⊙記者 張歡 ○編輯 衡道慶

　　中國證監(jiān)會近日發(fā)布《關于完善證券公司首次公開發(fā)行股票并上市有關審慎性監(jiān)管要求的通知》，對2008年證券公司IPO上市有關審慎性要求的部分具體指標進行調整完善，新標準從強調持續(xù)盈利能力轉化為強調市場競爭能力。

　　據悉，國信、華泰、西部、紅塔等券商已根據新規(guī)定上報了IPO申請，等待上會。

　　券商IPO新標準將“具有較強的持續(xù)盈利能力”改為“具有較強的市場競爭力”，其中具體內容修訂為：公司上一年度經紀業(yè)務、承銷與保薦業(yè)務、資產管理業(yè)務等主要業(yè)務中，應當至少有兩項業(yè)務水平位于行業(yè)中等水平以上或者至少有一項業(yè)務收入位于行業(yè)前十。

　　其次，將“具有良好的成長性”審慎監(jiān)管要求具體內容修訂為：公司經紀業(yè)務、承銷與保薦業(yè)務、資產管理業(yè)務等主要業(yè)務中，應當至少有一項業(yè)務凈收入增長率近兩年位列行業(yè)中等水平以上。

　　此外，證監(jiān)會也要求，證券公司IPO上市前須符合有關法律法規(guī)和監(jiān)管要求，不存在或者已解決同業(yè)競爭等問題。證券公司股東、實際控制人參股、控股證券公司不符合《關于證券公司控制關系的認定標準及相關指導意見》有關規(guī)定的，應當在證券公司申請IPO上市前完成整改。

　　同時，證券公司控股的專門從事經紀業(yè)務、資產管理業(yè)務、承銷與保薦業(yè)務的子公司上述三項業(yè)務的凈收入可合并納入母公司統一進行相關業(yè)務排名。各項業(yè)務排名情況以中國證券業(yè)協會公布的數據為準，行業(yè)中等水平采用行業(yè)中位數。

　　中國證監(jiān)會有關負責人在此前召開的“證券公司合規(guī)管理座談會”上表示，擬對證券公司IPO上市的審慎性條件進行調整，主要是突出證券經紀、投資銀行和資產管理業(yè)務的競爭力和成長性，以更好地體現證券公司為資本市場提供中介服務的功能和扶優(yōu)限劣的政策導向。同時，也增強指標的可比性和規(guī)則的可操作性。

　　“今后我們要持續(xù)評估證券公司IPO政策的實施效果，根據市場、行業(yè)的發(fā)展變化，適時完善這一政策，使更多證券公司在發(fā)展進步中獲得IPO上市的機會”。負責人表示，市場在一定階段內可容納的上市證券公司，客觀上也是有限的，即便不對證券公司上市設置條件，100多家證券公司也不可能在近年內全部上市。這些條件的設置，在客觀上使得證券公司的上市可以更規(guī)范、有序，證監(jiān)會不斷根據市場和行業(yè)的狀況，對政策適時調整，更好地適應行業(yè)發(fā)展和證券公司合理的需求。

　　2008年5月，中國證監(jiān)會機構部發(fā)布了《關于證券公司首次公開發(fā)行股票并上市有關問題的通知》，對證券公司首次公開發(fā)行股票并上市提出了審慎性監(jiān)管要求。該《通知》要求，申請IPO上市的證券公司除符合法定條件外，還應具有較強的持續(xù)盈利能力、良好的成長性、較高的合規(guī)管理水平、有效的治理結構、較強的風險管理能力。通過審慎性監(jiān)管要求，引導市場競爭力強、成長性好、風險管理能力高的證券公司上市，以期達到扶優(yōu)限劣、積極平穩(wěn)的效果。

　　該《通知》發(fā)布以后，扶持新的優(yōu)質券商上市開始擺上日程。2009年8月18日，光大證券登陸上海證券交易所，成為七年來首家上市的券商，招商證券發(fā)行申請也已過會，正等待獲得發(fā)行核準文件。

　　在支持優(yōu)質券商平穩(wěn)有序上市的同時，證監(jiān)會考慮到行業(yè)反映利潤增長率指標已不能客觀真實反映證券公司成長性情況，并結合修訂完善后的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》已使用了市場競爭力指標并得到全行業(yè)普遍認可的實際情況，決定對證券公司IPO上市有關審慎性要求的部分具體指標進行調整完善。

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