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銀河收益證券投資基金2009年第三季度報(bào)告
銀河收益證券投資基金
2009年第三季度報(bào)告
2009年9月30日
基金管理人：銀河基金管理有限公司 基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 報(bào)告送出日期：2009年10月27日
銀河銀聯(lián)系列證券投資基金為契約型開放式基金，由兩只基金構(gòu)成，包括銀河穩(wěn)健證券投資基金（簡(jiǎn)稱：銀河穩(wěn)健混合）和銀河收益證券投資基金（簡(jiǎn)稱：銀河收益?zhèn)恐换鸨舜霜?dú)立運(yùn)作，并通過基金間相互轉(zhuǎn)換構(gòu)成一個(gè)統(tǒng)一的基金體系。
§1 重要提示
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2009年10月23日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。
本報(bào)告期自2009年07月01日起至2009年09月30日止。
§2 基金產(chǎn)品概況
■
§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
■
注：注：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
3.2 基金凈值表現(xiàn)
3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較
■
3.2.2 自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較
■
§4 管理人報(bào)告
4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介
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4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著“誠(chéng)實(shí)信用、勤奮律己、創(chuàng)新圖強(qiáng)”的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在合法合規(guī)的前提下謀求基金資產(chǎn)的保值和增值，努力實(shí)現(xiàn)基金份額持有人的利益，無損害基金份額持有人利益的行為，基金投資范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。
隨業(yè)務(wù)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大，本基金管理人將繼續(xù)秉承"誠(chéng)信穩(wěn)健、勤奮律己、創(chuàng)新圖強(qiáng)"的理念，嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等法律法規(guī)的規(guī)定，進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和完善內(nèi)部控制體系，為基金份額持有人謀求長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。
4.3 公平交易專項(xiàng)說明
4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況
銀河收益證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“銀河收益?zhèn)保┰诒緢?bào)告期內(nèi)嚴(yán)格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，投資管理和交易執(zhí)行相隔離，實(shí)行集中交易制度，公平對(duì)待所管理的所有基金和投資組合，未出現(xiàn)違反公平交易制度的情況，亦未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)調(diào)查。
4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較
銀河收益?zhèn)鸸芾砣似煜聼o與本基金投資風(fēng)格相似的投資組合。
4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明
銀河收益?zhèn)鹪诒緢?bào)告期內(nèi)無異常交易行為。
4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說明
一、09年三季度市場(chǎng)及操作回顧
滬深300指數(shù)三季度下跌5.115%，上證國(guó)債指數(shù)上漲0.38%。收益基金期內(nèi)凈值增長(zhǎng)率為-0.57%，比較基準(zhǔn)為-0.80%，基金份額25263.95萬份，基金凈資產(chǎn)40573.28萬元。
收益基金三季度擬訂的策略是：債券組合采取主動(dòng)防御，股票資產(chǎn)按照“流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)”向“流動(dòng)性+業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)換的思路，重點(diǎn)配置大金融板塊，提前布局表現(xiàn)欠佳的中游材料行業(yè)。從實(shí)際執(zhí)行情況看，基金債券組合結(jié)構(gòu)和平均剩余期限相對(duì)上季度變化不大，與債券市場(chǎng)低迷的表現(xiàn)想吻合；股票投資上由于低估了流動(dòng)性拐點(diǎn)的沖擊風(fēng)險(xiǎn)，高估了業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力預(yù)期，致使組合表現(xiàn)與市場(chǎng)表現(xiàn)出現(xiàn)偏差，但通過靈活的倉(cāng)位調(diào)節(jié)降低了組合的配置風(fēng)險(xiǎn)。
二、09年四季度市場(chǎng)展望和投資策略
在經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)達(dá)到全年目標(biāo)無憂下，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整成為四季度政策主導(dǎo)方向；同時(shí)，伴隨著全球主要經(jīng)濟(jì)體確認(rèn)走出危機(jī)陰影，寬松貨幣政策的逐步退出被提到?jīng)Q策議程，全球因流動(dòng)性過剩驅(qū)動(dòng)的資產(chǎn)價(jià)格上漲周期行將結(jié)束，代之而來的是行業(yè)層面經(jīng)營(yíng)狀況的良行恢復(fù)，以及企業(yè)盈利周期主導(dǎo)的估值修正，在大類資產(chǎn)配置上，四季度仍然有利股票不利債市。
1、債券策略：通脹風(fēng)險(xiǎn)逐步上升
四季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)的外部環(huán)境更加穩(wěn)定，消費(fèi)、外需以及民間投資接力政府投資，共同強(qiáng)化了宏觀經(jīng)濟(jì)的向好基礎(chǔ)，債券市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)仍處于進(jìn)一步釋放的過程。CPI在四季度將由負(fù)轉(zhuǎn)正，通脹預(yù)期開始升溫，并在明年上半年信貸繼續(xù)高增長(zhǎng)預(yù)期下得到強(qiáng)化，企業(yè)盈利周期的展開，也將提高債券收益率的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，目前短端收益率開始回升，對(duì)中長(zhǎng)期收益率的傳遞還沒有結(jié)束，債券市場(chǎng)仍需以防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為主要策略。收益基金將繼續(xù)采取主動(dòng)防御策略，對(duì)四季度債券配置不做大的調(diào)整。
2、股票策略：關(guān)注結(jié)構(gòu)調(diào)整下的行業(yè)機(jī)會(huì)
盡管政府積極財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策不會(huì)出現(xiàn)大的轉(zhuǎn)向，但基于改善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、防范通脹風(fēng)險(xiǎn)的目的，政策著眼點(diǎn)實(shí)際上已經(jīng)出現(xiàn)改變，由保增長(zhǎng)適度轉(zhuǎn)向保質(zhì)量，通過合理控制信貸投放，淘汰過剩產(chǎn)能，引導(dǎo)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。展望二級(jí)市場(chǎng)，在8-9月份初步消化了流動(dòng)行拐點(diǎn)和新股大量發(fā)行壓力之后，隨著全球經(jīng)濟(jì)走出低谷，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)二次探底的擔(dān)憂消失，開始關(guān)注企業(yè)盈利的確定性和成長(zhǎng)性，股票市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大大降低。但由于宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)未來3個(gè)月超預(yù)期的概率不大，房地產(chǎn)投資數(shù)據(jù)尚不明確，難以出現(xiàn)大幅度上漲行情，更適合對(duì)來年進(jìn)行戰(zhàn)略布局。四季度收益基金股票重點(diǎn)配置方向是：一、宏觀經(jīng)濟(jì)向好下大金融板塊，重點(diǎn)是估值便宜、息差見底的大銀行；二、外需復(fù)蘇下的行業(yè)機(jī)會(huì)；三、節(jié)能減排優(yōu)勢(shì)企業(yè)。
§5投資組合報(bào)告
5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況
■
5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
■
5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)
■
5.4報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)
■
5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券
5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)
■5.8 投資組合報(bào)告附注
■
■
5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成
■
5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券
5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況
■§6 開放式基金份額變動(dòng)
單位：份
■
§7 影響投資者決策的其他重要信息
■
§8 備查文件目錄
8.1 備查文件目錄
1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立銀河銀聯(lián)系列證券投資基金的文件
2、《銀河銀聯(lián)系列證券投資基金基金合同》
3、《銀河銀聯(lián)系列證券投資基金托管協(xié)議》
4、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立銀河基金管理有限公司的文件
5、銀河銀聯(lián)系列證券投資基金財(cái)務(wù)報(bào)表及報(bào)表附注
6、報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告
8.2 存放地點(diǎn)
上海市世紀(jì)大道1568號(hào)中建大廈15層
8.3 查閱方式
投資者可在本基金管理人營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)免費(fèi)查閱，也可通過本基金管理人網(wǎng)站（http://www.galaxyasset.com）查閱；在支付工本費(fèi)后，可在合理時(shí)間內(nèi)取得上述文件的復(fù)制件。
投資者對(duì)本報(bào)告書如有疑問，可咨詢本基金管理人銀河基金管理有限公司，咨詢電話：(021)38568888/400-820-0860
銀河基金管理有限公司
二○○九年十月二十七日
基金簡(jiǎn)稱
銀河收益?zhèn)?/p>
交易代碼
151002
前端交易代碼
-
后端交易代碼
-
基金運(yùn)作方式
-
基金合同生效日
2003年08月04日
報(bào)告期末基金份額總額
252，639，543.10份
投資目標(biāo)
以債券投資為主，兼顧股票投資，在充分控制風(fēng)險(xiǎn)和保持較高流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的安全及長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
投資策略
根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、金融市場(chǎng)環(huán)境及利率走勢(shì)的綜合判斷，采取自上而下與自下而上相結(jié)合的投資策略合理配置資產(chǎn)。在控制利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等的基礎(chǔ)上，通過組合投資，為投資者獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。本基金的股票投資作為債券投資的輔助和補(bǔ)充，力爭(zhēng)在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，提高基金的收益率。在正常情況下，債券投資的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的50％至95％；股票投資的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的0％至30％；現(xiàn)金的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的5％至20％。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)
債券指數(shù)漲跌幅×85％＋上證A股指數(shù)漲跌幅×15％，其中債券指數(shù)為中信國(guó)債指數(shù)漲跌幅×51％＋中信銀債指數(shù)漲跌幅×49％
風(fēng)險(xiǎn)收益特征
銀河收益?zhèn)瘜儆谧C券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種，其中長(zhǎng)期平均的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)低于指數(shù)型基金、平衡型基金、價(jià)值型基金及收益型基金，高于純債券基金。
基金管理人
銀河基金管理有限公司
基金托管人
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司
主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
報(bào)告期(-2009年07月01日-2009年09月30日 )
1.本期已實(shí)現(xiàn)收益
9，812，731.64
2.本期利潤(rùn)
-1，353，854.98
3.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)
-0.0052
4.期末基金資產(chǎn)凈值
405，732，788.83
5.期末基金份額凈值
1.6060
階段
凈值增長(zhǎng)率①
凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④
①－③
②－④
過去三個(gè)月
-0.57%
0.45%
-0.77%
0.34%
0.20%
0.11%
姓名
職務(wù)
任本基金的基金經(jīng)理期限
證券從業(yè)年限
說明
任職日期
離任日期
索峰
本基金的基金經(jīng)理、固定收益部總監(jiān)
2006-3-21
-
15
本科學(xué)歷，曾先后就職于潤(rùn)慶期貨公司、申銀萬國(guó)證券公司、原君安證券和中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司，期間主要從事國(guó)際商品期貨交易，營(yíng)業(yè)部債券自營(yíng)業(yè)務(wù)和證券投資咨詢工作。2004年6月加入銀河基金管理有限公司，從事固定收益產(chǎn)品投資工作，歷任固定收益部總監(jiān)、銀河銀富貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理等職務(wù)。
序號(hào)
項(xiàng)目
金額（元）
占基金總資產(chǎn)的比例（%）
1
權(quán)益投資
42，949，409.44
10.50
其中：股票
42，949，409.44
10.50
2
固定收益投資
298，075，412.30
72.89
其中：債券
298，075，412.30
72.89
資產(chǎn)支持證券
0
0.00
3
金融衍生品投資
569，191.27
0.14
4
買入返售金融資產(chǎn)
0
0.00
其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn)
0
0.00
5
銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)
61，300，191.84
14.99
6
其他資產(chǎn)
6，071，025.59
1.48
7
合計(jì)
408，965，230.44
100.00
代碼
行業(yè)類別
公允價(jià)值（元）
占基金資產(chǎn)凈值比例(%)
A
農(nóng)、林、牧、漁業(yè)
0
0.00
B
采掘業(yè)
0
0.00
C
制造業(yè)
9，141，103.22
2.25
C0
食品、飲料
0
0.00
C1
紡織、服裝、皮毛
0
0.00
C2
木材、家具
0
0.00
C3
造紙、印刷
19，540.00
0.00
C4
石油、化學(xué)、塑膠、塑料
0
0.00
C5
電子
0
0.00
C6
金屬、非金屬
0
0.00
C7
機(jī)械、設(shè)備、儀表
4，333，563.22
1.07
C8
醫(yī)藥、生物制品
4，788，000.00
1.18
C99
其他制造業(yè)
0
0.00
D
電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)
0
0.00
E
建筑業(yè)
6，818，526.40
1.68
F
交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)
1，852，000.00
0.46
G
信息技術(shù)業(yè)
29，000.00
0.01
H
批發(fā)和零售貿(mào)易
0
0.00
I
金融、保險(xiǎn)業(yè)
24，828，074.20
6.12
J
房地產(chǎn)業(yè)
0
0.00
K
社會(huì)服務(wù)業(yè)
280，705.62
0.07
L
傳播與文化產(chǎn)業(yè)
0
0.00
M
綜合類
0
0.00
合計(jì)
42，949，409.44
10.59
序號(hào)
股票代碼
股票名稱
數(shù)量（股）
公允價(jià)值（元）
占基金資產(chǎn)凈值比例（％）
1
601939
1，700，000
9，486，000.00
2.34
2
601668
1，469，510
6，818，526.40
1.68
3
601988
1，600，000
6，240，000.00
1.54
4
600030
200，000
5，002，000.00
1.23
5
600812
600，000
4，788，000.00
1.18
6
600320
振華重工
300，000
2，925，000.00
0.72
7
601398
600，000
2，862，000.00
0.71
8
600428
200，000
1，852，000.00
0.46
9
601788
56，430
1，238，074.20
0.31
10
002276
26，401
683，785.90
0.17
序號(hào)
債券品種
公允價(jià)值（元）
占基金資產(chǎn)凈值比例（％）
1
國(guó)家債券
78，388，150.30
19.32
2
央行票據(jù)
155，485，000.00
38.32
3
金融債券
0
0.00
其中：政策性金融債
0
0.00
4
企業(yè)債券
63，401，286.00
15.63
5
企業(yè)短期融資券
0
0.00
6
可轉(zhuǎn)債
800，976.00
0.20
-
-
0
0.00
7
其他
0
0.00
8
合計(jì)
298，075，412.30
73.47
序號(hào)
債券代碼
債券名稱
數(shù)量（張）
公允價(jià)值（元）
占基金資產(chǎn)凈值比例（％）
1
0801047
08央行票據(jù)47
800，000
82，944，000.00
20.44
2
0801041
08央行票據(jù)41
700，000
72，541，000.00
17.88
3
010203
02國(guó)債⑶
345，780
35，010，225.00
8.63
4
078065
07紅豆債
200，000
21，582，000.00
5.32
5
088005
08國(guó)網(wǎng)債02
200，000
20，574，000.00
5.07
序號(hào)
權(quán)證代碼
權(quán)證名稱
數(shù)量(份)
公允價(jià)值（元)
占基金資產(chǎn)凈值比例(%)
1
580027
205，707
569，191.27
0.14
5.8.1 聲明本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期是否出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。
5.8.1本季度銀河收益基金債券投資的前十名證券中，沒有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的情形，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也沒有受到公開譴責(zé)、處罰的情形。
5.8.2 聲明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)。
5.8.2銀河收益基金債券投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。
序號(hào)
名稱
金額（元）
1
存出保證金
660，000.00
2
應(yīng)收證券清算款
0
3
應(yīng)收股利
0
4
應(yīng)收利息
5，231，631.19
5
應(yīng)收申購(gòu)款
179，394.40
6
其他應(yīng)收款
0
7
待攤費(fèi)用
0
8
其他
0
9
合計(jì)
6，071，025.59
5.8.6 投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分
-
報(bào)告期期初基金份額總額
285，267，873.60
報(bào)告期期間基金總申購(gòu)份額
53，829，330.45
報(bào)告期期間基金總贖回份額
86，457，660.95
報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以"-"填列）
0
報(bào)告期期末基金份額總額
252，639，543.10
-
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