中國國旅 天下一家
中國國旅股份有限公司首次公開發(fā)行Ａ股網(wǎng)上路演精彩回放
中國國旅股份有限公司
董事長、黨委書記 蓋志新先生致推介辭
尊敬的各位網(wǎng)友、各位投資者、所有關(guān)心和支持中國國旅的朋友們:
大家好！
很高興通過網(wǎng)絡(luò)平臺與各位朋友進(jìn)行廣泛的交流,在此,我代表公司董事會和管理層感謝大家對中國國旅的關(guān)心與支持！
中國國旅是一家具有悠久發(fā)展歷史的公司。公司旗下經(jīng)營旅行社業(yè)務(wù)的國旅總社已成立55周年,經(jīng)營免稅業(yè)務(wù)的中免公司也已成立25周年。可以說,中國國旅是伴隨著中國改革開放的步伐日益成長壯大起來的,并形成今天"旅游加免稅"這一獨(dú)特的業(yè)務(wù)模式,成為國內(nèi)旅游行業(yè)龍頭企業(yè),也將是資本市場上惟一一家免稅運(yùn)營商。中國國旅在今年邁入資本市場大門,對公司的發(fā)展而言意義重大。
此次中國國旅公開發(fā)行股票上市,是中國國旅發(fā)展歷程中的重要里程碑。我們將憑借資本市場的力量,打造公司持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)能力,拓展公司未來發(fā)展空間,使中國國旅成為具有國際競爭力的跨國旅游服務(wù)集成商和免稅運(yùn)營商。我們堅(jiān)信,廣大投資者的高度信任與大力支持,將是此次中國國旅A股發(fā)行成功的重要保證。
今天,我們真誠希望通過網(wǎng)絡(luò)平臺,與國內(nèi)廣大投資者坦誠交流,我們將認(rèn)真回答大家的問題,充分聽取大家的意見和建議。希望通過這次溝通,各位投資者能夠?qū)居懈尤嫔钊氲牧私?并獲得大家的支持與認(rèn)可,也請大家相信,中國國旅將不負(fù)眾望,加倍努力,以更加優(yōu)異的業(yè)績回報(bào)各位投資者、回報(bào)社會！
最后,歡迎大家踴躍提問,謝謝！
發(fā)行篇
問:請給幾個(gè)購買中國國旅的理由。
蓋志新:第一，中國國旅是國內(nèi)唯一一家同時(shí)經(jīng)營旅游和免稅業(yè)務(wù)的公司，上市后，將是國內(nèi)資本市場唯一一家免稅運(yùn)營商。
第二，公司是中國旅游和免稅業(yè)的第一品牌。
第三，公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健，具有很強(qiáng)的盈利能力。
第四，公司管理團(tuán)隊(duì)均在旅游和免稅行業(yè)具有20年以上的經(jīng)驗(yàn)。
第五，公司所在的旅游和免稅行業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景。
問:在預(yù)路演過程中，機(jī)構(gòu)投資者的反應(yīng)如何？
陳友新：中國國旅本次的路演得到機(jī)構(gòu)投資者的廣泛認(rèn)同，參與上海、深圳、北京三地的一對多路演現(xiàn)場的機(jī)構(gòu)投資者人數(shù)眾多，場面空前盛大。
問：中國國旅上市后，國旅集團(tuán)仍將持有上市公司61.35%的股份，處于絕對控股地位，在上市后公司是否能夠充分保證中小股民的利益？
薛軍：公司已經(jīng)嚴(yán)格按照上市公司治理的要求建立了股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事制度和信息披露制度，中小股東可以通過股東大會行使股東權(quán)利，公司的獨(dú)立董事從獨(dú)立角度發(fā)表獨(dú)立意見，在董事會席位中占多數(shù)，公司的管理團(tuán)隊(duì)具有高度的責(zé)任感和誠信度，能夠有效地保護(hù)中小股民的利益。
問：中信建投證券作為中國國旅的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，你們認(rèn)為中國國旅最大的投資價(jià)值是什么？股票上市后，中國國旅股票的市場價(jià)格和未來走勢如何？
劉乃生：中國國旅作為一家同時(shí)經(jīng)營免稅和旅行社業(yè)務(wù)的中央企業(yè)，其“旅游+免稅”的業(yè)務(wù)模式在資本市場是獨(dú)一無二的，而且公司是旅游行業(yè)和免稅行業(yè)的龍頭，“中國國旅”的品牌在中國旅游服務(wù)類品牌中排名第一，公司免稅業(yè)務(wù)具有十分強(qiáng)大的盈利能力。所以，中國國旅在上市后應(yīng)該是一只很有增長潛力的價(jià)值股，將為投資者創(chuàng)造良好的回報(bào)。
問:公司股票什么時(shí)候上市，在哪個(gè)交易所上市？
張佑君：在上交所上市，時(shí)間預(yù)計(jì)在10月15日左右。
發(fā)展篇
問:蓋董事長是中國旅行社協(xié)會的會長，請問您對我國旅行社行業(yè)的看法是什么？
蓋志新:旅行社行業(yè)的發(fā)展對提高居民就業(yè)，促進(jìn)社會和諧發(fā)展，擴(kuò)大內(nèi)需，拉動經(jīng)濟(jì)具有非常重要的作用。但旅行社行業(yè)的市場集中度較低，需要發(fā)展大型的、具有很強(qiáng)競爭實(shí)力的旅游企業(yè)集團(tuán)。另外，旅行社行業(yè)的國際化程度還不夠，很多企業(yè)還只局限在國內(nèi)旅游市場。而且，很多旅行社企業(yè)還存在粗放經(jīng)營的階段，沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度和先進(jìn)的管理理念。我認(rèn)為，通過一批旅行社企業(yè)的改制上市，將有利于促進(jìn)和帶動旅行社行業(yè)的良性發(fā)展，有利于形成具有國際競爭力的大型旅游企業(yè)集團(tuán)，提高我國旅游企業(yè)在國際上的地位。
問:公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)是什么？
蓋志新:中國國旅將繼續(xù)保持在旅游和免稅行業(yè)的龍頭地位，致力于發(fā)展成為掌控多項(xiàng)關(guān)鍵要素資源的綜合性旅游服務(wù)運(yùn)營商，具有國際競爭力的跨國旅游服務(wù)集成商和免稅運(yùn)營商。
問：攜程、藝龍等電子商務(wù)已經(jīng)率先搶占了國內(nèi)旅游電子商務(wù)的市場機(jī)會，公司本次募集資金擬投資用于旅游電子商務(wù)項(xiàng)目建設(shè)是出于什么樣的考慮，公司在該領(lǐng)域是否具有獨(dú)特的優(yōu)勢，未來如何與他們展開競爭？
張建華:國旅總社的旅游電子商務(wù)與攜程和藝龍不同，主要體現(xiàn)在以下方面：
1.經(jīng)營模式不同：攜程、藝龍只提供機(jī)票、酒店旅游單項(xiàng)或組合產(chǎn)品預(yù)訂服務(wù)，而國旅總社電子商務(wù)為客戶提供包括食、住、行、游、購、娛等全方面的綜合旅游產(chǎn)品咨詢、預(yù)訂服務(wù)。國旅電子商務(wù)依靠國旅強(qiáng)大實(shí)體網(wǎng)絡(luò)的線下支持，進(jìn)行線上線下資源的有機(jī)整合。這正是國旅電子商務(wù)的核心優(yōu)勢所在。
2.技術(shù)手段不同：攜程、藝龍的服務(wù)模式是B2C在線網(wǎng)站和呼叫中心，而國旅電子商務(wù)則利用IT和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，打造B2B資源系統(tǒng)、B2C在線網(wǎng)站（7大語種）和呼叫中心三位一體的信息交易平臺，通過整合全國資源，建立供應(yīng)鏈系統(tǒng)及統(tǒng)一的反應(yīng)和服務(wù)體系，最終實(shí)現(xiàn)建立全國分銷網(wǎng)絡(luò)和遠(yuǎn)程集中服務(wù)平臺的經(jīng)營模式，創(chuàng)造規(guī)模交易。
以上就是國旅總社電子商務(wù)差異化戰(zhàn)略的競爭優(yōu)勢，利用三位一體的電子商務(wù)交易平臺，依托線下的旅行社實(shí)體網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢，整合旅游資源，為游客提供綜合性的旅游產(chǎn)品服務(wù)。
問:公司取得上海世博會特許經(jīng)營業(yè)務(wù)的進(jìn)展如何？
張建華：公司目前已經(jīng)取得了2010年上海世博會特許產(chǎn)品的機(jī)場、口岸等渠道特許經(jīng)營權(quán)。公司通過北京奧運(yùn)會特許產(chǎn)品的經(jīng)營，在特許經(jīng)營方面積累了比較豐富的經(jīng)驗(yàn)，公司有信心將世博會特許產(chǎn)品的業(yè)務(wù)做好。
公司未來仍將積極尋求參與地區(qū)或國際性運(yùn)動會、博覽會等特許業(yè)務(wù)代理的機(jī)會，持續(xù)拓展公司的特許經(jīng)營業(yè)務(wù)。
問:作為控股型公司，中國國旅下屬國旅總社和中免公司是否有穩(wěn)定而明確的分紅計(jì)劃？
張建華:公司作為控股型公司，母公司層面目前具體業(yè)務(wù)較少，國旅總社和中免公司的分紅計(jì)劃會根據(jù)公司發(fā)展對資金的需求以及公司所制定的利潤分配方案確定。公司在公司章程中，已經(jīng)對公司的利潤分配政策做出了明確的制度性約定。您可以到網(wǎng)上查閱。
問：股份公司未來三年的收入和凈利潤增長速度？
閆建平：2008年和2009年上半年受到全球金融危機(jī)、甲型H1N1流感，以及國內(nèi)自然災(zāi)害等突發(fā)性事件的影響，我們?nèi)员３至朔�(wěn)健的經(jīng)營業(yè)績。本次發(fā)行上市募集資金將全部用于旅行社和免稅兩大主業(yè)，對于公司鞏固和擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升盈利水平有著重要的意義，我們對于中國國旅的發(fā)展很有信心，除非受到重大不利因素的影響，未來公司業(yè)績保持持續(xù)快速的增長應(yīng)該沒有問題。
問:公司旅行社業(yè)務(wù)在行業(yè)所處的競爭地位如何，與同行業(yè)公司相比具有哪些優(yōu)勢？
陳榮：中國國旅旅行社業(yè)務(wù)的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（1）擁有業(yè)內(nèi)價(jià)值最高的品牌。“中國國旅（CITS）”品牌連續(xù)六次入選中國500最具價(jià)值品牌，連續(xù)第六次位居旅游服務(wù)類企業(yè)品牌價(jià)值第一名。自國家旅游局1993年開展百強(qiáng)排名以來，國旅總社基本均位居全國國際旅行社百強(qiáng)排名之首。
（2）強(qiáng)大的境內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)。境內(nèi)31家子公司、近200家下屬門市，境外8家子公司，與世界上100多個(gè)國家和地區(qū)的1,400多家旅行社建立了穩(wěn)定而有效的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，在世界范圍內(nèi)形成了一個(gè)廣闊的、穩(wěn)定的旅游銷售網(wǎng)絡(luò)和接待網(wǎng)絡(luò)，為國旅總社招徠客源以及提供高質(zhì)量的接待服務(wù)提供了重要保證。
（3）入境游實(shí)力最強(qiáng)。國旅總社入境游業(yè)務(wù)規(guī)模最大、盈利能力最強(qiáng)，優(yōu)勢遠(yuǎn)在行業(yè)其他競爭者之上。
（4）商務(wù)會獎游組織能力最強(qiáng)。作為旅游行業(yè)的龍頭企業(yè)，國旅總社專業(yè)的服務(wù)水平、業(yè)務(wù)操作能力和資源整合能力，使其在商務(wù)會獎游業(yè)務(wù)方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，并創(chuàng)造了一系列的業(yè)界記錄：如2007年8,000人馬來西亞團(tuán)，創(chuàng)造了中國公民同一團(tuán)體赴馬來西亞人數(shù)之最。公司商務(wù)會獎游的客戶群體大多數(shù)為行業(yè)內(nèi)的高端客戶。
（5）提供最全面的旅行社服務(wù)業(yè)務(wù)。除了入境游、出境游、國內(nèi)游、票務(wù)代理、簽證、旅游電子商務(wù)等旅游服務(wù)之外，公司是國內(nèi)擁有最全面的小語種人才的旅行社；我們還是國家體育場鳥巢團(tuán)組門票獨(dú)家代理銷售商；我們開設(shè)了簽證服務(wù)中心辦理入境簽證，這項(xiàng)業(yè)務(wù)在澳大利亞已經(jīng)開始實(shí)施，即將覆蓋到西班牙等歐洲國家。
（6）旅行社服務(wù)水平最高。憑借我們的綜合實(shí)力以及高質(zhì)量的服務(wù)水平，2008年，國旅總社成為“唯一進(jìn)駐奧運(yùn)村提供旅游服務(wù)的供應(yīng)商”、“北京奧組委邀請的賓客（配偶）接待的唯一旅游服務(wù)商”。
問：免稅業(yè)務(wù)具體內(nèi)容是什么？未來的發(fā)展前景如何？
盧路：免稅業(yè)務(wù)是伴隨著旅游業(yè)的發(fā)展而誕生的，是國外旅游發(fā)達(dá)國家普遍開展的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。主要是指免稅經(jīng)營單位在進(jìn)出口口岸隔離區(qū)內(nèi)開設(shè)的針對進(jìn)出境旅客銷售進(jìn)口免除關(guān)稅、增值稅、消費(fèi)稅的商品。免稅業(yè)務(wù)規(guī)模大小取決于一個(gè)國家的旅游規(guī)模。中國的免稅業(yè)務(wù)由于中國旅游業(yè)的高速發(fā)展，口岸建設(shè)的升級擴(kuò)大，以及零售管理水平的提高，未來的發(fā)展有著巨大的潛力。
出席嘉賓
中國國旅股份有限公司董事長、黨委書記 蓋志新
中國國旅股份有限公司董事、總裁、黨委副書記 張建華
中國國旅股份有限公司副總裁、國旅總社CEO 陳 榮
中國國旅股份有限公司副總裁、董事會秘書 薛 軍
中國國旅股份有限公司總會計(jì)師 閆建平
中國免稅品(集團(tuán))有限責(zé)任公司總經(jīng)理 盧 路
中信建投證券有限責(zé)任公司董事長 張佑君
中信建投證券有限責(zé)任公司執(zhí)行總經(jīng)理 陳友新
中信建投證券有限責(zé)任公司執(zhí)行總經(jīng)理 劉乃生
中信建投證券有限責(zé)任公司高級副總裁 劉連杰
中信建投證券有限責(zé)任公司副總裁 楊繼萍
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