國聯安德盛穩健證券投資基金招募說明書(更新)摘要
基金管理人：國聯安基金管理有限公司 基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
重要提示
本基金由基金管理人經中國證監會證監基金字[2003]80號文批準募集設立，核準日期為2003年6月16日。本基金的基金合同于2003年8月8日正式生效。
投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀招募說明書。
基金的過往業績并不預示其未來表現。
本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。
本基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。
本招募說明書（更新）所載內容截止日為2009年8月31日，有關財務數據和凈值表現截止日為2009年6月30日(財務數據未經審計)。
一、 基金合同生效的日期：
2003年8月8日
二、 基金管理人
（一）基金管理人概況
基金管理人名稱： 國聯安基金管理有限公司
住所：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈46層
辦公地址：同上
設立日期：2003年4月3日
法定代表人：符學東
電話：021-50478080
聯系人：童鷺榕
本基金管理人是經中國證監會證監基金字[2003]42號文批準，由國泰君安證券股份有限公司和德國安聯集團共同發起設立的中外合資基金管理公司，公司注冊資本為1億元人民幣，目前股權結構：國泰君安證券股份有限公司出資比例為51%； 德國安聯集團出資比例為49%。
（二）主要人員情況
1、董事
（1）符學東先生，董事長，經濟學碩士，高級經濟師，中共黨員。歷任國家體制改革委員會分配司副處長，國泰證券有限公司總裁助理，國泰君安證券股份有限公司副總裁。
（2）Andrew Douglas Eu(余義焜)先生， 副董事長，工商管理碩士。歷任怡富證券投資有限公司高級研究分析員、投資經理、董事(地區業務)、JF資產管理有限公司董事、行政總裁。現任德盛安聯資產管理亞太區行政總裁、董事、德盛安聯資產管理香港有限公司董事、德盛安聯資產管理公司董事、德盛安聯資產管理日本公司董事、德盛安聯資產管理盧森堡公司董事、香港證券及期貨事務監察委員會咨詢委員會委員。
（3）George Alan McKay先生， 董事，英國牛津A類等級標準（經濟學和英文）。歷任英國Save & Prosper 管理有限公司(富林明集團)董事，怡富資產管理公司(香港) 營運董事、常務董事，摩根富林明資產管理公司(香港) 常務董事，紐約銀行梅隆公司 (原為梅隆國際投資管理公司) 執行董事。現擔任德盛安聯資產管理亞太區首席營運官。
（4）庹啟斌先生，董事，經濟學博士，歷任君安證券營業部經理，君安證券資產管理公司研究部經理，君安證券香港公司研究策劃部經理，君安證券經紀管理部總經理，君安證券債券部總經理，君安證券副總裁。現同時擔任國泰君安證券股份有限公司副總裁。
（5）李迅雷先生， 董事，碩士。曾任職于上海財經大學研究所、君安證券研究所。現任國泰君安證券股份有限公司首席經濟學家、總經濟師，中國證券分析師委員會副主任委員。
（6）先江先生，董事，德國基爾大學企業管理碩士，歷任德累斯登銀行德國法蘭克福總部機構投資銀行部投資顧問，機構資產管理資深投資顧問，機構資產管理駐遠東區代表，德累斯登銀行德國法蘭克福總部業務發展部資深經理，臺灣德盛證券投資信托股份有限公司執行董事兼總經理，國聯安基金管理有限公司總經理。現擔任安聯資產管理(香港)有限公司中國業務發展負責人。
（7）許冠庠先生，獨立董事，本科學歷，高級經濟師。歷任上海市物資局局長、上海市經濟委員會副主任、上海市計劃委員會副主任、申能集團有限公司黨委書記、董事長。
（8）王麗女士，獨立董事，法學博士。曾在山東師范大學、中國政法大學任教，1988年到國家司法部工作，歷任副處長、處長，1993年受司法部指派籌建中國律師事務中心，任常務副主任、主任，后中心更名為德恒律師事務所，任主任。現任德恒律師事務所主任，首席全球合伙人，兼德恒海牙分所主任，德恒律師學院院長、教授，清華大學、北京大學研究生導師。中國國際經濟貿易仲裁委員會仲裁員，中國證券監督委員會重組委員會第一屆、第二屆委員，勞動部企業年金、全國社會保障基金理事會專家，全國工商業聯合會執委、法律委員會委員。
（9）Bernd-Uwe Stucken 先生，獨立董事，法學博士，執業律師，商業經驗超過15年。現同時擔任 Salans 上海代表處的執行合伙人、 Sto AG和Lenze Drive Systems (Shanghai) 公司的董事。
（10）Thilo Ketterer先生，獨立董事，經濟管理博士，德國注冊會計師，歷任德國NEXIA國際集團審計助理，Carl Zeiss Semiconductor Manufacturing Technologies(SMT)AG會計主管，以色列Microspec Technologies Inc.董事，羅德會計師事務所（有限公司）合伙集團駐上海代表處首席代表，現任德國紐倫堡羅德會計師事務所（有限責任）合伙集團的合伙人。
2、監事
（1）蔣憶明先生，監事會主席，會計師，博士。歷任深圳宇康太陽能有限公司財務部經理、君安證券公司經紀業務部副總經理、資金計劃部副總經理、總經理、君安證券公司財務總監、國泰君安證券股份有限公司深圳分公司副總經理、國泰君安證券股份有限公司總會計師。現任國泰君安證券股份有限公司財務總監。
（2）Eric Chun Hung Lai （黎俊雄）先生，監事，特許金融分析師（CFA），澳洲執業會計師，財務學博士。歷任Taisho Marine & Fire Insurance（新加坡）會計主任，Sun Alliance Insurance（新加坡）會計師，Swiss Reinsurance（新加坡及香港）會計總監，安聯保險亞太區財務總監。現任安聯資產管理公司亞太區財務與控制總監。
（3）古韻女士，職工監事，碩士。曾任職于君安證券有限責任公司法律室、國泰君安證券股份有限公司法律事務總部，現擔任本公司總經理助理、兼任監察稽核部總監，董事會秘書。
3、公司高級管理人員
（1）許小松先生，總經理，經濟學博士。歷任深圳證券交易所綜合研究所副所長、南方基金管理有限公司首席經濟學家、副總經理。
（2）謝榮興先生，督察長，高級會計師，上海市政協委員，民主黨派。歷任上海萬國證券公司黃埔營業部總經理、上海萬國證券公司總經理助理、董事和交易總監、君安證券有限責任公司副總裁、董事、國泰君安證券股份有限公司總經濟師、國泰君安投資管理股份有限公司副董事長兼總裁。
（3）王峰先生，經濟學碩士。歷任渤海證券研究所金融工程部研究員、天同證券研究所金融創新部主管、上海浦東發展銀行股份有限公司基金托管部產品主管、上投摩根基金管理有限公司市場部總監、業務發展部總監、國聯安基金管理有限公司總經理助理。
（4）周泉恭先生，金融學博士。歷任中國銀行深圳市分行科長、中國銀行總行基金托管部主管、中融基金管理有限公司（現為國投瑞銀基金管理有限公司）總經理助理、荷蘭荷銀梅隆環球金融服務有限公司北京代表處首席代表、國聯安基金管理有限公司首席市場官。
4、本基金基金經理簡介
歷任基金經理：
孫建先生，擔任本基金基金經理時間為：2003年8月至2004年9月，2007年4月至2008年6月。
錢建先生，擔任本基金基金經理時間為：2004年9月至2005年9月。
孫蔚女士，擔任本基金基金經理時間為：2005年9月至2007年4月。
馮天戈先生，擔任本基金基金經理時間為：2008年3月至2009年9月。（2009年9月22日公告）
現任基金經理：
傅明笑先生，碩士研究生。傅明笑先生于2004年7月加入海通證券股份有限公司任研究員，2005年12月加入國聯安基金管理有限公司，歷任研究員、高級研究員兼基金經理助理。
5、上述人員之間不存在近親屬關系。
三、 基金托管人
（一）基金托管人基本情況
名稱：中國工商銀行股份有限公司
注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號
成立時間：1984年1月1日
法定代表人：姜建清
注冊資本：人民幣334，018，850，026元
聯系電話：010-66105799
聯系人：蔣松云
（二）主要人員情況
截至2009年6月末，中國工商銀行資產托管部共有員工117人，平均年齡30歲，95%以上員工擁有大學本科以上學歷，高管人員均擁有碩士以上學位或高級職稱。
（三）基金托管業務經營情況
作為中國首批開辦證券投資基金托管業務的商業銀行，中國工商銀行始終堅持“誠實信用、勤勉盡責”的原則，嚴格履行著資產托管人的責任和義務，依靠嚴密科學的風險管理和內部控制體系、規范的業務管理模式、健全的托管業務系統、強大的市場營銷能力，為廣大基金份額持有人和眾多資產管理機構提供安全、高效、專業的托管服務，取得了優異業績。截至2009年6月，托管證券投資基金127只，其中封閉式8只，開放式119只。至今已形成包括證券投資基金、信托資產、保險資產、社保基金、企業年金、產業基金、QFII資產、QDII資產等產品在內的托管業務體系。2009年初，中國工商銀行先后被《環球金融》、《全球托管人》、《財資》和國內證券類年鑒《中國證券投資基金年鑒》及《證券時報》評選為2008年度“中國最佳托管銀行”，自2004年以來，中國工商銀行資產托管服務已經獲得18項國內外大獎。
四、 相關服務機構
（一）基金份額發售機構
直銷機構
名稱：國聯安基金管理有限公司直銷中心
住所：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈46層
辦公地址：同上
法定代表人：符學東
電話：021-50478080
聯系人：茅斐
代銷機構
1） 名稱：中國工商銀行股份有限公司
住所：北京市西城區復興門內大街55號
辦公地址：北京市西城區復興門內大街55號
法定代表人：姜建清
電話：010-66107900
聯系人：田耕
網址：http://www.icbc.com.cn
2） 名稱：國泰君安證券股份有限公司
住所：上海市浦東新區商城路618號
辦公地址：上海市銀城中路168號上海銀行大廈29層
法定代表人：祝幼一
電話：（021）3867 6161
聯系人：芮敏祺
網址：http://www.gtja.com
3） 名稱：中信銀行股份有限公司
住所：北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈C座
辦公地址：北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈C座
法定代表人：孔丹
電話：（010）65557013
聯系人：金蕾
4） 名稱：中信建投證券有限責任公司
住所：北京市朝陽區安立路66號4號樓
辦公地址：北京市朝陽門內大街188號
法定代表人：張佑君
電話：010-65183888
聯系人：魏明
網址：http://www.csc108.com
5） 名稱：招商證券股份有限公司
住所：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38-45層
辦公地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38-45層
法定代表人：宮少林
電話：（0755）82940764
聯系人：黃新波
網址：http://www.newone.com.cn
6） 名稱：申銀萬國證券股份有限公司
住所：上海市常熟路171號
辦公地址：上海市常熟路171號
法定代表人：丁國榮
電話：021-54033888
聯系人：王序微
網址：http://www.sw2000.com.cn
7） 名稱：華泰證券股份有限公司
住所：南京市中山東路90號華泰證券大廈
辦公地址：南京市中山東路90號華泰證券大廈
法定代表人：吳萬善
電話：025-84457777
聯系人：張小波網址：
http://www.htsc.com.cn
8） 名稱：中國銀河證券有限責任公司
住所：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座
辦公地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座
法定代表人：肖時慶
電話：010-66568587
聯系人：李洋
網址：http://www.chinastock.com.cn
9） 名稱：東吳證券有限責任公司
住所：蘇州市愛河橋路28號
辦公地址：蘇州市愛河橋路28號
法定代表人：吳永敏
電話：0512-65581136
聯系人：方曉丹
網址：http://www.dwzq.com.cn
10） 名稱：國信證券有限責任公司
住所：深圳市紅嶺中路1012號國信證券大廈
辦公地址：深圳市紅嶺中路1012號國信證券大廈
法定代表人：何如
電話：0755-82133066
聯系人：齊曉燕
網址：http://www.guosen.com.cn
11） 名稱：海通證券股份有限公司
住所：上海市淮海中路98號
辦公地址：上海市黃浦區廣東路689號
法定代表人：王開國
電話：021-53594566
聯系人：金蕓
網址：http://www.htsec.com.cn
12） 名稱：廣發證券股份有限公司
住所：珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心2611室
辦公地址：廣州天河北路大都會廣場36、38、41和42樓
法定代表人：王志偉
電話：020-87555888
聯系人：肖中梅
網址：http://www.gf.com.cn
13）名稱：興業證券股份有限公司
住所：福州市湖東路99號標力大廈
辦公地址：上海市浦東新區陸家嘴東路166號；福建省福州市湖東路99號標力大廈
法定代表人：蘭榮
電話：021-68419974
聯系人：楊盛芳
網址：http://www.xyzq.com.cn
14）名稱：上海浦東發展銀行股份有限公司
住所：上海市浦東新區浦東南路500號
辦公地址：上海中山東一路12號
法定代表人：吉曉輝
電話： 021-61618888
聯系人：虞谷云
網址：http://www.spdb.com.cn
15）名稱：交通銀行股份有限公司
住所：上海市銀城中路188號
辦公地址：上海市銀城中路188號
法定代表人：胡懷邦
電話：（021）58781234
聯系人：曹榕
網址：http://www.bankcomm.com
16）名稱： 招商銀行股份有限公司
住所：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈
辦公地址： 深圳市深南大道7088號招商銀行大廈
法定代表人：秦曉
電話：（0755）83195475
聯系人：萬麗
網址：http://www.cmbchina.com
17）名稱： 聯合證券有限責任公司
住所：深圳市羅湖區深南東路 5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層
辦公地址： 深圳市羅湖區深南東路 5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層
法定代表人：馬昭明
電話：0755-82493561
聯系人：盛宗凌
網址：http://www.lhzq.com
18）名稱：中國建設銀行股份有限公司
住所：北京市西城區金融大街25號
辦公地址： 北京市西城區市口大街1號院1號樓
法定代表人： 郭樹清
電話：（010）67596093
聯系人：何奕
網址：http://www.ccb.com
19）名稱：華夏銀行股份有限公司
住所：北京市東城區建國門內大街22號
辦公地址：北京市東城區建國門內大街22號華夏銀行大廈
法定代表人：吳建
電話：010-85238423
聯系人：陳宇
網址：http://www.hxb.com.cn
20）名稱：山西證券股份有限公司
辦公地址：山西省太原市府西街69號山西國貿中心東塔樓
法定代表人：侯巍
電話：0351-8686703
聯系人：張治國
網址：http://www.i618.com.cn
21）名稱：上海遠東證券有限公司
辦公地址：上海市浦東南路256號華夏銀行大廈5樓
法定代表人：田德軍
電話：021-58788888
聯系人：高滋生
網址：http://www.ydstock.com
22）名稱： 宏源證券股份有限公司
住所：新疆烏魯木齊市文藝路233號宏源大廈
辦公地址： 北京市海淀區西直門北大街甲43號金運大廈B座6層；新疆烏魯木齊市文藝路233號宏源大廈
法定代表人：湯世生
電話：010－62267799
聯系人：師敬澤
網址：http://www.hysec.com
23）名稱：安信證券股份有限公司
辦公地址： 深圳市福田區金田路4018號安聯大廈35層、28層A02單元
法定代表人：牛冠興
電話：（010）66581661
聯系人：潘冬亮
網址：http://www.essence.com.cn
24）名稱：東方證券股份有限公司
辦公地址： 上海市中山南路318號新源廣場2號樓21-29樓
法定代表人：王益民
電話：（021）63325888-3108
聯系人：吳宇
網址：http://www.dfzq.com.cn
25）名稱：寧波銀行股份有限公司
辦公地址： 寧波市江東區中山東路294號
法定代表人：陸華裕
電話：（021）63586189
聯系人：錢庚旺
網址：http://www.nbcb.com.cn
26）名稱： 上海證券有限責任公司
辦公地址： 上海西藏中路336號
法定代表人：郁忠民
電話：021-53519888
聯系人：王偉力
網址：http://www.962518.com
27）名稱：中國建銀投資證券有限責任公司
辦公地址： 深圳福田區益田路與福華三路交界處深圳國際商會中心48-50層
法定代表人：楊小陽
電話：0755－82026521
聯系人：劉權
網址：http://www.cjis.cn
28）名稱： 愛建證券有限責任公司
辦公地址： 上海市南京西路758號 (博愛大廈) 20層-25層
法定代表人：張建華
電話：021-32229888
聯系人： 陳梅
網址：http://www.ajzq.com
29）名稱： 光大證券股份有限公司
辦公地址： 上海市靜安區新閘路1508號
法定代表人： 徐浩明
電話：021-33169089
聯系人： 李芳芳
網址：http://www.ebscn.com
30）名稱：恒泰證券股份有限公司
辦公地址： 呼和浩特市新城區新華東街111號
法定代表人：董利平（代行）
電話：0471-4962367
聯系人：常向東
網址：http://www.cnht.com.cn
31）名稱： 華寶證券經紀有限責任公司
辦公地址： 上海市浦東新區陸家嘴環路166號未來資產大廈23層
法定代表人：陳林
電話：021-50122222
聯系人：孫賚
網址：http://www.cnhbstock.com
32）名稱： 齊魯證券有限公司
辦公地址： 山東省濟南市經十路128號
法定代表人：李瑋
電話：0531-81283906
聯系人： 王霖
網址：http://www.qlzq.com.cn
33）名稱： 銀泰證券有限責任公司
辦公地址： 深圳市福田區竹子林四路紫竹七道18號光大銀行大廈18樓
法定代表人：高頌
電話：0755-83710885
聯系人： 曾敬寧
網址：http://www.ytzq.net
34）平安銀行股份有限公司
辦公地址： 深圳市深南中路1099號平安銀行大廈
法定代表人：孫建一
電話：0755-22626198
聯系人：蔡宇洲
網址：http://www.pingan.com/bank/
35）名稱：信達證券股份有限公司
住所： 北京市西城區三里河東路5號中商大廈10層
辦公地址：北京市西城區三里河東路5號中商大廈10層
法定代表人：張志剛
電 話：010-88656100
聯系人：唐靜
網址：http://www.cindasc.com/
（二）注冊登記機構
注冊登記人：國聯安基金管理有限公司
住所：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈46層
辦公地址：同上
法定代表人：符學東
電話：021-50478080
聯系人：仲曉峰
（三）審計基金資產的會計師事務所
名稱：畢馬威華振會計師事務所
住所：上海市靜安區南京西路1266號恒隆廣場50樓
辦公地址：同上
負責人：蔡廷基
電話：021-22122888
聯系人：彭成初
五、基金的名稱
本基金名稱：國聯安德盛穩健證券投資基金
六、基金的類型
本基金類型：契約型開放式（混合型）
七、基金的投資目標
本基金為混合型基金，基金管理人將充分利用國內外成功的基金管理經驗，深入研究中國經濟發展的價值驅動因素，采用積極主動的投資策略，運用全程風險管理技術，追求長期穩定的投資收益，為基金份額持有人提供安全可靠的理財服務。
八、基金的投資方向
本基金的投資方向為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
九、基金的投資策略及投資程序
（一）投資策略
本基金的投資管理分為三個層次，第一個層次是資產類別配置，即基金資產在股票、債券和現金三大類資產類別間的配置；第二個層次是基金資產在不同行業間配置；第三個層次是單個證券（包括股票和債券）的選擇。
本基金將嚴格遵守科學的投資管理流程，首先采取“自上而下”的分析方法，制定基金資產類別配置和行業配置策略，然后采取“自下而上”的基本面分析，挖掘出管理團隊優秀、財務狀況良好、增長潛力大、競爭地位獨特的上市公司和預期收益率較高的債券。利用全球投資經驗和對國內市場的深入了解，在對市場趨勢準確判斷的前提下，進行積極的戰略性和戰術性資產配置和調整，構建在既定投資風險下的最優投資組合。
1、資產類別的配置
本基金管理人將以科學的風險評估方法衡量各類別資產的風險收益特征并加以分析比較，通過設定可承擔的風險水平，隨著市場風險的變化以及各類別資產的風險收益特征及其相對變化趨勢，及時調整股票資產與債券資產之間的比例，實現模型監控與主動調整相結合的動態管理。
在正常市場情況下，本基金投資組合投資的基本范圍為：股票資產20%-70%；債券資產25%-75%；現金留存的范圍5%-10%。由于本基金針對中低風險偏好的目標客戶，嚴格要求在任何時候股票投資的倉位上界均小于等于70%。
2、行業資產配置
本基金管理人建立了系統完善的行業投資價值評估體系—行業資產配置的綜合評分模型，實施積極的行業輪換策略。通過動態監測行業投資價值的變化，增加投資價值上升的行業的權重，減少投資價值下降的行業的權重，使基金行業資產配置效率優于業績基準。
3、股票投資組合的構造
為了篩選出具有堅實的財務基礎同時具有良好發展前景的公司，本基金管理人建立了一套多層次的股票篩選體系（包括多因素股票選擇模型、公司投資價值評價體系以及草根研究方法等多種分析方法和工具），通過定量模型和定性分析有機的結合，充分發揮金融工程模型的客觀科學性和基金經理的主觀能動性，挑選出具有良好投資價值的股票，構建出符合本基金投資風格的股票組合。
股票選擇標準：
本基金在股票投資方面的主要投資對象是那些財務基礎穩固，擁有長期競爭優勢和持續利潤增長潛力的公司。本基金通過多種分析方法，在急劇變化的市場環境中及早識別該類公司并及時進行投資。這類公司一般具有下述一種或幾種特征：
1）在行業中具有較強的競爭優勢：銷售收入和凈利潤的增長率高于行業平均水平，并在可預期的將來繼續保持這種增長趨勢；凈資產收益率和毛利率高于行業平均水平；擁有某種形式的特許經營權；
2）公司管理層團結合作、具有較高的道德修養、豐富的工作經驗和很強的執行能力、創新精神強；
3）具有健全的組織結構，先進的企業文化和開放的管理模式。在質量控制、成本管理、產品開發、營銷推廣、客戶服務等方面在行業中處于領先地位，能夠不斷地推出適合市場需要的新產品；
4） 財務狀況真實良好：財務報表可信度高、資產負債結構合理、現金流量充足、運營效率高；
5） 投資價值被市場低估，具有較高的安全邊際，有較低的PB、較高的CP（注：PB指市凈率、CP指每股經營性現金流與股價的比率）。
4、債券投資管理
本基金將采取“自上而下”投資策略，對各類債券進行合理的配置。本基金將深入分析國內外宏觀經濟形勢、國內財政貨幣政策以及結構調整因素對債券市場的影響，判斷債券市場的走勢，采取相應的資產配置策略。本基金在債券投資組合構建和管理過程中，采取利率預期、久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略等積極的投資策略，力求獲取高于市場平均水平的投資回報。
（二）投資程序
投資管理流程分為投資研究、投資決策、投資執行、投資跟蹤與反饋、投資核對與監督、風險控制六個環節。
1、投資研究
為保障基金份額持有人利益，本基金管理人在投資研究過程中，將定期召開投資決策委員會會議、投資研究聯席會議、基金經理會議等會議，為投資決策提供準確的依據。
投資決策委員會主要決定以下事項：根據基金合同、投資者需求、市場情況決定基金的投資理念、投資原則、投資方法。定期或不定期制定投資限制證券庫，報監察稽核部備案，以防止介入內幕交易或陷入不必要的關聯交易；為基金選擇合適的業績基準（Benchmark），用以對基金投資績效進行評估和風險管理；就目前宏觀經濟、金融形勢與展望、貨幣政策方向及利率水準等總體經濟數據現狀進行分析討論，作為擬定投資策略之參考； 就基金經理提交的《投資策略報告》進行討論和表決，決定各基金在一段時期內的資產配置方案。
基金經理和研究組定期召開投資研究聯席會議，討論確定近期調研計劃。
2、投資決策
1）基金投資策略報告的形成
基金經理定期制作的《投資策略報告》，主要是決定一段時期內的資產配置方案。基金經理根據國內外經濟形勢、市場走勢及投資研究聯席會議的討論結果擬訂《投資策略報告》，闡述自身的投資策略，并明確下一階段股票、固定收益證券、現金和融資的投資比例。《投資策略報告》經投資總監簽閱后報投資決策委員會討論。
2） 投資證券備選庫的建立和維護
每季財務報告公布后，研究組和基金經理針對不同產業的特征，依據各公司所呈現的財務現狀、獲利能力及未來成長性設定選股標準，分別提出符合各自標準的可投資證券名單，經投資研究聯席會議上討論后，確定可投資證券名單，并上報投資總監。由研究組依據各基金特性及限制將上述可投資證券名單列入基金的可投資證券備選庫。若可投資證券備選庫的公司的基本面有重大變化，研究員可以及時提出該公司的最新報告，及時通知基金經理，在取得投資組合管理部經理同意后，基金經理可通知研究組將該公司從可投資證券備選庫中刪除。
3） 核心證券庫的建立和維護
研究員或基金經理對可投資證券備選庫名單中的公司和其他公司進行進一步研究和調研，并出具個股研究報告，經討論（既可以在投資研究聯席會議上討論，也可以由研究員和基金經理單獨討論）后將該公司列入基金的核心證券庫中。
基金經理制定或調整投資組合時，原則上須選擇核心證券庫中的證券。研究員或基金經理對于核心證券庫中的證券須持續追蹤其基本面及股價變化，并適時提出修正報告，以利基金經理進行投資決策。
基金經理在投資分析完成后，為其所管理的基金進行投資組合管理，并對其投資組合負全責。
3、投資執行
基金所有的交易行為都通過基金交易部統一執行，在投資總監的領導下，一切交易在交易資訊保密的前提下，依既定程序公開運作。
基金交易部經理復核交易指令無誤后，分解交易指令并下達到集中交易室分配給交易員執行。對于違反《證券投資基金管理暫行辦法》、《基金合同》、投資決策委員會決議和公司投資管理制度的交易指令，基金交易部經理應暫停執行該等指令，及時通知相關基金經理，并向投資總監、監察稽核部匯報；
交易指令一律以電腦指令（基金交易指令系統）形式下達，特殊情況下可以采取書面指令和錄音電話指令。書面指令必須經基金經理書面簽名，錄音電話指令事后須由基金經理書面確認，嚴禁口頭指令。
4、投資跟蹤與總結
投資組合管理部定期進行投資總結，對已發生的投資行為進行分析和總結，為未來的投資行為提供正確的方向。
1）基金經理定期向投資決策委員會提交所管理基金的《投資總結報告》，對其投資組合的近期表現與市場表現進行分析，解釋基金表現與業績基準表現差異的原因，并對投資過程中的不足提出改進意見。
2） 基金經理對持倉證券或需要密切關注的證券進行動態跟蹤，不定期寫出《投資跟蹤報告》，也可以委托研究組完成該項任務。
3） 如果發現基金可投資證券備選庫和核心證券庫中的證券的基本面情況有變化的，基金經理可提議召開臨時投資研究聯席會議，討論是否要修改備選庫和核心證券庫。
4） 基金經理根據情況的變化，認為有必要修改資產配置方案或重大投資項目方案的，應先起草《投資策略報告》或《重大投資項目建議書》，經投資總監簽閱后報投資決策委員會討論決定。
5、投資核對與監督
基金事務管理部交易清算員通過交易數據的核對，對當日交易操作進行復核，如發現有違反相關法律法規、《基金合同》、公司相關管理制度的交易操作，須立刻向投資總監匯報，并同時通報監察稽核部、風險管理部、相關基金經理、基金交易部。
基金交易部負責對基金投資的日常交易行為進行實時監控。
6、風險控制
基金投資管理過程中的風險控制包括兩個層次，一個層面是基金投資管理組織體系內部的風險管理，另一個層面是外部獨立的風險管理機構（包括風險控制委員會、督察長、監察稽核部、風險管理部）對投資管理過程的風險監控。
投資總監負責基金投資管理全流程的風險控制工作，一方面負責制定投資管理全程風險控制制度和控制要點，并在投資管理過程中切實執行；另一方面根據外部獨立風險管理機構（包括風險控制委員會、督察長、監察稽核部、風險管理部）的風險評估意見，及時制定相應的改進和應對措施，并責成相關部門和人員切實落實和執行。同時要在公司的投資管理團隊中樹立起全程風險控制的觀念，讓每一個投資管理人員都深入認識和接受風險控制的理念。
十、基金的業績比較標準
本基金股票投資部分的業績比較基準是國泰君安指數，債券投資部分的業績比較基準是上證國債指數。
本基金整體業績比較基準=國泰君安指數×65%＋上證國債指數×35%
如果今后市場有其他代表性更強的業績比較基準推出時，本基金可以在經過合適的程序后變更業績比較基準。
十一、基金的風險收益特征
本基金屬于證券投資基金中的中低風險品種，其風險收益特征從長期平均及預期來看，介于單純的股票型組合與單純的債券型組合之間，也介于單純的成長型組合與單純的價值型組合之間。本基金力爭使基金的單位風險收益值從長期平均來看高于業績比較基準的單位風險收益值。
十二、基金的投資組合報告
（一）基金投資組合報告
本基金管理人的董事會及董事保證所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
本基金的托管人——中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2009年7月14日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本投資組合報告所載數據截至2008年6月30日，本報告財務資料未經審計師審計。
1、 報告期末基金資產組合情況
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（%）
1
權益投資
149，089，052.38
59.39
其中：股票
149，089，052.38
59.39
2
固定收益投資
78，311，070.93
31.19
其中：債券
78，311，070.93
31.19
資產支持證券
-
-
3
金融衍生品投資
-
-
4
買入返售金融資產
-
-
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
-
-
5
銀行存款和結算備付金合計
15，504，441.97
6.18
6
其他資產
8，139，900.63
3.24
7
合計
251，044，465.91
100.00
2、 報告期末按行業分類的股票投資組合
代碼
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
A
農、林、牧、漁業
0.00
0.00
B
采掘業
20，589，398.40
8.29
C
制造業
47，706，021.52
19.20
C0
食品、飲料
6，027，000.00
2.43
C1
紡織、服裝、皮毛
0.00
0.00
C2
木材、家具
0.00
0.00
C3
造紙、印刷
0.00
0.00
C4
石油、化學、塑膠、塑料
0.00
0.00
C5
電子
0.00
0.00
C6
金屬、非金屬
7，577，754.99
3.05
C7
機械、設備、儀表
23，249，938.60
9.36
C8
醫藥、生物制品
10，851，327.93
4.37
C99
其他制造業
0.00
0.00
D
電力、煤氣及水的生產和供應業
0.00
0.00
E
建筑業
9，822，000.00
3.95
F
交通運輸、倉儲業
0.00
0.00
G
信息技術業
8，570，500.00
3.45
H
批發和零售貿易
15，983，248.46
6.43
I
金融、保險業
32，726，400.00
13.17
J
房地產業
13，691，484.00
5.51
K
社會服務業
0.00
0.00
L
傳播與文化產業
0.00
0.00
M
綜合類
0.00
0.00
合計
149，089，052.38
60.01
3、 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值(元)
占基金資產凈值比例（％）
1
600016
1，500，000
11，880，000.00
4.78
2
600557
749，919
10，851，327.93
4.37
3
000002
萬 科Ａ
800，000
10，200，000.00
4.11
4
000063
305，000
8，570，500.00
3.45
5
000983
260，000
7，774，000.00
3.13
6
000987
379，977
7，401，951.96
2.98
7
601186
600，000
6，174，000.00
2.49
8
000568
210，000
6，027，000.00
2.43
9
601988
中國銀行
1，300，000
5，837，000.00
2.35
10
000651
269，954
5，642，038.60
2.27
4、 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
55，468，120.80
22.33
2
央行票據
-
-
3
金融債券
19，826，000.00
7.98
其中：政策性金融債
19，826，000.00
7.98
4
企業債券
-
-
5
企業短期融資券
-
-
6
可轉債
3，016，950.13
1.21
7
其他
-
-
8
合計
78，311，070.93
31.52
5、 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值(元)
占基金資產凈值比例（％）
1
010112
21國債⑿
266，470
27，366，469.00
11.02
2
010110
21國債⑽
210，210
21，521，299.80
8.66
3
090403
09農發03
200，000
19，826，000.00
7.98
4
010004
20國債⑷
64，640
6，580，352.00
2.65
5
110003
新鋼轉債
22，000
2，801，260.00
1.13
6、 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
7、 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
8、 投資組合報告附注
1）本基金本期投資的前十名證券中，無報告期內發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的證券。
2）本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
3）其他資產構成
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
617，606.62
2
應收證券清算款
6，130，639.38
3
應收股利
182，880.00
4
應收利息
1，167，085.86
5
應收申購款
41，688.77
6
其他應收款
-
7
待攤費用
-
8
其他
-
9
合計
8，139，900.63
4） 報告期末持有的處于轉股期債券明細
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值(元)
占基金資產凈值比例(%)
1
110003
新鋼轉債
2，801，260.00
1.13
2
125709
唐鋼轉債
215，690.13
0.09
5）報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
6） 開放式基金份額變動
單位（份）
報告期期初基金份額總額
148，024，635.77
報告期期間基金總申購份額
1，095，727.11
報告期期間基金總贖回份額
3，255，583.52
報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“-”填列）
-
報告期期末基金份額總額
145，864，779.36
十三、基金的業績
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績不代表未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
階段
凈值增長率 （1）
業績比較基準收益率 （3）
（1）-（3）
凈值增長率標準差 （2）
業績比較基準收益率標準差（4）
（2）-（4）
2003-8-8至2003-12-31
7.75%
-5.07%
12.82%
0.32%
0.69%
-0.37%
2004-1-1至2004-12-31
-4.62%
-11.98%
7.36%
0.79%
0.90%
-0.11%
2005-1-1至2005-12-30
0.31%
-5.96%
6.27%
0.79%
0.95%
-0.16%
2006-1-1至2006-12-31
82.51%
50.10%
32.41%
1.14%
0.95%
0.19%
2007-1-1至2007-12-31
80.81%
81.48%
-0.67%
1.60%
1.54%
0.06%
2008-1-1至2008-12-31
-44.86%
-44.38%
-0.48%
1.67%
1.98%
-0.31%
2009-1-1至2009-6-30
35.85%
44.57%
-8.72%
1.16%
1.27%
-0.11%
2003-8-8至2009-6-30
154.84%
82.79%
72.05%
1.22%
1.30%
-0.08%
十四、費用概覽
（一）基金運作有關的費用
與基金運作有關的費用包括：基金管理人的管理費；基金托管人的托管費；基金合同生效后的基金信息披露費用；基金合同生效后的與基金相關的會計師費和律師費；基金份額持有人大會費用；基金的證券交易費用；以及其它按照國家有關規定可以在基金資產中列支的其它費用。
1、基金管理人的管理費
在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%的年費率計提。管理費的計算方法如下：
H=E×1.50%÷當年天數
H為每日應付的基金管理費
E為前一日的基金資產凈值
基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇節假日、公休假等，支付日期順延。
2、基金托管人的托管費
基金托管人的托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。托管費的計算方法如下：
H＝E×0.25%÷當年天數
H為每日應支付的基金托管費
E為前一日的基金資產凈值
（下轉B20版）
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