□ 本報記者 白寶玉

　　9月21日晚，國元證券（000728）公告稱，公司向非特定對象公開發行A股股票的申請獲得中國證監會發行審核委員會有條件通過，公司將在收到證監會正式文件后，另行公告。

　　增發不超過5億股

　　融資上限為100億元

　　今年3月份，國元證券董事會通過決議本次發行股票數量不超過5億股（含5億股），具體發行數量將提請股東大會授權董事會與主承銷商（保薦機構）根據相關規定及實際情況協商確定。此次募集資金總額原則上不超過100億元，全部用于增加國元證券資本金，補充營運資金，為全面鞏固和拓展各項業務提供充足的資本和資金支持，實現公司在新形勢下的發展戰略和股東利益最大化。

　　國元證券此次募集資金主要用于以下方面：1、擴大承銷準備金規模，增強投資銀行承銷業務實力；2、優化經紀業務網絡布局，提升渠道效率，拓展渠道功能，同時擇機收購證券類相關資產；3、增強資產管理業務，擴大資產管理規模；4、增資國元證券（香港）有限公司，擴大國際化經營規模；5、加大基礎設施建設投入，保障業務安全運行；6、開展金融衍生產品創新業務等。

　　當前，我國已建立了以凈資本為核心指標的證券公司監管體系，證券公司業務規模與其凈資本規模密切相關。

　　三券商融資規模上限180億元

　　而截至今年上半年，國元證券歸屬于股東的所有者權益也只有49.47億元，在業內并不占優勢，確實需要大力補充資本。

　　對于上市券商融資，證券公司的投行人士一針見血地指出，“沒有資本，在這個市場就沒法玩了！是玩不下去的！”

　　公開數據顯示，截至目前，9家上市券商中還有長江證券(000783)和東北證券(000686)2家提出了明確的增資方案。長江證券4月份提出，向全體股東每10股配售3股，可配售股份共計5.02億股，募集資金不超過人民幣40億元。東北證券今年6月提出，擬向原股東以每10股配售3股的比例配售不超過40億元的股票。

　　粗略估算，上述3家上市券商的再融資規模上限接近180億元。三家券商皆是擬全部用于增加公司資本金，逐步開展并擴大創新業務規模。這一目標和其他有再融資意愿的券商如出一轍。

　　由于股市波動不斷，也有市場人士認為，現在是不是個好的融資時機暫且不論，對于券商來說，今年創新業務將是個重要課題，然而要具有相關的業務資格，券商的資本規模是一個很重要的考核標準。再融資可以迅速擴充券商資本規模，使其在相關的業務競爭中占據主動。

　　“今后愈來愈多的創新試點業務會推出，如果沒有可以充裕地、靈活地調用的資本金，會極大地限制券商新業務的拓展和老業務的搶奪。長期來看，這對上市券商的經營業績表現會造成嚴重的不利影響。”券商人士如此評論道。