全景網9月18日訊 中國中冶(601618)將于9月21日(下周一)登陸上海證券交易所上市交易。全景網統計了10家券商研究所的定價預測,其價格中軸位于8.415元。其中,中信建投給出了4.93元的預測下限,上海證券給出了11.90元的預測上限。
中國冶金科工股份有限公司是全球最大的工程建設綜合企業集團之一,在美國《財富》雜志2009年公布的"世界500強"企業中排名第380位,在美國《工程新聞記錄》(ENR)2008年公布的"225家全球最大承包商"中排名第12位。
中信建投表示,預計公司A+H股發行攤薄后09-11年EPS分別為0.25、0.34、0.41元,三年凈利潤的復合增長率為35.90%。綜合絕對估值法、相對PE估值法,公司上市后合理價格區間為4.93-5.92元,對應09年動態PE為19.6-23.5倍。
上海證券分析師朱立民則稱,目前市場中中國中鐵、中國鐵建等主營為工程承包加房地產業務的公司2009市盈率在35倍左右,預計公司上市首日的定價在35倍市盈率(按照發行后總股本攤薄的預計09年EPS0.25元、10年EPS0.34元計算),即8.5-11.90元之間。
國泰君安分析師韓其成、徐琳指出,預期公司2009-2010年實現收入為1881、2374億元,同增23%、26%。實現凈利潤49、63億元,同增58%、27%,2009-2010年EPS為0.25、0.32元。
他們認為,2009年建筑可比公司PE為22.0-26.8倍,則公司首日定價為6.1-7.4元,對應2009年PE為24.4-29.6倍,對應2010年PE為19.1-23.1倍。
中國中冶本次以5.42元/股的價格公開發行35億股,對應市盈率為41.90倍,發行后總股本為165億股。其中,本次公開發行中網上資金申購發行的22.66億股股票自9月21日起上市交易。(全景網/陳丹蓉)
國泰君安:6.10—7.40元
招商證券:6.50—7.00元
中信建投:4.93—5.92元
上海證券:8.50—11.90元
方正證券:6.77—7.49元
廣州證券:6.50—7.59元
長江證券:5.36—5.96元
安信證券:6.80—7.70元
民生證券:5.75—7.50元
國聯證券:6.50—7.80元