南方穩健貳號證券投資基金招募說明書（更新）摘要
(上接B4版)
八、 投資策略
在股票投資方面，本基金根據上市公司的獲利能力和成長潛力，主要可以區分為價值型股票和成長型股票。本基金明確界定了價值型和成長型股票的特征，并依據該特征分別構造一個投資組合。本基金投資于這兩個組合內股票的比例不低于股票投資部分的80％。
1、價值型股票投資組合
本基金價值型股票投資組合的對象主要是業績優良并能持續穩定增長的上市公司。本基金將主要通過代表股東真實價值的經濟附加值（ECONOMIC VALUE ADDED 或EVA）指標體系進行選擇，即以EVA為基礎，建立一個上市公司投資價值評分體系，并重點選擇連續兩年EVA排名靠前的公司進行投資。
2、成長型股票投資組合
成長型股票基本特征為，公司主導產品或服務在市場競爭中具有明顯優勢，使其經營業績快速成長，主要表現為主營收入和主營業務利潤的連續快速增長，從而為股東帶來更大的價值，但這類股票往往由于市盈率較高，股價波動較大，因此風險相對也較高，尤其是在快速增長階段臨近結束時。本基金的成長型股票組合重點投資于未來連續兩年預期主營業務收入及營業利潤增長率高于我國國內生產總值（GDP）平均增長率2倍以上的公司股票，其中尤其重視具備較強股本擴張能力的公司。
在債券投資方面，本基金可投資的債券品種包括國債、金融債和企業債（包括可轉換債）。本基金將在研判利率走勢的基礎上做出最佳的資產配置及風險控制。在選擇債券品種時，本基金重點分析債券發行人的債信品質，包括發行機構以及保證機構的償債能力、財務結構與安全性，并根據對不同期限品種的研究，構造收益率曲線，采用久期（duration）模型構造最佳債券期限組合，降低利率風險；對可轉債的投資，結合對股票走勢的判斷，發現其套利機會。
（二）投資決策
1、決策依據
（1）國家有關法律、法規和本基金合同的有關規定。依法決策是本基金進行投資的前提；
（2）宏觀經濟發展態勢、微觀經濟運行環境和證券市場走勢。這是本基金投資決策的基礎；
（3）投資對象收益和風險的配比關系。在充分權衡投資對象的收益和風險的前提下作出投資決策，是本基金維護投資者利益的重要保障。
2、決策程序
（1）決定主要投資原則：投資決策委員會決定基金的主要投資原則，并對基金投資組合的資產配置比例、恒定比例投資組合保險機制中各項參數的選擇與調整等提出指導性意見。
（2）進行市場調研：證券分析人員根據各咨詢機構提供的研究報告以及其他信息來源，選定重點關注的股票范圍；在重點關注的股票范圍內根據自己的調查研究選出有投資價值的股票向基金經理做出投資建議；根據基金經理提出的要求對上市公司進行研究并提出投資建議。
（3）制定投資決策：基金經理在遵守投資決策委員會定的投資原則前提下，遵循恒定比例投資組合保險機制，根據證券分析人員提供的投資建議以及自己的分析判斷，做出具體的投資決策。
（4）進行風險評估：風險控制委員會定期召開會議，對基金投資組合進行風險評估，并提出風險控制意見。
（5）評估和調整決策程序：基金管理人有權根據環境的變化和實際的需要調整決策的程序。
3、投資組合
本基金的投資組合將遵循以下限制：
1、投資于股票、債券的比例不低于基金資產總值的80%；
2、投資于國家債券的比例不低于基金資產凈值的20%；
3、本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產凈值的10%；
4、本基金與由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發行的證券，不得超過該證券的10%；
5、本基金不得違反本基金合同關于投資范圍、投資策略和投資比例的約定；
6、本基金投資股權分置改革中產生的權證，在任何交易日買入的總金額，不超過上一交易日基金資產凈值的0.5%，基金持有的全部權證的市值不超過基金資產凈值的3%，本公司管理的全部基金持有同一權證的比例不超過該權證的10%。其它權證的投資比例，遵從法規或監管部門的相關規定；
7、基金財產參與股票發行申購，本基金所申報的金額不得超過本基金的總資產，所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；
8、本基金買賣基金管理人、基金托管人的控股股東在承銷期內擔任副主承銷商或分銷商的證券，以及非控股股東在承銷期內承銷的證券，必須獲得投資決策委員會批準，報法律、監察稽核部備案，并按規定履行信息披露義務；
9、相關法律法規以及監管部門規定的其它投資限制；
如法律法規或監管部門取消上述限制性規定，履行適當程序后，本基金不受上述規定的限制。
由于證券市場波動、上市公司合并或基金規模變動等基金管理人之外的原因導致的投資組合不符合上述約定的比例不在限制之內，但基金管理人應在10個交易日內進行調整，以達到標準。法律法規另有規定的從其規定。
九、 業績比較基準
本基金業績比較基準為上證綜合指數×80%+上證國債指數×20%。
若未來市場發生變化導致此業績基準不再適用，基金管理人可根據市場發展狀況及本基金的投資范圍和投資策略，調整本基金的業績比較基準。業績基準的變更須經基金管理人和基金托管人協商一致，并在更新的招募說明書中列示。
十、 風險收益特征
本基金為混合基金，屬證券投資基金中的風險收益適中的品種。
十一、基金投資組合報告
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2009年7月13日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告財務資料未經審計。
本投資組合報告所載數據截至2009年6月30日。
1、報告期末基金資產組合情況
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（%）
1
權益投資
6，596，492，948.57
76.30
其中：股票
6，596，492，948.57
76.30
2
固定收益投資
1，814，911，000.00
20.99
其中：債券
1，814，911，000.00
20.99
資產支持證券
-
-
3
金融衍生品投資
-
-
4
買入返售金融資產
-
-
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
-
-
5
銀行存款和結算備付金合計
163，048，568.64
1.89
6
其他資產
70，855，906.02
0.82
7
合計
8，645，308，423.23
100.00
2 、報告期末按行業分類的股票投資組合
代碼
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例(%)
A
農、林、牧、漁業
28，200，000.00
0.33
B
采掘業
761，489，483.38
8.85
C
制造業
2，283，331，496.06
26.53
C0
食品、飲料
875，709，576.54
10.18
C1
紡織、服裝、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造紙、印刷
16，170，000.00
0.19
C4
石油、化學、塑膠、塑料
119，849，240.50
1.39
C5
電子
14，449，100.00
0.17
C6
金屬、非金屬
644，716，576.41
7.49
C7
機械、設備、儀表
468，245，748.95
5.44
C8
醫藥、生物制品
144，191，253.66
1.68
C99
其他制造業
-
-
D
電力、煤氣及水的生產和供應業
27，889，449.01
0.32
E
建筑業
181，350，024.16
2.11
F
交通運輸、倉儲業
375，689，681.62
4.37
G
信息技術業
355，071，509.01
4.13
H
批發和零售貿易
171，648，734.45
1.99
I
金融、保險業
1，617，517，984.27
18.80
J
房地產業
486，529，960.57
5.65
K
社會服務業
70，702，369.10
0.82
L
傳播與文化產業
237，072，256.94
2.75
M
綜合類
-
-
合計
6，596，492，948.57
76.65
3、 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
600519
3，237，162
479，132，347.62
5.57
2
600036
17，662，045
395，806，428.45
4.60
3
000895
8，854，192
318，750，912.00
3.70
4
600000
12，532，873
288，506，736.46
3.35
5
601318
4，981，404
246，380，241.84
2.86
6
000002
萬 科Ａ
18，009，946
229，626，811.50
2.67
7
600016
27，660，170
219，068，546.40
2.55
8
600028
20，055，463
213，791，235.58
2.48
9
000898
13，615，106
179，583，248.14
2.09
10
600392
7，804，638
177，789，653.64
2.07
4、報告期末按債券品種分類的債券投資組合
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
-
-
2
央行票據
1，134，021，000.00
13.18
3
金融債券
680，890，000.00
7.91
其中：政策性金融債
680，890，000.00
7.91
4
企業債券
-
-
5
企業短期融資券
-
-
6
可轉債
-
-
7
其他
-
-
8
合計
1，814，911，000.00
21.09
5、 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
080220
08國開20
7，000，000
680，890，000.00
7.91
2
0801084
08央票84
2，000，000
192，560，000.00
2.24
3
0801089
08央票89
1，500，000
144，570，000.00
1.68
4
0801106
08央票106
1，300，000
125，736，000.00
1.46
5
0801081
08央票81
1，300，000
125，086，000.00
1.45
6、 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
7、 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
8、 投資組合報告附注
8.1 本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。
8.2 本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
8.3 其他資產構成
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
1，606，433.64
2
應收證券清算款
16，883，235.15
3
應收股利
1，220，794.68
4
應收利息
48，523，004.89
5
應收申購款
2，622，437.66
6
其他應收款
-
7
待攤費用
-
8
其他
-
9
合計
70，855，906.02
8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。
8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
十二、基金的業績
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
凈值增長率與同期業績基準收益率比較表：
階 段
凈值增
長率（1）
率標準差
（2）
基準收益
率（3）
收益率標準差
（4）
（1）-（3）
（2）-（4）
2006.7.25-2006.12.31
42.07%
1.11%
45.48%
1.01%
-3.41%
0.10%
2007.1.1-2007.12.31
117.75%
1.69%
73.30%
1.76%
44.45%
-0.07%
2008.1.1-2008.12.31
-52.99%
1.98%
-55.71%
2.28%
2.72%
-0.30%
2009.1.1-2009.6.30
30.83%
1.29%
47.98%
1.43%
-17.15%
-0.14%
自基金成立起至今
90.26%
1.69%
65.24%
1.84%
25.02%
-0.15%
十三、基金費用概覽
（一）與基金運作有關的費用
1、基金費用的種類
1）基金管理人的管理費；
2）基金托管人的托管費；
3）基金合同生效后與基金相關的信息披露費用；
4) 基金合同生效后與基金相關的會計師費和律師費；
5) 基金份額持有人大會費用；
6) 基金的證券交易費用；
7) 銀行匯劃費用；
8) 按照國家有關規定和《基金合同》約定，可以在基金財產中列支的其他費用。
本基金終止清算時所發生費用，按實際支出額從基金財產總值中扣除。
2、基金費用計提方法、計提標準和支付方式
1）基金管理人的管理費
在通常情況下，基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計算，具體計算方法如下：
H=E×1.5%÷當年天數
H為每日應付的基金管理費
E為前一日的基金資產凈值
基金管理人的管理費每日計提， 按月支付，由基金托管人于次月首兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。
2）基金托管費
本基金應給付基金托管人托管費，按前一日的基金資產凈值的2.5％。的年費率計提。計算方法如下：
H=E×2.5％。÷當年天數
H為每日應支付的基金托管費
E為前一日的基金資產凈值
基金托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃款指令，基金托管人復核后于次月前2個工作日內從基金財產中一次性支取。若遇法定節假日、公休日等，支付日期順延。
上述一、基金費用的種類中第4－6項費用，根據有關法規及相應協議規定，按費用實際支出金額列入當期費用，由基金托管人從基金財產中支付。
3、不列入基金費用的項目
下列費用不列入基金費用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失；
2、基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發生的費用；
3、基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用；
4、其他根據相關法律法規及中國證監會的有關規定不得列入基金費用的項目。
(二) 與基金銷售有關的費用
1、申購費率按申購金額的增加而遞減，如下表所示：
申購金額（M）
申購費率
M＜100萬
2.0%
100萬≤M＜500萬
1.6%
500萬≤M＜1000萬
1.0%
M≥1000萬
1000元
本基金的申購金額包括申購費用和凈申購金額。其中，
凈申購金額 = 申購金額/（1+申購費率）
申購費用 = 申購金額－凈申購金額
申購份額 = 凈申購金額/申購當日基金份額凈值
例、某投資者投資1萬元申購本基金，對應費率為2.0%，假設申購當日基金份額凈值為1.0168元，則其可得到的申購份額為：
凈申購金額 = 10，000/(1＋2.0%) = 9803.92元
申購費用 = 10，000-9803.92= 196.08元
申購份額 = 9803.92/1.0168 = 9641.93份
即：投資者投資1萬元申購本基金，假設申購當日基金份額凈值為1.0168元，則可得到9641.93份基金單位。
2、贖回費
贖回費率為0.5%，贖回費的25%歸基金資產所有。
贖回費 = 贖回當日基金份額凈值×贖回份額×贖回費率
贖回金額 = 贖回當日基金份額凈值×贖回份額-贖回費
例、某投資者贖回本基金1萬份基金單位，贖回費率為0.5%，假設贖回當日基金份額凈值是1.0168元，則其可得到的贖回金額為：
贖回費用 = 1.0168×10，000×0.5% = 50.84元
贖回金額 = 1.0168×10，000-50.84 = 10，117.16元
即：投資者贖回本基金1萬份基金單位，假設贖回當日基金份額凈值是1.0168元，則其可得到的贖回金額為10，117.16元。
3、轉換費
基金管理人已開通本基金與基金管理人旗下其他基金間的轉換，具體業務規則詳見2008年3月11日發布的《南方基金管理有限公司關于調整旗下基金轉換業務規則的公告》、2007年8月30日發布的《南方基金關于旗下基金在部分代銷機構開展轉換業務的公告》和2007年6月7日發布的《南方基金關于旗下基金在直銷網點開展轉換業務的公告》。
4、本基金的實際執行費率由基金管理人在基金合同規定的范圍內調整。本基金的申購費率和贖回費率在更新的招募說明書中列示。基金管理人認為需要調整費率時，必須于新的費率開始實施日前的三個工作日在至少一種中國證監會指定的報刊或網站上刊登公告。
(三) 其他費用
本基金其他費用根據相關法律法規執行。
十四、對招募說明書更新部分的說明
本基金管理人依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，結合本基金管理人對本基金實施的投資管理活動，對本基金的原招募說明書進行了更新，主要更新的內容如下：
1、在“1.3、基金管理人”部分，對管理人情況進行了更新。
2、在“1.4、基金托管人”部分，對托管人情況進行了更新。
3、在“1.5、相關服務機構”部分，對代銷機構情況進行了部分更新。
4、 在“1.7、基金的投資（十一）基金的投資組合報告”部分，更新了本基金最近一期投資組合報告的內容。
5、在 “1.7基金的投資中（十二）基金的業績”這一章節，更新了“凈值增長率與同期業績基準收益率比較表”。
6、對“1.18、基金份額持有人服務”進行了更新。
7、對“1.19、其他應披露事項”進行了更新。
8、對部分表述進行了更新。
南方基金管理有限公司
2009年 月日
新浪聲明：此消息系轉載自新浪合作媒體，新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
