IPO重啟以來18股實施增發

　　數據來源：Wind資訊

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　　2008年，平安的千億融資計劃令股指一蹶不振。時至今日，合計超過兩千億的再融資方案再度令市場承壓。

　　理財一周報記者/吳英燕

　　本周，萬科發布百億增發預案，擬募集168億元的中冶科工IPO過會，中國銀行正謀再融資，武鋼打算配股融資。

　　自6月IPO重啟后，作為證券市場基本功能之一的融資功能得以恢復，但泄洪般IPO、增發、配股、發債都在泄洪般沖擊市場的承受能力。

　　據Wind統計，從6月20日至8月27日，106家上市公司擬通過增發或配股方式融資2778億元，再加上IPO擬募集的417億元，由此測算，上市公司自6月底來計劃伸手向A股要錢3195億元。

　　上海證券分析師俞佐杰和國都證券首席策略分析師張翔在接受理財一周報記者采訪時都表示，近兩個月的融資已對市場造成壓力。

　　今年再融資677億元

　　6月20日，首只IPO重啟個股桂林三金（002275）發布招股書，上市公司的融資步伐隨之提速。

　　據Wind統計，從6月20日至8月27日，106家上市公司擬再融資2768億元。其中98家上市公司公布增發預案，擬募集資金2426億元，8家上市公司公布配股方案，擬募集資金342億元。

　　值得一提的是，從今年年初到8月底，共有222家上市公司發布了增發預案，而IPO重啟后，啟動增發計劃的公司占了全年的44%。

　　據Wind統計，自IPO重啟以來，共有18家上市公司完成增發，共募集資金376億元，而今年來再融資的資金為677億元。可見，IPO重啟后實施增發募集到的資金占全年的11.2%。

　　事實上，近段時間市場對融資加快已開始用腳投票。中原證券分析師張剛認為，周二市場暴跌的原因之一是，首創置業準備在A股IPO以及浦發銀行再融資。

　　去年，中國平安（601318）千億融資計劃成為股指大幅下跌的導火索。俞佐杰認為，融資規模擴大，是股指反彈無力的因素，但和下跌關系不大。但融資規模的不斷擴大，在流動性比較敏感的當下，的確會給市場心理造成壓力。

　　地產金融領銜

　　理財一周報記者在統計中發現，在公布再融資預案的106家上市公司中，地產與金融類上市公司比重較大。

　　據統計，自6月底以來，共有22家房地產上市公司公布了增發方案，擬募集資金479億元。而今年5月之前只有6家公司提出增發方案。

　　在萬科之前，保利地產（600048）、首開股份（600376）、金地集團（600383）等房地產公司通過再融資募資均超過40億元。

　　俞佐杰告訴記者，樓市銷售火爆，房地產公司拿地的積極性提高，而在下半年地產商從銀行融資的難度加大，在這種情況下，就轉向市場要錢。

　　相較于地產商的圈錢之說，另一再融資大戶銀行上市公司顯得有些被迫。近期銀監會發出通知要求銀行補充核心資本，張翔告訴記者，要提高資本充足率，再融資是手段。

　　根據申銀萬國的測算，銀行類上市公司今年的資本充足率若要達到12%的標準，則包括招商銀行(600036)在內的7家A股上市的股份制銀行共需籌集資金近800億元。

　　今年7月份，深發展（000001）通過定向增發補充資本金5.85億元；8月13日晚，招商銀行宣布計劃通過A、H股同時配股融資150億到180億元人民幣；浦發銀行(600000)也擬募資不超過150億元。

　　俞佐杰說，地產和銀行上市公司大規模的再融資，是近期地產股和銀行股反彈無力的一個因素。

　　IPO募資738億元

　　大盤自3487點反彈高位下來，最低跌破2800點，市場曾一度猜想，管理層會放慢新股IPO的腳步，但新股IPO步伐依然不減。

　　本周，中冶科工的IPO申請獲證監會發審委通過。根據其招股書，中冶科工擬發行不超過35億股A股，預計募資合計將達168.48億元。

　　而在上周，融資規模達64.36億元的中國北車也順利過會，此外，另一只大盤股中船重工IPO于7月27日獲發審委通過，擬募集資金也將超過60億元。投資者和業內人士對“中字頭”大盤股密集亮相表示擔憂。

　　自6月20日IPO重啟以來，市場擴容在逐漸加快。據Wind統計，截至8月27日，已結束申購的21只新股募集資金為738億元，相當于去年全年兩市IPO募集總額1026億元的71.9%。

　　可查資料表明，今年過會的擬在A股IPO的32家公司擬募集資金407億元，加上還未申購結束的信立泰、羅萊家紡預計募集資金合計10.4億元，統計得知，截至8月28日，通過IPO擬募集資金為417.4億元。

　　俞佐杰表示，IPO融資規模擴大和上馬速度加快，對后市的反彈不利，也會給資金面帶來影響。

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