天治財富增長證券投資基金2009年半年度報告摘要
2009年6月30日
基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：上海浦東發展銀行股份有限公司 報告送出日期： 二〇〇九年八月二十五日
1重要提示及目錄
1.1重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。
基金托管人上海浦東發展銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2009年8月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。
本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。
本報告財務資料未經審計。
本報告期自2009年1月1日起至6月30日止。
2基金簡介
2.1基金基本情況
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2.2基金產品說明
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2.3基金管理人和基金托管人
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2.4信息披露方式
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3主要財務指標和基金凈值表現
3.1主要會計數據和財務指標
金額單位：人民幣元
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注1：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
注2: 本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
3.2基金凈值表現
3.2.1基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
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3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
天治財富增長證券投資基金
累計凈值增長率與業績比較基準收益率歷史走勢對比圖
（2004年6月29日至2009年6月30日）
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注：按照本基金合同規定，本基金在資產配置中股票投資比例范圍為基金資產凈值的0-70%，債券投資比例范圍為基金資產凈值的20%-100%。本基金自2004年6月29日基金合同生效日起六個月內，達到了本基金合同第18條規定的投資比例限制。
4管理人報告
4.1基金管理人及基金經理情況
4.1.1 基金管理人及其管理基金的經驗
本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注冊資本1.3億元，注冊地為上海。公司股權結構為吉林省信托投資有限責任公司出資6000萬元，占注冊資本的46.16%；中國吉林森林工業集團有限責任公司出資5000萬元，占注冊資本的38.46%；吉林市國有資產經營有限責任公司出資2000萬元，占注冊資本的15.38%。截至本報告期末，本基金管理人旗下共有六只開放式基金，除本基金外，另外五只基金—天治品質優選混合型證券投資基金、天治核心成長股票型證券投資基金（LOF）、天治天得利貨幣市場基金、天治創新先鋒股票型證券投資基金、天治穩健雙盈債券型證券投資基金的基金合同分別于2005年1月12日、2006年1月20日、2006年7月5日、2008年5月8日、2008年11月5日生效。
4.1.2 基金經理（或基金經理小組）及基金經理助理的簡介
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注1：表內的任職日期和離任日期為公司作出決定之日。
注2：證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本基金管理人在報告期內，嚴格遵守《基金法》及其他有關法律法規、基金合同的規定，勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，不存在損害基金份額持有人利益的行為。
4.3管理人對報告期內公平交易情況的專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
報告期內本基金管理人嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》、公司《公平交易制度》及《異常交易監控與報告制度》。
4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
本基金管理人旗下沒有與本基金投資風格相似的封閉式基金、開放式基金、社保組合、企業年金、特定客戶資產管理組合。
4.3.3 異常交易行為的專項說明
報告期內本基金管理人未發現本基金有異常交易行為。
4.4管理人對報告期內基金的投資策略和業績表現說明
今年上半年國內宏觀經濟指標出現明顯的逐季向好趨勢，無論是投資，還是消費都比預期的要好。首先是投資，這是目前經濟復蘇超出預期的最主要原因。在較高的基數之上，投資增速依然保持了很快的增長，甚至出現了加速；其次，消費在經濟急劇減速的背景下依然保持平穩，并有可能隨著刺激政策的推出和經濟逐步復蘇而快速增長。第三，出口的恢復雖然依然并不那么明朗，但是在全球經濟可能見底，尤其是美國經濟可能會開始復蘇的背景下，也有望逐步走出低谷。上半年我國實行寬松的貨幣政策與積極的財政政策，貨幣供應量快速增長，在推動實體經濟走向復蘇的同時，也帶動樓市、股市快速上漲。A股市場上半年走出單邊上升行情，半年漲幅之大甚至超過以往牛市。
本基金作為低風險、收益穩健型的平衡型基金品種，一直以來謀求在風險可控的基礎上，最大限度地實現基金資產的穩定增值。對于一季度A股市場在經濟刺激政策和流動性的推動下出現的上漲行情，由于當時看不到更多基本面的支持，加之考慮到本基金的風險收益特征和產品特點，在投資策略上相對謹慎，低倉位控制股票投資比例，影響了基金收益。二季度以后，鑒于經濟復蘇的趨勢逐步明確，我們對基金的資產配置進行了相應調整，大大增加了權益類資產的投資比例。基于政策刺激下的經濟復蘇和流動性推動下的通脹預期兩條投資主線，配置主要集中在地產、金融、煤炭和商業零售等行業以及新能源、軍工和3G板塊中具有核心創新技術的優質公司。業績表現方面，本基金報告期內凈值增長率為8.34%，低于業績比較基準。
4.5管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望下半年，我們認為前述對市場有利的因素沒有發生變化——充裕的流動性仍然存在，國內保增長還處于關鍵階段，至少在宏觀經濟出現持續、實質性企穩之前政策寬松貨幣環境的基調有大的變化的可能性很小；此外，隨著房地產、汽車銷售的快速回暖和政府投資的高漲，以及以房地產投資為代表的民間投資的逐步活躍，宏觀經濟正在迅速改善，上市公司盈利將回升；流動性充裕帶來的國內資產價格泡沫化趨勢依然存在，通脹預期將會不斷得到加強。
但是在保持樂觀態度的同時也需觀察以下幾方面的政策走向：首先是貨幣政策拐點何時出現，若央行出臺結構性的加息政策或窗口指導進行微調，那么伴隨銀行信貸的回落和緊縮性貨幣政策的執行，市場將出現一定幅度的回調；另外，企業盈利的恢復的可持續性、實質性和穩定性，若企業盈利恢復程度遠滯后于市場估值的提升，那么也將帶來市場的回調。但總體而言，我們對市場持相對樂觀的態度，由于中國的城市化進程遠遠沒有結束，伴隨中國經濟的快速持續發展，A股市場存在巨大的發展空間。
下半年我們將更加關注結構性個股，積極尋找業績長期持續增長的公司以及受益于資源價格上漲的公司和存在資產重組的公司。行業方面重點關注房地產、券商、保險、煤炭、汽車、家電、電力設備、銀行等行業，并挖掘新能源、軍工、并購重組、區域經濟等主題方面的投資機會。
4.6管理人對報告期內基金估值程序等事項的說明
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同進行。基金份額凈值由基金管理人完成估值后，將估值結果以書面形式報給基金托管人，基金托管人按基金合同規定的估值方法、時間、程序進行復核，基金托管人復核無誤后簽章返回給基金管理人。
對存在活躍市場的投資品種，如估值日無市價，且最近交易日后經濟環境發生了重大變化或證券發行機構發生了影響證券價格的重大事件或當投資品種不再存在活躍市場，且其潛在估值調整對前一估值日的基金資產凈值的影響在0.25%以上的，由投資管理部提交相關投資品種，定量研究部對其潛在估值調整對前一估值日的基金資產凈值的影響是否在0.25%以上進行認定，并由雙方對確認產生影響的品種根據前述估值模型、估值程序計算提供相關投資品種的公允價值以進行估值處理，將估值結果提交公司估值委員會。公司估值委員會對上述過程和結果進行審核，并簽署意見，將審核通過的結果交基金結算部處理。基金結算部應將收到的公司估值委員會提供的公允價值數據傳至托管銀行，托管銀行應認真核查基金管理公司采用的估值政策和程序并予以確認。當存有異議時，托管銀行有責任要求基金管理公司做出合理解釋，通過積極商討達成一致意見。基金結算部負責聯系會計師事務所，會計師事務所應對基金管理公司所采用的相關估值模型、假設及參數的適當性發表審核意見并出具報告。各方確認無誤后，基金結算部使用上述公允價值進行日常的證券投資基金凈值計算處理，于托管行核對無誤后產生當日估值結果，并對外公布。
在充分考慮參與估值程序各方及人員的經驗、專業勝任能力和獨立性的基礎上，公司通過建立估值委員會，來最終決定公司旗下各只基金采用何種估值政策和估值程序。估值委員會的主要職責是，對于投資管理部以及定量研究部提交的估值模型和估值結果進行論證審核，并簽署最終意見。估值委員會在簽署最終意見前，應當充分參考行業協會的估值意見、參考獨立第三方機構估值數據等一種或多種方式的有效結合，減少或避免估值偏差的發生。估值委員會應定期對估值政策和程序進行評價，在發生了影響估值政策和程序的有效性及適用性的情況后應及時修訂估值方法，以保證其持續適用。估值政策和程序的修訂建議須經基金管理公司總經理辦公會議審批后方可實施。基金在采用新投資策略或投資新品種時，應評價現有估值政策和程序的適用性。
本基金管理人參與基金日常估值的人員均有會計專業學習經歷，且工作經驗豐富。如估值日無市價，且最近交易日后經濟環境發生了重大變化或證券發行機構發生了影響證券價格的重大事件或當投資品種不再存在活躍市場，且其潛在估值調整對前一估值日的基金資產凈值的影響在0.25%以上的，基金經理會參與估值，與定量研究部一同根據估值模型、估值程序計算提供相關投資品種的公允價值以進行估值處理，將估值結果提交公司估值委員會。
參與估值流程各方之間不存在任何重大利益沖突。
已簽約的會計師事務所對基金管理公司所采用的相關估值模型、假設及參數的適當性發表審核意見并出具報告。
4.7管理人對報告期內基金利潤分配情況的說明
報告期末本基金可供分配利潤為負數，根據相關法律法規和基金合同的規定，不進行利潤分配。
5托管人報告
5.1報告期內本基金托管人遵規守信情況聲明
本報告期內，上海浦東發展銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對天治財富增長證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同、托管協議的規定，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。
5.2托管人對報告期內本基金運作遵規守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明
本報告期內，本托管人依照《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同、托管協議的規定，對天治財富增長證券投資基金的投資運作進行了監督，對基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算以及基金費用開支等方面進行了認真的復核，未發現基金管理人存在損害基金份額持有人利益的行為。該基金本報告期內未進行利潤分配。
5.3托管人對本年度報告中財務信息等內容的真實、準確和完整發表意見
本報告期內，由天治基金管理有限公司編制本托管人復核的本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告（注：財務會計報告中的“金融工具風險及管理”部分未在托管人復核范圍內）、投資組合報告等內容真實、準確、完整。
6半年度財務會計報告（未經審計）
6.1資產負債表
會計主體：天治財富增長證券投資基金
報告截止日：2009年6月30日
單位：人民幣元
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注：報告截止日2009年6月30日，基金份額凈值0.6960 元，基金份額總額421，670，852.54份。
6.2利潤表
會計主體：天治財富增長證券投資基金
本報告期：2009年1月1日 - 2009年6月30日
單位：人民幣元
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6.3所有者權益（基金凈值）變動表
會計主體：天治財富增長證券投資基金
本報告期：2009年1月1日 - 2009年6月30日
單位：人民幣元
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6.4報表附注
6.4.1 基金基本情況
天治財富增長證券投資基金(以下簡稱“本基金”)，系經中國證券監督管理委員會（以下簡稱“中國證監會”）證監基金字[2004]70號文《關于同意天治財富增長證券投資基金設立的批復》的核準，由天治基金管理有限公司作為發起人向社會公開發行募集，基金合同于2004年6月29日正式生效，首次設立募集規模為952，004，756.57份基金份額。本基金為契約型開放式，存續期限不定。本基金的基金管理人為天治基金管理有限公司，注冊登記機構為天治基金管理有限公司，基金托管人為上海浦東發展銀行股份有限公司。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的各類股票、債券以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。本基金在資產配置中股票投資比例范圍為基金資產凈值的0-70%，債券投資比例范圍為基金資產凈值的20%-100%。本基金的業績比較基準為：中信標普300指數×40%+中信標普全債指數×60%。
6.4.2 會計報表的編制基礎
本財務報表系按照中國財政部2006年2月頒布的《企業會計準則—基本準則》和38項具體會計準則、其后頒布的應用指南、解釋、中國證券業協會制定的《證券投資基金會計核算業務指引》、中國證監會制定的《關于進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》、《關于證券投資基金執行<企業會計準則>估值業務及份額凈值計價有關事項的通知》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則》第3號《半年度報告的內容與格式》、《證券投資基金信息披露編報規則》第3號《會計報表附注的編制及披露》、關于發布《證券投資基金信息披露XBRL模板第3號<年度報告和半年度報告>（試行）》等問題的通知及其他中國證監會頒布的相關規定而編制。
6.4.3 遵循企業會計準則及其他有關規定的聲明
本財務報表符合企業會計準則的要求，真實、完整地反映了本基金于2009年6月30日的財務狀況以及2009年上半年度的經營成果和凈值變動情況。
本財務報表以本基金持續經營為基礎列報。
6.4.4本報告期所采用的會計政策、會計估計與最近一期年度報告相一致的說明。
本報告期所采用的會計政策、會計估計與2008年年度報告相一致。
6.4.5 稅項
1.印花稅
根據財政部、國家稅務總局財稅字[2007]84號文《關于調整證券（股票）交易印花稅率的通知》的規定，自2007年5月30日起，調整證券（股票）交易印花稅稅率，由原先的1％。調整為3％。；
經國務院批準，財政部、國家稅務總局研究決定，自2008年4月24日起，調整證券（股票）交易印花稅稅率，由原先的3％。調整為1％。；
經國務院批準，財政部、國家稅務總局研究決定，自2008年9月19日起，調整由出讓方按證券（股票）交易印花稅稅率繳納印花稅，受讓方不再征收，稅率不變。
根據財政部、國家稅務總局財稅字[2005]103號文《關于股權分置試點改革有關稅收政策問題的通知》的規定，股權分置改革過程中因非流通股股東向流通股股東支付對價而發生的股權轉讓，暫免征收印花稅。
2.營業稅、企業所得稅
根據財政部、國家稅務總局財稅字[2004]78號文《關于證券投資基金稅收政策的通知》的規定，自2004年1月1日起，對證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免征營業稅和企業所得稅；
根據財政部、國家稅務總局財稅字[2005]103號文《關于股權分置試點改革有關稅收政策問題的通知》的規定，股權分置改革中非流通股股東通過對價方式向流通股股東支付的股份、現金等收入，暫免征收流通股股東應繳納的企業所得稅；
根據財政部、國家稅務總局財稅[2008]1號文《關于企業所得稅若干優惠政策的通知》的規定，對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業所得稅。
3.個人所得稅
根據財政部、國家稅務總局財稅字[2002]128號文《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》的規定，對基金取得的股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及儲蓄利息收入，由上市公司、債券發行企業及金融機構在向基金派發股息、紅利收入、債券的利息收入及儲蓄利息收入時代扣代繳20%的個人所得稅；
根據財政部、國家稅務總局財稅字[2005]107號文《關于股息紅利有關個人所得稅政策的補充通知》的規定，自2005年6月13日起，對證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，按照財稅[2005]102號文規定，扣繳義務人在代扣代繳個人所得稅時，減按50%計算應納稅所得額；
根據財政部、國家稅務總局財稅字[2005]103號文《關于股權分置試點改革有關稅收政策問題的通知》的規定，股權分置改革中非流通股股東通過對價方式向流通股股東支付的股份、現金等收入，暫免征收流通股股東應繳納的個人所得稅。
6.4.6關聯方關系
6.4.6.1 本報告期存在控制關系或其他重大利害關系的關聯方發生變化的情況
本報告期不存在控制關系或其他重大利害關系的關聯方發生變化的情況。
6.4.6.2 本報告期與基金發生關聯交易的各關聯方
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6.4.7 本報告期及上年度可比期間的關聯方交易
6.4.7.1 通過關聯方交易單元進行的交易
本基金于2009年上半年度及2008年上半年度均未通過關聯方交易單元進行交易。
6.4.7.2關聯方報酬
6.4.7.2.1 基金管理費
單位：人民幣元
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注: (1)基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.50%的年費率計提。計算方法如下：
H=E×1.50%/當年天數
H為每日應支付的基金管理費
E為前一日的基金資產凈值
基金管理費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，托管人復核后于次月首日起5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。
(2) 上述表格中“當期已支付”不包含當期已支付的上期應付管理費。
6.4.7.2.2基金托管費
單位：人民幣元
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注:(1) 基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：
H=E×0.25%/當年天數
H為每日應支付的基金托管費
E為前一日的基金資產凈值
基金托管人的托管費每日計算，每日計提，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月首日起5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金托管人。
(2) 上述表格中“當期已支付”不包含當期已支付的上期應付托管費。
6.4.7.3 與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易
本基金于2009年上半年度及2008年上半年度均未通過銀行間同業市場與關聯方進行債券（含回購）交易。
6.4.7.4各關聯方投資本基金的情況
6.4.7.4.1 報告期內基金管理人運用固有資金投資本基金的情況
本基金的基金管理人2009年上半年度及2008年上半年度均未運用固有資金投資本基金。
6.4.7.4.2 報告期末除基金管理人之外的其他關聯方投資本基金的情況
本基金除基金管理人之外的其他關聯方于2009年上半年度及2008年上半年度均未投資本基金。
6.4.7.5 由關聯方保管的銀行存款余額及當期產生的利息收入
單位：人民幣元
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6.4.7.6 本基金在承銷期內參與關聯方承銷證券的情況
本基金在2009年上半年度及2008年上半年度均不存在在承銷期內直接購入關聯方所承銷證券的情況。
6.4.8 期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限證券
本基金本報告期末未持有流通受限證券。
6.4.9 有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項
截至資產負債表日，本基金無需要說明的其他重要事項。
7投資組合報告
7.1期末基金資產組合情況
金額單位：人民幣元
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7.2期末按行業分類的股票投資組合
金額單位：人民幣元
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7.3期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
金額單位：人民幣元
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投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于公司網站www.chinanature.com.cn上的半年度報告正文。
7.4報告期內股票投資組合的重大變動
7.4.1 累計買入金額超出期初基金資產凈值2%或前20名的股票明細金額單位：人民幣元
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注：表中“買入金額”按買入成交金額（成交單價乘以成交數量）填列，不考慮相關交易費用。
7.4.2 累計賣出金額超出期初基金資產凈值2%或前20名的股票明細
金額單位：人民幣元
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注：表中“賣出金額”按賣出成交金額（成交單價乘以成交數量）填列，不考慮相關交易費用。
7.4.3 買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額
金額單位：人民幣元
■
注：表中“買入股票成本”、 “賣出股票收入”均按買賣成交金額（成交單價乘以成交數量）填列，不考慮相關交易費用。
7.5期末按債券品種分類的債券投資組合
金額單位：人民幣元
■
7.6期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
金額單位：人民幣元
■
7.7期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
7.8期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
7.9投資組合報告附注
7.9.1 本基金投資的前十名證券的發行主體沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
7.9.2 本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。
7.9.3 其他資產構成
單位：人民幣元
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7.9.4 期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
金額單位：人民幣元
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7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
8基金份額持有人信息
8.1期末基金份額持有人戶數及持有人結構
份額單位：份
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8.2期末基金管理人的從業人員持有本開放式基金的情況
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9開放式基金份額變動
單位：份
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10重大事件揭示
10.1 基金份額持有人大會決議
本報告期未召開基金份額持有人大會。
10.2 基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動
報告期內基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門無重大人事變動。
10.3 涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟
本半年度無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。
10.4 基金投資策略的改變
報告期內，本基金的投資策略未發生改變。
10.5 報告期內改聘會計師事務所情況
本基金自基金合同生效以來，未變更過會計師事務所。
10.6 管理人、托管人及其高級管理人員受監管部門稽查或處罰的情況
報告期內，基金管理人、基金托管人及其高級管理人員未受監管部門稽查或處罰。
10.7 基金租用證券公司交易單元的有關情況
金額單位：人民幣元
■
■
注1：上述傭金已扣除中國證券登記結算有限責任公司收取的由券商承擔的證券結算風險基金。
注2：基金專用席位的選擇標準和程序：
（1）經營行為規范，近一年內無重大違規行為；
（2）公司財務狀況良好；
（3）有良好的內控制度，在業內有良好的聲譽；
（4）有較強的研究能力，能及時、全面、定期提供質量較高的宏觀、行業、公司和證券市場研究報告，并能根據基金投資的特殊要求，提供專門的研究報告；
（5）建立了廣泛的信息網絡，能及時準確地提供信息資訊服務。
基金管理人根據以上標準進行考察后，確定證券的席位作為本基金專用交易席位，并簽訂席位租用協議。
注3：本基金本報告期內無租用券商交易單元變動情況。
天治基金管理有限公司
二〇〇九年八月二十五日
基金簡稱
天治財富增長混合
交易代碼
350001
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2004年6月29日
報告期末基金份額總額
421，670，852.54份
投資目標
在確保基金份額凈值不低于本基金建立的動態資產保障線的基礎上，謀求基金資產的長期穩定增值。
投資策略
本基金建立隨時間推移呈非負增長的動態資產保障線，以投資組合保險機制、VaR（Value at Risk）技術為核心工具，對風險性資產（股票）與低風險資產（債券）的投資比例進行動態調整，并結合下方風險來源分析，對基金的各類資產實施全流程的風險預算管理，力爭使基金份額凈值高于動態資產保障線水平。在風險可控的基礎上， 本基金通過積極投資，謀求最大限度地實現基金資產的穩定增值。
業績比較基準
中信標普300指數×40%+中信標普全債指數×60%
風險收益特征
本基金屬于證券投資基金中風險較低、收益穩健的基金品種。
項目
基金管理人
基金托管人
名稱
天治基金管理有限公司
上海浦東發展銀行股份有限公司
信息披露負責人
姓名
張麗紅
周倩芝
聯系電話
021-64371155
021-61618888
電子郵箱
zhanglh@chinanature.com.cn
zhouqz@spdb.com.cn
客戶服務電話
4008864800、021-34064800
95528
傳真
021-64713618、021-64713758
021-63602540
登載基金半年度報告正文的管理人互聯網網址
www.chinanature.com.cn
基金半年度報告備置地點
基金管理人及基金托管人的辦公場所
3.1.1 期間數據和指標
2009年1月1日 - 2009年6月30日
本期已實現收益
13，677，739.10
本期利潤
23，079，014.49
加權平均基金份額本期利潤
0.0527
本期基金份額凈值增長率
8.34%
3.1.2 期末數據和指標
2009年
期末可供分配基金份額利潤
-0.3385
期末基金資產凈值
293，473，613.78
期末基金份額凈值
0.6960
階段
份額凈值增長率①
份額凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去一個月
3.51%
0.61%
7.83%
0.68%
-4.32%
-0.07%
過去三個月
7.54%
0.59%
13.61%
0.84%
-6.07%
-0.25%
過去六個月
8.34%
0.45%
32.84%
1.01%
-24.50%
-0.56%
過去一年
-1.15%
0.42%
10.81%
1.29%
-11.96%
-0.87%
過去三年
61.38%
1.24%
59.09%
1.42%
2.29%
-0.18%
自基金合同生效起至今
120.87%
1.07%
91.12%
1.14%
29.75%
-0.07%
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
謝京先生
本公司投資管理部總監，本基金的基金經理，天治品質優選混合型證券投資基金的基金經理。
2008-6-30
-
15年
經濟學碩士，證券投資、基金管理從業經驗15年，曾任職于國泰證券有限公司北京分公司、中利投資有限責任公司、上海金路達投資管理有限公司，期間主要從事證券分析、研究和投資管理等工作。2003年1月加入天治基金管理有限公司從事證券研究和基金管理工作，現任本公司投資管理部總監、本基金的基金經理和天治品質優選混合型證券投資基金的基金經理。
資 產
本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
資 產：
銀行存款
15，432，916.09
42，670，761.77
結算備付金
1，387，080.78
144，698.22
存出保證金
1，830，000.00
1，830，000.00
交易性金融資產
275，245，217.46
241，629，187.57
其中：股票投資
150，661，567.46
29，624，051.57
債券投資
124，583，650.00
212，005，136.00
資產支持證券投資
-
-
衍生金融資產
-
-
買入返售金融資產
-
-
應收證券清算款
594，000.00
778，257.55
應收利息
1，379，410.25
2，982，612.55
應收股利
134，993.34
-
應收申購款
102，515.87
792.40
遞延所得稅資產
-
-
其他資產
-
-
資產總計
296，106，133.79
290，036，310.06
負債和所有者權益
本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
負 債：
短期借款
-
-
交易性金融負債
-
-
衍生金融負債
-
-
賣出回購金融資產款
-
-
應付證券清算款
-
-
應付贖回款
1，047，409.30
274，809.74
應付管理人報酬
357，779.16
369，269.85
應付托管費
59，629.88
61，545.00
應付銷售服務費
-
-
應付交易費用
459，140.73
44，316.09
應交稅費
42，554.00
15，934.80
應付利息
-
-
應付利潤
-
-
遞延所得稅負債
-
-
其他負債
666，006.94
711，058.78
負債合計
2，632，520.01
1，476，934.26
所有者權益：
實收基金
421，670，852.54
449，209，064.18
未分配利潤
-128，197，238.76
-160，649，688.38
所有者權益合計
293，473，613.78
288，559，375.80
負債和所有者權益總計
296，106，133.79
290，036，310.06
項 目
本期
2009年1月1日- 2009年6月30日
上年度可比期間
2008年1月1日- 2008年6月30日
一、收入
26，722，547.37
-135，316，277.87
1.利息收入
2，811，532.51
2，736，032.18
其中：存款利息收入
195，535.55
262，422.77
債券利息收入
2，615，996.96
2，473，609.41
資產支持證券利息收入
-
-
買入返售金融資產收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投資收益（損失以“-”填列）
14，490，473.53
-110，909，579.80
其中：股票投資收益
10，979，810.87
-108，849，199.48
債券投資收益
2，384，311.25
-2，940，733.20
資產支持證券投資收益
-
-
衍生工具收益
-
47，680.80
股利收益
1，126，351.41
832，672.08
3.公允價值變動收益（損失以“-”號填列）
9，401，275.39
-27，249，712.34
4.匯兌收益（損失以“－”號填列）
-
-
5.其他收入（損失以“-”號填列）
19，265.94
106，982.09
二、費用（以“-”號填列）
-3，643，532.88
-13，496，947.97
1．管理人報酬
-2，131，617.15
-3，169，258.67
2．托管費
-355，269.52
-528，209.77
3．銷售服務費
-
-
4．交易費用
-993，864.29
-9，423，328.83
5．利息支出
-
-227，209.00
其中：賣出回購金融資產支出
-
-227，209.00
6．其他費用
-162，781.92
-148，941.70
三、利潤總額（虧損總額以“-”號填列）
23，079，014.49
-148，813，225.84
所得稅費用（以“-”號填列）
-
-
四、凈利潤（凈虧損以“-”號填列
23，079，014.49
-148，813，225.84
項目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
實收基金
未分配利潤
所有者權益合計
一、期初所有者權益（基金凈值）
449，209，064.18
-160，649，688.38
288，559，375.80
二、本期經營活動產生的基金凈值變動數（本期利潤）
-
23，079，014.49
23，079，014.49
三、本期基金份額交易產生的基金凈值變動數（凈值減少以“-”號填列）
-27，538，211.64
9，373，435.13
-18，164，776.51
其中：1.基金申購款
3，204，831.80
-1，078，345.36
2，126，486.44
2.基金贖回款（以“-”號填列）
-30，743，043.44
10，451，780.49
-20，291，262.95
四、本期向基金份額持有人分配利潤產生的基金凈值變動（凈值減少以“-”號填列）
-
-
-
五、期末所有者權益（基金凈值）
421，670，852.54
-128，197，238.76
293，473，613.78
項目
上年度可比期間
2008年1月1日 - 2008年6月30日
實收基金
未分配利潤
所有者權益合計
一、期初所有者權益（基金凈值）
498，634，657.38
1，706，712.42
500，341，369.80
二、本期經營活動產生的基金凈值變動數（本期利潤）
-
-148，813，225.84
-148，813，225.84
三、本期基金份額交易產生的基金凈值變動數（凈值減少以“-”號填列）
-17，872，171.80
4，858，998.85
-13，013，172.95
其中：1.基金申購款
62，415，223.25
-2，010，229.36
60，404，993.89
2.基金贖回款（以“-”號填列）
-80，287，395.05
6，869，228.21
-73，418，166.84
四、本期向基金份額持有人分配利潤產生的基金凈值變動（凈值減少以“-”號填列）
-
-
-
五、期末所有者權益（基金凈值）
480，762，485.58
-142，247，514.57
338，514，971.01
關聯方名稱
與本基金的關系
天治基金管理有限公司
基金管理人、基金發起人、注冊登記機構、基金銷售機構
上海浦東發展銀行股份有限公司
基金托管人、基金代銷機構
吉林省信托投資有限責任公司
基金管理人的股東
中國吉林森林工業集團有限責任公司
基金管理人的股東
吉林市國有資產經營有限責任公司
基金管理人的股東
項目
2009年1月1日–
2009年6月30日
2008年1月1日–
2008年6月30日
當期應支付的管理費
2，131，617.15
3，169，258.67
其中：當期已支付
1，773，837.99
2，735，006.17
期末未支付
357，779.16
434，252.50
項目
2009年1月1日–
2009年6月30日
2008年1月1日–
2008年6月30日
當期應支付的托管費
355，269.52
528，209.77
其中：當期已支付
295，639.64
455，834.37
期末未支付
59，629.88
72，375.40
關聯方名稱
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期間
2008年1月1日 - 2008年6月30日
期末余額
當期利息收入
期末余額
當期利息收入
浦發銀行
15，432，916.09
182，865.79
48，470，955.72
225，870.83
序號
項目
金額
占基金總資產的比例（%）
1
權益投資
150，661，567.46
50.88
其中：股票
150，661，567.46
50.88
2
固定收益投資
124，583，650.00
42.07
其中：債券
124，583，650.00
42.07
資產支持證券
-
-
3
金融衍生品投資
-
-
4
買入返售金融資產
-
-
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
-
-
5
銀行存款和結算備付金合計
16，819，996.87
5.68
6
其他資產
4，040，919.46
1.36
7
合計
296，106，133.79
100.00
代碼
行業類別
公允價值
占基金資產凈值比例（％）
A
農、林、牧、漁業
-
-
B
采掘業
-
-
C
制造業
76，934，890.50
26.22
C0
食品、飲料
-
-
C1
紡織、服裝、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造紙、印刷
-
-
C4
石油、化學、塑膠、塑料
-
-
C5
電子
20，659，706.60
7.04
C6
金屬、非金屬
16，669，529.10
5.68
C7
機械、設備、儀表
35，558，654.80
12.12
C8
醫藥、生物制品
4，047，000.00
1.38
C99
其他制造業
-
-
D
電力、煤氣及水的生產和供應業
-
-
E
建筑業
-
-
F
交通運輸、倉儲業
-
-
G
信息技術業
-
-
H
批發和零售貿易
16，390，704.51
5.59
I
金融、保險業
29，272，972.45
9.97
J
房地產業
18，575，000.00
6.33
K
社會服務業
-
-
L
傳播與文化產業
-
-
M
綜合類
9，488，000.00
3.23
合計
150，661，567.46
51.34
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值
占基金資產凈值比例（％）
1
600694
499，869
16，390，704.51
5.59
2
600475
799，990
14，039，824.50
4.78
3
600501
1，499，926
13，574，330.30
4.63
4
002008
1，599，964
13，039，706.60
4.44
5
600015
1，000，000
12，530，000.00
4.27
6
002080
379，067
10，348，529.10
3.53
7
000009
800，000
9，488，000.00
3.23
8
600606
800，000
8，520，000.00
2.90
9
600030
300，000
8，478，000.00
2.89
10
601628
299，999
8，264，972.45
2.82
序號
股票代碼
股票名稱
本期累計買入金額
占期初基金資產凈值比例（％）
1
600694
大商股份
17，484，142.97
6.06
2
002008
大族激光
14，331，849.91
4.97
3
600016
13，846，080.00
4.80
4
600501
航天晨光
13，739，964.58
4.76
5
600015
華夏銀行
13，518，470.58
4.68
6
000739
13，261，218.95
4.60
7
601628
中國人壽
12，977，460.46
4.50
8
002080
中材科技
12，593，807.80
4.36
9
002106
12，585，877.03
4.36
10
600475
華光股份
12，318，152.56
4.27
11
600663
11，259，849.49
3.90
12
600739
10，639，611.99
3.69
13
600030
中信證券
9，656，192.09
3.35
14
600837
9，544，273.35
3.31
15
000009
中國寶安
9，225，591.58
3.20
16
601390
9，168，411.61
3.18
17
600376
8，518，224.87
2.95
18
600585
8，239，400.20
2.86
19
600655
8，113，240.15
2.81
20
600606
金豐投資
8，066，097.21
2.80
21
000527
8，045，561.71
2.79
22
000002
萬 科Ａ
7，880，787.91
2.73
23
600109
7，847，138.00
2.72
24
002123
7，823，017.50
2.71
25
600986
7，428，592.15
2.57
26
600395
6，848，096.71
2.37
27
002142
6，420，391.83
2.22
28
000983
6，312，248.00
2.19
29
600498
6，265，779.56
2.17
30
600596
5，996，141.61
2.08
序號
股票代碼
股票名稱
本期累計賣出金額
占期初基金資產凈值比例（％）
1
000739
普洛股份
18，080，490.87
6.27
2
600016
民生銀行
15，011，150.61
5.20
3
600837
海通證券
11，477，790.03
3.98
4
600739
遼寧成大
11，475，409.50
3.98
5
600663
陸家嘴
10，657，591.50
3.69
6
601390
中國中鐵
9，639，805.56
3.34
7
600376
首開股份
9，405，508.00
3.26
8
000002
萬 科Ａ
8，986，005.20
3.11
9
600655
豫園商城
8，881，646.67
3.08
10
600583
7，688，270.18
2.66
11
600109
國金證券
7，631，844.20
2.64
12
600395
盤江股份
7，534，978.00
2.61
13
601088
7，164，853.21
2.48
14
000983
西山煤電
6，866，768.50
2.38
15
600986
科達股份
6，596，717.42
2.29
16
002152
6，381，015.00
2.21
17
600498
烽火通信
6，280，908.64
2.18
18
601939
6，091，000.00
2.11
19
600596
新安股份
6，000，724.00
2.08
20
002142
寧波銀行
5，863，219.00
2.03
買入股票的成本（成交）總額
403，118，236.53
賣出股票的收入（成交）總額
305，576，596.41
序號
債券品種
公允價值
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
61，870，650.00
21.08
2
央行票據
50，670，000.00
17.27
3
金融債券
-
-
其中：政策性金融債
-
-
4
企業債券
-
-
5
企業短期融資券
-
-
6
可轉債
12，043，000.00
4.10
7
其他
-
-
8
合計
124，583，650.00
42.45
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值
占基金資產凈值比例（％）
1
0701023
07央行票據23
500，000
50，670，000.00
17.27
2
010107
21國債⑺
200，000
21，094，000.00
7.19
3
125709
唐鋼轉債
100，000
12，043，000.00
4.10
4
010110
21國債⑽
100，000
10，238，000.00
3.49
5
010112
21國債⑿
99，500
10，218，650.00
3.48
序號
名稱
金額
1
存出保證金
1，830，000.00
2
應收證券清算款
594，000.00
3
應收股利
134，993.34
4
應收利息
1，379，410.25
5
應收申購款
102，515.87
6
其他應收款
-
7
待攤費用
-
8
其他
-
9
合計
4，040，919.46
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值
占基金資產凈值比例（％）
1
125709
唐鋼轉債
12，043，000.00
4.10
持有人戶數(戶)
戶均持有的基金份額
持有人結構
機構投資者
個人投資者
持有份額
占總份額比例
持有份額
占總份額
比例
18，094
23，304.46
35，479，787.94
8.41%
386，191，064.60
91.59%
項目
持有份額總數（份）
占基金總份額比例
基金管理公司所有從業人員持有本開放式基金
0.00
0.00%
基金合同生效日基金份額總額
952，004，756.57
報告期期初基金份額總額
449，209，064.18
報告期期間基金總申購份額
3，204，831.80
報告期期間基金總贖回份額
-30，743，043.44
報告期期間基金拆分變動份額
-
本報告期期末基金份額總額
421，670，852.54
券商名稱
交易單元數量
股票交易
債券交易
成交金額
占當期股票成交總額的比例
成交金額
占當期債券成交總額的比例
華泰證券
1
191，373，721.69
27.00%
71，827，526.01
38.10%
1
207，097，914.20
29.22%
-
-
國泰君安
1
276，142，352.72
38.96%
101，855，332.76
54.03%
萬聯證券
1
34，080，844.33
4.81%
14，847，072.49
7.88%
申銀萬國
1
-
-
-
-
銀河證券
1
-
-
-
-
海通證券
1
-
-
-
-
回購交易
權證交易
應支付該券商的傭金
券商名稱
成交金額
占當期回購成交總額的比例
成交金額
占當期權證成交總額的比例
傭金
占當期傭金總量的比例
華泰證券
-
-
-
-
162，667.52
29.47%
東北證券
-
-
-
-
126，848.08
22.98%
國泰君安
-
-
-
-
234，719.18
42.53%
萬聯證券
-
-
-
-
27，690.76
5.02%
申銀萬國
-
-
-
-
-
-
銀河證券
-
-
-
-
-
-
海通證券
-
-
-
-
-
-
天治財富增長證券投資基金
2009年半年度報告摘要
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