南方避險增值基金2009年半年度報告摘要
南方避險增值基金
2009年半年度報告摘要
2009年6月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中國工商銀行股份有限公司 送出日期：2009年08月25日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事會、董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶的法律責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2009年8月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、利潤分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。
本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2009年1月1日起至6月30日止。
§2 基金簡介
2.1 基金基本情況
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注:本基金在交易所行情系統凈值揭示等其他信息披露場合下，可簡稱為“南方避險”。
2.2 基金產品說明
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2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4信息披露方式
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§3 主要財務指標和基金凈值表現
3.1 主要會計數據和財務指標
單位：人民幣元
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注：1.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2.期末可供分配利潤，采用期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰低數（為期末余額，不是當期發生數）。
3.所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
3.2 基金凈值表現
3.2.1 基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
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3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
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§4 管理人報告
4.1 基金管理人及基金經理情況
4.1.1 基金管理人及其管理基金的經驗
南方基金管理有限公司是經中國證監會證監基金字[1998]4號文批準，由南方證券股份有限公司、廈門國際信托投資公司、廣西信托投資公司共同發起設立。2000年，經中國證監會證監基字[2000]78號文批準進行了增資擴股，注冊資本達到1億元人民幣。2005年，經中國證監會證監基字[2005]201號文批準進行增資擴股，注冊資本達1.5億元人民幣。目前股權結構：華泰證券股份有限公司45%、深圳市機場（集團）有限公司30%、廈門國際信托有限公司15%及興業證券股份有限公司10%。
截至報告期末，公司管理資產規模達1，800多億元，管理2只封閉式基金——基金開元、基金天元；16只開放式基金——南方穩健成長基金、南方寶元債券型基金、南方避險增值基金、南方現金增利基金、南方積極配置基金，南方高增長基金、南方多利增強債券型基金、南方穩健成長貳號基金、南方績優成長基金、南方成份精選基金、南方隆元產業主題基金、南方全球精選配置基金（QDII基金）、南方盛元紅利股票型基金、南方優選價值股票型基金、南方恒元保本混合型證券投資基金和南方滬深300指數證券投資基金；以及多個全國社保、企業年金和專戶理財投資組合。
4.1.2 基金經理（或基金經理小組）及基金經理助理簡介
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注： 1.此處的任職日期和離任日期均指公司作出決定之日。
2.證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》和《證券投資基金信息披露管理辦法》等有關法律法規及各項實施準則、《南方避險增值基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作整體合法合規，沒有損害基金持有人利益。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法律法規及基金合同的規定。
4.3 管理人對報告期內公平交易情況的專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
本報告期內，本基金管理人嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，完善相應制度及流程，通過系統和人工等各種方式在各業務環節嚴格控制交易公平執行，公平對待旗下管理的所有基金和投資組合。
4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
本基金管理人沒有管理與本基金投資風格相似的其他投資組合。
4.3.3 異常交易行為的專項說明
本基金于本報告期內不存在異常交易行為。
4.4 管理人對報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
2009年上半年，在積極的財政政策和寬松的貨幣政策的雙重刺激下，中國宏觀經濟逐漸擺脫了2008年第4季度的快速下行趨勢，環比指標出現了積極的回升態勢，PMI等先行指標亦逐步呈現復蘇的信號。進入2009年第2季度，財政和貨幣“雙松”政策的積極作用逐步體現，中國宏觀經濟呈現了加快復蘇的態勢，固定資產投資增速加速上揚，消費穩定增長，汽車和住房出現了“井噴式”的增長，出口降幅亦呈縮窄的趨勢。外部經濟亦在數量化放松政策和刺激經濟的一攬子方案的作用下出現企穩，而股票市場則出現了顯著的回升。受此諸種因素的影響，A股市場在今年上半年出現了持續、大幅的回升，市場成交量不斷放大，強周期性股票因更受益于宏觀復蘇而表現遠好于弱周期性股票。而債券市場受絕對收益水平低、經濟復蘇的預期增強以及通貨膨脹預期增加等因素的影響而持續下跌，收益率水平呈逐步回升的態勢。
本基金分別于2009年1月和6月進行了兩次到期操作，并放開申購進入新的保本周期運作。本基金在兩次到期操作后的投資，均嚴格按照CPPI的策略，本著積極穩妥的操作思路，先通過股票市場的小幅積極運作累積“防守墊”，隨后再結合對宏觀經濟和股票市場的趨勢性判斷，逐步提高權益類資產的投資比例。依照宏觀經濟復蘇和流動性受益等配置思路，我們重點加大了鋼鐵、航運、地產、金融等行業的配置，獲得了較好的回報，也為未來近三年的新的保本周期創造了一個良好的開端。固定收益部分，我們亦較早地判斷，在宏觀經濟復蘇的大背景下難有好的表現，所以將組合的久期調整至顯著低于保本周期，部分回避了利率風險。隨著新股的恢復發行，我們亦積極安排資金參與新股申購，積極提高該部分的絕對收益水平。
4.5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望下一階段，從宏觀經濟環比指標來看，經濟復蘇的趨勢比較明顯，特別是貨幣投放繼續在高位運行。但微觀經濟的改善仍需要一個過程。從經濟增長的推動因素來看，外部主要經濟體的經濟復蘇極大地改善了出口預期，出口復蘇和宏觀復蘇從上游向中游的傳導將是下半年宏觀經濟的主要看點，效果的好壞直接影響著宏觀經濟復蘇的質量。從保增長和控通脹的政策取舍來判斷，我們認為，第3季度出臺大幅度收緊政策的可能性仍偏小，但宏觀政策方面通過微幅調整收緊“寬松”的“度”的可能性完全存在。在此宏觀判斷基礎上，加之流動性的寬松，我們預計，A股市場仍將維持震蕩上行的基本態勢，由于股價上行較快，下半年市場震蕩的幅度要顯著高于上半年。上市公司盈利預期的調升和宏觀經濟復蘇的漸次傳導仍將是下半年股市的投資主線。而債券市場仍將受通脹預期抬升的困擾，在一定區間內震蕩下行的可能性偏大，收益率有進一步提高的可能。下半年本基金將繼續圍繞著宏觀經濟復蘇的主線，重點增加業績恢復預期大幅提高的周期性復蘇股票和穩定成長行業股票的配置，爭取通過股票市場的積極操作來提高基金的整體回報，同時亦加強對組合的流動性管理，爭取提高組合的風險調整后回報。
4.6 管理人對報告期內基金估值程序等事項的說明
根據中國證監會相關規定和基金合同約定，本基金管理人應嚴格按照新準則、中國證監會相關規定和基金合同關于估值的約定，對基金所持有的投資品種進行估值。本基金托管人根據法律法規要求履行估值及凈值計算的復核責任。會計師事務所在估值調整導致基金資產凈值的變化在0.25%以上時對所采用的相關估值模型、假設及參數的適當性發表審核意見并出具報告。定價服務機構按照商業合同約定提供定價服務。其中，本基金管理人為了確保估值工作的合規開展，建立了負責估值工作決策和執行的專門機構，組成人員包括督察長、風控策略總監、監察稽核總監及基金會計負責人等。其中，超過三分之二以上的人員具有10年以上的基金從業經驗，且具有風控、合規、會計方面的專業經驗。同時，根據基金管理公司制訂的相關制度，負責估值工作決策和執行的機構成員中不包括基金經理。本報告期內，參與估值流程各方之間無重大利益沖突。
4.7 管理人對報告期內基金利潤分配情況的說明
本基金合同約定，本基金的收益分配原則為：基金收益分配比例按有關規定制定；本基金采用現金分紅方式進行收益分配，一般不接受分紅再投資方式，但基金管理人可以根據有關規定更改本基金的分紅方式；基金投資當期出現凈虧損，則不進行收益分配；基金當期收益應先彌補上期虧損后，才可進行當期收益分配；在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不滿3個月則不進行收益分配，年度分配在基金會計年度結束后的4個月內完成； 基金收益分配后基金單位資產凈值不能低于面值；每一基金單位享有同等分配權。
根據上述分配原則，本報告期內本基金無需收益分配。
§5 托管人報告
5.1 報告期內本基金托管人遵規守信情況聲明
2009年上半年，本基金托管人在對南方避險增值基金的托管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他法律法規和基金合同的有關規定，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。
5.2 托管人對報告期內本基金投資運作遵規守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明
2009年上半年，南方避險增值基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方避險增值基金的投資運作、基金資產凈值計算、基金份額申購贖回價格計算、基金費用開支等問題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。本報告期內，南方避險增值基金未進行利潤分配。
5.3 托管人對本半年度報告中財務信息等內容的真實、準確和完整發表意見
本托管人依法對南方基金管理有限公司編制和披露的南方避險增值基金2009年半年度報告中財務指標、凈值表現、利潤分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容進行了核查，以上內容真實、準確和完整。
§6 半年度財務會計報告（未經審計）
6.1資產負債表
會計主體：南方避險增值基金
報告截止日： 2009年06月30日
單位：人民幣元
■
注： 報告截止日2009年6月30日，基金份額凈值2.2826元，基金份額總額4，629，689，392.29份
6.2 利潤表
會計主體：南方避險增值基金
本報告期：2009年01月01日至2009年06月30日
單位：人民幣元
■
6.3 所有者權益（基金凈值）變動表
會計主體：南方避險增值基金
本報告期：2009年01月01日至2009年06月30日
單位：人民幣元
■
6.4 報表附注
6.4.1 本報告期所采用的會計政策、會計估計與最近一期年度報告相一致的說明
本報告期所采用的會計政策、會計估計與最近一期年度報告完全一致。
6.4.2 會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明
6.4.2.1 會計政策變更的說明
本報告期無會計政策變更。
6.4.2.2 會計估計變更的說明
本報告期無會計估計變更。
6.4.2.3 差錯更正的說明
本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。
6.4.3 關聯方關系
6.4.3.1 本報告期存在控制關系或其他重大利害關系的關聯方發生變化的情況
本報告期存在控制關系或其他重大利害關系的關聯方未發生變化。
6.4.3.2 本報告期與基金發生關聯交易的各關聯方
■
下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。
6.4.4 本報告期及上年度可比期間的關聯方交易
6.4.4.1 通過關聯方交易單元進行的交易
6.4.4.1.1 股票交易
無
6.4.4.1.2 權證交易
無
6.4.4.1.3 應支付關聯方的傭金
無
6.4.4.2 關聯方報酬
6.4.4.2.1 基金管理費
單位：人民幣元
■
支付基金管理人南方基金公司的管理人報酬按前一日基金資產凈值1.2%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。
其計算公式為：日管理人報酬＝前一日基金資產凈值 X 1.2% / 當年天數。
6.4.4.2.2 基金托管費
單位：人民幣元
■
支付基金托管人中國工商銀行的托管費按前一日基金資產凈值0.2%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。
其計算公式為：日托管費＝前一日基金資產凈值 X 0.2% / 當年天數。
6.4.4.3 與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易
單位：人民幣元
■
6.4.4.4 各關聯方投資本基金的情況
6.4.4.4.1 報告期內基金管理人運用固有資金投資本基金的情況
無
6.4.4.4.2 報告期末除基金管理人之外的其他關聯方投資本基金的情況
無
6.4.4.5 由關聯方保管的銀行存款余額及當期產生的利息收入
單位：人民幣元
■
6.4.4.6 本基金在承銷期內參與關聯方承銷證券的情況
無
6.4.5 期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限證券
6.4.5.1 因認購新發/增發證券而于期末持有的流通受限證券
金額單位：人民幣元
■
注：攀鋼AGP1系由攀鋼集團向符合條件的相關上市公司股東提供的現金選擇權申報行權的權利，于第二次現金選擇權的股權登記日（即2009年4月27日）收市后登記在冊的相關上市公司股東均享有并可行使第二次現金選擇權，該等有選擇權股東有權于2011年4月25日至2011年4月29日期間行使第二次現金選擇權。有選擇權股東擁有的第二次現金選擇權僅得由其本人享有和行使，不得轉讓。
6.4.5.2 期末持有的暫時停牌股票
金額單位：人民幣元
■
6.4.5.3 期末債券正回購交易中作為抵押的債券
6.4.5.3.1 銀行間市場債券正回購
截至本報告期末2009年6月30日止，本基金從事銀行間市場債券正回購交易形成的賣出回購證券款余額600，006，979.99元，是以如下債券作為質押:
金額單位：人民幣元
■
6.4.5.3.2 交易所市場債券正回購
截至本報告期末2009年6月30日止，基金從事證券交易所債券正回購交易形成的賣出回購證券款余額270，000，000.00元，于2009年7月6日(先后)到期。該類交易要求本基金在回購期內持有的在新質押式回購下轉入質押庫的債券，按證券交易所規定的比例折算為標準券后，不低于債券回購交易的余額。
§7 投資組合報告
7.1 期末基金資產組合情況
金額單位：人民幣元
■
7.2 期末按行業分類的股票投資組合
金額單位：人民幣元
■
7.3 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細金額單位： 人民幣元
■
注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于http://www.nffund.com的半年度報告正文。
7.4 報告期內權益投資組合的重大變動
7.4.1 累計買入金額超出期初基金資產凈值2%或前20名的股票明細
金額單位：人民幣元
■
注：買入包括二級市場上主動的買入、新股、配股、債轉股、換股及行權等獲得的股票，買入金額按成交金額（成交單價乘以成交數量）填列，不考慮相關交易費用。
7.4.2 累計賣出金額超出期初基金資產凈值2%或前20名的股票明細
金額單位：人民幣元
■
注：賣出包括二級市場上主動的賣出、換股、要約收購、發行人回購及行權等減少的股票，賣出金額按成交金額（成交單價乘以成交數量）填列，不考慮相關交易費用。
7.4.3 買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額
單位：人民幣元
■
注：買入股票成本、賣出股票收入均按買賣成交金額（成交單價乘以成交數量）填列，不考慮相關交易費用。
7.5 期末按債券品種分類的債券投資組合
金額單位：人民幣元
■
7.6 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
金額單位：人民幣元
■
7.7 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
金額單位：人民幣元
■
7.8 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
金額單位：人民幣元
■
7.9 投資組合報告附注
■
7.9.3 其他資產構成
單位：人民幣元
■
7.9.4 期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
注：本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
金額單位：人民幣元
■
§8 基金份額持有人信息
8.1 期末基金份額持有人戶數及持有人結構
份額單位：份
■
8.2 期末基金管理人的從業人員持有本開放式基金的情況
■
§9 開放式基金份額變動
單位：份
■
§10 重大事件揭示
10.1 基金份額持有人大會決議
■
10.2 基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動
■
10.3 涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟
■
10.4 基金投資策略的改變
■
10.5 為基金進行審計的會計師事務所情況
■
10.6 管理人、托管人及其高級管理人員受稽查或處罰等情況
■
10.7基金租用證券公司交易單元的有關情況
金額單位：人民幣元
■
注：交易單元的選擇標準和程序
根據中國證監會《關于完善證券投資基金交易席位制度有關問題的通知》（證監基金字[2007]48號）的有關規定，我公司制定了租用證券公司交易單元的選擇標準和程序：
A：選擇標準
1、公司經營行為規范，財務狀況和經營狀況良好；
2、公司具有較強的研究能力，能及時、全面地為基金提供高質量的宏觀經濟研究、行業研究及市場走向、個股分析報告和專門研究報告；
3、公司內部管理規范，能滿足基金操作的保密要求；
4、建立了廣泛的信息網絡，能及時提供準確的信息資訊服務。
B：選擇流程
公司研究部門定期對券商服務質量從以下幾方面進行量化評比，并根據評比的結果選擇席位：
1、服務的主動性。主要針對證券公司承接調研課題的態度、協助安排上市公司調研、以及就有關專題提供研究報告和講座；
2、研究報告的質量。主要是指證券公司所提供研究報告是否詳實，投資建議是否準確；
3、資訊提供的及時性及便利性。主要是指證券公司提供資訊的時效性、及時性以及提供資訊的渠道是否便利、提供的資訊是否充足全面。
基金簡稱
南方避險增值混合
交易代碼
202202
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2003年06月27日
報告期末基金份額總額
4，629，689，392.29
投資目標
本基金控制本金損失的風險，并在三年避險周期到期時力爭基金資產的穩定增值。
投資策略
本基金參照優化后的恒定比例投資組合保險機制對風險資產上限進行動態調整，以實現避險目的。在控制本金損失風險的前提下，通過積極策略、靈活投資，力爭最大限度地獲取基金資產增值。
業績比較基準（若有）
中信全債指數×80%＋中信綜指×20%
風險收益特征（若有）
本基金為投資者控制本金損失的風險。
項目
基金管理人
基金托管人
名稱
南方基金管理有限公司
中國工商銀行股份有限公司
信息披露負責人
姓名
鮑文革
蔣松云
聯系電話
0755-82763888
010-66105799
電子郵箱
manager@southernfund.com
custody@icbc.com.cn
客戶服務電話
400-889-8899
95588
傳真
0755-82763889
010-66105798
登載基金半年度報告正文的管理人互聯網網址
http://www.nffund.com
基金半年度報告備置地點
基金管理人、基金托管人的辦公地址
3.1.1 期間數據和指標
報告期（2009年1月1日-2009年6月30日）
本期已實現收益
153，740，014.88
本期利潤
525，004，451.61
加權平均基金份額本期利潤
0.1488
本期基金份額凈值增長率
7.04%
3.1.2 期末數據和指標
報告期末2009年6月30日
期末可供分配基金份額利潤
1.2826
期末基金資產凈值
10，567，715，255.30
期末基金份額凈值
2.2826
階段
份額凈值增長率①
份額凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去一個月
4.87%
0.30%
2.15%
0.22%
2.72%
0.08%
過去三個月
5.59%
0.34%
4.75%
0.30%
0.84%
0.04%
過去六個月
7.04%
0.29%
12.57%
0.39%
-5.53%
-0.10%
過去一年
9.13%
0.28%
11.22%
0.51%
-2.09%
-0.23%
過去三年
115.30%
1.00%
32.70%
0.49%
82.60%
0.51%
自基金合同生效起至今
229.64%
0.78%
44.67%
0.40%
184.97%
0.38%
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
蔣峰
本基金的基金經理
2007-06-27
-
8
經濟學博士，具有基金從業資格。曾任職于鵬華基金公司和寶盈基金公司，2003年11月至2006年11月，擔任寶盈鴻陽證券投資基金經理。 2007年加入南方基金，2007年6月至今，任南方避險基金經理；2008年1月至2009年2月，任南方寶元基金基金經理；2008年11月至今，任南方恒元基金經理。
資 產
本期期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
資 產：
銀行存款
22，053，453.18
10，136，627.36
結算備付金
8，528，932.09
1，885，957.76
存出保證金
2，015，439.43
1，098，780.49
交易性金融資產
8，293，177，294.28
4，724，708，915.66
其中：股票投資
3，331，029，453.84
186，507，370.50
債券投資
4，881，182，610.38
4，452，358，267.10
資產支持證券投資
80，965，230.06
85，843，278.06
衍生金融資產
92，964，000.00
買入返售金融資產
應收證券清算款
182，160，000.00
17，810，675.44
應收利息
88，708，543.38
48，110，104.09
應收股利
683，719.86
應收申購款
2，830，857，456.56
其他資產
270，000.00
270，000.00
資產總計
11，521，418，838.78
4，804，021，060.80
負債和所有者權益
本期期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
負 債：
短期借款
交易性金融負債
衍生金融負債
賣出回購金融資產款
870，006，979.99
530，005，649.99
應付證券清算款
應付贖回款
68，351，377.79
4，718，897.27
應付管理人報酬
7，789，294.64
4，318，458.38
應付托管費
1，298，215.77
719，743.06
應付銷售服務費
應付交易費用
5，051，709.02
502，536.31
應交稅費
應付利息
120，368.21
66，698.78
應付利潤
其他負債
1，085，638.06
1，144，576.02
負債合計
953，703，583.48
541，476，559.81
所有者權益：
實收基金
4，629，689，392.29
1，998，837，795.44
未分配利潤
5，938，025，863.01
2，263，706，705.55
所有者權益合計
10，567，715，255.30
4，262，544，500.99
負債和所有者權益總計
11，521，418，838.78
4，804，021，060.80
項 目
本期金額
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期間金額
2008年1月1日至2008年6月30日
一、收入
586，928，016.96
-1，271，967，101.22
1.利息收入
87，146，995.92
50，394，813.01
其中：存款利息收入
1，099，543.84
2，808，837.40
債券利息收入
83，476，681.03
45，442，280.72
資產支持證券利息收入
1，703，935.03
2，143，694.89
買入返售金融資產收入
866，836.02
其他利息收入
2.投資收益（損失以“-”填列）
120，183，077.87
670，589，252.34
其中：股票投資收益
106，268，510.25
647，962，274.05
債券投資收益
-1，236，730.17
8，703，205.72
資產支持證券投資收益
衍生工具收益
8，626，303.70
股利收益
15，151，297.79
5，297，468.87
3.公允價值變動收益（損失以“-”號填列）
371，264，436.73
-1，999，278，920.58
4.其他收入（損失以“-”號填列）
8，333，506.44
6，327，754.01
二、費用（以“－”號填列）
-61，923，565.35
-74，479，584.74
1．管理人報酬
-45，327，539.76
-32，551，106.06
2．托管費
-7，554，590.00
-5，425，184.35
3．銷售服務費
4．交易費用
-7，820，529.77
-23，006，145.26
5．利息支出
-995，412.71
-13，264，493.85
其中：賣出回購金融資產支出
-995，412.71
-13，264，493.85
6．其他費用
-225，493.11
-232，655.22
三、利潤總額
525，004，451.61
-1，346，446，685.96
四、凈利潤
525，004，451.61
-1，346，446，685.96
項目
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
實收基金
未分配利潤
所有者權益合計
一、期初所有者權益（基金凈值）
1，998，837，795.44
2，263，706，705.55
4，262，544，500.99
二、本期經營活動產生的基金凈值變動數（本期利潤）
525，004，451.61
525，004，451.61
三、本期基金份額交易產生的基金凈值變動數
（凈值減少以“-”號填列）
2，630，851，596.85
3，149，314，705.85
5，780，166，302.70
其中：1.基金申購款
3，100，556，701.41
3，709，820，450.79
6，810，377，152.20
2.基金贖回款（以“-”號填列）
-469，705，104.56
-560，505，744.94
-1，030，210，849.50
四、本期向基金份額持有人分配利潤產生的基金凈值變動（凈值減少以“-”號填列）
五、期末所有者權益（基金凈值）
4，629，689，392.29
5，938，025，863.01
10，567，715，255.30
項目
上年度可比期間
2008年1月1日至2008年6月30日
實收基金
未分配利潤
所有者權益合計
一、期初所有者權益（基金凈值）
2，332，981，382.75
4，053，052，494.64
6，386，033，877.39
二、本期經營活動產生的基金凈值變動數（本期利潤）
-1，346，446，685.96
-1，346，446，685.96
三、本期基金份額交易產生的基金凈值變動數
（凈值減少以“-”號填列）
-189，125，264.46
-256，001，075.23
-445，126，339.69
其中：1.基金申購款
2.基金贖回款（以“-”號填列）
-189，125，264.46
-256，001，075.23
-445，126，339.69
四、本期向基金份額持有人分配利潤產生的基金凈值變動（凈值減少以“-”號填列）
-110，345，874.67
-110，345，874.67
五、期末所有者權益（基金凈值）
2，143，856，118.29
2，340，258，858.78
4，484，114，977.07
關聯方名稱
與本基金的關系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”)
基金管理人、注冊登記機構、基金銷售機構
中國工商銀行股份有限公司(“中國工商銀行”)
基金托管人、基金代銷機構
項目
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期間
2008年1月1日至2008年6月30日
當期應支付的管理費
45，327，539.76
32，551，106.06
其中：當期已支付
37，538，245.12
27，976，141.39
期末未支付
7，789，294.64
4，574，964.67
項目
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期間
2008年1月1日至2008年6月30日
當期應支付的托管費
7，554，590.00
5，425，184.35
其中：當期已支付
6，256，374.23
4，662，690.27
期末未支付
1，298，215.77
762，494.08
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
銀行間市場交易的
各關聯方名稱
債券交易金額
基金逆回購
基金正回購
基金買入
基金賣出
交易金額
利息收入
交易金額
利息支出
中國工商銀行
119，909，754.10
上年度可比期間
2008年1月1日至2008年6月30日
銀行間市場交易的
各關聯方名稱
債券交易金額
基金逆回購
基金正回購
基金買入
基金賣出
交易金額
利息收入
交易金額
利息支出
中國工商銀行
關聯方
名稱
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期間
2008年1月1日至2008年6月30日
期末余額
當期利息收入
期末余額
當期利息收入
中國工商銀行
22，053，453.18
930，939.84
124，881，617.54
2，596，263.87
6.4.7.1.1 受限證券類別：權證
證券
代碼
證券
名稱
成功
認購日
可流通日
流通受限類型
認購
價格
期末估值單價
數量
（單位：份 ）
期末
成本總額
期末
估值總額
038011
攀鋼AGP1
2009-5-6
-
不得轉讓
-
1.5494
60，000，000
-
92，964，000.00
股票代碼
股票名稱
停牌日期
停牌原因
期末估值單價
復牌日期
復牌開盤單價
數量（股）
期末
成本總額
期末
估值總額
000792
鹽湖鉀肥
2009-6-26
重大資產重組
55.14
2009-7-27
60.65
866，958
48，855，035.78
47，804，064.12
000400
許繼電氣
2009-6-5
重大資產重組
18.28
2009-7-6
20.11
11，121，966
168，404，503.04
203，309，538.48
債券代碼
債券名稱
回購到期日
期末估值單價
數量（張）
期末估值總額
080222
08國開22
2009-7-3
100.10
2，200，000
220，220，000.00
080223
08國開23
2009-7-2
99.50
2，040，900
203，069，550.00
080415
08農發15
2009-7-3
100.49
1，500，000
150，735，000.00
080417
08農發17
2009-7-3
103.57
300，000
31，071，000.00
合計
6，040，900
605，095，550.00
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（%）
1
權益投資
3，331，029，453.84
28.91
其中：股票
3，331，029，453.84
28.91
2
固定收益投資
4，962，147，840.44
43.07
其中：債券
4，881，182，610.38
42.37
資產支持證券
80，965，230.06
0.70
3
金融衍生品投資
92，964，000.00
0.81
4
買入返售金融資產
-
-
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
-
-
5
銀行存款和結算備付金合計
30，582，385.27
0.27
6
其他資產
3，104，695，159.23
26.95
7
合計
11，521，418，838.78
100.00
代碼
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例(%)
A
農、林、牧、漁業
-
-
B
采掘業
14，950，000.00
0.14
C
制造業
2，113，534，084.72
20.00
C0
食品、飲料
222，474，950.81
2.11
C1
紡織、服裝、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造紙、印刷
-
-
C4
石油、化學、塑膠、塑料
47，804，064.12
0.45
C5
電子
-
-
C6
金屬、非金屬
1，305，654，635.33
12.36
C7
機械、設備、儀表
384，510，659.10
3.64
C8
醫藥、生物制品
153，089，775.36
1.45
C99
其他制造業
-
-
D
電力、煤氣及水的生產和供應業
-
-
E
建筑業
114，537，631.71
1.08
F
交通運輸、倉儲業
226，008，579.00
2.14
G
信息技術業
-
-
H
批發和零售貿易
73，439，309.64
0.69
I
金融、保險業
474，307，847.51
4.49
J
房地產業
227，443，224.94
2.15
K
社會服務業
-
-
L
傳播與文化產業
86，808，776.32
0.82
M
綜合類
-
-
合計
3，331，029，453.84
31.52
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值
占基金資產凈值比例（％）
1
000629
60，000，000.00
490，200，000.00
4.64
2
000959
45，977，174.00
276，782，587.48
2.62
3
000898
19，408，999.00
256，004，696.81
2.42
4
000400
11，121，966.00
203，309，538.48
1.92
5
600019
27，727，300.00
195，200，192.00
1.85
6
600519
1，256，281.00
185，942，150.81
1.76
7
600312
12，334，998.00
181，201，120.62
1.71
8
000001
深發展Ａ
7，342，922.00
160，222，558.04
1.52
9
600479
7，861，797.00
136，009，088.10
1.29
10
601318
2，433，092.00
120，340，730.32
1.14
序號
股票代碼
股票名稱
本期累計買入金額
占期初基金資產凈值比例（％）
1
000629
攀鋼鋼釩
589，302，311.21
13.83
2
000959
首鋼股份
206，555，368.68
4.85
3
601939
198，529，451.23
4.66
4
000898
鞍鋼股份
182，375，293.33
4.28
5
600019
寶鋼股份
174，985，589.06
4.11
6
000400
許繼電氣
168，404，503.04
3.95
7
600312
平高電氣
158，895，099.12
3.73
8
600479
千金藥業
142，046，653.98
3.33
9
600739
141，262，153.46
3.31
10
600000
132，793，790.80
3.12
11
600519
貴州茅臺
132，778，356.72
3.12
12
600030
132，333，366.02
3.10
13
000001
深發展Ａ
126，087，407.50
2.96
14
601919
115，956，890.36
2.72
15
600428
110，335，198.58
2.59
16
601318
中國平安
103，392，666.23
2.43
17
000917
85，461，767.13
2.00
18
600026
83，914，198.30
1.97
19
000568
78，413，771.94
1.84
20
000825
78，069，160.40
1.83
序號
股票代碼
股票名稱
本期累計賣出金額
占期初基金資產凈值比例（％）
1
000629
攀鋼鋼釩
185，916，131.44
4.36
2
601939
建設銀行
152，254，819.47
3.57
3
600739
遼寧成大
142，513，469.14
3.34
4
600030
中信證券
92，650，417.50
2.17
5
600015
85，788，857.61
2.01
6
600000
浦發銀行
83，423，391.97
1.96
7
000568
瀘州老窖
80，113，883.76
1.88
8
000527
78，834，364.28
1.85
9
000039
69，263，045.06
1.62
10
600837
63，492，700.31
1.49
11
601166
59，339，624.72
1.39
12
600026
中海發展
55，237，660.35
1.30
13
600325
55，222，661.79
1.30
14
000960
53，283，121.23
1.25
15
601333
47，759，207.41
1.12
16
000652
43，722，606.15
1.03
17
600428
中遠航運
37，452，679.62
0.88
18
000069
華僑城Ａ
28，383，640.00
0.67
19
600028
25，268，064.41
0.59
20
600276
24，205，897.84
0.57
買入股票成本（成交）總額
4，344，227，045.60
賣出股票收入（成交）總額
1，649，516，919.31
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
665，307，962.10
6.30
2
央行票據
519，349，000.00
4.91
3
金融債券
2，790，636，000.00
26.41
其中：政策性金融債
2，627，452，000.00
24.86
4
企業債券
905，889，648.28
8.57
5
企業短期融資券
-
-
6
可轉債
-
-
7
其他
-
-
8
合計
4，881，182，610.38
46.19
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值
占基金資產凈值比例（％）
1
060413
06農發13
4，000，000.00
402，360，000.00
3.81
2
080223
08國開23
3，600，000.00
358，200，000.00
3.39
3
010217
01國開17
3，000，000.00
312，360，000.00
2.96
4
080221
08國開21
3，000，000.00
300，750，000.00
2.85
5
040211
04國開11
3，000，000.00
300，300，000.00
2.84
序號
證券代碼
證券名稱
數量（份）
公允價值
占基金資產凈值比例(%)
1
119010
800，000
40，020，957.80
0.38
2
119003
瀾 電 02
390，000
38，993，052.26
0.37
3
119005
200，000
1，951，220.00
0.02
序號
權證代碼
權證名稱
數量（份）
公允價值
占基金資產凈值比例(%)
1
038011
鋼釩AGP1
60，000，000
92，964，000.00
0.88
7.9.1本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
7.9.2本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
2，015，439.43
2
應收證券清算款
182，160，000.00
3
應收股利
683，719.86
4
應收利息
88，708，543.38
5
應收申購款
2，830，857，456.56
6
其他應收款
270，000.00
7
待攤費用
-
8
其他
-
9
合計
3，104，695，159.23
序號
股票代碼
股票名稱
流通受限部分的公允價值
占基金資產凈值比例（%）
流通受限情況說明
1
000400
許繼電氣
203，309，538.48
1.92
重大資產重組事項
持有人戶數(戶)
戶均持有的基金份額
持有人結構
機構投資者
個人投資者
持有份額
占總份額比例
持有份額
占總份額比例
93，486
49，522.81
201，807，374.73
4.36%
4，427，882，017.56
95.64%
項目
持有份額總數（份）
占基金總份額比例
基金管理公司所有從業人員持有本開放式基金
1，042，109.52
0.02%
基金合同生效日（2003年06月27日）基金份額總額
5，192，983，082.27
報告期期初基金份額總額
1，998，837，795.44
報告期期間基金總申購份額
3，100，556，701.41
報告期期間基金總贖回份額
-469，705，104.56
報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“-”填列）
0
報告期期末基金份額總額
4，629，689，392.29
報告期內無基金份額持有人大會決議。
基金托管人的專門基金托管部門在本報告期內沒有發生重大人事變動。基金管理人南方基金管理公司于2009年4月18日刊登公司副總經理王宏遠先生離職公告。
2009年6月18日，我公司收到中國國際經濟貿易仲裁委員會發來的《南方穩健成長貳號證券投資基金基金合同爭議案件仲裁通知》，一位南方穩健成長貳號證券投資基金的基金份額持有人就該基金2007年度的基金分紅問題，對我公司提出了仲裁申請，爭議標的總額為人民幣68628.01元（計算至2009年6月2日），該會已受理上述仲裁申請。目前該案件正在審理中。
本報告期內本基金投資策略未改變。
本報告期內本基金未更換會計師事務所。
本報告期內，基金管理人、基金托管人及其高級管理人員未受監管部門稽查或處罰。
券商名稱
交易單元數量
股票交易
應支付該券商的傭金
備注
成交金額
占當期股票
成交總額的比例
傭金
占當期傭金
總量的比例
河北財達證券經紀有限責任公司
2
廣發證券股份有限公司
1
1，395，944，651.14
23.29%
1，134，226.38
22.71%
東吳證券有限責任公司
1
海通證券股份有限公司
1
343，119，068.32
5.72%
291，654.92
5.84%
中國銀河證券股份有限公司
1
446，172，339.28
7.44%
379，244.06
7.60%
國泰君安證券證券股份有限公司
1
468，297，196.22
7.81%
398，050.89
7.97%
中信萬通證券有限責任公司
1
2，032，748，518.92
33.91%
1，727，830.57
34.60%
東海證券有限責任公司
1
長江證券有限責任公司
1
已退租
中信建投證券有限責任公司
1
1，307，462，191.03
21.81%
1，062，319.31
21.27%
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