北京久其軟件股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要
【 發 行 人 聲 明 】
本招股意向書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況，并不包括招股意向書全文的各部分內容。招股意向書全文同時刊載于http://www.cninfo.com.cn網站。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀招股意向書全文，并以其作為投資決定的依據。
投資者若對本招股意向書及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己的股票經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。
發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對招股意向書及其摘要的真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。
公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股意向書及其摘要中財務會計資料真實、完整。
中國證監會、其它政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。
第一節重大事項提示
1、發行人控股股東北京久其科技投資有限公司及實際控制人趙福君、董泰湘分別承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接和間接持有的公司股份，也不由公司收購該部分股份。公司董事長兼總經理趙福君同時承諾：前述限售期滿后，在任職期間每年轉讓的股份不超過所持有公司股份總數的百分之二十五；離職后所持公司股份在法律、法規規定的限售期內不轉讓。
作為公司股東的公司其他董事、監事以及高級管理人員分別承諾：自公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接和間接持有的公司股份，也不由公司收購該部分股份。前述限售期滿后，在任職期間每年轉讓的股份不超過所持有公司股份總數的百分之二十五；離職后所持公司股份在法律、法規規定的限售期內不轉讓。
2、經發行人2008年2月1日召開的2007年度股東大會審議通過，本次股票發行前的滾存利潤由發行后的新老股東共享。經大信會計師事務有限公司審計，截至2008年12月31日，公司未分配利潤為115，391，982.24元。
3、本次發行前，發行人是在代辦股份轉讓系統掛牌的中關村科技園區企業，經申請，公司股份在代辦股份轉讓系統的掛牌報價轉讓交易已于2008年1月28日起暫停。
4、發行人的軟件收入具有季節性特點，主要集中在每年的第四季度，前三季度實現的軟件收入在年度總額中的占比都較低。但是，發行人的期間費用支出在全年各季度的分布還是較為均勻的，因此，發行人實現的凈利潤同樣存在明顯的季節性，每年前三個季度實現的凈利潤都比較低，第四季度實現的凈利潤則占到全年的大部分。經大信會計師事務有限公司審計，2008年第一季度，發行人實現的軟件收入及凈利潤分別為1，235.67萬元及135.65萬元，占2008年度實現的軟件收入及凈利潤的比例分別為11.31%及2.79%。
5、發行人本次發行募集資金投資項目的可行性分析是基于當前市場環境、技術發展趨勢等因素做出的，投資項目經過了慎重、充分的可行性研究論證，但仍存在因市場環境發生較大變化、項目實施過程中發生不可預見因素等導致項目延期或無法實施，或者導致投資項目不能產生預期收益的可能性。
6、發行人在報告期內享受一定的稅收優惠政策：
�。�1）所得稅
《企業所得稅法》及其實施條例規定，國家需要重點扶持的高新技術企業，減按15%的稅率征收企業所得稅。發行人是根據科技部、財政部、國家稅務總局《高新技術企業認定管理辦法》（國科發火【2008】172號）和《高新技術企業認定管理工作指引》（國科發火【2008】362號）的相關規定認定的高新技術企業，獲得北京市科學技術委員會、北京市財政局、北京市國家稅務局、北京市地方稅務局聯合頒發的《高新技術企業證書》（證書編號為：GR200811001017），有效期自2008年1月1日起至2010年12月31日。根據《企業所得稅法》及其實施條例，在上述有效期內，發行人的企業所得稅法定稅率為15%。
《鼓勵軟件產業和集成電路產業發展的若干政策》（國發【2000】18號）、《財政部、國家稅務總局關于企業所得稅若干優惠政策的通知》（財稅【2008】1號）規定，國家規劃布局內的重點軟件企業當年未享受免稅優惠的，減按10%的稅率征收企業所得稅。根據國家發改委、工業和信息化部（原信息產業部）、商務部、國家稅務總局《關于發布2006年度國家規劃布局內重點軟件企業名單的通知》（發改高技【2007】30號）、《關于發布2007年度國家規劃布局內重點軟件企業名單的通知》（發改高技【2008】513號）和《關于發布2008年度國家規劃布局內重點軟件企業名單的通知》（發改高技【2008】3700號），報告期內發行人均被認定為國家規劃布局內重點軟件企業，適用10%的所得稅稅率。若未來年度發行人繼續被認定為國家規劃布局內重點軟件企業，仍將享受10%的所得稅優惠稅率。
（2）增值稅
根據《鼓勵軟件產業和集成電路產業發展若干政策》（國發【2000】18號）的規定，一般納稅人銷售自行開發生產的軟件產品，在2010年前按17%的法定稅率征收增值稅，對實際稅負超過3%的部分即征即退，所退稅款不予征收企業所得稅。發行人2008年、2007年及2006年收到的增值稅返還金額分別為9，005，119.69元、10，866，907.48元及5，847，215.75元，占當期歸屬于母公司所有者的凈利潤的比例分別為18.54%、26.08%及19.78%。
若上述國家稅收優惠政策發生變化，將對發行人未來的經營業績產生一定影響。
7、本次發行前，趙福君、董泰湘夫婦直接和間接控制發行人的股份比例合計達到79.54%，為發行人的實際控制人。本次發行后，他們仍直接和間接控制發行人50%以上的股份。因此，發行人存在實際控制人利用其持股比例優勢，共同行使表決權，對公司經營決策加以控制的可能性。
第二節本次發行概況
第三節發行人基本情況
一、發行人基本資料
二、發行人歷史沿革及改制重組情況
發行人是經2001年12月13日北京市人民政府經濟體制改革辦公室京政體改股函[2001]65號文件《關于同意北京久其北方軟件技術有限公司變更為北京久其軟件股份有限公司的通知》批準，北京久其北方軟件技術有限公司以經審計的2001年11月30日賬面凈資產4，574.0037萬元為基準，按照1:1的折股比例，整體變更而來的股份有限公司。
2001年12月18日，發行人依法在北京市工商行政管理局注冊登記，設立時注冊資本4，574.0037萬元人民幣。發行人共有六名發起人，分別為北京久其科技投資有限公司（以下簡稱“久其科技”）、董泰湘、趙福君、歐陽曜、李坤奇和施瑞豐。
2006年9月7日，根據中國證券業協會《證券公司代辦股份轉讓系統中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法》有關規定和備案確認函（中證協函[2006]260號），發行人經由申銀萬國證券股份有限公司推薦，進入代辦股份轉讓系統掛牌報價轉讓，股份代碼為430007，股份簡稱為久其軟件。
截至招股意向書出具之日，發行人的股權結構如下：
注： “其他股東”指本公司在代辦股份轉讓系統掛牌后新進入的股東。
公司設立時，以及設立至今，未進行過重大資產重組。
三、發行人股本情況
�。ㄒ唬┛偣杀�、本次發行的股份、股份流通限制和鎖定安排
發行人發行前總股本為4，574.0037萬元，本次發行的股份數量為1，530萬股，發行后總股本為6，104.0037萬元。
根據《公司法》的規定，發行人本次發行前全體股東所持股份自公司股票上市之日起十二個月內不得轉讓。
發行人控股股東久其科技及實際控制人趙福君、董泰湘分別承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接和間接持有的公司股份，也不由公司收購該部分股份。公司董事長兼總經理趙福君同時承諾：前述限售期滿后，在任職期間每年轉讓的股份不超過所持有公司股份總數的百分之二十五；離職后所持公司股份在法律、法規規定的限售期內不轉讓。
作為公司股東的公司其他董事、監事以及高級管理人員分別承諾：自公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接和間接持有的公司股份，也不由公司收購該部分股份。前述限售期滿后，在任職期間每年轉讓的股份不超過所持有公司股份總數的百分之二十五；離職后所持公司股份在法律、法規規定的限售期內不轉讓。
（二）發行前股東持股數量及比例
本次發行前，發行人共有106名股東，不存在國有股份或外資股份。前十名股東及前十名自然人股東持股數量及股權比例情況如下：
注：久其科技、董泰湘、趙福君、歐陽曜、李坤奇、施瑞豐等六人為股份公司發起人。
�。ㄈ┌l起人、主要股東之間的關聯關系
1、董泰湘與趙福君為夫妻關系，兩人同為發行人的實際控制人。
2、發行人控股股東久其科技的股份由久其軟件的其他5名發起人股東持有，其中，董泰湘持股50%，趙福君持股10%，歐陽曜持股10%，李坤奇持股15%，施瑞豐持股15%。
3、歐陽曜在久其科技擔任監事，李坤奇在久其科技擔任執行董事。
除此之外，發行人的發起人、主要股東之間不存在其他關聯關系。
四、發行人業務情況
�。ㄒ唬┌l行人的主營業務
發行人主要從事報表管理軟件、電子政務軟件、ERP軟件、商業智能軟件等管理軟件的研究和開發，為政府部門、企事業單位提供財務決算、統計及決策分析、財務業務一體化管理、全面預算管理、合并報表、關聯交易核對、資產管理等相關方面的解決方案。主營業務自設立以來未發生變更。
（二）主要產品或服務及其用途
依據開發平臺和基礎構架的不同，公司主要軟件產品可分為CI綜合信息管理平臺、久其VA管理平臺、單機統計報表產品和年度決算軟件等四大系列：
�。ㄈ┊a品銷售方式和渠道
發行人的產品主要應用在統計分析、財務管理、全面預算管理、資產管理、決策分析、綜合業務應用等方面，客戶群體主要是政府部門和各大企業集團，客戶群體的共性是基本上都在各地設有垂直/分支機構。為了做好市場推廣和各項服務工作，本公司采用的是以總部、自有分（子）公司相結合的直銷模式為主、代理商為輔的經營模式。公司總部對于所有分（子）公司均采用統一管理、統一規劃、統一部署的“一盤棋”式的管理模式。
�。ㄋ模┊a品生產所需主要原材料
發行人從事軟件的研發及銷售，日常消耗的原材料主要包括軟件產品光盤、紙張等。此外，發行人還為客戶代理采購部分計算機、服務器、數據庫、中間件軟件等商品。
�。ㄎ澹┬袠I競爭地位
作為領先的報表管理軟件提供商，發行人先后在該領域推出了單機版、C/S網絡版、B/S網絡版等多個版本、支持所有主流硬件平臺、操作系統和數據庫系統的數據采集、處理與統計分析系統，牢牢占據了國內報表管理軟件領域龍頭地位。2008年度發行人在報表管理軟件市場占有率達到22.5%，排名第一。
發行人推出的清產核資、股權管理、產權登記、資產評估、財政決算、行政事業單位資產管理等政府工程及財政管理、社會保障軟件，準確把握了政府部門管理軟件需求的最新變化特點，在財政部、國資委等政府機構以及國有大型集團企業中取得成功應用，為發行人樹立了良好的品牌知名度和美譽度。
發行人是高新技術企業和國家規劃布局內重點軟件企業。自2004年起，發行人連續被認定為高新技術企業，并已按照科技部、財政部、國家稅務總局《高新技術企業認定管理辦法》（國科發火【2008】172號）和《高新技術企業認定管理工作指引》（國科發火【2008】362號）的要求，經企業申報、地方初審、專家審查、公示等程序，重新被認定為高新技術企業。發行人前身北京久其北方軟件技術有限公司于1999年12月獲得北京市科學技術委員會的軟件企業認定證書，報告期內各年度發行人均被國家發改委、工業和信息化部（原信息產業部）、商務部、國家稅務總局認定為國家規劃布局內重點軟件企業。
秉承“誠信為本，用戶至上”的經營方針，發行人贏得了較高的美譽度：在2007年中國IT市場年會上榮獲“2006-2007中國報表管理軟件市場年度成功企業”稱號；在第四屆中國電子政務技術與應用大會上被評為2006年度“中國最具品牌價值中小企業100強企業”；2008年6月被北京市人民政府、科學技術部和中國科學院聯合授予“中關村科技園區創新型試點企業”。公司產品《久其通用報表數據管理系統》被國家經濟貿易委員會認定為2000年度“國家級新產品”；《綜合信息管理平臺軟件V1.0》、《VA管理應用平臺軟件V5.0》分別于2005年、2006年被科技部、商務部、質量監督總局、環保總局聯合認定為國家重點新產品�！毒闷渫ㄓ脭祿芾砥脚_V4.0》項目于2006年9月入選科技部國家級火炬計劃項目。
此外，發行人于2002年通過ISO9001:2000國際質量標準認證，2005年通過CMMI3級評估認證，2007年獲得計算機信息系統集成三級資質。
五、發行人有關資產權屬情況
截至2008年12月31日，發行人未有允許他人使用自己所有的資產，或作為被許可方使用他人資產的情形，所有或使用的資產亦不存在糾紛或潛在糾紛的情形。主要資產情況如下：
�。ㄒ唬┲饕潭ㄙY產
發行人固定資產主要包括房屋建筑物、機器設備、運輸設備等。其中，房屋建筑物合計面積27，006.79m2，機器設備主要為臺式計算機、筆記本電腦、服務器、辦公家具等，運輸工具包括40臺車輛。
上述固定資產均為發行人在業務經營過程中根據實際需要自建或自行購入取得，目前均處于正常使用狀態。
�。ǘ┲饕獰o形資產
發行人無形資產主要包括專有技術1項、外購軟件3項、土地使用權1項、專利1項、商標2項、軟件著作權109項（其中發行人控股子公司擁有15項）等，另有4項商標正在申請注冊過程中。
發行人的主要股東、高管、核心技術人員未擁有類似的專利技術和非專利技術等知識產權。
六、同業競爭和關聯交易情況
�。ㄒ唬┩瑯I競爭
1、發行人與控股股東及實際控制人之間不存在同業競爭的情況
發行人的控股股東為久其科技，實際控制人為趙福君和董泰湘夫婦。
久其科技現已不從事軟件的開發和服務工作，趙福君和董泰湘目前亦不存在直接或間接控制其他企業或另外經營相關業務的情形。因此，發行人與控股股東、實際控制人之間不存在同業競爭。
2、控股股東及實際控制人作出的避免同業競爭的承諾
為避免與發行人產生同業競爭，發行人控股股東久其科技、實際控制人趙福君和董泰湘、持股5%以上的股東歐陽曜已分別向發行人出具了《避免同業競爭承諾書》，承諾避免與發行人產生同業競爭。
（二）關聯交易
1、經常性關聯交易
報告期內，發行人與上述關聯方之間無經常性的關聯交易。
2、偶發性關聯交易
�。�1）2007年7月，經公司2007年第二次臨時股東大會審議通過，發行人以上海久其軟件有限公司、成都久其軟件有限公司、深圳市久其軟件有限公司三家子公司截至2007年6月30日經審計凈資產作為定價依據，平價收購了公司實際控制人趙福君持有的該三家子公司10%股權，使此三家公司成為發行人的全資子公司，交易金額分別為503，281元、2，000元、251，010.07元。
�。�2）2007年7月，經公司2007年第二次臨時股東大會審議通過，發行人以北京久其政務軟件股份有限公司截至2007年6月30日經審計凈資產作為定價依據，平價收購了發行人控股股東久其科技持有的北京久其政務軟件股份有限公司9.5%的股權，交易金額為1，582，354.54元。
3、獨立董事對發行人關聯交易有關情況的的核查意見
公司報告期內發生的關聯交易均履行了《公司章程》規定的決策程序。發行人獨立董事陳沖、趙紅、黃蓉芳出具了《獨立董事關于北京久其軟件股份有限公司關聯交易的意見》，對發行人報告期內的關聯交易情況發表意見如下：“公司報告期內發生的關聯交易價格公允，且履行了必要的法定程序。在董事會和股東大會中，就關聯交易事項，關聯董事、關聯股東進行了回避表決，關聯事項的表決程序符合法律、法規、規范性文件以及公司章程的規定。公司報告期內發生的關聯交易，不存在損害公司及其他股東利益的情況。”
4、公司報告期內關聯交易對財務狀況及經營成果影響
公司報告期內的關聯交易涉及金額較小，對發行人當期經營成果及主營業務無重大影響。
七、董事、監事及高級管理人員的情況
八、發行人控股股東及其實際控制人的簡要情況
1、控股股東
久其科技持有發行人股份15，643，093股，占發行前公司總股本的34.20%，為發行人的控股股東。久其科技前身是北京久其電腦有限公司，成立于1997年4月7日，注冊資本1，050萬元，法定代表人為李坤奇。久其科技自主選擇經營項目，開展經營活動，但法律、法規禁止或需要審批的除外。
截至2008年12月31日，久其科技的股權結構如下表：
2、實際控制人
趙福君、董泰湘夫婦為發行人的實際控制人。
趙福君先生簡要情況詳見 “七、董事、監事及高級管理人員的情況”。
董泰湘女士簡要情況如下：中國國籍，45歲，1989年4月畢業于哈爾濱船舶工程學院計算機系，獲碩士學位�，F就讀于華中科技大學管理學院，攻讀管理博士學位。歷任北京船舶工業管理干部學院講師、太平洋軟件（中國）有限公司技術部經理、北京久其科技投資有限公司執行董事、北京久其軟件股份有限公司董事長。現任北京久其政務股份有限公司董事長。本次發行前，董泰湘女士直接持有發行人股份12，538，472股，占發行前公司總股本的27.41%。
九、財務會計信息及管理層討論與分析
�。ㄒ唬┌l行人財務報表
以下財務報表均為合并財務報表數據，已經大信會計師事務有限公司依據中國注冊會計師獨立審計準則進行審計，并出具了大信審字【2009】第1-0011號標準無保留意見的審計報告。
合并資產負債表
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合并利潤表
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合并現金流量表
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�。ǘ┓墙洺Ｐ該p益及其影響（合并財務報表數據）
單位：元
（三）最近三年的主要財務指標
1、主要財務指標
2、凈資產收益率和每股收益
發行人按《公開發行證券信息披露規則第9號―凈資產收益率和每股收益的計算及披露（2007年修訂）》計算的報告期內凈資產收益率和每股收益如下：
�。ㄋ模┕芾韺佑懻撆c分析
1、財務狀況分析
�。�1）資產的主要構成情況分析
報告期內，發行人的資產規模穩步擴大，2008年末的總資產較2007年末增長了23.84%，2007年末較2006年末增長了8.62%。
發行人資產主要由流動資產和固定資產構成，且在報告期內均呈逐年增加的趨勢。流動資產增加主要是因軟件業務快速增長導致應收款項和貨幣資金亦隨之上升，公司的存貨變動則不具有規律性，主要因硬件銷售而產生。固定資產的增加，主要是公司為適應業務拓展及規模擴大的需要，在北京自建研發綜合樓（在報告期內由在建工程轉為固定資產），并在部分分、子公司所在城市陸續購置了辦公用房產及車輛。
�。�2）負債的主要構成及償債能力分析
發行人近年來一直保持以流動負債為主的負債結構。報告期末發行人的負債全部為流動負債，其中，短期借款為25，000，000.00元，占負債總額的56.65%，其他全部為業務經營活動形成的負債。
報告期內發行人的償債能力指標見下表：
2、盈利能力分析
�。�1）收入變化
近三年，發行人營業收入持續增長，2008年、2007年營業收入分別比前一年增長1.94%、64.76%。報告期內發行人營業收入變化及其具體結構如下表所示：
單位：萬元
（2）毛利率變化
發行人2008年毛利率較2007年明顯增長，主要是因為發行人2008年的硬件銷售較2007年明顯下降。因為硬件銷售毛利率較低，所以，近三年發行人整體毛利率與硬件銷售在營業收入中所占比重呈反向關系。
從細分來看：軟件產品的毛利率逐年上升，主要原因為CI綜合信息管理平臺和VA財務業務一體化管理系統等網絡化產品銷售逐年增加，這些產品耗用原材料極少，使成本降低；硬件銷售由于只是公司根據現有或潛在軟件用戶的需求提供的相關硬件代購和系統集成服務，不是公司的主要盈利點，因此，其收入規模和毛利率水平的變化不具有規律性；技術服務2008年度的毛利率為83.33%，其他年度都是100%，這主要是因為2008年新疆久其“財政涉農資金一卡通暨農牧民基礎信息庫管理系統項目”發生服務外包成本2，600，000元，而其他項目支出全部費用化，沒有成本結轉。
3、經營活動現金流量分析
報告期內，各年度經營活動產生的現金流量凈額基本持平。主要是因為發行人員工數量增加速度較快，從而支付給職工以及為職工支付的現金隨著軟件收入的增長而同步增長。 2007年銷售商品、提供勞務收到的現金和購買商品、接受勞務支付的現金都較其他年份高，是因為2007年開展的硬件業務規模較大。
4、財務狀況和盈利能力的趨勢分析
目前，發行人的負債結構合理，經營活動的現金流充裕，主營業務具有一定的規模及較強的盈利能力。但面對市場需求新的變化，發行人需要通過技術升級等有效手段，及時把握發展機遇，并使公司在規模及效益等各方面快速邁上新臺階。從資金來源來看，發行人目前尚無能力通過自身積累或間接融資來順利解決，通過資本市場直接融資是必然的選擇。
隨著本次募集資金投資項目的實施，發行人將在主營產品平臺化率、軟件性能、業務覆蓋領域、產品對客戶需求的滿足程度等各方面取得重大進步。未來幾年，公司的主營業務規模將會持續增長，并以良好的業績回報投資者。
（五）股利分配政策
1、股利分配政策
根據《公司法》和《公司章程》的規定，發行人依法繳納所得稅后的利潤按以下順序分配：1、彌補上一年度的虧損；2、提取法定公積金10%；3、提取任意公積金；4、分配股利。
公司在彌補虧損和依法提取法定公積金前，不分配股利。法定公積金按照稅后利潤的百分之十提取，當法定公積金累計達到公司注冊資本的百分之五十時，可不再提取。
上述股利分配政策經2005年年度股東大會審議通過，自2006年開始實行。
2、近三年實際股利分配情況
2006年12月18日，發行人召開2006年第3次臨時股東大會，審議通過了《2005年利潤分配方案》，以總股本4，574.0037萬股為基數，每股派發現金紅利0.50元（含稅）。
3、發行后的股利分配政策
根據發行人2009年2月10日召開的2008年度股東大會審議通過的《公司章程（草案）》，本次發行后的公司股利分配政策無變化。
4、本次發行前滾存利潤的分配政策
經發行人2008年2月1日召開的2007年度股東大會審議通過，本次股票發行前的滾存利潤由發行后的新老股東共享。經大信會計師事務有限公司審計，截至2008年12月31日，公司未分配利潤為115，391，982.24元。
�。┌l行人控股子公司的基本情況
截至2008年12月31日，發行人擁有的子公司情況如下：
經大信會計師事務有限公司審計，發行人子公司2008年基本財務狀況如下表：
單位：元
第四節募集資金運用
一、募集資金投資項目的具體安排和計劃
經2008年2月1日2007年度股東大會通過，發行人本次發行募集資金將投向“行政事業單位資產管理系統”、“久其D&A研發與業務生成平臺”、“政府直補一卡（折）通管理信息系統”、“決算報表大廳”和“久其商業智能套件（久其BI套件）”共五個項目。
上述項目共需投入資金21，848.10萬元。本次發行募集資金若少于上述項目所需資金，缺口部分將以發行人自有資金或銀行貸款方式解決。若本次發行募集資金多于上述項目所需資金，則剩余部分用于發行人補充流動資金。
根據發行人實際經營情況，結合公司的發展戰略和發展目標，并按募集資金投資項目的輕重緩急順序進行排列，公司本次發行募集資金使用計劃如下表：
二、項目前景分析
1、“久其D&A研發與業務生成平臺”項目順應了軟件產品平臺化的發展方向，使公司平臺化研發能力繼續保持領先優勢，快速適應市場需求的變化。它將從三個方面為公司的業務發展帶來積極影響：首先、新的產品平臺可根據不同行業的應用情況提供更多具有行業特色的專版管理軟件或解決方案，在不斷滿足客戶需求的過程中探索管理軟件領域內新的技術和業務模式；第二，解決目前兩個平臺在針對一個用戶實施時必須單獨開發數據接口，開發和維護工作量大、操作使用和管理都不便的問題，大幅提高勞動生產率，降低研發成本，縮短研發周期；第三，CI和VA兩個軟件平臺融合后，公司可依托報表管理軟件的業內優勢地位，進一步拓展公司VA產品的市場應用范圍。
2、“行政事業單位資產管理系統”、“政府直補一卡（折）通管理信息系統”和“決算報表大廳”是立足于公司在財政系統形成的客戶基礎優勢，對現有產品進行升級改造，適應軟件應用環境、客戶需求的新的變化趨勢。這些項目有明確的目標客戶和目標訂單，實施后能為公司帶來可觀的銷售收入和后續服務收入；與此同時，這些項目的實施有助于強化公司在資產管理、政府直補、財務決算等方面的技術優勢，繼續鞏固客戶基礎，深化客戶層次，挖掘客戶價值，帶動公司其他產品的銷售。它們符合公司立足現有客戶群體，將技術創新和客戶需求相結合，保持報表管理軟件領域領先地位的既定戰略。
3、“久其商業智能套件（久其BI套件）”將使公司進入商業智能軟件領域產業價值鏈的上游環節，成為商業智能軟件產品和解決方案的主流提供商。報表管理軟件與商業智能軟件產品在技術上存在大量的共通性，該項目的實施使公司產品線更為豐富，符合公司在保持報表軟件領域領先地位的基礎上拓展新的產品市場的戰略，有助于提高公司的抗風險能力。
第五節風險因素及其他重要事項
一、風險因素
�。ㄒ唬┤肆Y源風險
公司本次發行并上市后，隨著募集資金項目的建成和實施，業務規模將快速擴大，需要引入大量的技術人員和營銷、管理等其他方面的專業人員，公司員工數量將大幅增加。從外部招聘的上述員工在數量上和質量上能否充分滿足公司發展需要。同時，發行人的現有核心技術人員和核心管理人員如果嚴重流失，也將會對公司經營產生負面影響。
�。ǘ﹥糍Y產收益率下降的風險
發行人2008年、2007年及2006年的凈資產收益率分別為26.87%、31.51%及32.65%。發行人完成本次發行后，凈資產將有大幅度的提高。由于募集資金投資項目需要一定的實施期，項目產生效益需要一定的時間，發行人本次發行后的凈資產收益率預計在短期內較發行前將會有一定程度的下降。
�。ㄈ┦袌鲲L險
中國軟件市場是一個高度開放的市場，來自國內、國外同行的競爭非常激烈，而且，客戶的需求和偏好也在快速變化和不斷提升當中。因此，公司能否立足于報表管理軟件領域的既有優勢，不斷拓展產品領域和客戶市場，將是公司持續快速發展的重要前提。
�。ㄋ模┲R產權被侵害的風險
鑒于軟件易于復制的特性，發行人的產品存在被盜版的風險。如果發行人的軟件遭較大范圍的盜版、仿冒或非法銷售，將會對公司的盈利水平產生不利影響。
�。ㄎ澹⿷召~款發生壞賬損失的風險
發行人的銷售客戶主要是政府部門及大型企業集團，其信用記錄良好，公司自設立至今未有大額壞賬發生。隨著經營規模和銷售市場的擴大，公司積極加強財務管理，控制應收賬款規模。2008年、2007年及2006年，發行人的應收賬款周轉率分別為5.32、9.30及8.86，應收賬款占總資產的比例分別為14.65%、8.67%及6.92%。但是，應收賬款絕對額隨收入的增長而逐年增加將是不可避免的趨勢，發行人無法保證日后不發生大額壞賬。如果發行人發生大額壞賬，將對公司經營業績和財務狀況產生不利影響。
（六）技術風險
目前軟件行業正處于快速發展階段，產品更新換代快，用戶對產品的技術要求不斷提高。若發行人對技術、產品和市場的發展趨勢不能正確判斷，對行業關鍵技術的發展動態不能及時掌控，在新產品的研發方向、重要產品的方案制定等方面不能正確把握，將導致公司的市場競爭能力下降，發行人因而存在一定的技術風險。
（七）業務規模迅速擴大導致的管理風險
本次發行并上市后，發行人的資產、業務規模將有較大幅度的增長。公司在發展過程中已經聘用并培養了穩定的核心管理人員，建立了符合公司自身業務、技術特點的經營管理及決策制度，但管理人員及各項制度若不能迅速適應業務、資產快速增長的要求，將直接影響公司的經營效率和盈利水平。
二、其它重要事項
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截至2008年12月31日，發行人及其子公司將要履行或正在履行的合同金額在200萬元以上的重大合同如下表：
（二）公司對外擔保
截至2008年12月31日，發行人無對外擔保。
（三）重大訴訟或仲裁事項
截至2008年12月31日，發行人不涉及任何重大訴訟或仲裁事項；發行人控股股東、發行人的董事、監事、高級管理人員和核心技術人員均不涉及任何重大訴訟或仲裁事項；發行人董事、監事、高級管理人員和核心技術人員不存在涉及刑事訴訟的情況。
第六節 本次發行各方當事人和發行時間安排
一、本次發行各方當事人情況
二、有關本次發行的重要時間安排
第七節備查文件
一、備查文件目錄
�。ㄒ唬┌l行保薦書
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（四）經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表
（五）法律意見書、補充法律意見書及律師工作報告
（六）公司章程（草案）
�。ㄆ撸┲袊C監會核準本次發行的文件
二、備查文件的查閱時間與查閱地點投資者可于本次發行承銷期間（除法定節假日以外的每日9：00～11：30，13：30～16：30），到本公司及主承銷商住所查閱。
三、信息披露網址
深圳證券交易所指定披露網站：www.cninfo.com.cn 。
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