工銀瑞信紅利股票型證券投資基金

　　2009年第二季度報告

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2009年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務資料未經審計。

　　本報告期自2009年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金產品概況

　　■

　　§3主要財務指標和基金凈值表現

　　3.1主要財務指標

　　單位：人民幣元

　　■

　　注：1、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額；本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

　　3、所列數據截止到2009年6月30日。

　　3.2 基金凈值表現

　　3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　■

　　3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

　　■

　　注：本基金合同于2007年7月18日生效，按基金合同規定，本基金自基金合同生效起6個月內為建倉期。截至報告期末本基金的各項投資比例已達到基金合同第十二條（三）投資范圍、（八）投資限制中規定的各項比例。本基金的投資組合比例為：開放期間，股票等權益類資產占基金資產的比例為60%-95%，現金、債券資產、權證以及中國證監會允許基金投資的其他證券品種占基金資產的比例為5%-40%，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%，權證投資占基金資產凈值的比例不超過3％。若法律法規或中國證監會對基金投資權證的比例有新的規定，適用新的規定。法律法規及本基金合同規定的其他比例限制。

　　§4 管理人報告

　　4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

　　■

　　4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、招募說明書等有關基金法律文件的規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　4.3 公平交易專項說明

　　4.3.1 公平交易制度的執行情況

　　為了公平對待各類投資人，保護各類投資人利益，避免出現不正當關聯交易、利益輸送等違法違規行為，公司根據《證券投資基金法》、《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》、《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》等法律法規和公司內部規章，擬定了《公平交易管理辦法》、《異常交易管理辦法》，對公司管理的各類資產的公平對待做了明確具體的規定，并規定對買賣股票、債券時候的價格和市場價格差距較大，可能存在操縱股價、利益輸送等違法違規情況進行監控。本報告期，按照時間優先、價格優先的原則，本公司對滿足限價條件且對同一證券有相同交易需求的基金等投資組合，均采用了系統中的公平交易模塊進行操作，實現了公平交易；未出現清算不到位的情況，且本基金及本基金與本基金管理人管理的其他投資組合之間未發生法律法規禁止的反向交易及交叉交易。

　　4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

　　無，因報告期內本公司旗下沒有與本基金投資風格相似的投資組合。

　　4.3.3 異常交易行為的專項說明

　　本基金本報告期沒有出現異常交易的情況。

　　4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

　　（1）行情回顧及運作分析

　　A股市場在二季度基本呈現單邊上漲的行情，經濟復蘇和通脹預期兩大主線或交替或者交織著主導市場的上漲。漲幅較大的行業主要是煤炭、銀行、地產等。本基金在報告期內對股票投資結構進行了較大的調整，適當減持了原材料、資本品、交通運輸、醫藥等行業，主要增持了在經濟復蘇背景下更加具有業績彈性的行業，如地產、銀行、保險、能源等。

　　（2）本基金業績表現

　　截至報告期末，本基金份額凈值為0.9390元，累計凈值為0.9790元。本報告期份額凈值增長率為20.77%，同期業績比較基準增長率為19.90% 。

　　（3）市場展望和投資策略

　　今年以來A股市場的強勁上漲走勢超出了幾乎所有人當初最樂觀的預期，而且值得注意的是這樣的大漲行情是在已經公布的經濟基本面數據沒有明顯超出預期的情況下取得的。充裕的流動性、相當低的投資機會成本、不斷出臺的各類經濟振興政策、投資者的賺錢效應等是持續驅動本輪行情的重要因素。可以預見的是，上述因素在政府繼續采取寬松政策的背景下當然會繼續驅動市場。而且我們判斷，從去年四季度開始采取的空前的財政和貨幣刺激政策對實體經濟的提振效果會在三季度比較明顯的體現出來，宏觀和微觀數據的實質性改善將會使本輪行情得到進一步的支撐。根據以上判斷，我們將繼續重點投資于下游金融資產類、高端可選消費、上游資源類等行業和板塊。

　　§5投資組合報告

　　5.1報告期末基金資產組合情況

　　■

　　注：由于四舍五入的原因金額占基金總資產的比例分項之和與合計可能有尾差。

　　5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　注：由于四舍五入的原因公允價值占基金資產凈值的比例分項之和與合計可能有尾差。

　　5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

　　■

　　5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　注：由于四舍五入的原因公允價值占基金資產凈值的比例分項之和與合計可能有尾差。

　　5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

　　■

　　5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

　　本基金本報告期末未持有資產支持證券。

　　5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

　　本基金本報告期末未持有權證。

　　5.8 投資組合報告附注

　　■

　　■

　　5.8.3 其他資產構成

　　■

　　5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

　　§6 開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　§7 備查文件目錄

　　7.1 備查文件目錄

　　1.中國證監會批準工銀瑞信紅利股票型證券投資基金設立的文件；

　　2.《工銀瑞信紅利股票型證券投資基金基金合同》；

　　3.《工銀瑞信紅利股票型證券投資基金托管協議》；

　　4.基金管理人業務資格批件和營業執照；

　　5.基金托管人業務資格批件和營業執照；

　　6.報告期內基金管理人在指定報刊上披露的各項公告。

　　7.2 存放地點

　　基金管理人或基金托管人處。

　　7.3 查閱方式

　　投資者可在營業時間免費查閱。也可在支付工本費后，在合理時間內取得上述文件的復印件。

　　基金簡稱

　　工銀紅利股票

　　交易代碼

　　481006

　　基金運作方式

　　契約型，本基金合同生效后一年內為封閉式，基金合同生效滿一年后轉為開放式。

　　基金合同生效日

　　2007年07月18日

　　報告期末基金份額總額

　　5，430，279，953.03份

　　投資目標

　　在合理控制風險的基礎上，追求基金資產的長期穩定增值，獲得超過業績比較基準的投資業績。

　　投資策略

　　本基金采用定量和定性相結合的個股精選策略，通過紅利股篩選、競爭優勢評價和盈利預測的選股流程，精選出兼具穩定的高分紅能力、較強競爭優勢和持續盈利增長的上市公司股票作為主要投資對象，以增強本基金的股息收益和資本增值能力。

　　業績比較基準

　　新華富時150紅利指數收益率

　　風險收益特征

　　本基金屬于股票型基金中的紅利主題型基金，其風險與預期收益高于債券型基金以及混合型基金

　　基金管理人

　　工銀瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中國建設銀行股份有限公司

　　主要財務指標

　　報告期(2009年04月01日-2009年06月30日)

　　1.本期已實現收益

　　209，201，467.16

　　2.本期利潤

　　851，149，928.85

　　3.加權平均基金份額本期利潤

　　0.1624

　　4.期末基金資產凈值

　　5，098，886，030.72

　　5.期末基金份額凈值

　　0.9390

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①－③

　　②－④

　　過去三個月

　　20.77%

　　1.28%

　　19.90%

　　1.76%

　　0.87%

　　-0.48%

　　姓名

　　職務

　　任本基金的基金經理期限

　　證券從業年限

　　說明

　　任職日期

　　離任日期

　　楊建勛

　　本基金的基金經理，權益投資部總監

　　2007年07月18日

　　---

　　9

　　中國籍，畢業于北京大學，獲經濟學碩士學位。1993年7月至1997年7月，任職于沈陽財政局會計師事務所。2000年7月至2006年11月，任職于鵬華基金管理有限公司。2000年7月至2002年12月，擔任研究員；2003年1月至2004年8月擔任基金經理助理；2004年8月12日至2006年9月27日，擔任普潤基金經理； 2005年2月26日至2006年11月23日，擔任鵬華行業成長基金經理。2007年3月19日至2007年11月12日，擔任工銀瑞信精選平衡混合型基金基金經理。2007年3月19日至2009年5月17日，擔任工銀瑞信穩健成長股票型基金基金經理。2007年7月18日至今，擔任工銀瑞信紅利股票型基金基金經理。2008年6月起擔任權益投資部總監。

　　序號

　　項目

　　金額（元）

　　占基金總資產的比例（%）

　　1

　　權益投資

　　4，391，236，900.67

　　84.89

　　其中：股票

　　4，391，236，900.67

　　84.89

　　2

　　固定收益投資

　　362，651，500.00

　　7.01

　　其中：債券

　　362，651，500.00

　　7.01

　　資產支持證券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投資

　　-

　　-

　　4

　　買入返售金融資產

　　-

　　-

　　其中：買斷式回購的買入返售金融資產

　　-

　　-

　　5

　　銀行存款和結算備付金合計

　　222，016，074.18

　　4.29

　　6

　　其他資產

　　196，776，647.99

　　3.80

　　7

　　合計

　　5，172，681，122.84

　　100.00

　　代碼

　　行業類別

　　公允價值（元）

　　占基金資產凈值比例(%)

　　A

　　農、林、牧、漁業

　　33，766，378.20

　　0.66

　　B

　　采掘業

　　501，973，815.46

　　9.84

　　C

　　制造業

　　1，039，755，481.99

　　20.39

　　C0

　　食品、飲料

　　256，194，581.71

　　5.02

　　C1

　　紡織、服裝、皮毛

　　74，489，953.23

　　1.46

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造紙、印刷

　　43，736，523.60

　　0.86

　　C4

　　石油、化學、塑膠、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　電子

　　-

　　-

　　C6

　　金屬、非金屬

　　130，799，711.98

　　2.57

　　C7

　　機械、設備、儀表

　　507，165，809.97

　　9.95

　　C8

　　醫藥、生物制品

　　-

　　-

　　C99

　　其他制造業

　　27，368，901.50

　　0.54

　　D

　　電力、煤氣及水的生產和供應業

　　89，059，787.76

　　1.75

　　E

　　建筑業

　　290，543，701.28

　　5.70

　　F

　　交通運輸、倉儲業

　　57，591，771.01

　　1.13

　　G

　　信息技術業

　　64，912，012.00

　　1.27

　　H

　　批發和零售貿易

　　267，483，244.16

　　5.25

　　I

　　金融、保險業

　　1，309，030，405.48

　　25.67

　　J

　　房地產業

　　669，388，640.81

　　13.13

　　K

　　社會服務業

　　-

　　-

　　L

　　傳播與文化產業

　　-

　　-

　　M

　　綜合類

　　67，731，662.52

　　1.33

　　合計

　　4，391，236，900.67

　　86.12

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量（股）

　　公允價值（元）

　　占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　600036

　　招商銀行

　　10，741，905

　　240，726，091.05

　　4.72

　　2

　　601601

　　中國太保

　　9，138，164

　　204，512，110.32

　　4.01

　　3

　　601328

　　交通銀行

　　22，297，950

　　200，904，529.50

　　3.94

　　4

　　600528

　　中鐵二局

　　14，719，087

　　172，507，699.64

　　3.38

　　5

　　000002

　　萬 科Ａ

　　12，480，550

　　159，127，012.50

　　3.12

　　6

　　000616

　　億城股份

　　20，811，461

　　157，958，988.99

　　3.10

　　7

　　600519

　　貴州茅臺

　　899，939

　　133，199，971.39

　　2.61

　　8

　　601169

　　北京銀行

　　7，953，613

　　129，325，747.38

　　2.54

　　9

　　600000

　　浦發銀行

　　5，406，890

　　124，466，607.80

　　2.44

　　10

　　600970

　　中材國際

　　4，039，562

　　118，036，001.64

　　2.31

　　序號

　　債券品種

　　公允價值（元）

　　占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　國家債券

　　4，723，500.00

　　0.09

　　2

　　央行票據

　　193，580，000.00

　　3.80

　　3

　　金融債券

　　164，348，000.00

　　3.22

　　其中：政策性金融債

　　164，348，000.00

　　3.22

　　4

　　企業債券

　　-

　　-

　　5

　　企業短期融資券

　　-

　　-

　　6

　　可轉債

　　-

　　-

　　7

　　其他

　　-

　　-

　　8

　　合計

　　362，651，500.00

　　7.11

　　序號

　　債券代碼

　　債券名稱

　　數量（張）

　　公允價值（元）

　　占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　0801108

　　08央行票據108

　　2，000，000

　　193，580，000.00

　　3.80

　　2

　　020219

　　02國開19

　　1，000，000

　　100，700，000.00

　　1.97

　　3

　　080216

　　08國開16

　　600，000

　　63，648，000.00

　　1.25

　　4

　　010213

　　02國債⒀

　　50，000

　　4，723，500.00

　　0.09

　　5.8.1本基金投資的前十名證券的發行主體本期未出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

　　5.8.2基金投資的前十名股票未超出基金合同規定的備選股票庫。

　　序號

　　名稱

　　金額（元）

　　1

　　存出保證金

　　1，661，613.11

　　2

　　應收證券清算款

　　182，160，000.00

　　3

　　應收股利

　　-

　　4

　　應收利息

　　10，308，273.99

　　5

　　應收申購款

　　2，646，760.89

　　6

　　其他應收款

　　-

　　7

　　待攤費用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合計

　　196，776，647.99

　　報告期期初基金份額總額

　　5，329，315，660.43

　　報告期期間基金總申購份額

　　526，400，936.55

　　報告期期間基金總贖回份額

　　425，436，643.95

　　報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列）

　　-

　　報告期期末基金份額總額

　　5，430，279，953.03

　　2009年6月30日

　　基金管理人：工銀瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中國建設銀行股份有限公司 報告送出日期：2009年07月21日

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