國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)證券投資基金

　　2009年第二季度報(bào)告

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2009年7月17日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　本報(bào)告期自2009年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金產(chǎn)品概況

　　■

　　§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　■

　　注：（1）本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益；

　　（2）所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　3.2.2自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

　　國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)證券投資基金

　　累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　　（2004年6月18日至2009年6月30日）

　　■

　　注：本基金的合同生效日為2004年6月18日。本基金在三個(gè)月建倉期結(jié)束時(shí)，各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合合同約定。

　　§4 管理人報(bào)告

　　4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

　　■

　　4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護(hù)投資人合法權(quán)益等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金未發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為，投資運(yùn)作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時(shí)、準(zhǔn)確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、投資組合與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開、公平對(duì)待，基金管理小組保持獨(dú)立運(yùn)作，并通過科學(xué)決策、規(guī)范運(yùn)作、精心管理和健全內(nèi)控體系，有效保障投資人的合法權(quán)益。

　　4.3 公平交易專項(xiàng)說明

　　4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》的相關(guān)規(guī)定，通過嚴(yán)格的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度和流程，對(duì)各環(huán)節(jié)的投資風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，確保公平對(duì)待所管理的所有基金和投資組合，切實(shí)防范利益輸送行為。

　　4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

　　截至本報(bào)告期末，本基金管理人管理的基金類型包括：封閉式基金、開放式基金的股票型基金、指數(shù)型股票基金、混合基金（偏股型）、債券基金（債券型）、債券基金（偏債型）、保本基金和貨幣基金等，其中封閉式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏股型）三只。本基金和本基金管理人管理的其他同類型基金的業(yè)績表現(xiàn)差異均在5%之內(nèi)。

　　4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。

　　4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　（1）2009年第二季度證券市場(chǎng)與投資管理回顧

　　2009年二季度，A股市場(chǎng)延續(xù)了年初以來的升勢(shì)，充裕的流動(dòng)性、逐步回升的宏觀經(jīng)濟(jì)、快速反彈的海外市場(chǎng)等多方面因素推動(dòng)了股指的繼續(xù)上揚(yáng)。市場(chǎng)表現(xiàn)主要是圍繞著資源價(jià)值和藍(lán)籌股價(jià)值回歸這兩條主線展開，煤炭、房地產(chǎn)、金融等行業(yè)的漲幅領(lǐng)先，食品飲料、醫(yī)藥和交通運(yùn)輸?shù)确烙�性行業(yè)的表現(xiàn)相對(duì)落后。

　　二季度中本基金隨著市場(chǎng)的不斷上漲而適當(dāng)降低了股票資產(chǎn)配置比例，行業(yè)結(jié)構(gòu)上繼續(xù)減持了有色金屬、煤炭等周期類行業(yè)，相應(yīng)增持了食品飲料和交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)，而在風(fēng)格結(jié)構(gòu)上增持了低估值的大市值公司，個(gè)股層面則是不斷增持具備長期穩(wěn)定增長潛力、以及“資產(chǎn)負(fù)債表”更加安全的公司。從實(shí)際回報(bào)看，偏低的股票配置比例在股指大幅上漲的背景下成為拖累基金凈值表現(xiàn)的主要原因。

　　（2）2009年第三季度證券市場(chǎng)及投資管理展望

　　展望三季度、乃至整個(gè)下半年，隨著經(jīng)濟(jì)刺激的成效逐漸體現(xiàn)，本基金將重點(diǎn)關(guān)注下階段宏觀經(jīng)濟(jì)政策在“保增長”與“防通脹”這一天平上的側(cè)重變化，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇日益明朗就可能促使貨幣政策微調(diào)，進(jìn)而引發(fā)市場(chǎng)階段性調(diào)整。而投資方向上我們將堅(jiān)持一貫的長期投資理念，繼續(xù)基于更長的投資周期來選擇一些處于盈利周期底部的行業(yè)、或是具備獨(dú)特商業(yè)模式的公司，選擇財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健、現(xiàn)金流充沛、償債能力好、以及誠信記錄良好的公司，同時(shí)也關(guān)注具備資產(chǎn)外延擴(kuò)張空間和行業(yè)整合空間的公司。

　　§5 投資組合報(bào)告

　　5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　■

　　5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

　　■

　　5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

　　5.8 投資組合報(bào)告附注

　　5.8.1 本報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報(bào)告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　5.8.2 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。

　　5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

　　§6 開放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　■

　　§7 備查文件目錄

　　7.1 備查文件目錄

　　1、關(guān)于同意設(shè)立國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)證券投資基金的批復(fù)

　　2、國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)證券投資基金合同

　　3、國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)證券投資基金托管協(xié)議

　　4、國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)證券投資基金年度報(bào)告、半年度報(bào)告及收益分配公告

　　5、國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)證券投資基金代銷協(xié)議

　　6、報(bào)告期內(nèi)披露的各項(xiàng)公告

　　7、國泰基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　7.2 存放地點(diǎn)

　　本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點(diǎn)——上海市世紀(jì)大道100號(hào)上海環(huán)球金融中心39樓。

　　本基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司辦公地點(diǎn)——北京市西城區(qū)鬧市口大街1號(hào)院1號(hào)樓。

　　7.3 查閱方式

　　可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。

　　客戶服務(wù)中心電話：（021）38569000，400-888-8688

　　客戶投訴電話：（021）38569000

　　公司網(wǎng)址：http://www.gtfund.com

　　國泰基金管理有限公司

　　二〇〇九年七月二十一日

　　基金簡稱

　　國泰金馬穩(wěn)健混合

　　交易代碼

　　020005

　　基金運(yùn)作方式

　　契約型開放式

　　基金合同生效日

　　2004年6月18日

　　報(bào)告期末基金份額總額

　　9，679，113，953.45份

　　投資目標(biāo)

　　通過股票、債券資產(chǎn)和現(xiàn)金類資產(chǎn)的合理配置，高度適應(yīng)中國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化。緊盯不同時(shí)期對(duì)中國GDP增長具有重大貢獻(xiàn)或因GDP的高速增長而獲得較大受益的行業(yè)和上市公司，最大程度地分享中國宏觀經(jīng)濟(jì)的成長成果，為基金持有人謀求穩(wěn)健增長的長期回報(bào)。

　　投資策略

　　本基金采取定性與定量分析相結(jié)合的方式，通過資產(chǎn)配置有效規(guī)避資本市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；通過對(duì)不同時(shí)期與GDP增長密切相關(guān)的投資、消費(fèi)、進(jìn)出口等因素的深層研究，準(zhǔn)確預(yù)期并把握對(duì)GDP增長貢獻(xiàn)度大及受GDP增長拉動(dòng)受益度大的重點(diǎn)行業(yè)及上市公司；通過個(gè)股選擇，挖掘具有成長潛力且被當(dāng)前市場(chǎng)低估的重點(diǎn)上市公司。在債券投資方面，主要基于長期利率趨勢(shì)以及中短期經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析，實(shí)施積極的債券投資管理。基金組合投資的基本范圍：股票資產(chǎn)40%-95%；債券資產(chǎn)55%-0；現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于5%。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)=60%×[上證A股指數(shù)和深圳A股指數(shù)的總市值加權(quán)平均]+40%×[上證國債指數(shù)]（在其它較理想的業(yè)績基準(zhǔn)出現(xiàn)以后，經(jīng)一定程序會(huì)對(duì)現(xiàn)有業(yè)績基準(zhǔn)進(jìn)行替換）。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　本基金屬于中低風(fēng)險(xiǎn)的平衡型基金產(chǎn)品，基金的預(yù)期收益高于債券型基金，風(fēng)險(xiǎn)程度低于激進(jìn)的股票型基金。

　　基金管理人

　　國泰基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中國建設(shè)銀行股份有限公司

　　主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　報(bào)告期(2009年4月1日-2009年6月30日)

　　1.本期已實(shí)現(xiàn)收益

　　408，114，292.77

　　2.本期利潤

　　1，287，450，583.00

　　3.加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　0.1369

　　4.期末基金資產(chǎn)凈值

　　7，748，726，448.28

　　5.期末基金份額凈值

　　0.801

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①-③

　　②-④

　　過去三個(gè)月

　　20.81%

　　1.02%

　　14.53%

　　0.84%

　　6.28%

　　0.18%

　　姓名

　　職務(wù)

　　任本基金的基金經(jīng)理期限

　　證券從業(yè)年限

　　說明

　　任職日期

　　離任日期

　　余榮權(quán)

　　本基金的基金經(jīng)理

　　2008-4-3

　　-

　　16

　　碩士研究生。曾任職于深圳賽格集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、上海華寶信托投資公司、華寶興業(yè)基金管理有限公司；2003年7月至2004年5月兼任寶康靈活配置基金的基金經(jīng)理；2006年4月至2007年4月兼任華寶興業(yè)多策略增長基金的基金經(jīng)理。2007年8月加盟國泰基金管理有限公司，2007年8月至2009年3月任投資總監(jiān)；2008年4月起任國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)基金的基金經(jīng)理。

　　程洲

　　本基金的基金經(jīng)理

　　2008-4-3

　　-

　　9

　　碩士研究生，CFA。曾任職于申銀萬國證券研究所。2004年4月加盟國泰基金管理有限公司，歷任高級(jí)策略分析師、基金經(jīng)理助理；2008年4月起任國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)基金的基金經(jīng)理。

　　序號(hào)

　　項(xiàng)目

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例（%）

　　1

　　權(quán)益投資

　　5，730，921，977.54

　　73.12

　　其中：股票

　　5，730，921，977.54

　　73.12

　　2

　　固定收益投資

　　838，637，261.10

　　10.70

　　其中：債券

　　838，637，261.10

　　10.70

　　資產(chǎn)支持證券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投資

　　-

　　-

　　4

　　買入返售金融資產(chǎn)

　　-

　　-

　　其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)

　　-

　　-

　　5

　　銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)

　　1，043，253，040.09

　　13.31

　　6

　　其他資產(chǎn)

　　225，363，991.80

　　2.88

　　7

　　合計(jì)

　　7，838，176，270.53

　　100.00

　　代碼

　　行業(yè)類別

　　公允價(jià)值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　A

　　農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　107，218，779.84

　　1.38

　　B

　　采掘業(yè)

　　46，577，500.00

　　0.60

　　C

　　制造業(yè)

　　1，678，495，114.10

　　21.66

　　C0

　　食品、飲料

　　461，780，749.86

　　5.96

　　C1

　　紡織、服裝、皮毛

　　141，823，333.00

　　1.83

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造紙、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　103，943，266.80

　　1.34

　　C5

　　電子

　　-

　　-

　　C6

　　金屬、非金屬

　　358，249，927.03

　　4.62

　　C7

　　機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　185，506，395.00

　　2.39

　　C8

　　醫(yī)藥、生物制品

　　411，203，750.25

　　5.31

　　C99

　　其他制造業(yè)

　　15，987，692.16

　　0.21

　　D

　　電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　589，009，732.33

　　7.60

　　E

　　建筑業(yè)

　　339，617，486.60

　　4.38

　　F

　　交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)

　　561，904，060.56

　　7.25

　　G

　　信息技術(shù)業(yè)

　　64，389，515.40

　　0.83

　　H

　　批發(fā)和零售貿(mào)易

　　869，898，269.61

　　11.23

　　I

　　金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　1，188，451，444.40

　　15.34

　　J

　　房地產(chǎn)業(yè)

　　191，419，721.92

　　2.47

　　K

　　社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　34，928，883.27

　　0.45

　　L

　　傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　35，931，929.51

　　0.46

　　M

　　綜合類

　　23，079，540.00

　　0.30

　　合計(jì)

　　5，730，921，977.54

　　73.96

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量（股）

　　公允價(jià)值(元)

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　1

　　600153

　　建發(fā)股份

　　46，361，897

　　627，276，466.41

　　8.10

　　2

　　600519

　　貴州茅臺(tái)

　　2，771，679

　　410，236，208.79

　　5.29

　　3

　　600900

　　長江電力

　　21，160，371

　　291，589，912.38

　　3.76

　　4

　　601166

　　興業(yè)銀行

　　6，815，290

　　252，915，411.90

　　3.26

　　5

　　600036

　　招商銀行

　　9，973，574

　　223，507，793.34

　　2.88

　　6

　　601006

　　大秦鐵路

　　20，100，000

　　212，859，000.00

　　2.75

　　7

　　600000

　　浦發(fā)銀行

　　9，170，000

　　211，093，400.00

　　2.72

　　8

　　000778

　　新興鑄管

　　22，577，653

　　192，135，827.03

　　2.48

　　9

　　601186

　　中國鐵建

　　17，042，440

　　175，366，707.60

　　2.26

　　10

　　601390

　　中國中鐵

　　24，190，100

　　164，250，779.00

　　2.12

　　序號(hào)

　　債券品種

　　公允價(jià)值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　1

　　國家債券

　　361，729，744.00

　　4.67

　　2

　　央行票據(jù)

　　194，910，000.00

　　2.52

　　3

　　金融債券

　　184，960，000.00

　　2.39

　　其中：政策性金融債

　　184，960，000.00

　　2.39

　　4

　　企業(yè)債券

　　97，037，517.10

　　1.25

　　5

　　企業(yè)短期融資券

　　-

　　-

　　6

　　可轉(zhuǎn)債

　　-

　　-

　　7

　　其他

　　-

　　-

　　8

　　合計(jì)

　　838，637，261.10

　　10.82

　　序號(hào)

　　債券代碼

　　債券名稱

　　數(shù)量（張）

　　公允價(jià)值(元)

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　1

　　0801108

　　08央行票據(jù)108

　　1，000，000

　　96，790，000.00

　　1.25

　　2

　　009908

　　99國債⑻

　　784，170

　　78，965，919.00

　　1.02

　　3

　　010110

　　21國債⑽

　　600，000

　　61，428，000.00

　　0.79

　　4

　　010004

　　20國債⑷

　　600，000

　　61，080，000.00

　　0.79

　　5

　　080215

　　08國開15

　　500，000

　　53，905，000.00

　　0.70

　　序號(hào)

　　名稱

　　金額（元）

　　1

　　存出保證金

　　1，656，288.22

　　2

　　應(yīng)收證券清算款

　　182，160，000.00

　　3

　　應(yīng)收股利

　　-

　　4

　　應(yīng)收利息

　　17，618，659.83

　　5

　　應(yīng)收申購款

　　23，929，043.75

　　6

　　其他應(yīng)收款

　　-

　　7

　　待攤費(fèi)用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合計(jì)

　　225，363，991.80

　　報(bào)告期期初基金份額總額

　　9，139，952，432.98

　　報(bào)告期期間基金總申購份額

　　1，250，918，422.44

　　報(bào)告期期間基金總贖回份額

　　711，756，901.97

　　報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以“-”填列）

　　-

　　報(bào)告期期末基金份額總額

　　9，679，113，953.45

　　2009年6月30日

　　基金管理人：國泰基金管理有限公司 基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司 報(bào)告送出日期： 二〇〇九年七月二十一日

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