金鑫證券投資基金2009年第二季度報告
金鑫證券投資基金
2009年第二季度報告
§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2009年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2009年4月1日起至6月30日止。
§2 基金產品概況
■
§3 主要財務指標和基金凈值表現
3.1 主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：（1）本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
（2）所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
3.2 基金凈值表現
3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
注：本基金根據基金合同無業績比較基準。
3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
金鑫證券投資基金
累計份額凈值增長率歷史走勢圖
（1999年10月21日至2009年6月30日）
■
注：本基金的合同生效日為1999年10月21日。本基金在三個月建倉結束時，各項資產配置比例符合法律法規和基金合同的規定。
§4 管理人報告
4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
4.2 報告期內本基金運作遵規守信情況說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司公平交易制度指導意見》等有關法律法規的規定，嚴格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責、最大限度保護投資人合法權益等原則管理和運用基金資產，在控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。
本報告期內，本基金未發生損害基金份額持有人利益的行為，投資運作符合法律法規和基金合同的規定，未發生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為，信息披露及時、準確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產、投資組合與公司資產之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學決策、規范運作、精心管理和健全內控體系，有效保障投資人的合法權益。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》的相關規定，通過嚴格的內部風險控制制度和流程，對各環節的投資風險和管理風險進行有效控制，確保公平對待所管理的所有基金和投資組合，切實防范利益輸送行為。
4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
截至本報告期末，本基金管理人管理的基金類型包括：封閉式基金、開放式基金的股票型基金、指數型股票基金、混合基金（偏股型）、債券基金（債券型）、保本基金和貨幣基金等，其中封閉式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏股型）三只、債券基金（債券型）兩只。本基金和本基金管理人管理的其他同類型基金的業績表現差異均在5%之內。
4.3.3 異常交易行為的專項說明
本報告期內，未發現本基金有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。
4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明
（1）2009年第二季度證券市場與投資管理回顧
二季度的A股市場延續了一季度的上升趨勢，滬深300指數季度漲幅達到了26.3%。至此，滬深300指數已是連續6個月上漲，而上證綜指更是創下了過去17年以來的最大半年漲幅。
市場的強勢上漲雖然有些“意料之外”，但其運行邏輯卻也“情理之中”。股市出現如此大的趨勢性上漲，必然需要依托于一些確定性的因素，回顧二季度漲幅最大的行業，分別是采掘、房地產及金融，正好涵蓋了三條確定性的投資主線，即資源、通脹以及經濟復蘇。但無論是資源、通脹還是經濟復蘇，其主導力量都是寬松的流動性。
二季度本基金在組合風格特征上完成了從小盤向大盤的轉換，重點配置了以銀行為主的金融行業，另外，還增加了鋼鐵行業的配置。考慮到煤炭股短期估值已處于歷史高位，配置有所降低，基金整體倉位保持平穩。
（2）2009年第三季度證券市場及投資管理展望
三季度，在政府層面，我們相信在經濟真正出現強勁反彈，抑或是經濟未見起色而通脹已起（滯脹）之前，各國政府仍不會關上流動性放松的時間窗口，而這一窗口對于投資而言具有非常正面的意義。在經濟層面，尤其是對于中國經濟而言，二次探底的可能性目前看起來并不大。也正是基于此，我們對市場的中期走勢仍然持較為樂觀的態度。現在唯一令人擔憂的可能來自于估值。
市場在經歷了翻番的漲幅之后，目前滬深300指數成份股的平均估值大約是23倍的預測PE及3倍的PB，雖然低于A股市場過去10年的平均水平，但已經明顯高于全球大部分市場，尤其是其中的一些熱門板塊的估值已經達到了30倍的預測PE，我們相信巨大的累計漲幅以及并不便宜的估值會在近期帶來一定的調整壓力。
但正如我們前面所說的，股市目前正處于一個有利的時間窗口之中，在這一階段出現深幅調整的可能性并不大。因此在未來的操作中，我們將維持股票倉位的基本穩定，不斷選擇相對低估的行業及品種進行結構調整。在長期看好前述三大主線的基礎上，未來一階段重點關注：1、經濟實質復蘇帶來的中下游的投資機會，比如化工、機械、汽車等；2、經濟增長方式轉變帶來的投資機會，比如替代能源、智能電網等。
§5 投資組合報告
5.1 報告期末基金資產組合情況
■
5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5.8 投資組合報告附注
5.8.1 本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。
5.8.2 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的情況。
5.8.3 其他資產構成
■
5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
■
5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
§6 基金管理人運用固有資金投資本封閉式基金情況
單位：份
■
§7 備查文件目錄
7.1 備查文件目錄
(1)關于同意設立金鑫證券投資基金的批復
(2)金鑫證券投資基金合同
(3)金鑫證券投資基金托管協議
(4)金鑫證券投資基金半年度報告、年度報告及收益分配報告
(5)報告期內披露的各項公告
(6)國泰基金管理有限公司營業執照和公司章程
7.2 存放地點
本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點——上海市世紀大道100號上海環球金融中心39樓。
本基金托管人中國建設銀行股份有限公司辦公地點——北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓。
7.3 查閱方式
可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網站上查閱。
客戶服務中心電話：（021）38569000，400-888-8688
客戶投訴電話：（021）38569000
公司網址：http://www.gtfund.com
國泰基金管理有限公司
二〇〇九年七月二十一日
基金簡稱
國泰金鑫封閉
交易代碼
500011
基金運作方式
契約型封閉式
基金合同生效日
1999年10月21日
報告期末基金份額總額
3，000，000，000份
投資目標
本基金是以具有良好成長性的國企股為投資重點的成長型基金；所追求的投資目標是在盡可能分散和規避投資風險的前提下，謀求基金資產長期穩定增值。
投資策略
快速成長型股票的判斷標準為：成長性來自于因企業的重大實質性變化而帶來的公司業績的高速增長潛力。本基金的快速成長國企股部分將側重于具有資產重組題材股票的投資。
在遵循以上投資組合目標和范圍的基礎上，基金管理人將根據具體情況變化，適時調整投資組合。
業績比較基準
無。
風險收益特征
承擔中等風險，獲取中等的超額收益。
基金管理人
國泰基金管理有限公司
基金托管人
中國建設銀行股份有限公司
主要財務指標
報告期(2009年4月1日-2009年6月30日)
1．本期已實現收益
170，245，963.73
2．本期利潤
560，983，622.32
3．加權平均基金份額本期利潤
0.1870
4．期末基金資產凈值
3，263，940，493.79
5．期末基金份額凈值
1.0880
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①-③
②-④
過去三個月
20.75%
1.92%
-
-
-
-
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
黃焱
本基金的基金經理、國泰金鵬藍籌價值基金的基金經理
2007-4-30
-
16
碩士研究生。曾任職于中期國際期貨公司、和利投資發展公司、平安保險公司投資管理中心。2003年1月加盟國泰基金管理有限公司，曾任基金金泰基金經理、金鹿保本增值基金和金象保本增值基金的共同基金經理，2006年7月至2008年5月擔任金龍行業精選基金經理，2007年4月起兼任基金金鑫的基金經理，2008年5月起兼任國泰金鵬藍籌價值基金的基金經理。
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（%）
1
權益投資
2，363，132，145.27
70.57
其中：股票
2，363，132，145.27
70.57
2
固定收益投資
717，052，383.60
21.41
其中：債券
717，052，383.60
21.41
資產支持證券
-
-
3
金融衍生品投資
-
-
4
買入返售金融資產
-
-
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
-
-
5
銀行存款和結算備付金合計
54，579，520.42
1.63
6
其他資產
214，062，505.28
6.39
7
合計
3，348，826，554.57
100.00
代碼
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
A
農、林、牧、漁業
-
-
B
采掘業
170，483，391.92
5.22
C
制造業
852，014，364.09
26.10
C0
食品、飲料
124，793，840.12
3.82
C1
紡織、服裝、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造紙、印刷
23，640，000.00
0.72
C4
石油、化學、塑膠、塑料
54，363，443.55
1.67
C5
電子
45，474，367.80
1.39
C6
金屬、非金屬
149，158，190.53
4.57
C7
機械、設備、儀表
277，817，636.08
8.51
C8
醫藥、生物制品
176，766，886.01
5.42
C99
其他制造業
-
-
D
電力、煤氣及水的生產和供應業
29，616，189.80
0.91
E
建筑業
88，172，560.56
2.70
F
交通運輸、倉儲業
43，055，968.23
1.32
G
信息技術業
90，936，500.03
2.79
H
批發和零售貿易
179，270，774.63
5.49
I
金融、保險業
694，171，528.16
21.27
J
房地產業
197，071，916.00
6.04
K
社會服務業
-
-
L
傳播與文化產業
-
-
M
綜合類
18，338，951.85
0.56
合計
2，363，132，145.27
72.40
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值(元)
占基金資產凈值比例（％）
1
600036
8，079，137
181，053，460.17
5.55
2
601166
3，700，316
137，318，726.76
4.21
3
601318
1，653，798
81，796，849.08
2.51
4
601169
4，572，154
74，343，224.04
2.28
5
600000
2，980，558
68，612，445.16
2.10
6
600030
2，346，703
66，317，826.78
2.03
7
601186
6，261，904
64，434，992.16
1.97
8
600153
4，698，009
63，564，061.77
1.95
9
600875
1，599，415
62，217，243.50
1.91
10
600535
3，694，669
60，555，624.91
1.86
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
430，893，149.80
13.20
2
央行票據
51，567，000.00
1.58
3
金融債券
233，855，000.00
7.16
其中：政策性金融債
203，669，000.00
6.24
4
企業債券
72，223.80
0.00
5
企業短期融資券
-
-
6
可轉債
665，010.00
0.02
7
其他
-
-
8
合計
717，052，383.60
21.97
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值(元)
占基金資產凈值比例（％）
1
010004
20國債⑷
1，112，200
113，221，960.00
3.47
2
060417
06農發17
1，000，000
100，800，000.00
3.09
3
010009
01國債09
700，000
72，282，000.00
2.21
4
080308
08進出08
500，000
52，160，000.00
1.60
5
010308
03國債⑻
500，000
50，700，000.00
1.55
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
390，741.00
2
應收證券清算款
200，836，777.12
3
應收股利
-
4
應收利息
12，834，987.16
5
應收申購款
-
6
其他應收款
-
7
待攤費用
-
8
其他
-
9
合計
214，062，505.28
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值(元)
占基金資產凈值比例(%)
1
110598
大荒轉債
665，010.00
0.02
報告期期初管理人持有的封閉式基金份額
7，500，000
報告期期間買入總份額
-
報告期期間賣出總份額
-
報告期期末管理人持有的封閉式基金份額
7，500，000
報告期期末持有的封閉式基金份額占基金總份額比例（%）
0.25
2009年6月30日
基金管理人：國泰基金管理有限公司 基金托管人：中國建設銀行股份有限公司 報告送出日期： 二〇〇九年七月二十一日
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