南方穩健成長證券投資基金2009年第二季度報告
南方穩健成長證券投資基金
2009年第二季度報告
§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2009年7月13日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2009年4月1日起至2009年6月30日止。
§2 基金產品概況
■
注:本基金在交易所行情系統凈值揭示等其他信息披露場合下，可簡稱為“南方穩健”。
§3主要財務指標和基金凈值表現
3.1主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2、所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
3.2 基金凈值表現
3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
3.2.2 自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
■
§4 管理人報告
4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》和《證券投資基金信息披露管理辦法》等有關法律法規及各項實施準則、《南方穩健成長證券投資基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作整體合法合規，沒有損害基金持有人利益。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法律法規及基金合同的規定。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
本報告期內，本基金管理人嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，完善相應制度及流程，通過系統和人工等各種方式在各業務環節嚴格控制交易公平執行，公平對待旗下管理的所有基金和投資組合。
4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》的要求，我司分析了兩支投資風格相近的基金―南方穩健成長基金和南方穩健成長貳號基金的業績表現差異比較如下：
基金名稱2季度凈值增長率
南方穩健成長14.86%
南方穩健成長貳號 14.74%
在報告期內，上述兩支基金業績表現差異在5%之內。
4.3.3 異常交易行為的專項說明
本基金于本報告期內不存在異常交易行為。
4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明
2009年二季度，在國際國內宏觀經濟逐步復蘇和通脹預期抬頭雙重推動下，上證指數上漲24.70%，滬深300上漲26.27%， 市場風格也從中小市值股票和主題投資轉向以金融地產為代表的大盤藍籌股行情。本季度內，南方穩健成長基金凈值增長14.86%，落后指數表現的主要原因是組合偏防御。雖然基金組在2季度根據市場變化，逐步將防御性行業配置比例較高的組合過渡到相對均衡的組合，增加了金融地產、鋼鐵等與經濟復蘇和通脹受益相關的行業的配置比例，但調整仍然顯得力度不夠。
展望下階段，宏觀經濟復蘇、流動性充裕、通脹預期抬頭、業績預期改善和投資人風險溢價水平下降等多重因素是支持市場的正面因素，而經濟復蘇過程中出現反復，通脹從預期變為現實導致政策對流動性的收縮等是有可能引發市場調整的因素。雖然中國經濟面臨的結構性問題仍然突出，未來復蘇之路有坎坷，但長期而言我們堅信中國經濟復蘇是確定性很高的大概率事件，因此我們對市場謹慎樂觀，資產配置方面將保持積極態度；從行業配置方面，我們將保持相對均衡的投資組合，突出金融、地產、資源等領域的配置；個股方面，基于通過投資中國最優質的企業分享企業成長的投資理念，將重點關注經濟增長的先導性產業如地產和汽車，通脹受益的地產和保險，經濟復蘇后受益的銀行和鋼鐵，與固定資產投資相關的工程機械和電網設備，與消費升級相關的食品飲料等行業中的最優質的企業。
§5投資組合報告
5.1報告期末基金資產組合情況
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5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
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5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
注：
5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5.8 投資組合報告附注
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■
5.8.3 其他資產構成
■
5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券
5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
§6 開放式基金份額變動
單位：份
■
§7 備查文件目錄
7.1 備查文件目錄
1、南方穩健成長證券投資基金基金合同。
2、南方穩健成長證券投資基金托管協議。
3、南方穩健成長證券投資基金2009年2季度報告原文。
7.2 存放地點
深圳市福田中心區福華一路6號免稅商務大廈31-33層
7.3 查閱方式
網站：http://www.nffund.com
基金簡稱
南方穩健成長
交易代碼
202001
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2001年09月28日
報告期末基金份額總額
7，519，255，001.91份
投資目標
本基金為穩健成長型基金，在控制風險并保持基金投資組合良好流動性的前提下，力求為投資者提供長期穩定的資本利得。
投資策略
本基金秉承價值投資和穩健投資的理念，通過深入的調查研究，挖掘上市公司的價值，尋求價值被低估的證券，采取低風險適度收益的配比原則，通過科學的組合投資，降低投資風險，以中長期投資為主，追求基金資產的長期穩定增值。
基金管理人
南方基金管理有限公司
基金托管人
中國工商銀行股份有限公司
主要財務指標
報告期(2009年04月01日-2009年06月30日)
1.本期已實現收益
-21，909，418.31
2.本期利潤
1，082，727，870.49
3.加權平均基金份額本期利潤
0.1344
4.期末基金資產凈值
7，944，330，472.68
5.期末基金份額凈值
1.0565
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
14.86%
0.92%
14.86%
0.92%
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
馮皓
本基金基金經理
2007年05月10日
-
5
注冊金融分析師（CFA），工商管理碩士，具有基金從業資格。曾任職于中安成長基金公司，2003年加入南方基金，2007年5月至今，任南方穩健基金經理；2007年5月至今，任南穩貳號基金經理。
馬北雁
本基金基金經理
2008年04月11日
-
8
土壤學博士，具有基金從業資格。曾先后擔任廣東省科學院助理研究員、平安證券研究所農業和食品飲料行業研究員、平安證券綜合研究所行業公司部副總經理等職務。2005年9月加入南方基金，2008年4月至今，任南方穩健基金經理；2008年4月至今，任南穩貳號基金經理。
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（%）
1
權益投資
6，125，509，162.75
76.50
其中：股票
6，125，509，162.75
76.50
2
固定收益投資
1，663，192，000.00
20.77
其中：債券
1，663，192，000.00
20.77
資產支持證券
3
金融衍生品投資
4
買入返售金融資產
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
5
銀行存款和結算備付金合計
158，789，587.59
1.98
6
其他資產
60，000，251.30
0.75
7
合計
8，007，491，001.64
100.00
代碼
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例(%)
A
農、林、牧、漁業
42，122，076.80
0.53
B
采掘業
673，436，641.76
8.48
C
制造業
2，178，358，320.49
27.42
C0
食品、飲料
794，821，844.94
10.00
C1
紡織、服裝、皮毛
C2
木材、家具
C3
造紙、印刷
15，400，000.00
0.19
C4
石油、化學、塑膠、塑料
104，642，464.73
1.32
C5
電子
7，750，000.00
0.10
C6
金屬、非金屬
666，883，383.56
8.39
C7
機械、設備、儀表
453，518，742.01
5.71
C8
醫藥、生物制品
135，341，885.25
1.70
C99
其他制造業
D
電力、煤氣及水的生產和供應業
26，051，007.87
0.33
E
建筑業
161，868，474.34
2.04
F
交通運輸、倉儲業
319，424，138.06
4.02
G
信息技術業
341，053，018.00
4.29
H
批發和零售貿易
150，609，072.36
1.90
I
金融、保險業
1，450，887，644.32
18.26
J
房地產業
482，429，163.31
6.07
K
社會服務業
57，258，287.68
0.72
L
傳播與文化產業
242，011，317.76
3.05
M
綜合類
合計
6，125，509，162.75
77.11
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
600519
3，125，157
462，554，487.57
5.82
2
600036
DR招商銀
15，879，179
355，852，401.39
4.48
3
600000
11，575，561
266，469，414.22
3.35
4
000895
7，276，920
261，969，120.00
3.30
5
000002
萬 科Ａ
16，981，777
216，517，656.75
2.73
6
600016
26，199，947
207，503，580.24
2.61
7
600028
19，165，003
204，298，931.98
2.57
8
000898
14，215，824
187，506，718.56
2.36
9
601318
3，700，000
183，002，000.00
2.30
10
600392
7，800，749
177，701，062.22
2.24
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
20，512，000.00
0.26
2
央行票據
905，025，000.00
11.39
3
金融債券
737，655，000.00
9.29
其中：政策性金融債
737，655，000.00
9.29
4
企業債券
0
0.00
5
企業短期融資券
0
0.00
6
可轉債
0
0.00
-
-
0
0.00
7
其他
0
0.00
8
合計
1，663，192，000.00
20.94
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
080220
08國開20
6，000，000
583，620，000.00
7.35
2
0801104
08央票104
3，000，000
289，950，000.00
3.65
3
0801110
08央票110
2，000，000
193，920，000.00
2.44
4
0801106
08央票106
1，300，000
125，736，000.00
1.58
5
0801114
08央票114
1，000，000
97，320，000.00
1.23
5.8.1 申明本基金投資的前十名證券的發行主體本期是否出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
5.8.2 申明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規定的備選股票庫。
本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定備選股票庫。
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
1，848，780.49
2
應收證券清算款
17，040，087.46
3
應收股利
1，164，603.53
4
應收利息
36，729，404.15
5
應收申購款
3，216，374.80
6
其他應收款
1，000.87
7
待攤費用
0
8
其他
0
9
合計
60，000，251.30
報告期期初基金份額總額
8，335，478，866.30
報告期期間基金總申購份額
197，649，281.14
報告期期間基金總贖回份額
1，013，873，145.53
報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列）
0
報告期期末基金份額總額
7，519，255，001.91
2009年6月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中國工商銀行股份有限公司 報告送出日期：2009年07月18日
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