全景網7月14日訊 四川成渝高速公路股份有限公司(以下簡稱“四川成渝”)首次公開發行A股價格區間今日揭曉,公司和保薦人銀河證券股份有限公司根據初步詢價情況并綜合考慮四川成渝的行業地位、核心競爭力、未來發展、可比公司估值水平及當前市場情況,最終確定本次網下向配售對象累計投標詢價的發行價格區間為3.25元/股-3.6元/股,對應的每股市盈率為15.48倍至17.14倍(按發行前總股本計算)。如按照2008年扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤及本次發行后總股本計算,此價格區間對應的市盈率區間為18.06倍至20倍。
四川成渝本次發行采用網下向配售對象累計投標詢價和網上資金申購定價相結合的方式,發行數量不超過5億股。其中,網下配售不超過15000億股,約占本次發行數量的30%(回撥機制啟動前);其余部分向網上發行,約占本次發行數量的70%(回撥機制啟動前)。若以發行價格區間上限定價,四川成渝本次A股籌資額將達18億元。網下配售的申購時間為2009年7月14日9:30-15:00時及2009年7月15日9:30-15:00時。網上發行的申購日為2009年7月15日,申購簡稱為“成渝申購”,申購代碼為“780107”。
針對四川成渝的投資價值,國都證券分析師周紅軍表示,作為中國優秀的公路建設企業,公司所處區位優勢明顯。2009年1季度四川地區經濟增長,明顯好于全國水平,特別是在災后重建的拉動下固定資產投資增速明顯加快。2009 年1-5 月,公司實現通行費收入6.32 億元(不包括成樂公司),同比增長11.05%,明顯好于行業的平均水平,其中成雅高速公路通行費收入同比增長16.1%,預計隨著區域經濟的增長、區域路網完善,成雅高速車流量將有較大的提升空間。
有關此次發行上市的定價區間水平,國泰君安分析師認為,由于方案未定,在暫不考慮公司年底前收購遂渝四川段及成南高速的情況下,預測公司2009-2011年的EPS為0.24、0.29、0.36元。由于A股和H股兩大市場自身的差異,以7月9日收盤價計算,目前A股高速公路行業的平均市盈率約20倍,高于H股的13倍。在新股發行體制改革的情況下,A股詢價過程中出現高于H股價格的報價也屬市場正常反映。國泰君安分析師預計四川成渝上市首日價格區間可能在4.5-5.5元。(全景網)