地產投資將成為經濟增長的重要引擎。房地產對上下游的金融、其他服務業、運輸倉儲、電力/熱力、建筑、煤炭、住宿餐飲、石油等行業的拉動作用明顯。隨著地產投資的啟動，這些行業的景氣度也將步入上升軌道。因此在下半年行業配置選擇上，應該圍繞地產投資這條主線去進行行業配置。同時由于市場估值水平的不斷提高，各行業的估值和技術面情況也是下半年行業配置中需要重點考慮的因素。7月份應加大銀行、建筑與工程和電氣設備的超配比例，維持石油天然氣設備與服務和多元金融的超配比例，下調地產、煤炭和綜合性石油天然氣行業的超配比例。