招商銀行昨日爆出，下半年該行將在A股和H股通過配股形式再融資約30億美元，以增強該行的資本充足率。昨日，記者沒有聯系到該行董秘蘭奇，但該行董事會辦公室相關人士稱：“沒有聽說此事。”記者從相關渠道了解到，眼下招行確實存在著融資的需求，以提高銀行的資本充足率。目前，高盛、UBS、中金以及招商證券等券商投行都在積極準備融資方案，爭取拿下這筆業務。

　　招行有再融資需求

　　隨著銀行今年信貸高速增長以及銀監會對銀行資本充足率的監管要求提高，目前國內商業銀行融資需求日益凸顯。今年以來，不少上市銀行都公布了發行次級債券或混合資本債券、金融債券的計劃，以補充附屬資本，提升資本充足率。雖然，2006年8月招行在香港發行H股路演期間曾承諾“3年內不進行股權融資”，但目前離三年即將期滿。今年4月底，招行董事長秦曉就曾表示，未來不排除在股票市場融資，因為資本充足率仍有壓力。

　　“在2006年，銀監會就宣布了2010年第一批實施新巴塞爾協議的7家銀行，招行名列其中。據悉，巴塞爾協議對銀行的資產業務、負債業務以及表內外業務的風險控制更加嚴格，同時提出了新的資本充足率監管框架。即使在經濟危機中，國際同行業上市公司資本充足率平均水平在10%以上，核心資本充足率水平在7%以上。相比之下，招行核心資本充足率相對要低。同時，今年國內銀行信貸擴張迅速。總體看來，招行需要通過再融資來補充銀行資本。”有業內人士稱。

　　還有分析人士稱，國際化發展已經成為國內商業銀行長期發展趨勢。從這方面看，招行也有補充資本金的壓力。

　　再融資可能采取配股形式

　　有媒體稱：“消息人士表示招商銀行擬于下半年供股集資約30億美元，以增強資本充足率。該供股計劃以H股為主，但也包括A股。”

　　記者昨日從多方途徑了解到，招行確實在籌備再融資的事宜，但目前應該還沒有正式啟動。由于招行此次融資規模大約在100到200億元人民幣，不少券商都想爭取承做該項目。有知情人士透露，現在高盛、UBS、中金以及與招商證券都在準備方案供招行選擇。

　　有業內分析人士稱，招行選擇再融資其實可以采取配股、定向增發、公開增發等多種方式。不過，綜合看來，配股或許對招行來說是一個不錯的選擇。首先，如果通過配股來融資，可以不稀釋老股東的權益，更容易被市場接受。其次，上市公司配售的股票沒有鎖定期，這樣更能吸引老股民的興趣，增大配股的成功率。還有，由于招行的股本規模大，融資規模上限也大，這樣很容易滿足招行的補充資本的需求。

　　“如果招行配股發行規模達到200億元，該行核心資本大約可以提高2%左右。但目前看來，招行融資規模超過這個規模。”業內人士稱。

　　配股將利好招行發展

　　據悉，在上市銀行，浦發銀行、民生銀行、深發展及招行核心資本充足率相對比較低。截至去年末，這4家銀行的核心資本充足率分別為5.03%、6.60%、5.27%、6.56%。其中浦發銀行、深發展、招行核心資本充足率今年一季度末分別下降至4.84%、5.23%、6.54%。為補充資本充足率，浦發行今年5月份股東大會通過定向增發150億元左右A股和不超過150億元的次級債券。深發展也擬通過向中國平安定向增發的形式來補充資本充足率 。

　　東興證券分析師朱大地稱，如果招行真的要通過配股的形式來提高銀行的資本金，這對招行來說無疑是一個好事情。銀行的資本充足率提高了，銀行才能有更好的長期發展。但是，招行配股的方案如何，這是投資者關心的問題。

　　(本報記者 朱麗華)

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