開放式基金月評(píng)

　　⊙晨星（中國）研究中心 鐘恒

　　在6月股市繼續(xù)攀升的背景下，晨星中國開放式基金指數(shù)在過去一個(gè)月上漲8.82%。其中，股票型基金普漲，晨星中國股票型基金指數(shù)攀升11.1%。重倉藍(lán)籌，配置金融、地產(chǎn)、有色、酒類飲料等行業(yè)無疑對基金業(yè)績有提升作用。指數(shù)基金中，除華夏中小板ETF、富國天鼎中證指數(shù)增強(qiáng)、友邦華泰上證紅利ETF和華安中國A股增強(qiáng)指數(shù)表現(xiàn)相對落后外，其余普遍靠前。其中，跟蹤上證50指數(shù)的華夏上證50ETF和易方達(dá)上證50指數(shù)表現(xiàn)突出。主動(dòng)管理型基金中，長城消費(fèi)增值股票、博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)股票、銀華-道瓊斯88指數(shù)、匯添富成長焦點(diǎn)股票、華商領(lǐng)先企業(yè)混合等漲幅均超過17.5%。其中，長城消費(fèi)增值股票一季度超配金融服務(wù)業(yè)以及重倉個(gè)別酒類飲料股。

　　在股票造好的背景下，晨星中國配置型基金指數(shù)上漲7.56%。積極配置型基金中除1只下跌外，其余均有不同程度上漲。其中，博時(shí)價(jià)值增長貳號(hào)混合、博時(shí)平衡配置混合、融通藍(lán)籌成長混合、匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健混合和廣發(fā)聚富混合漲幅均超過11%。它們除了股票倉位超過同類平均水平外，重倉的金融服務(wù)和酒類飲料等行業(yè)均有助升幅領(lǐng)先。其中，博時(shí)平衡配置混合雖受契約限制股票比例上限60%，但其重倉的金融、地產(chǎn)、有色表現(xiàn)突出和持股集中有助凈值表現(xiàn)。相反，大摩基礎(chǔ)行業(yè)混合卻下跌1.7%，其一季度除了倉位處中偏低外，重點(diǎn)配置的行業(yè)如電力股6月表現(xiàn)均欠佳。而今年以來表現(xiàn)領(lǐng)先的金鷹中小盤精選混合和金鷹紅利價(jià)值混合6月表現(xiàn)相對落后，其中前者漲幅不到1%，這與基金投資的股票風(fēng)格有直接關(guān)系。8只保守配置型基金漲幅分布在1.8－9.9%之間。其中，國聯(lián)安安心成長混合、泰達(dá)荷銀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算、招商安泰平衡領(lǐng)漲。其中，一季度末顯示三者除倉位較高外，在煤炭、房地產(chǎn)和銀行等行業(yè)投資上的把握有助基金漲幅領(lǐng)先。

　　債券型基金指數(shù)微漲0.63%，表現(xiàn)較基準(zhǔn)指數(shù)（中國債券總指數(shù)）好。整體來看，債券型基金漲跌互現(xiàn)。其中今年以來表現(xiàn)突出的大成強(qiáng)化收益?zhèn)�券、銀華增強(qiáng)收益?zhèn)�券、華夏希望債券等6月表現(xiàn)領(lǐng)先，漲幅均超過3%，其中，大成強(qiáng)化收益?zhèn)�券漲幅更超過4%。相反，東方穩(wěn)健回報(bào)債券、海富通穩(wěn)健添利債券（A類）、華商收益增強(qiáng)債券、博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值債券等均有0.36－0.79%的跌幅。其中，前兩者跌幅超過0.6%。短債基金嘉實(shí)超短債6月份漲幅僅0.04%，低于5月升幅。

　　六只保本基金普漲，其中南方系的避險(xiǎn)增值混合和恒元保本混合漲幅均接近5%。今年以來漲幅領(lǐng)先的銀華保本增值混合上漲也超3%。貨幣市場基金的月度平均回報(bào)為0.13%，略高于5月份水平。

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