部分銀行理財產品或將由表外管理納入表內監管

　　見習記者 黃兆隆

　　本報訊 交通銀行（601328）總行人士昨日向證券時報記者透露，銀監會近日將發布《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資有關問題的通知》，該文件將對銀行理財資金進入二級市場和股權投資等進行限制性監管，禁止PE投資及直接投資于A股和基金。據悉，目前該文件還在意見反饋修訂階段。

　　理財新規征求意見

　　交通銀行總行知情人士透露，該行早在一周前已收到銀監會發布的該文件征求意見稿，并已在上周向銀監會提出修改意見。據介紹，近兩周，各銀監局和商業銀行陸續收到了銀監會下發的該文件征求意見稿。

　　記者從另一家國有大型商業銀行證實這一消息，據該行人士介紹，征求意見之后，一項可能的重要變化是，銀監會新規可能會要求銀行將部分理財產品由表外管理納入表內監管。據介紹，適應這一變化的產品主要包括保本產品、保本浮動收益產品。

　　據分析，這一新規定旨在敦促銀行加強風險管控，尤其是要求銀行計提必要的風險撥備，明確了銀行在保本理財產品中的權責，有利于規范運行機制、保護投資者利益。

　　禁止PE投資及直投A股和基金

　　據銀行人士介紹，銀行涉股及信貸類理財產品是征求意見稿重點關注的對象。征求意見稿對銀行涉股理財產品監管政策的主要調整是，要求銀行理財產品不得直接投資中國A股二級市場的股票和基金，嚴禁直接或間接投資于未上市公司股權和上市公司非公開發行或交易的股份。

　　據分析，這一調整如落實，將對銀行主導的PE（私募股權投資）理財產品產生較大影響。據了解，從2006年開始，銀行開始借道信托發行該類理財產品。其大體形式為，銀行組織自有高端客戶購買產品，信托則擔當委托投資機構，私募基金作為投資顧問提出投資意見。

　　隨著PE投資熱興起和創業板即將啟動，銀行主導的PE產品已經為數不少。據不完全統計顯示，各大銀行早已發布多款PE產品。例如，建行（601939）發行了“建行財富三號”六期股權投資類人民幣理財產品，招行（600036）也向其私人銀行客戶推出了兩款PE資產類理財產品。巧合的是，工行（601398）剛剛于26日宣布中止一款投資于海通證券定向增發的理財產品，該產品獲得10%的年化收益率。

　　一大型國有銀行人士分析稱，新規定將切斷理財產品進行私募股權投資的路子，銀行現有理財產品將面臨調整。

　　信貸及涉外產品監管更嚴

　　據介紹，征求意見稿中有兩款條文要求銀行對信貸理財產品加強管理，包括：信貸理財產品必須投向風險評級AA級領域，并且符合產業政策等要求；銀行向單一借款人發放銀行貸款和通過理財產品發放信托貸款的總額，不得超過發行銀行資本金余額的10%。

　　山東銀監局一位人士就此向記者表示，這一措施目的是防止銀行將資金變相貸給有償付風險的企業或地區。顯然這些新的條款都是為了更好保護投資者利益，和這一精神一致，征求意見稿再次要求銀行嚴禁利用代客境外理財業務變相代理銷售在境內不具備開展相關金融業務資格的境外金融機構所發行的金融產品，嚴禁利用代客境外理財業務變相代理不具備開展相關金融業務資格的境外金融機構在境內拓展客戶或從事相關類似活動。而此前這一領域因為大規模虧損，是投資者投訴重點。

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