華商領先企業混合型證券投資基金招募說明書（更新）摘要
重要提示
本基金于2007年4月9日經中國證監會證監基金字【2007】98號文核準募集。本基金的基金合同于2007年5月15日正式生效。
投資有風險，投資人申購基金時應當認真閱讀招募說明書。
基金的過往業績并不預測其未來表現。
本摘要根據基金合同和招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務；基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。
本招募說明書所載內容截止日為2009年5月15日，有關財務數據和凈值表現數據截止日為2009年3月31日。本招募說明書已經基金托管人復核，財務數據未經審計。
一、基金管理人
（一）基金管理人概況
名稱：華商基金管理有限公司
住所：北京市西城區阜成門北大街6號國際投資大廈Ｃ座15層
辦公地址：北京市西城區阜成門北大街6號國際投資大廈Ｃ座15層
法定代表人：李曉安
成立時間：2005年12月20日
注冊資本：1億元
電話：010－58553000
傳真：010－66579490
聯系人：程丹倩
股權結構
■
（二）基金管理人主要人員情況
1．董事會成員
李曉安：董事長。清華大學ＥＭＢＡ。現任華龍證券有限責任公司董事長兼黨委書記，歷任天水市信托投資公司副總經理、總經理、黨委書記，天水市財政局副局長、局長、黨組書記。
郭懷保：副董事長。碩士、工程師。現任中國華電集團財務有限公司總經理，曾就職于新疆奎屯河水電站、伊犁電力局、伊犁二電廠，歷任中國華電集團財務有限公司副總經理，中國華電集團發電運營有限公司總經理。
王軍：董事。高級經濟師。現任濟鋼集團有限公司董事長、黨委書記，歷任濟鋼小型軋鋼廠副廠長，濟鋼企業管理辦公室科長、主任，濟南鋼鐵集團總公司總經理助理、副總經理。
韓鵬：董事。工商管理碩士。現任華龍證券有限責任公司總經理，曾就職于甘肅經濟管理干部學院、蘭州信托上海武昌路營業部、閩發證券公司，歷任華龍證券有限責任公司資產管理部總經理、總裁助理兼投資總監。
徐國興：董事。工商管理碩士。現任華龍證券有限責任公司副總經理，曾就職于招商銀行蘭州分行、甘肅省國稅局、中國化工集團，歷任華龍證券有限責任公司委托投資部總經理、投資副總監。
楊江山：董事。工商管理碩士、高級經濟師。現任中國華電集團資本控股有限公司創新發展部經理，曾就職于中國建設銀行新疆分行、國家開發銀行新疆分行，歷任中國華電集團財務有限公司結算部經理助理、客戶關系部副經理、投資部經理。
徐信忠：獨立董事。現任北京大學光華管理學院副院長、教授，歷任ＷＡＲＷＩＣＫ大學（英國）研究員，ＭＡＮＣＨＥＳＴＥＲ大學（英國）會計與金融系講師和高級講師，ＢＡＮＫ ＯＦ ＥＮＧＬＡＮＤ（英國）貨幣政策局金融經濟家，ＬＡＮＣＡＳＴＥＲ大學（英國）高級講師和講座教授。
李業：獨立董事。管理學博士，教授。現任華南理工大學工商管理學院副院長、教授，歷任廣州華南理工大學管理工程系助教、講師，華南理工大學工商管理學院副教授。
方國春：獨立董事。教育學碩士。現任英大人壽保險股份有限公司監事、人力資源部主任，歷任國家教育委員會政策法規司副處長，中國光大國際信托投資公司總經理助理，國家留學基金委中澳項目辦公室副主任，長城人壽保險股份有限公司項目中心經理。
2．監事會成員
張學云：監事。高級會計師。現任中國華電集團財務公司監察部經理，曾就職于湖北省武漢供電局，華中電管局，華中電力集團公司（中南審計分局），國電華中公司（國電華中審計部）。
郭燕春：監事。高級會計師。現任濟鋼集團有限公司財務處處長。1976年起歷任濟鋼總廠財務科會計、成本組組長、成本科副科長、科長、濟南鋼鐵集團總公司財務處副處長等職。
申艷麗：職工監事。經濟學碩士。現任華商基金管理有限公司研究發展部高級研究員。
3．總經理及其他高級管理人員
余路明：總經理。中國人民銀行研究生部經濟學碩士、博士、高級經濟師，曾任浙江大學財政金融系講師、深圳藍天基金管理有限公司副總經理、平安證券副總經理、青島海協信托投資公司董事等職。
王鋒：副總經理。工學學士、經濟學碩士。曾任博時基金管理公司研究部研究員、基金管理部基金經理助理，云南國際信托投資管理有限公司資產管理總部執行總經理等職務。
程丹倩：督察長。女，工商管理碩士，會計師。曾任職中國經濟開發信托投資公司證券總部計財部和證券投資部。
4．基金經理
王鋒，男，1968年生，工學學士、經濟學碩士，具有基金從業資格；1998年5月至2003年6月，在博時基金管理公司工作，先后任研究部研究員、基金管理部基金經理助理；2003年6月進入云南國際信托投資管理有限公司資產管理總部任執行總經理、公司投資決策委員會委員。王鋒先生擁有十余年的證券從業經歷，自2007年5月15日起，一直獨立擔任本基金基金經理。現任職華商基金管理有限公司副總經理，投資管理部總經理，基金經理。
5．投資決策委員會成員
本基金投資采取集體決策制度，投資決策委員會成員的姓名及職務如下：
余路明：華商基金管理有限公司總經理；
王鋒：華商基金管理有限公司副總經理、投資管理部總經理，本基金基金經理；
胡志光：華商基金管理有限公司首席經濟師；
田明圣：華商基金管理有限公司研究發展部總經理；
莊濤：華商基金管理有限公司投資管理部副總經理；
梁永強：華商基金管理有限公司投資管理部副總經理；
王華：華商基金管理有限公司證券交易部主管；
毛水榮：華商收益增強債券型證券投資基金基金經理。
上述人員之間無近親屬關系。
二、基金托管人
（一）基金托管人情況
1．基本情況
名稱：中國民生銀行股份有限公司（以下簡稱“中國民生銀行”）
住所：北京市西城區復興門內大街2號
辦公地址：北京市西城區復興門內大街2號
法定代表人：董文標
成立時間：1996年2月7日
基金托管業務批準文號：證監基金字［2004］101號
組織形式：股份有限公司（上市）
注冊資本：18，823，001，989元人民幣
存續期間：持續經營
電話：010－58560666
聯系人：關悅
2．業務發展
中國民生銀行股份有限公司于1996年初在北京正式成立，是我國首家主要由非公有制企業入股的全國性股份制商業銀行，同時又是嚴格按照《公司法》和《商業銀行法》建立的規范的股份制金融企業。多種經濟成份在中國金融業的涉足和實現規范的現代企業制度，使中國民生銀行股份有限公司有別于國有銀行和其他商業銀行，而為國內外經濟界、金融界所關注。中國民生銀行股份有限公司成立10年來，業務不斷拓展，規模不斷擴大，效益逐年遞增，并保持了良好的資產質量。
2000年12月19日，中國民生銀行股份有限公司Ａ股股票（600016）在上海證券交易所掛牌上市。 2003年3月18日，中國民生銀行股份有限公司40億可轉換公司債券在上交所正式掛牌交易。2004年11月8日，中國民生銀行股份有限公司通過銀行間債券市場成功發行了58億元人民幣次級債券，成為中國第一家在全國銀行間債券市場成功私募發行次級債券的商業銀行。2005年10月26日，中國民生銀行股份有限公司成功完成股權分置改革，成為國內首家完成股權分置改革的商業銀行，為中國資本市場股權分置改革提供了成功范例。 ＠中國民生銀行股份有限公司自上市以來，按照“團結奮進，開拓創新，培育人才；嚴格管理，規范行為，敬業守法；講究質量，提高效益，健康發展”的經營發展方針，在改革發展與管理等方面進行了有益探索，先后推出了“大集中”科技平臺、“兩率”考核機制、“三卡”工程、獨立評審制度、八大基礎管理系統、集中處理商業模式及事業部改等制度創新，實現了低風險、快增長、高效益的戰略目標，樹立了充滿生機與活力的嶄新的商業銀行形象。
2002年4月，根據國際通行藍籌股標準評選出的“我心中的藍籌股”， 中國民生銀行股份有限公司位列“十佳藍籌股”第6位。 ＠民生銀行的高速發展在國內受到公眾和業界的高度關注和認同。近年所獲主要榮譽如下：
2005年，在《銀行家》雜志公布的中國商業銀行競爭力報告中，中國民生銀行股份有限公司綜合競爭力排名第二，其中資產質量、人力資源競爭力、公司治理競爭力排名第一；金融創新競爭力、服務質量競爭力排名第二；科技競爭力、內控機制競爭力排名第三。 ＠據2005年英國《銀行家》雜志公布，在亞洲200家銀行中按總資產排名，中國民生銀行股份有限公司位列第28位。
在“2005年度財經風云榜”評選活動中，民生銀行榮獲“2005年度最佳網上銀行”稱號。
2006年，中國民生銀行榮獲“扶貧中國行2005年度貢獻獎”、“中國最受尊敬企業”稱號、“上市公司董事會治理價值排名”榜首。
在“2006民營上市公司100強”中位列第一名，并在市值、社會貢獻兩項分榜單中名列第一。
在《福布斯》中文版評選的“2006中國頂尖企業十強榜”上，民生銀行位列第七名。
2007年3月， 中國民生銀行獲得2006年度“中華慈善獎”提名獎。
2007年10月，中國民生銀行通過了ＳＡＩ國際組織頒布的ＳＡ8000體系認證（即企業社會責任管理體系），成為中國金融界第一家通過該項認證的商業銀行。
2007年11月，民生銀行獲得2007第一財經金融品牌價值榜十佳中資銀行稱號，同時榮獲《21世紀經濟報道》等機構評選的“最佳貿易融資銀行獎”。
2007年12月，民生銀行榮獲《福布斯》頒發的第三屆“亞太地區最大規模上市企業50強”獎項。
2008年7月，在《銀行家》雜志公布的2007中國商業銀行競爭力排名中，民生銀行獲得了最佳公司治理獎和最佳管理創新獎。
2008年11月，2007年度中國上市公司投資者關系（ＩＲ）百強揭曉，中國民生銀行位居百強榜前列。
在2008年新浪網絡盛典評選活動中，民生銀行網上銀行榮獲“年度網友最信賴的網上銀行”獎。
2008年，在第五屆中國最具生命力百強企業評選中，中國民生銀行位居第三。
在《2008中國商業銀行競爭力評價報告》中民生銀行核心競爭力排名第6位，在公司治理和流程銀行兩個單項評價中位列第一。
3．主要人員情況
陳凌：女，高級會計師。資產托管部總經理。曾任職于中國有色金屬工業總公司財務部，中國有色財務公司，招商銀行北京分行，中國民生銀行股份有限公司總行營業部、北京管理部、西安分行、總行年金籌備組；歷任中國有色財務公司處長，中國民生銀行股份有限公司總行營業部副主任、北京管理部副總經理、西安分行行長、總行年金籌備組組長等職務。具有豐富的大型企業集團、非銀行金融機構及商業銀行的從業工作經歷和管理工作經驗。
4．基金托管業務經營情況
中國民生銀行股份有限公司于2004年7月9日獲得基金托管資格，成為《中華人民共和國證券投資基金法》頒布后首家獲批從事基金托管業務的銀行。為了更好地發揮后發優勢，大力發展托管業務，中國民生銀行股份有限公司資產托管部從成立伊始就本著充分保護基金持有人的利益、為客戶提供高品質托管服務的原則，高起點地建立系統、完善制度、組織人員。資產托管部目前共有員工31人，平均年齡35歲，100％員工擁有大學本科以上學歷，80％以上員工具有碩士以上文憑。基金業務人員100％都具有基金從業資格。截止到2009年3月31日，本行共托管基金7只，分別為天治品質優選證券投資基金、融通易支付貨幣市場證券投資基金、東方精選混合型開放式證券投資基金、天治天得利貨幣市場基金、東方金帳簿貨幣市場基金、長信增利動態策略證券投資基金、華商領先企業混合型證券投資基金。托管基金資產凈值為186．33億元。
三、相關服務機構
（一）基金份額發售機構
1．直銷機構：
名稱：華商基金管理有限公司
住所：北京市西城區阜成門北大街6號國際投資大廈Ｃ座15層
辦公地址：北京市西城區阜成門北大街6號國際投資大廈Ｃ座15層
法定代表人：李曉安
直銷中心：華商基金管理有限公司
電話：010－66091580
傳真：010－66091878；010－66090700
網址：ｗｗｗ．ｈｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ
2．代銷機構（以下排名不分先后）：
（1） 中國民生銀行股份有限公司
注冊地址：北京市西城區復興門內大街2號
辦公地址：北京市西城區復興門內大街2號
法定代表人：董文標
電話：010－58561666
傳真：010－83914283
聯系人：董云巍、吳海鵬
客戶服務咨詢電話：95568
網址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ
（2） 中國建設銀行股份有限公司
注冊地址：北京市西城區金融大街25號
辦公地址：北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓
法定代表人：郭樹清
電話：010－66275654
傳真：010－66275654
聯系人：王琳
客服電話：95533
網址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ
（3） 北京銀行股份有限公司
注冊地址：北京市西城區金融大街17號北京銀行大廈
辦公地址：北京市西城區金融大街17號北京銀行大廈
法定代表人：閆冰竹
電話：010－66226044
傳真：010－66226045
聯系人：李娟
客服電話：010－96169
網址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｏｆｂｅｉｊｉｎｇ．ｃｏｍ．ｃｎ
（4）招商銀行股份有限公司
注冊地點：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈
辦公地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈
法定代表人：秦曉
傳真：0755－83195109
電話：0755－83198888
聯系人：萬麗
客服電話：95555
網址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
（5） 深圳發展銀行股份有限公司
注冊地點：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈
辦公地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈
法定代表人：法蘭克紐曼（Ｆｒａｎｋ Ｎ．Ｎｅｗｍａｎ）
聯系人：周勤
電話： 0755－82088888
傳真： 0755－82080714
客服電話：95501
公司網址： ｗｗｗ．ｓｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ
（6） 中信銀行股份有限公司
注冊地點：北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈Ｃ座
辦公地址：北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈Ｃ座
法定代表人：孔丹
聯系人：金蕾
電話：010－65557013
傳真： 010－65550827
客服電話：95558
公司網址： ｈｔｔｐ：／／ｂａｎｋ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ
（7） 光大銀行股份有限公司
注冊地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈
辦公地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈
法定代表人：唐雙寧
客服電話：95595？
公司網址：ｗｗｗ．ｃｅｂｂａｎｋ．ｃｏｍ？
（8） 深圳平安銀行股份有限公司
注冊地址：深圳市深南中路1099號平安銀行大廈
法定代表人：孫建一
注冊資本：55．02億
聯系人：霍兆龍
電話：0755－25859591
傳真：0755－25879453
客戶服務熱線：40066－99999，0755－961202
公司網站： ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｉｎｇａｎ．ｃｏｍ／ｂａｎｋ
（9） 交通銀行股份有限公司
注冊地址：上海市浦東新區銀城中路188號
法定代表人：胡懷邦
電話：021－58781234
傳真：021－58408483
聯系人：曹榕
客戶服務電話：95559
網址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ
（10） 華龍證券有限責任公司
注冊地址：甘肅省蘭州市靜寧路308號
辦公地址：甘肅省蘭州市靜寧路308號
法定代表人：李曉安
電話：0931－88888088
傳真：0931－4890515
聯系人：李昕田
客服熱線：（0931）4890619、4890618、4890100
網址：ｗｗｗ．ｈｌｚｑｇｓ．ｃｏｍ
（11） 國信證券股份有限公司
注冊地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證劵大廈
辦公地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證劵大廈
法定代表人：何如
電話：0755－82130833
傳真：0755－82133302
聯系人：齊曉燕
客服熱線：95536
網址：ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ．ｃｎ
（12） 中信金通證券有限責任公司
注冊地址：浙江省杭州市中河南路11號萬凱庭院商務樓Ａ座
辦公地址：浙江省杭州市中河南路11號萬凱庭院商務樓Ａ座
法定代表人：劉軍
電話：0571－85783715
傳真：0571－85783771
聯系人：王勤
客服熱線：0571－96598
網址：ｗｗｗ．96598．ｃｏｍ．ｃｎ
（13） 浙商證券有限責任公司
注冊地址：浙江省杭州市杭大路1號黃龍世紀廣場
辦公地址：浙江省杭州市杭大路1號黃龍世紀廣場
法定代表人：吳承根
電話：0571－87901963
傳真：0571－87902061
聯系人：吳穎
客服熱線：0571－967777
網址：ｗｗｗ．ｓｔｏｃｋｅ．ｃｏｍ
（14） 光大證券股份有限公司
注冊地址：上海市靜安區新閘路1508號
辦公地址：上海市靜安區新閘路1508號
法定代表人：徐浩明
電話：021－22169081、021－22169089
傳真：021－22169134
聯系人：劉晨、李芳芳
客服電話：4008888788、10108998
網址：ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ
（15） 國泰君安證券股份有限公司
注冊地址：上海市浦東新區商城路618號
辦公地址：上海市浦東新區銀城中路168號
法定代表人：祝幼一
電話：021－38676666
傳真：021－38670666
聯系人：芮敏祺
客服電話：400－8888－666
網址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ
（16） 申銀萬國證券股份有限公司
注冊地址：上海市常熟路171號
辦公地址：上海市常熟路171號
法定代表人：丁國榮
電話：021－54033888
傳真：021－54035333
聯系人：王序微
客服電話：021－962505
網址：ｗｗｗ．ｓｗ2000．ｃｏｍ．ｃｎ
（17） 海通證券股份有限公司
注冊地址：上海市淮海中路98號
辦公地址：上海市廣東路689號
法定代表人：王開國
電話：021－23219000
傳真：021－23219100
聯系人：金蕓、李笑鳴
客服電話：95553、400－8888－001
網址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ
（18） 山西證券有限責任公司
注冊地址：山西省太原市府西街69號山西國貿中心東塔樓
辦公地址：山西省太原市府西街69號山西國貿中心東塔樓
法定代表人：吳晉安
電話：0351－8686703
傳真：0351－8686709
聯系人：張治國
客服電話：0351－8686868
網址：ｗｗｗ．ｉ618．ｃｏｍ．ｃｎ
（19） 中國銀河證券股份有限公司
注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈Ｃ座
辦公地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈Ｃ座
法定代表人：胡長生
電話：010－66568047
傳真：010－66568536
聯系人：李洋
客服電話：4008－888－888
網址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ
（20） 中信建投證券有限責任公司
注冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓
辦公地址：北京市朝陽門內大街188號
法定代表人：張佑君
開放式基金業務傳真：（010）65182261
開放式基金清算傳真：（010）65183880
聯系人：權唐
客服電話：400－8888－108
網址：ｗｗｗ．ｃｓｃ108．ｃｏｍ
（21） 中信萬通證券有限責任公司
注冊地址： 青島市嶗山區香港東路316號
辦公地址：青島市市南區東海西路28號
法定代表人：史潔民
電話：0532－85022026
傳真：0532－85022511
聯系人：丁韶燕
客服電話：0532－96577
網址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ
（22） 中信證券股份有限公司
注冊地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈Ａ層
辦公地址：北京市朝陽區新源南路6號京城大廈3層
法定代表人：王東明
聯系電話：010－84588888
傳真：010－84865560
聯系人：陳忠
客服電話：95558
網址：ｗｗｗ．ｃｉｔｉｃｓ．ｃｏｍ
（23） 財通證券經紀有限責任公司
注冊地址：杭州市解放路111號
辦公地址：杭州市解放路111號
法定代表人：沈繼寧
聯系電話：0571－87925129
傳真：0571－87828042
聯系人：喬駿
客服電話：0571－96336
網址：ｗｗｗ．ｃｔｓｅｃ．ｃｏｍ
（24） 聯合證券有限責任公司 ＠注冊地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層
辦公地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層
法定代表人：馬昭明
電話：0755－82492000
傳真：0755－82492962
聯系人：盛宗凌
客服電話：400－8888－555；0755－25125666
網址：ｗｗｗ．ｌｈｚｑ．ｃｏｍ
（25） 天相投資顧問有限公司
注冊地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈Ｂ座
辦公地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈Ｂ座
法定代表人：林義相
電話：010－66045522
傳真：010－66555500
聯系人：陳少震
客服電話：010－66045555
基金熱線：010－66045678
網址：ｗｗｗ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ 、 ｗｗｗ．ｔｘｊｉｊｉｎ．ｃｏｍ
（26） 廣發證券股份有限公司
注冊地址：廣東廣州天河北路大都會廣場43樓
辦公地址：廣東廣州天河北路大都會廣場18、19、36、38、41和42樓
法定代表人：王志偉
傳真：（020）87555305
客服電話：95575、（020）961133或致電各營業網點
網址：ｗｗｗ．ｇｆ．ｃｏｍ．ｃｎ
（27） 平安證券有限責任公司
注冊地址：深圳市福田區八卦嶺八卦三路平安大廈
辦公地址：深圳市八卦嶺八卦三路平安大廈三樓
法定代表人：陳敬達
電話：0755－82450826
傳真：0755－82433794
聯系人：袁月
客服電話：95511
網址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ＰＡ18．ｃｏｍ
（28） 安信證券股份有限公司
注冊地址：深圳市福田區金田路2222號安聯大廈35層、28層Ａ02單元
辦公地址：深圳市福田區金田路4018號安聯大廈35層、28層Ａ02單元
法定代表人：牛冠興
開放式基金咨詢電話：4008001001
開放式基金業務傳真：0755－82558355
聯系人：陳劍虹
聯系電話：0755－82558305
網址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｅｓｓｅｎｃｅ．ｃｏｍ．ｃｎ
（29） 國元證券股份有限公司
注冊地址：合肥市壽春路179號
辦公地址：合肥市壽春路179號
法定代表人：鳳良志
電話：0551－2207938
傳真：0551－2634400－1171
聯系人：祝麗萍
客服電話：全國：400－8888－777安徽地區：96888
網址：ｗｗｗ．ｇｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ
（30） 招商證券股份有限公司
注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈ａ座38—45層
辦公地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈ａ座40層
法定代表人：宮少林
電話：0755－82943666
傳真：0755－82943636
聯系人：黃健
客服電話：95565？4008888111
網址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ
（31） 東方證券股份有限公司
注冊地址：上海市中山南路318號2號樓22層－29層
辦公地址：上海市巨鹿路756號
法定代表人：王益民
電話：021－63325888
傳真：021－63326173
聯系人：吳宇
客服電話：021－95503或40088－88506
網址：ｗｗｗ．ｄｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ
（二）注冊登記機構
華商基金管理有限公司
注冊地址：北京市西城區阜成門北大街6號國際投資大廈Ｃ座15層
法定代表人：李曉安
電話：010－58553043
傳真：010－66579486
聯系人：馬硯峰
網址：ｗｗｗ．ｈｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ
（三）律師事務所和經辦律師
名稱：上海源泰律師事務所
辦公地址：上海市浦東南路256號
負責人：廖海
電話：021－51150298
傳真：021－51150398
經辦律師：廖海 毛慧
聯系人：毛慧
（四）會計師事務所和經辦注冊會計師
名稱：普華永道中天會計師事務所有限公司
辦公地址：上海市湖濱路202 號普華永道中心11 樓
法人代表：楊紹信
電話：（021）61238888
傳真：（021）61238800
經辦注冊會計師：許康瑋、王鳴宇
聯系人： 王鳴宇
四、基金的名稱
本基金名稱：華商領先企業混合型開放式證券投資基金
五、基金的類型
基金類型：契約型開放式
六、基金的投資目標
本基金積極投資于能夠充分分享中國經濟長期增長的、在所屬行業中處于領先地位的上市公司，在控制投資風險的前提下，為基金投資人尋求穩定收入與長期資本增值機會。
七、基金的投資方向
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
在正常市場情況下，本基金投資組合中股票投資比例為基金總資產的40％－95％，債券為0％－55％，并保持不低于基金資產凈值5％的現金或到期日在一年以內的政府債券。本基金不低于80％的非現金股票基金資產投資于具有行業領先地位的上市公司。
八、基金的投資策略
1．資產配置策略
本基金在資產配置中采用自上而下的策略，通過對宏觀經濟運行周期、財政及貨幣政策、資金供需情況、證券市場估值水平等的深入研究，分析股票市場、債券市場、貨幣市場三大類資產的預期風險和收益，并應用量化模型進行優化計算，根據計算結果適時動態地調整基金資產在股票、債券、現金三大類資產的投資比例，以規避市場系統性風險。
2．股票投資策略
本基金的股票投資對象主要是具有行業領先地位的上市公司股票。所謂“行業領先地位的企業”是指公司治理結構完善、管理層優秀、并在生產、技術、市場等方面難以被同行業的競爭對手在短時間超越的優秀企業。行業領先地位企業具有以下五個特征：
（1）具有完善的公司治理結構，信息透明、披露規范，注重公眾股東利益和投資人關系；
（2）具有優秀的管理團隊，管理能力強，專業化程度高，有持續的業績證明；
（3）在生產、技術、市場等一個或多個方面具有行業內領先地位，并在短時間內難以被行業內的其他競爭對手超越；
（4）行業或產業政策有利于強化這些領先地位企業的競爭優勢；
（5）具有穩健的財務狀況，主營業務收入、凈利潤等財務指標保持穩健的增長，凈資產回報率等指標穩定增長。
華商行業領先地位企業股票的選擇分為三個層次。首先，對財務指標應用數量模型篩選股票，建立股票備選庫；其次，對股票備選庫的股票應用估值模型進行價值評估；最后，應用華商基金管理有限公司的行業領先地位上市公司評價體系選擇股票投資組合。
（1）股票備選庫的建立
按照全球行業分類標準（ＧＩＣＳ），將滬深股票市場全部Ａ股細分到第四級；然后按照主營業務收入由高到低排序，每個細分行業內截取排名靠前的一半數量上市公司；在此基礎上按照華商基金管理有限公司的財務指標數量模型對入選股票進行篩選。華商基金管理有限公司的財務指標數量模型是通過對財務指標綜合評分來選擇股票的方法。我們分別選擇每股收益增長率、主營收入增長率、主營利潤率的變化作為上市公司的成長性指標；選擇凈資產收益率、主營利潤率、每股收益作為上市公司的獲利能力指標；選擇存貨周轉率、應收帳款周轉率作為上市公司的營運能力指標；選擇速動比率、流動比率作為上市公司的財務穩健性的指標。在每個細分行業內所有入選上市公司按照上述財務指標由高到低進行排序，排名前20％的公司評分為優（1分），前20％－40％的公司評分為良（2分），前40％－60％的公司評分為中（3分），前60％－80％的公司評分為差（4分），前80％－100％公司評分為最差（5分），通過華商基金管理有限公司的財務指標數量模型將不同指標的評分綜合得到一個評分，每個細分行業內選擇綜合評分排名前30％的上市公司股票入選華商領先地位企業基金的備選股票庫。
（2）估值方法
結合券商的研究和公司內部研究，采用市盈率（Ｐ／Ｅ）、市凈率（Ｐ／Ｂ）、市銷率（Ｐ／Ｓ）、企業價值與息稅、折舊、攤銷前利潤之比（ＥＶ／ＥＢＩＴＤＡ）等相對估值方法以及貼現自由現金流（ＤＣＦ）等絕對估值方法對備選股票庫的股票進行價值評估，并根據股票市場價格，判斷并選擇價格低于價值的股票構建股票投資組合。
（3）股票投資組合的建立
在建立股票投資組合的過程中，通過華商基金管理有限公司的行業領先地位上市公司評價體系從以下五個方面對備選投資對象做進一步研究分析。
第一，公司所處行業的背景分析。通過行業背景分析，研究行業的基本特點，判斷行業發展所處的周期階段，明確影響行業發展的關鍵因素，從而尋找那些在這些關鍵因素作用下，能夠繼續保持行業領先地位或者能夠成為行業領先地位的上市公司。
第二，公司盈利模式的分析。通過對上市公司生產、技術、市場等方面的深入研究，評估上市公司是否在行業內具有領先地位。本基金認為企業在生產方面的領先地位主要表現為以相對較低的成本為客戶提供更好的產品和服務，具體表現為較高的產能利用率、原材料的自給率、生產規模在行業的占比等；本基金認為企業在市場方面的領先地位主要表現在產品、營銷渠道、公司品牌等方面，行業領先地位的企業應當具有產品性價比高、營銷模式、激勵機制好、品牌競爭力強的特點；本基金認為企業在技術方面的領先地位主要表現在擁有專利權的數量，企業的生產及技術受到知識產權保護的年限和技術含量，企業在研究費用方面的支出及對新產品的貢獻率等。
第三，公司增長潛力及財務風險的分析。通過財務報表分析和實地走訪上市公司，對企業盈利能力、盈利增長能力、償債能力進行評估，發掘具有穩健增長特征的行業領先地位上市公司。
第四，公司治理水平的分析。本基金主要從信息披露、激勵機制、關聯交易、投資人關系等方面進行研究評估，信息披露應當翔實、及時，對管理層有效的約束激勵機制，關聯交易是否侵害其他股東的利益，投資人溝通渠道的暢通程度均放映出公司治理水平的高低。
第五，公司管理層的分析。本基金認為企業管理層素質和能力的高低是決定企業是否具有行業領先地位的關鍵因素，本基金從管理層能力、制訂的戰略、組織結構和激勵機制等方面進行公司管理層的分析。管理層能力不僅包括專業能力和管理能力，更要強調心理素質、法律意識和職業道德修養；管理層制訂的戰略包括企業的總體競爭戰略，也包括產品、市場、品牌等具體戰略，這些戰略是否明確，是否適合企業的的實際發展情況是本基金衡量管理層制訂戰略能力高低的標準；公司的組織結構是否合理，考核激勵機制是否合理也是評價管理層能力的一個重要方面。
圖1 華商基金管理公司行業領先地位企業評估體系
■
經過上述定量和定性分析，最終確定股票投資組合。
3．債券投資策略
本基金債券投資綜合考慮收益性、風險性、流動性，在深入分析宏觀經濟走勢、財政與貨幣政策變動方向，判斷債券市場的未來變化趨勢的基礎上，靈活采取被動持有與積極操作相結合的投資策略。本基金通過對宏觀經濟運行中的價格指數與中央銀行的貨幣供給與利率政策研判，重點關注未來的利率變化趨勢，從而為債券資產配置提供具有前瞻性的決策依據。本基金將根據對利率期限結構的深入研究來選擇國債投資品種；對于金融債和企業債投資，本基金管理人重點分析市場風險和信用風險以及與國債收益率之差的變化情況來選擇具體投資品種。
九、基金的業績比較基準
中信標普300指數收益率×70％＋中信國債指數收益率×30％
本基金為混合型證券投資基金，股票投資比例為40－95％，因此在業績比較基準中股票投資部分為70％，其余為債券投資部分。本基金主要投資于行業領先地位企業的股票，因此中信標普300指數作為股票投資部分的業績比較基準更具有代表性，同時，選取中信國債指數作為債券投資部分的比較基準。如果今后市場出現更適用于本基金的指數，本基金可以在報中國證監會備案后變更業績比較基準，并及時公告。
十、基金的風險收益特征
本基金是混合型基金，其預期收益和風險水平介于股票型基金和債券型基金之間，是屬于中高風險、中高收益的基金產品。
十一、基金的投資組合報告
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國民生銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2009年4月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本報告的財務所載財務數據截至至2009年3月31日，本報告中所列財務數據未經審計。
1．報告期末基金資產組合情況
■
2．報告期末按行業分類的股票投資組合
■
3．報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
4．報告期末按券種分類的債券投資組合
■
5．報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
6． 截至本報告期末，華商領先企業混合型開放式證券投資基金未持有資產支持證券。
7．截至本報告期末，華商領先企業混合型開放式證券投資基金未持有權證。
8．投資組合報告附注
（1）本基金投資的前十名證券的發行主體在本報告期內未被監管部門立案調查，在本報告編制日前一年內也未受到公開譴責、處罰。
（2）報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。
（3）其他資產項目包括：
■
（4）報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
■
（5）報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中未持有處于流通受限的股票。
（6）由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。
十二、基金的業績
基金管理人承諾以恪盡職守、誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不向投資者保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
1．基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
2．自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
（2007年5月15日至2009年3月31日）
■
十三、基金的費用與稅收
（一）基金費用的種類
1．基金管理人的管理費；
2．基金托管人的托管費；
3．基金財產撥劃支付的銀行費用；
4．基金合同生效后的信息披露費用；
5．基金份額持有人大會費用；
6．基金合同生效后的會計師費和律師費；
7．基金的證券交易費用；
8．按照國家有關規定可以在基金財產中列支的其他費用。
本基金終止清算時所發生費用，按實際支出額從基金財產總值中扣除。
（二）上述基金費用由基金管理人在法律規定的范圍內按照公允的市場價格確定，法律法規另有規定時從其規定。
（三）基金費用計提方法、計提標準和支付方式
1．基金管理人的管理費
在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的年費率計提。計算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×年管理費率÷當年天數，本基金年管理費率為1．5％
Ｈ為每日應計提的基金管理費
Ｅ為前一日基金資產凈值
基金管理費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日，支付日期順延。
2．基金托管人的托管費
在通常情況下，基金托管費按前一日基金資產凈值的年費率計提。計算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×年托管費率÷當年天數，本基金年托管費率為0．25％
Ｈ為每日應計提的基金托管費
Ｅ為前一日基金資產凈值
基金托管費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金托管人，若遇法定節假日、休息日，支付日期順延。
3．上述（一）中3－8項費用由基金托管人根據其他有關法規及相應協議的規定，按費用支出金額支付，列入或攤入當期基金費用，從基金財產中支付。
（四）不列入基金費用的項目
基金募集期間的律師費、會計師費和信息披露費用不得從基金財產中列支。基金管理人與基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。
（五）基金管理費和基金托管費的調整
基金管理人和基金托管人可根據基金發展情況調整基金管理費率和基金托管費率。降低基金管理費率和基金托管費率，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費率實施日前3個工作日在至少一種指定媒體上刊登公告。
（六）基金稅收
基金和基金份額持有人根據國家法律法規的規定，履行納稅義務。
十四、對招募說明書更新部分的說明
華商領先企業混合型開放式證券投資基金更新招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他有關法律法規的要求，結合本基金管理人對本基金實施的投資管理活動，對本基金原招募說明書進行了更新，主要更新的內容如下：
1、在“重要提示”中對相關日期進行了更新。
2、在“三、基金管理人”的“基金管理人主要人員情況”對董事、監事、投資決策委員會成員的信息進行了更新。
3、在“四、基金托管人”中，對基金托管人的概況、業務發展、基金托管業務經營情況進行了更新。
4、在“五、相關服務機構”中，對招商銀行股份有限公司、中信銀行股份有限公司、深圳平安銀行股份有限公司、交通銀行股份有限公司華龍證券有限責任公司、國信證券股份有限公司、浙商證券有限責任公司、光大證券股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司、海通證券股份有限公司、中國銀河證券股份有限公司、中信證券股份有限公司、財通證券經紀有限責任公司、廣發證券股份有限公司、安信證券股份有限公司的相關信息進行了更新。對“律師事務所和經辦律師”及“會計師事務所和經辦注冊會計師”的內容進行了更新，刪除了北京市康達律師事務所及天華會計師事務所有限公司的相關信息，增加了上海源泰律師事務所及普華永道中天會計師事務所有限公司的相關信息。
5、在“六、基金的募集”中，刪除了關于基金認購的相關內容；增加基金的實際募集情況。
6、在“七、基金合同的生效”中，刪除基金備案條件和基金合同不能生效時募集資金的處理方式等。
7、在“九、基金的投資”中，根據本基金的實際運作情況，更新了最近一期投資組合報告的內容，并更新了最近一期基金業績和同期業績比較基準的表現。
8、在“二十、對基金份額持有人的服務”中，在“信息定制服務”中增加了“生日祝福信息”內容，對相關文字進行了修訂。
9、在“二十一、其他應披露事項”中，披露了本期已刊登的公告內容。
上述內容僅為摘要，須與本《招募說明書》（正文）所載之詳細資料一并閱讀。
華商基金管理有限公司
2009年6月29日
股東名稱
出資比例
華龍證券有限責任公司
46％
中國華電集團財務有限公司
34％
濟鋼集團有限公司
20％
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
5，443，777，747．51
89．25
其中：股票
5，443，777，747．51
89．25
2
固定受益投資
4，830，498．20
0．08
其中：債券
4，830，498．20
0．08
資產支持證券
0．00
0．00
3
金融衍生品投資
0．00
0．00
4
買入返售金融資產
0．00
0．00
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
0．00
0．00
5
銀行存款和結算備付金合計
637，635，872．34
10．45
6
其他資產
13，374，018．51
0．22
7
合計
6，099，618，136．56
100．00
序號
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
Ａ
農、林、牧、漁業
130，242，449．94
2．14
Ｂ
采掘業
1，007，172，258．79
16．58
Ｃ
制造業
2，172，204，220．86
35．75
Ｃ0
食品、飲料
280，244，204．48
4．61
Ｃ1
紡織、服裝、皮毛
0．00
0．00
Ｃ2
木材、家具
0．00
0．00
Ｃ3
造紙、印刷
122，833，984．00
2．02
Ｃ4
石油、化學、塑膠、塑料
285，072，865．53
4．69
Ｃ5
電子
0．00
0．00
Ｃ6
金屬、非金屬
229，092，386．67
3．77
Ｃ7
機械、設備、儀表
932，370，659．76
15．35
Ｃ8
醫藥、生物制品
322，590，120．42
5．31
Ｃ99
其他制造業
0．00
0．00
Ｄ
電力、煤氣及水的生產和供應業
0．00
0．00
Ｅ
建筑業
0．00
0．00
Ｆ
交通運輸、倉儲業
79，696，718．17
1．31
Ｇ
信息技術業
192，108，119．35
3．16
Ｈ
批發和零售貿易
42，529，217．39
0．70
Ｉ
金融、保險業
1，170，774，964．92
19．27
Ｊ
房地產業
513，505，885．24
8．45
Ｋ
社會服務業
61，748，289．40
1．02
Ｌ
傳播與文化產業
0．00
0．00
Ｍ
綜合類
73，795，623．45
1．21
合計
5，443，777，747．51
89．60
序號
股票代碼
股票名稱
數 量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
600030
中信證券
14，649，791．00
373，130，176．77
6．14
2
600489
5，799，341．00
344，016，908．12
5．66
3
601088
14，672，663．00
303，724，124．10
5．00
4
600550
6，500，000．00
228，150，000．00
3．76
5
601318
5，814，798．00
227，416，749．78
3．74
6
002202
5，400，000．00
216，810，000．00
3．57
7
600036
招商銀行
13，500，000．00
215，055，000．00
3．54
8
000425
7，500，000．00
208，650，000．00
3．43
9
002153
3，166，764．00
177，338，784．00
2．92
10
000422
12，678，649．00
169，513，537．13
2．79
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
0．00
0．00
2
央行票據
0．00
0．00
3
金融債券
0．00
0．00
其中：政策性金融債
0．00
0．00
4
企業債券
4，319，605．20
0．07
5
企業短期融資券
0．00
0．00
6
可轉債
510，893．00
0．01
7
其他
0．00
0．00
8
合計
4，830，498．20
0．08
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
126014
08國電債
28，940．00
2，484，788．40
0．04
2
126002
06中化債
12，710
1，182，030．00
0．02
3
110003
新鋼轉債
4，460
510，893．00
0．01
4
112005
08萬科Ｇ1
3，936
418，396．80
0．01
5
126003
07云化債
2，600
234，390．00
0．00
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
3，250，000．00
2
應收證券清算款
6，460，364．57
3
應收股利
0．00
4
應收利息
227，792．17
5
應收申購款
3，435，861．77
6
其他應收款
0．00
7
其他
0．00
8
合計
13，374，018．51
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
110003
新鋼轉債
510，893．00
0．01
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月（2009／1／1－2009／3／31）
32．89％
2．02％
25．05％
1．61％
7．84％
0．41％
基金管理人：華商基金管理有限公司
基金托管人：民生銀行股份有限公司
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