中金公司和平安證券手中項目獲首單可能性較大

　　⊙本報記者 邵剛

　　IPO重啟步步逼近。日前，證監會有關部門向各大券商下發通知，將于近期開展對保薦項目工作底稿的檢查工作，重點是“在會”項目。

　　與此同時，IPO重啟后首批發行的公司也若隱若現。據記者從若干保薦機構處了解到，中金公司和平安證券手中的已過會項目獲得重啟首單的可能性較大。

　　據悉，由于新體制下的發行工作尚無范本，因此有關部門前期組織保薦機構進行培訓。培訓活動中，中金公司和平安證券分別從上證所項目(大盤股)和深交所項目(中小板)的角度，對69家保薦機構進行了培訓，內容比較詳盡。

　　某上海保薦機構投行人士表示，從培訓的角色來看，中金公司和平安證券手中的已過會項目獲得重啟首單的可能性很大。“小項目可以發，大項目也應該發，這樣我們各看一個就學會了，有案例教學的意義。”

　　目前已過會項目中，中金公司保薦的項目系發行規模120億股的中國建筑，平安證券的保薦項目包括發行規模為3510萬股的羅萊家紡、發行規模為1850萬股的宇順電子、發行規模為4100萬股的奇正藏藥、發行規模為2100萬股的禾盛新材和發行規模為5000萬股的浙江萬馬。

　　對歷史數據的統計顯然也支持一上海保薦機構人士的觀點。

　　根據聚源數據的統計顯示，自1990年底滬深證券交易所成立以來截至目前，A股市場個股IPO發行間隔時間達到3個自然月及以上的情況共出現過7次，從6次重啟情況看，A股IPO重啟發行的公司“三大三小”，但從未出現過多家公司同一天發行的情況。

　　關于已過會的3只中盤股是否有望成為IPO重啟首單問題，記者近日了解了相關保薦機構的看法。其中發行規模為5億股的成渝高速和5.2億股的光大證券，保薦機構均沒有作出“有把握”的答復；發行規模3.6億股的招商證券，未得到保薦機構的相關意見。

　　至于技術準備問題，有保薦機構人士認為，在新制度下IPO重啟面臨的技術系統調整或許只有一個，就是網上單個申購賬戶千分之一的申購限制，技術系統對關聯賬戶的識別和限制至關重要。而其他涉及交易所技術系統的調整，如網上網下發行分開的內容，并不成為問題。

　　另據了解，有關部門此前要求有“在會”項目的投行上報封卷材料。所謂封卷材料，就是“在企業發行申請過會之后，有會后事項的，補充會后事項；發審會有反饋的，回答反饋意見，修改相應的招股書和申請文件。在刊登招股意向書之前，將所有上報的文件鎖定，鎖定的文件就是封卷材料。”

　　盡管監管部門澄清上報封卷材料系日常工作，但市場樂于在IPO重啟的背景下審視上述行為。至于IPO重啟的最重要標志——公布招股說明書，監管部門表示，隨時可向已過會企業發放發行核準文件，企業可據準備情況和自身實際擇時刊登招股書。

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