□本報記者 張朝暉 北京報道

　　

　　5日，中國民生銀行董事會審議通過了《關于中國民生銀行股份有限公司發行H股股票并上市的決議》等一系列決議，標志著該行的H股發行工作即將啟動。民生銀行相關負責人表示，這是民生銀行時隔四年之后重啟H股發行，此次發售H股最多不超過38.18億股。

　　此次董事會審議通過相關議案，決定根據本次發行H股并上市工作的需要，提請股東大會批準本次發行H股并上市的相關決議有效期為該等決議經股東大會審議通過之日起十八個月。有關發行H股事宜經6月22日召開的民生銀行臨時股東大會表決后，尚需報銀監會、證監會等有關監管機構及香港聯交所批準。

　　公司在公告中表示，民生銀行H股發行股數不超過發行后總股本的15%，并授予全球簿記管理人不超過上述發行的H股股數15%的超額配售權。按照2008年末民生銀行188.23億股的總股本計算，H股發行將不超過33.2億股，再加上不超過15%的超額配售權，此次發售H股最多不超過38.18億股。具體價格與規模屆時將視市場情況而定。

　　高速發展需資本支持

　　截至2008年底，民生銀行的資本凈額707.67億元，其中核心資本513.07億元；資本充足率為9.22%，核心資本充足率為6.6%。

　　根據民生銀行《董事會五年發展綱要》和多元化、國際化的發展目標，該行未來幾年仍處于高速發展的通道，如果要保持目前良好的發展態勢以獲得更多的市場份額，除加強資本約束和管理外，還需要持續進行資本融資。

　　今年3月下旬，民生銀行成功發行了50億元的混合資本債券，但是進一步補充資本的壓力仍然存在。在綜合考慮境內外資本市場目前的發行情況后，民生銀行董事會正式決定發行H股股票并在香港聯交所主板上市。

　　民生銀行有關負責人表示，通過發行H股，該行能夠適時補充資本，提高資本充足率；能通過進入國際資本市場，進一步提升公司治理水平，為推動民生銀行的管理國際化戰略創造有利條件；拓寬融資渠道，擁有A股和H股兩個融資平臺，確保將來持續融資的順暢。發行H股也能幫助民生銀行提高海外影響力和品牌知名度，有力推進民生銀行的國際化戰略，更好地促進國際業務的拓展和開發。

　　東海證券金融分析師李文表示，民生銀行啟動再融資，最直接的目的是補充資本金，加快資本擴張步伐，僅前五個月民生銀行就新開業三家分行；長期來看，民生銀行選擇登陸H股市場，面向全球投資者的發售，又是其走向國際市場的重要一步。

　　取道H股的最優之選

　　民生銀行相關負責人介紹，目前國際大型機構投資者對于中國概念堅定看好，尤其對于中國金融類股有強烈的投資意愿，H股發行窗口已經打開。

　　二季度以來股市回暖，香港IPO市場也逐步活躍起來。同時，海外資金強勁回流亞洲地區，尤其是香港市場，對股市反彈提供持續的資金支持。香港恒生指數從3月1日以來上漲33.2%，恒生H股指數自3月1日以來上漲41.8%。

　　李文認為，一方面，香港股市反彈力度比國內A股要大，尤其是香港市場的金融板塊近階段表現強勢，投資者更易于認可民生銀行的融資行為；另一方面，雖然民生銀行分離交易的可轉換公司債正在證監會審批，但A股公開募集資金仍舊存在不小的難度，取道香港不失為籌資的一種快捷方式。

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