基金銷售格局悄然生變

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　　□本報記者 徐國杰 上海報道

　　

　　2008年以來，基金直銷業(yè)務量突飛猛進，直銷的占比同比增加約18個百分點，券商渠道占比也有一定程度提升。從近期發(fā)行的多只基金銷售情況來看，券商和直銷都貢獻良多。比如，一只首發(fā)規(guī)模超過30億份的基金，近一半的銷售量來自券商。業(yè)內人士認為，基金銷售格局正在發(fā)生積極變化，直銷及網(wǎng)上銷售將成為今后基金銷售的重要力量。

　　直銷大有可為

　　根據(jù)中國證券報記者獲得的數(shù)據(jù)，2008年度，開放式基金總銷售金額為20804.1億元，其中直銷渠道占比為30.39%，券商渠道占比為11.61%，銀行渠道占比為58%。在直銷渠道中，網(wǎng)上直銷為345.27億元，占直銷總量的5.46%。

　　從最近三年的數(shù)據(jù)來看，開放式基金銷售一直以銀行為主。尤其是2007年的牛市中，許多新基民積極入市，他們所熟悉的大都是銀行渠道。因而在2007年，銀行渠道一枝獨秀，銷售基金總額占到全年基金銷售總額的76.08%。不過，到了2008年，銀行渠道占比有所下降，但仍保持在50%以上。直銷渠道在2007年的占比僅為12.8%，但隨后該比例快速上升，2008年保持在30%左右。

　　業(yè)內人士分析，此前基金公司的直銷門檻大多較高，但隨著基金公司的直銷起始金額顯著降低，直銷規(guī)模節(jié)節(jié)攀升。

　　同時，基金網(wǎng)上銷售量和保有量持續(xù)增長。雖然目前還沒有精確的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但中國證券報記者從多家基金公司了解到，基金網(wǎng)上銷售日益增加，2008年網(wǎng)上直銷金額為345.27億元。

　　業(yè)內人士認為，在網(wǎng)上申購贖回基金相當便捷，相信這將是今后基金銷售的主力渠道。不過在網(wǎng)上申購基金需要投資者對基金行業(yè)和產(chǎn)品有一定的了解，才能自主確定要申購的基金并下單。不像在銀行網(wǎng)點，可以當面跟銷售人員進行交流咨詢。

　　年輕群體購買潛力大

　　從基金投資者結構來分析，可以將個人投資者的賬戶按照持有基金凈值的高低分為5個檔次：10萬元以下、10-50萬元、50-100萬元、100-500萬元、500萬元以上。2008年底，持有開放式基金資產(chǎn)凈值在10萬元以下的基金投資者占比約為97.5%，較2007年的94.65%小幅提升。這說明基金市場上涌現(xiàn)出越來越多的小額投資者。業(yè)內人士指出，從經(jīng)驗數(shù)據(jù)來看，個人投資者占比越高，小額投資者占比越高，基金規(guī)模反而越能穩(wěn)定，有助于基金行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

　　從年齡結構來看，截至2008年底，開放式基金個人投資者中占比最大的是年齡處于30-40歲的投資者，占個人投資者總賬戶數(shù)的30.04%。在最近三年的數(shù)據(jù)中，這一年齡層次的賬戶數(shù)在所有個人投資者中始終占比最大。

　　從持有基金凈值高低這個角度來分析可以發(fā)現(xiàn)，到2008年底，持有開放式基金凈值最多的個人投資者年齡為40-50歲，占個人持有開放式基金總凈值的33.28%。最近三年，這一年齡段的投資者持有基金凈值的占比始終最大，且該比例呈逐年上升態(tài)勢。

　　這些數(shù)據(jù)提示基金公司，不應僅盯住目前的基金投資主力人群，還應該將品牌推廣的訴求點、溝通推介的重點放在更年輕的群體，雖然目前他們還不是購買基金的主力。

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