國投瑞銀融華債券型證券投資基金

http://www.sina.com.cn 2009年04月20日 08:40 中國證券網(wǎng)

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國光大銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2009年4月16日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　本報(bào)告期自2009年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金產(chǎn)品概況

　　■

　　§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　■

　　注：1、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動收益。

　　2、以上所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如基金申購贖回費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際利潤水平要低于所列數(shù)字。

　　3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　注：1、本基金以債券投資為主，穩(wěn)健收益型股票投資為輔；其中，債券投資占基金資產(chǎn)的比例為40-95%，股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0%-40%。為此，綜合基金資產(chǎn)配置與市場指數(shù)代表性等因素，本基金選用市場代表性較好的中信標(biāo)普全債指數(shù)和中信標(biāo)普300指數(shù)加權(quán)作為本基金的投資業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)。

　　2、本基金對業(yè)績比較基準(zhǔn)采用每日再平衡的計(jì)算方法。

　　3.2.2 自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較

　　■

　　注：截至本報(bào)告期末各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例分別為股票投資占基金凈值比例39.43%，債券投資占基金凈值比例50.64%，現(xiàn)金和到期日不超過1年的政府債券占基金凈值比例 17.13%，符合基金合同的相關(guān)規(guī)定。

　　§4 管理人報(bào)告

　　4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

　　■

　　4.2 報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說明

　　在報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人遵守《證券投資基金法》及其系列法規(guī)和《國投瑞銀融華債券型證券投資基金基金合同》等有關(guān)規(guī)定，本著恪守誠信、審慎勤勉，忠實(shí)盡職的原則，為基金份額持有人的利益管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)。在報(bào)告期內(nèi)，基金的投資決策規(guī)范，基金運(yùn)作合法合規(guī)，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　4.3 公平交易專項(xiàng)說明

　　4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格執(zhí)行了公平交易相關(guān)的系列制度，通過工作制度、流程和技術(shù)手段保證公平交易原則的實(shí)現(xiàn)，以確保本基金管理人旗下各投資組合在研究、決策、交易執(zhí)行等各方面均得到公平對待，通過對投資交易行為的監(jiān)控、分析評估和信息披露來加強(qiáng)對公平交易過程和結(jié)果的監(jiān)督，形成了有效的公平交易體系。本報(bào)告期，本基金管理人各項(xiàng)公平交易制度流程均得到良好地貫徹執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)存在違反公平交易原則的現(xiàn)象。

　　4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

　　本報(bào)告期內(nèi)，本公司未管理其他投資風(fēng)格與本基金相似的投資組合，不存在投資風(fēng)格相似的不同投資組合之間的業(yè)績表現(xiàn)差異超過5%之情形。

　　4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金未發(fā)現(xiàn)可能的異常交易行為。

　　4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　2009年一季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有喜有憂。工業(yè)增加值和外貿(mào)創(chuàng)歷史新低，工業(yè)生產(chǎn)增速低于預(yù)期，外需惡化加劇出口下滑，零售明顯放緩，CPI 和 PPI 同時(shí)下降，通縮信號加強(qiáng)，而固定資產(chǎn)投資卻在政府基建投資的拉動下增長迅速，貨幣供給和信貸也大幅增長，貨幣環(huán)境寬松，PMI指標(biāo)也明顯改善。整體而言，一季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)早期復(fù)蘇跡象。

　　股票市場方面，4萬億投資計(jì)劃和十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的推出，緩解了市場對經(jīng)濟(jì)下滑的擔(dān)憂，投資者預(yù)期國家將繼續(xù)實(shí)行相對寬松的信貸政策，而寬裕的流動性有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國內(nèi)部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)好于預(yù)期，海外經(jīng)濟(jì)顯示初步企穩(wěn)跡象，提振了市場做多的信心。A股市場大幅回升，上證綜指從2008年末的1821點(diǎn)上升至最高2374點(diǎn)，最大漲幅達(dá)31%。受益政策刺激比較明顯的行業(yè)漲幅居前，如交運(yùn)設(shè)備、機(jī)械制造等，而表現(xiàn)較差的行業(yè)主要是政策刺激不明顯或沒有新的政策刺激的行業(yè)，比如食品飲料等行業(yè)。

　　債券市場方面，在信貸迅猛增長股市大幅上揚(yáng)的沖擊下，債券市場出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。一季度中國債券總指數(shù)、銀行間國債指數(shù)、金融債指數(shù)和企業(yè)債指數(shù)分別下跌2.01%、2.84%、0.89%和0.50%；只有央票指數(shù)上漲0.34%。

　　截止報(bào)告期末，本基金份額凈值為1.2087元，本報(bào)告期份額凈值增長率為15.52%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為6.76%，本期內(nèi)基金凈值增長率好于基準(zhǔn)，原因在于本基金從2008年四季度開始加大股票的配置，同時(shí)提高了可轉(zhuǎn)債的配置。在行業(yè)方面，本基金偏重于周期類行業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)和部分新能源相關(guān)個(gè)股。同時(shí)本基金在1季度積極減持了央票等利率產(chǎn)品，縮短了組合的久期，增持了可轉(zhuǎn)債。通過維持較高的股票比例和轉(zhuǎn)債配置，取得了較好的收益。

　　展望后市，我們認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)有可能最先從經(jīng)濟(jì)低谷中開始復(fù)蘇，主要借助于政府投資拉動和信貸放松后私人投資的啟動。和歐美國家不同，中國的內(nèi)需潛力仍然很大，在有利的資源價(jià)格和低通脹的環(huán)境下，中國經(jīng)濟(jì)或許能迎來一個(gè)難得的加大投資力度同時(shí)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級的時(shí)期。因此，和四季度的觀點(diǎn)一樣，我們?nèi)匀粚?jīng)濟(jì)和市場持較為樂觀的態(tài)度，并且認(rèn)為在這個(gè)階段，周期類行業(yè)會率先復(fù)蘇，而消費(fèi)類行業(yè)的恢復(fù)會滯后于經(jīng)濟(jì)周期。而債券方面，基于對宏觀經(jīng)濟(jì)和債券市場的判斷，我們對09年2季度債券市場持謹(jǐn)慎看法，本基金將采取較為保守的投資策略，組合久期將繼續(xù)保持在較低的水平，低配金融債，標(biāo)配國債，進(jìn)一步加大對信用產(chǎn)品和可轉(zhuǎn)債的配置。

　　§5 投資組合報(bào)告

　　5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　■

　　5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

　　■

　　5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

　　5.8 投資組合報(bào)告附注

　　5.8.1 除下述“鹽湖鉀肥”外，本基金投資的前十名證券發(fā)行主體本期沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也未受到公開譴責(zé)、處罰。

　　本基金投資的前十名證券中持有“鹽湖鉀肥”（86，999股、市值502.77萬元、占基金資產(chǎn)凈值比例1.21%）。報(bào)告期內(nèi)，“青海鹽湖鉀肥股份有限公司”2009年2月26日發(fā)布公告，由于該公司銷售部門在2008年部分銷售期間，未及時(shí)嚴(yán)格履行監(jiān)管部門制訂的氯化鉀銷售臨時(shí)指導(dǎo)價(jià)格（該公司氯化鉀售價(jià)超出指導(dǎo)價(jià)），監(jiān)管部門對該公司2008年進(jìn)行了500萬元的相關(guān)經(jīng)濟(jì)處罰。事后，本基金管理人組織專人對有關(guān)“鹽湖鉀肥”受處罰一事進(jìn)行調(diào)查了解，并召開了專門投資研究會議。會議認(rèn)為，該處罰有利于促進(jìn)青海鹽湖鉀肥股份有限公司加強(qiáng)營銷管理，處罰對公司的經(jīng)營活動未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，不改變公司基本面，不足以據(jù)此調(diào)整基金的投資策略。有關(guān)本基金決定投資“鹽湖鉀肥”的投資決策，符合法律法規(guī)和公司規(guī)章制度的規(guī)定。

　　5.8.2 基金投資的前十名股票均屬于基金合同規(guī)定備選股票庫之內(nèi)的股票。

　　5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　■

　　5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。

　　5.8.6 本基金本期未投資托管行股票、未投資控股股東主承銷的證券，未從二級市場主動投資分離交易可轉(zhuǎn)債附送的權(quán)證，投資流通受限證券未違反相關(guān)法規(guī)或本基金管理公司的規(guī)定。

　　§6 開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　§7 影響投資者決策的其他重要信息

　　7.1 報(bào)告期內(nèi)本公司公告提請投資者及時(shí)更新身份證明文件。指定媒體公告時(shí)間為2009年1月23日。

　　7.2 報(bào)告期內(nèi)本公司公告變更督察長，原督察長蘇日慶先生任期屆滿不再擔(dān)任督察長職務(wù)，由劉純亮先生代為履行督察長職務(wù)。指定媒體公告時(shí)間為2009年1月23日。

　　7.3 報(bào)告期內(nèi)本公司公告變更高級管理人員，由于任期已滿，施洪祥先生不再擔(dān)任公司董事長職務(wù)、王彬女士不再擔(dān)任公司副總經(jīng)理職務(wù)，同時(shí)選舉錢蒙先生為公司董事長，聘任路博先生為公司副總經(jīng)理。指定媒體公告時(shí)間為2009年2月20日。

　　§8 備查文件目錄

　　8.1 備查文件目錄

　　《關(guān)于同意中融融華債券型證券投資基金設(shè)立的批復(fù)》（證監(jiān)基金字[2003]18號）

　　《國投瑞銀融華債券型證券投資基金基金合同》

　　《國投瑞銀融華債券型證券投資基金托管協(xié)議》

　　國投瑞銀基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照、公司章程及基金管理人業(yè)務(wù)資格批件

　　本報(bào)告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定信息披露報(bào)刊上披露的信息公告原文

　　國投瑞銀融華債券型證券投資基金2009年第一季度報(bào)告原文

　　8.2 存放地點(diǎn)

　　中國廣東省深圳市福田區(qū)金田路4028號榮超經(jīng)貿(mào)中心46層

　　存放網(wǎng)址：http://www.ubssdic.com

　　8.3 查閱方式

　　投資者可在營業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件

　　咨詢電話：國投瑞銀基金管理有限公司客戶服務(wù)熱線400-880-6868

　　國投瑞銀基金管理有限公司

　　2009-04-20

　　2009年第一季度報(bào)告

　　§1 重要提示

　　基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2009年4月16日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書及其相關(guān)公告。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　本報(bào)告期自2009年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金產(chǎn)品概況

　　■

　　§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　■

　　2、以上所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如基金申購贖回費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)、基金交易費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　注：1、本基金屬于股票型基金，一般情況下，股票投資的比例大約為基金資產(chǎn)的80%。基于本基金的資產(chǎn)配置比例范圍，我們選用市場代表性較好的滬深300 指數(shù)和中信標(biāo)普全債指數(shù)加權(quán)作為本基金的投資業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)。

　　2、本基金對業(yè)績比較基準(zhǔn)采用每日再平衡的計(jì)算方法。

　　3.2.2 自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較

　　■

　　注：截至本報(bào)告期末各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例分別為股票投資占基金凈值比例81.75%，債券投資占基金凈值比例7.87%，現(xiàn)金和到期日不超過1 年的政府債券占基金凈值比例18.30%，符合基金合同的相關(guān)規(guī)定。

　　3.3 其他指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　■

　　§4 管理人報(bào)告

　　4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

　　■

　　4.2 報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說明

　　在報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人遵守《證券投資基金法》及其系列法規(guī)和《國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金基金合同》等有關(guān)規(guī)定，本著恪守誠信、審慎勤勉，忠實(shí)盡職的原則，為基金份額持有人的利益管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)。在報(bào)告期內(nèi)，基金的投資決策規(guī)范，基金運(yùn)作合法合規(guī)，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　4.3 公平交易專項(xiàng)說明

　　4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

　　4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金未發(fā)現(xiàn)可能的異常交易行為。

　　4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　股票市場方面，4萬億投資計(jì)劃和十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的推出，緩解了市場對經(jīng)濟(jì)下滑的擔(dān)憂，投資者預(yù)期國家將繼續(xù)實(shí)行相對寬松的信貸政策，而寬裕的流動性有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國內(nèi)部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)好于預(yù)期，海外經(jīng)濟(jì)顯示初步企穩(wěn)跡象，提振了市場做多的信心。A股市場大幅回升，上證綜指從2008年末的1821點(diǎn)上升至最高2374點(diǎn)，最大漲幅達(dá)31%。滬深300指數(shù)動態(tài)市盈率則由08年末的14倍升至19.1倍。受益政策刺激比較明顯的行業(yè)漲幅居前，如交運(yùn)設(shè)備、機(jī)械制造等，而表現(xiàn)較差的行業(yè)主要是政策刺激不明顯或沒有新的政策刺激的行業(yè)，比如食品飲料等行業(yè)。

　　截止報(bào)告期末，本基金份額凈值為0.621元，本報(bào)告期份額凈值增長率為22.73%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為29.69%，基金凈值增長率低于基準(zhǔn)。本季度基金顯著增加了股票倉位，加大了調(diào)整股票結(jié)構(gòu)的力度。減持了一些行業(yè)經(jīng)營趨勢繼續(xù)惡化而不見好轉(zhuǎn)、估值也比較高的公司股票，增持了一些經(jīng)過市場大幅度調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)釋放比較充分的行業(yè)龍頭。受益貨幣投放和經(jīng)濟(jì)刺激方案預(yù)期，部分資源品和周期資產(chǎn)股票表現(xiàn)良好，尤其有色金屬表現(xiàn)強(qiáng)勁，本基金略有低配相關(guān)證券而未能分享其一季度行業(yè)表現(xiàn)最好的升幅，影響了基金收益。本季度主要正面貢獻(xiàn)為基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)藥股和地產(chǎn)、能源和部分新能源股票等，負(fù)貢獻(xiàn)則來自電力、鋼鐵、零售資產(chǎn)。

　　展望后市，海外經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)曙光，但復(fù)蘇的時(shí)機(jī)和力度仍將取決于各國政府尤其美國政府穩(wěn)定金融體系和財(cái)政刺激的力度和效果。國內(nèi)方面，我們認(rèn)為雖然部分指標(biāo)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢仍然錯(cuò)綜復(fù)雜，企業(yè)盈利跌勢未止，目前的A股總體估值水平處在基本合理的估值區(qū)間，已反映了市場上充裕的流動性，投資者對政策的預(yù)期和企業(yè)盈利面臨的不確定性。如果發(fā)達(dá)國家實(shí)行進(jìn)一步的貨幣寬松政策，其溢出效應(yīng)可能提升我國股市的估值水平。我們對后市謹(jǐn)慎樂觀，將保持中性略偏激進(jìn)的資產(chǎn)配置和行業(yè)配置，在區(qū)間波動中把握交易性機(jī)會和區(qū)域投資、上游資源品、自主創(chuàng)新等主題投資機(jī)會。

　　§5 投資組合報(bào)告

　　5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　■

　　5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

　　■

　　5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

　　5.8 投資組合報(bào)告附注

　　本基金投資的前十名證券中持有“鹽湖鉀肥”（2，193，115股、市值12，674萬元、占基金資產(chǎn)凈值比例3.40%）。報(bào)告期內(nèi)，“青海鹽湖鉀肥股份有限公司”2009年2月26日發(fā)布公告，由于該公司銷售部門在2008年部分銷售期間，未及時(shí)嚴(yán)格履行監(jiān)管部門制訂的氯化鉀銷售臨時(shí)指導(dǎo)價(jià)格（該公司氯化鉀售價(jià)超出指導(dǎo)價(jià)），監(jiān)管部門對該公司2008年進(jìn)行了500萬元的相關(guān)經(jīng)濟(jì)處罰。事后，本基金管理人組織專人對有關(guān)“鹽湖鉀肥”受處罰一事進(jìn)行調(diào)查了解，并召開了專門投資研究會議。會議認(rèn)為，該處罰有利于促進(jìn)青海鹽湖鉀肥股份有限公司加強(qiáng)營銷管理，處罰對公司的經(jīng)營活動未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，不改變公司基本面，不足以據(jù)此調(diào)整基金的投資策略。有關(guān)本基金決定投資“鹽湖鉀肥”的投資決策，符合法律法規(guī)和公司規(guī)章制度的規(guī)定。

　　5.8.2 基金投資的前十名股票均屬于基金合同規(guī)定備選股票庫之內(nèi)的股票。

　　5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

　　§6 開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　§7 基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金之國投瑞銀瑞福優(yōu)先股票之份額情況

　　單位：份

　　■

　　§8 影響投資者決策的其他重要信息

　　8.1 報(bào)告期內(nèi)本公司公告本基金之優(yōu)先份額2009年度年基準(zhǔn)收益率。指定媒體公告時(shí)間為2009年1月5日。

　　8.2 報(bào)告期內(nèi)本公司公告提請投資者及時(shí)更新身份證明文件。指定媒體公告時(shí)間為2009年1月23日。

　　8.3 報(bào)告期內(nèi)本公司公告變更督察長，原督察長蘇日慶先生任期屆滿不再擔(dān)任督察長職務(wù)，由劉純亮先生代為履行督察長職務(wù)。指定媒體公告時(shí)間為2009年1月23日。

　　8.4 報(bào)告期內(nèi)本公司公告變更高級管理人員，由于任期已滿，施洪祥先生不再擔(dān)任公司董事長職務(wù)、王彬女士不再擔(dān)任公司副總經(jīng)理職務(wù)，同時(shí)選舉錢蒙先生為公司董事長，聘任路博先生為公司副總經(jīng)理。指定媒體公告時(shí)間為2009年2月20日。

　　§9 備查文件目錄

　　9.1 備查文件目錄

　　《關(guān)于同意國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金募集的批復(fù)》（證監(jiān)基金字[2007]181號）

　　《關(guān)于國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金備案確認(rèn)的函》（基金部函[2007]191號）

　　《國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金基金合同》

　　《國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金托管協(xié)議》

　　國投瑞銀基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照、公司章程及基金管理人業(yè)務(wù)資格批件

　　本報(bào)告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定信息披露報(bào)刊上披露的信息公告原文

　　國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金2009年第一季度報(bào)告原文

　　9.2 存放地點(diǎn)

　　中國廣東省深圳市福田區(qū)金田路4028號榮超經(jīng)貿(mào)中心46層

　　存放網(wǎng)址：http://www.ubssdic.com

　　9.3 查閱方式

　　投資者可在營業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件

　　咨詢電話：國投瑞銀基金管理有限公司客戶服務(wù)熱線 400-880-6868

　　國投瑞銀基金管理有限公司

　　2009-04-20

　　國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金

　　2009年第一季度報(bào)告

　　§1 重要提示

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2009年4月16日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　本報(bào)告期自2009年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金產(chǎn)品概況

　　■

　　§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　■

　　3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　注：1、本基金為債券型基金，主要投資于固定收益類金融工具，強(qiáng)調(diào)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值，為此，本基金選取中信標(biāo)普全債指數(shù)作為本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　2、本基金對業(yè)績比較基準(zhǔn)采用每日再平衡的計(jì)算方法。

　　3.2.2 自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較

　　■

　　注：截至本報(bào)告期末各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例分別為債券投資占基金凈值比例為95.96%，現(xiàn)金和到期日不超過1年的政府債券占基金凈值比例13.02%。符合基金合同的相關(guān)規(guī)定。

　　§4 管理人報(bào)告

　　4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

　　■

　　4.2 報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說明

　　在報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人遵守《證券投資基金法》及其系列法規(guī)和《國投瑞銀穩(wěn)定增利債券型證券投資基金基金合同》等有關(guān)規(guī)定，本著恪守誠信、審慎勤勉，忠實(shí)盡職的原則，為基金份額持有人的利益管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)。在報(bào)告期內(nèi)，基金的投資決策規(guī)范，基金運(yùn)作合法合規(guī)，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　4.3 公平交易專項(xiàng)說明

　　4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

　　4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金未發(fā)現(xiàn)可能的異常交易行為。

　　4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　在信貸迅猛增長和股市大幅上揚(yáng)沖擊下，債券市場出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。一季度中國債券總指數(shù)、銀行間國債指數(shù)、金融債指數(shù)和企業(yè)債指數(shù)分別下跌2.01%、2.84%、0.89%和0.50%；只有央票指數(shù)上漲0.34%。一季度本基金增加了轉(zhuǎn)債和企業(yè)債的配置；減持了中長期金融債，降低了債券組合久期。一季度股票市場表現(xiàn)較好，不過由于沒有新股發(fā)行，本基金沒有申購新股。

　　截止報(bào)告期末，本基金份額凈值為1.0440元，本報(bào)告期份額凈值增長率為0.32%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-0.04%。本期內(nèi)基金凈值增長率高于基準(zhǔn)，主要是本基金增加了轉(zhuǎn)債和企業(yè)債配置；減持了中長期金融債，降低了債券組合久期。

　　我們對二季度債券市場走勢表示謹(jǐn)慎，主要是由于我們預(yù)計(jì)GDP同比將在今年一季度見底，從二季度起逐步回升。從各個(gè)發(fā)債主體的發(fā)行計(jì)劃來看，二季度債券供給大幅增加，銀行投資戶的節(jié)奏和策略將左右債市。我們預(yù)計(jì)二季度債券收益率曲線將呈現(xiàn)熊市整體上移并平坦化特征。本基金二季度會繼續(xù)維持較低久期，并考慮減持高信用等級企業(yè)債。另外隨著股票市場持續(xù)走強(qiáng)，部分前期增持的轉(zhuǎn)債面臨強(qiáng)制贖回的壓力。本基金將選擇正股基本面良好，估值合理；轉(zhuǎn)債平價(jià)溢價(jià)率較低并且轉(zhuǎn)股后對正股攤薄較低的轉(zhuǎn)債將繼續(xù)持有，并尋求轉(zhuǎn)股套利的機(jī)會，以分享股市上升的收益。

　　§5 投資組合報(bào)告

　　5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　本基金本報(bào)告期末未持有股票。

　　5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有股票。

　　5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

　　■

　　5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證資產(chǎn)。

　　5.8 投資組合報(bào)告附注

　　5.8.1 本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)、處罰。

　　5.8.2 基金投資的前十名股票均屬于基金合同規(guī)定備選股票庫之內(nèi)的股票。

　　5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　■

　　5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

　　§6 開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　§7 影響投資者決策的其他重要信息

　　7.1 報(bào)告期內(nèi)本基金進(jìn)行了收益分配，每10份基金份額派發(fā)紅利0.25元，除息日為2009年1月8日。指定媒體公告時(shí)間為2009年1月5日。

　　7.2 報(bào)告期內(nèi)本公司公告提請投資者及時(shí)更新身份證明文件。指定媒體公告時(shí)間為2009年1月23日。

　　7.3 報(bào)告期內(nèi)本公司公告變更督察長，原督察長蘇日慶先生任期屆滿不再擔(dān)任督察長職務(wù)，由劉純亮先生代為履行督察長職務(wù)。指定媒體公告時(shí)間為2009年1月23日。

　　7.4 報(bào)告期內(nèi)本公司公告變更高級管理人員，由于任期已滿，施洪祥先生不再擔(dān)任公司董事長職務(wù)、王彬女士不再擔(dān)任公司副總經(jīng)理職務(wù)，同時(shí)選舉錢蒙先生為公司董事長，聘任路博先生為公司副總經(jīng)理。指定媒體公告時(shí)間為2009年2月20日。

　　§8 備查文件目錄

　　8.1 備查文件目錄

　　《關(guān)于同意國投瑞銀穩(wěn)定增利債券型證券投資基金設(shè)立的批復(fù)》（證監(jiān)基金[2007]332號）

　　《關(guān)于國投瑞銀穩(wěn)定增利債券型證券投資基金備案確認(rèn)的函》（基金部函[2008]6號）

　　《國投瑞銀穩(wěn)定增利債券型證券投資基金基金合同》

　　《國投瑞銀穩(wěn)定增利債券型證券投資基金托管協(xié)議》

　　國投瑞銀基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照、公司章程及基金管理人業(yè)務(wù)資格批件

　　本報(bào)告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定信息披露報(bào)刊上披露的信息公告原文

　　國投瑞銀穩(wěn)定增利債券型證券投資基金2009年第一季度報(bào)告原文

　　8.2 存放地點(diǎn)

　　中國廣東省深圳市福田區(qū)金田路4028號榮超經(jīng)貿(mào)中心46層

　　存放網(wǎng)址：http://www.ubssdic.com