金融企業(yè)國資轉(zhuǎn)讓辦法有助緩解大小非減持壓力

　　繼金融企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記辦法和資產(chǎn)評估辦法頒布實施之后，《金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》將于今年5月1日正式實施。財政部有關(guān)負責(zé)人23日表示，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓辦法的出臺標(biāo)志著金融國有資產(chǎn)管理鏈條中的幾個重要環(huán)節(jié)都做到了有法可依，有章可循。

　　國有資產(chǎn)管理形成閉合的鏈條

　　“國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記、資產(chǎn)評估和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是國有資產(chǎn)管理的重要環(huán)節(jié)，三者的有機結(jié)合可以使國有資產(chǎn)的管理形成閉合的鏈條。”財政部有關(guān)負責(zé)人在回答記者提問時如是說。

　　隨著金融體制改革的深化，國有金融企業(yè)重組改制中涉及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的行為日益增多，交易金額不斷增大，許多原國有獨資金融機構(gòu)已經(jīng)成為上市公司。同時，國有金融企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓實際操作中也出現(xiàn)了一系列問題，如非上市國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓缺乏明確規(guī)定、轉(zhuǎn)讓價格確定缺乏依據(jù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓監(jiān)管職責(zé)劃分不明確等。

　　《辦法》明確規(guī)定，金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)以產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)和證券交易系統(tǒng)為主要方式。其中，非上市國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓在產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)中進行；上市公司股份的轉(zhuǎn)讓在證券交易系統(tǒng)中進行。

　　“這兩種交易方式都是公開的，是防止交易不透明、不公開、不規(guī)范、不公正的有效方式。”財政部有關(guān)負責(zé)人說。

　　這位負責(zé)人指出，近年來產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)和資本市場的發(fā)展和規(guī)范也為金融國有資產(chǎn)公開交易提供了保障。目前北京、上海、天津和重慶四大產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)已經(jīng)做到了聯(lián)合信息發(fā)布平臺，統(tǒng)一了交易規(guī)則。這不僅可以使非上市國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓更加便捷，交易成本更低，也有利于相關(guān)部門進行協(xié)調(diào)和監(jiān)管。

　　資本市場“維穩(wěn)”的實質(zhì)性措施

　　值得關(guān)注的是，在規(guī)范上市公司國有股份轉(zhuǎn)讓中，《辦法》明確提出，轉(zhuǎn)讓方為上市公司參股股東，在1個完整會計年度內(nèi)累計凈轉(zhuǎn)讓股份比例未達到上市公司總股本5%的，由轉(zhuǎn)讓方按照內(nèi)部決策程序決定，并在每年1月10日前將上一年度轉(zhuǎn)讓上市公司股份的情況報財政部門；達到或者超過上市公司總股本5%的，應(yīng)當(dāng)事先將轉(zhuǎn)讓方案報財政部門批準(zhǔn)后實施。

　　對此，不少投資機構(gòu)認(rèn)為，從資本市場角度看，此項規(guī)定將對作為“國有大小非”的國有及國有控股金融企業(yè)減持起到一定的限制作用，是管理層為維護資本市場健康穩(wěn)定運行采取的實質(zhì)性措施。

　　此外，盡管《辦法》要求要通過產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)和證券交易系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓金融國有資產(chǎn)，但保留了直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。根據(jù)《辦法》，國家有關(guān)規(guī)定對受讓方有特殊要求或控股公司內(nèi)部資產(chǎn)重組需要及其他特殊原因，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)或者財政部門批準(zhǔn)后，轉(zhuǎn)讓方可以采取直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓國有資產(chǎn)。

　　財政部有關(guān)負責(zé)人指出，這一方面是考慮到金融作為重點行業(yè)，為了保證國家對金融行業(yè)的絕對控制力，有時不宜采用公開進場交易的方式轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)，避免國有持股比例下降；另一方面，當(dāng)國有金融企業(yè)集團內(nèi)部對下屬子公司進行戰(zhàn)略重組時，為降低交易成本，也可采用直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式進行。

　　但財政部亦強調(diào)，由于協(xié)議轉(zhuǎn)讓缺乏公開競價的過程，轉(zhuǎn)讓價格不能達到最大化，因此從保護國有出資人合法權(quán)益角度出發(fā)，《辦法》嚴(yán)格控制直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓行為。(據(jù)新華社電)

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