隨著浦發銀行、深發展等上市銀行分別發布了2008年業績快報，上市銀行第一輪“業績大考”普遍呈現利潤大幅上升的情況。除深發展由于提高信貸撥備同時核銷大量不良資產導致凈利潤下滑七成之外，其他銀行的凈利潤增長幅度喜人。

　　東方早報理財一周報記者/陳珺

　　近日滬深交易所14家上市銀行中已有5家公布了業績快報，1家公布了業績預告，在這6家二線中小銀行中，除深發展外其余的5家業績都有較大增長，有的凈利潤還實現翻番。

　　然而，在業績驕人的2008年過后，面對基準利率下調凈息差收窄、貸款不良率上升、外資大筆拋售中資銀行股份等多種不利因素的共同影響，2009年等待銀行業的或將是漫長的冬季。

　　2008業績普遍大增

　　在近日公布業績快報的多家上市銀行中，中信銀行以132.64億元的凈利潤排在首位，其次分別為浦發銀行125.12億元和興業銀行113.63億元。

　　數據顯示，浦發銀行在2008年實現凈利潤125.12億元，同比增長127.53%，每股收益為2.21元；興業銀行實現凈利潤113.63億元，同比增幅為32.34%，每股收益為2.27元；中信銀行實現凈利潤132.64億元，同比增幅在60%左右，每股收益為0.34元；南京銀行實現凈利潤9.09億元，同比增長70%左右，每股收益為0.62元；而深發展由于大額撥備了56億元，同時核銷不良貸款94億元，導致全年凈利潤下滑77%至6億元左右，每股收益僅為0.20元。

　　由于首批公布業績預告的均為中小型中資銀行，從以上公布的數據來看，2008年中小型中資銀行在營業收入上普遍表現不俗。

　　雖然目前為止三大國有商業銀行尚未公布業績預告，但從已掌握的數據來看，業績大漲已成定局。農行18日在業績快報中披露，2008年實現凈利潤511億元，同比增長19.1%。

　　年末突擊放貸

　　2008年上市銀行凈利潤較快增長的原因，主要在于生息資產規模的增長，凈利息收益率的提高，非利息收入的高速增長，以及實際所得稅率的下降。多數銀行成本收入比進一步降低，信貸成本也控制在較低水平。其中，所得稅和規模增長的貢獻較大，分別為19.2個和16.3個百分點。

　　多家銀行的數據顯示，全年新增貸款額都呈現大幅上升的情況。工行最新數據顯示，2008年全年新增人民幣貸款5300多億元，同比多增1660億元，增幅為14.2%，貸款增量居同業首位，這也是工行歷年來投放最多的一年。建設銀行2008年的新增貸款也明顯超過往年，其中基本建設貸款全年新增近2000億元、流動資金貸款和貼現業務新增約1500億元、個人類貸款新增約1000億元。

　　銀行業在2008年第四季度新增貸款曾一度下滑，而去年12月份則出現了反彈。上海證券研究所銀行業分析師郭敏認為，銀行年末突擊放貸、爭奪優質貸款資源，是成就12月貨幣信貸數據反彈的主因，這也間接影響到了銀行2008年的業績。郭敏指出，大量新增貸款主要與政府4萬億投資相關，這些貸款為政府主導的項目，風險小，相比企業貸款還款更有保障。而銀行業年末加大放貸力度，用“先到先得”的策略爭奪優質貸款項目，也助推了銀行的收益。

　　資產質量分化

　　值得注意的是，在各家預報2008年業績的銀行中，深發展由于大額撥備了56億元同時核銷不良貸款94億元，導致全年凈利潤下滑77%至6億元左右。在追逐高額利潤的同時，對銀行資產質量的關注再次被提上議事日程。

　　對此，交銀國際某研究部主管表示，深發展的業績下滑并非偶然，“2007年3月份，深發展公告2006年凈利潤增長319%，我們在當月的報告中就指出：值得警惕的非正常高增長。業績大幅起伏的背后是不良資產準備計提的作用，本該之前計提的準備在2008年末一次性提出，導致了2008年凈利潤負增長77%。”

　　事實上，不僅是深發展，各家銀行都不同程度地存在隱憂。東興證券研究表明，引起資產質量下滑的兩項重要指標不良貸款余額和不良貸款比例，在2008年三季度末已經顯示出雙升的情況。存在這些問題的銀行，包括寧波銀行、興業銀行、民生銀行。不良貸款余額一項數據上升的銀行，則包括了浦發、交行、建行、中行等。

　　安信證券研究認為，隨著2009、2010年經濟前景的悲觀預期，企業將面對經營最困難的兩年。對銀行而言，考慮到貸款從投放到呆壞賬出現的平均滯后為2年，在經濟高速增長期以及利率較高時投放的貸款，其帶來的不良貸款反彈有可能在2009年上半年開始顯現，預計這種趨勢可能在2009年下半年到2010年持續。這些因素將使銀行的資產質量面臨考驗。

　　盯緊撥備覆蓋率

　　為了控制銀行日益凸現的不良率問題，1月16日，在銀監會召開的今年第一次經濟金融形勢通報會上，銀監會主席劉明康特別強調，今年銀行業金融機構要繼續嚴格控制不良貸款余額和比率。

　　劉明康說，去年銀行業信貸資產得到改善、防風險能力持續增強，全年本外幣各項貸款同比增長17.95%，特別是去年11、12月份貸款增速較快，兩個月新增本外幣貸款11643億元。總體而言，不良貸款繼續保持“雙降”。今年，銀行業金融機構要繼續嚴格控制不良貸款余額和比率，要求銀行撥備覆蓋率至少要達到130%以上，風險較高的銀行應更加注重創造條件，進一步將撥備覆蓋率提高到150%以上。

　　除撥備覆蓋率外，銀監會此次并沒有對資本充足率及存貸比提出量化要求，僅表述為鼓勵商業銀行資本充足率提至10%。而據媒體此前報道，銀監會此前發布的政策，可適當放寬中小銀行存貸比的前提是，資本充足率必須達到8%；撥備覆蓋率需要達到120%～150%。

　　聯系此前深發展的大手筆撥備核銷，與銀監會的表態關系緊密。事實上，深發展董事長紐曼也承認，此次應監管機構要求而做出了大規模的核銷和計提，“收到的指引要求確實是涉及撥備覆蓋率的問題”。

　　他同時表示，目前深發展的資本充足率為8%，而目標是10%，“為了實現這一目標，我們還要動用多種工具，包括已經公告了將發行次級債和混合資本債。監管機構提高銀行的撥備覆蓋能力有很多方法，可以提高撥備覆蓋率，可以提高撥備充足率，對不同的貸款區別對待，還可以修改計算公式。”

　　2009盈利能力下降

　　14家上市銀行2008年三季度報數據顯示，有7家銀行不良貸款撥備覆蓋率低于130%。其中，中國銀行、工商銀行、建設銀行三大行均位列其中，撥備覆蓋率在120%左右；股份制銀行中，中信銀行、華夏銀行及民生銀行也分別為120.27%、126.13%及124%；而深發展在大幅撥備核銷后，到2008年四季度末其撥備覆蓋率也僅為105%。

　　對此，上海證券研究所研究員郭敏認為，銀監會對撥備覆蓋率的要求可以增強銀行的抗風險能力，但對于大型銀行而言，由于其撥備覆蓋率較低，且不良貸款基數較大，此舉對利潤影響將會較為顯著，如工行、中行、建行、交行等大型國有銀行的利潤影響較大。相反，對中小型股份制銀行而言，不良率基數小，影響并不大。總體而言，上市銀行的盈利增長將從2008年的35%~40%，下滑到2009年的0%~5%。

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