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2008年江蘇交通控股有限公司公司債券募集說明書摘要
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本募集說明書摘要根據(jù)《2008年江蘇交通控股有限公司公司債券募集說明書》摘編而成，與募集說明書主要內(nèi)容一致。凡欲申購本期債券的投資者，請(qǐng)認(rèn)真閱讀《2008年江蘇交通控股有限公司公司債券募集說明書》全文。投資者可從如下網(wǎng)址下載募集說明書全文：
http://www.ndrc.gov.cn
http://www.chinabond.com.cn
聲明及提示
一、發(fā)行人董事聲明
發(fā)行人董事會(huì)已批準(zhǔn)本期債券募集說明書及其摘要，發(fā)行人全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。
二、發(fā)行人相關(guān)負(fù)責(zé)人聲明
企業(yè)負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)部門負(fù)責(zé)人保證本期債券募集說明書及其摘要中財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)、完整。
三、主承銷商聲明
主承銷商按照有關(guān)法律、法規(guī)的要求，已對(duì)本期債券募集說明書及其摘要的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行了充分核查。
四、投資提示
凡欲認(rèn)購本期債券的投資者，請(qǐng)認(rèn)真閱讀募集說明書及有關(guān)的信息披露文件，并進(jìn)行獨(dú)立投資判斷。主管部門對(duì)本期債券發(fā)行所作出的任何決定，均不表明其對(duì)債券風(fēng)險(xiǎn)作出實(shí)質(zhì)性判斷。
凡認(rèn)購、受讓并持有本期債券的投資者，均視同自愿接受募集說明書對(duì)本期債券各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)的約定。債券依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者自行負(fù)責(zé)。
投資者在評(píng)價(jià)本期債券時(shí)，應(yīng)認(rèn)真考慮在募集說明書中列明的各種風(fēng)險(xiǎn)。
五、其他重大事項(xiàng)或風(fēng)險(xiǎn)提示
除發(fā)行人和主承銷商外，發(fā)行人沒有委托或授權(quán)任何其他人或?qū)嶓w提供未在募集說明書中列明的信息和對(duì)募集說明書作任何說明。
投資者若對(duì)募集說明書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的證券經(jīng)紀(jì)人、律師、專業(yè)會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問。
六、本期債券基本要素
（一）債券名稱：2008年江蘇交通控股有限公司公司債券（簡(jiǎn)稱“08蘇交通債”）。
（二）發(fā)行總額：25億元。
（三）債券期限：五年期。
（四）債券利率：采用固定利率形式，票面年利率為4.95%（該債券利率根據(jù)基準(zhǔn)利率加上基本利差0.59%確定，基準(zhǔn)利率為公告日前5個(gè)工作日全國銀行間同業(yè)拆借中心在上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)（www.shibor.org）公布的一年期Shibor利率的算術(shù)平均數(shù)4.36%，基準(zhǔn)利率四舍五入保留兩位小數(shù)），在本期債券存續(xù)期內(nèi)固定不變。本期債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，逾期不另計(jì)利息。
（五）發(fā)行方式及對(duì)象：本期債券采用通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的網(wǎng)點(diǎn)向機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行和通過上證所市場(chǎng)向機(jī)構(gòu)投資者協(xié)議發(fā)行兩種方式。在上證所市場(chǎng)預(yù)設(shè)發(fā)行總額不超過20億元，在承銷團(tuán)成員設(shè)置的網(wǎng)點(diǎn)預(yù)設(shè)發(fā)行總額不少于5億元。當(dāng)上證所市場(chǎng)預(yù)設(shè)發(fā)行總額認(rèn)購不足時(shí)，則主承銷商有權(quán)將剩余數(shù)量一次性回?fù)苤脸袖N團(tuán)成員設(shè)置的網(wǎng)點(diǎn)。
（六）信用級(jí)別：經(jīng)中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司綜合評(píng)定，本期債券的信用級(jí)別為AAA級(jí)，發(fā)行人長(zhǎng)期主體信用級(jí)別為AA+級(jí)。
（七）擔(dān)保情況：本期債券由江蘇省國信資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
釋義
在本募集說明書摘要中，除非上下文另有規(guī)定，下列詞匯具有以下含義：
發(fā)行人、公司：指江蘇交通控股有限公司。
元：指人民幣元。
本期債券：指總額為25億元的2008年江蘇交通控股有限公司公司債券。
募集說明書：指發(fā)行人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)為本期債券發(fā)行而制作的《2008年江蘇交通控股有限公司公司債券募集說明書》。
募集說明書摘要：指發(fā)行人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)為本期債券發(fā)行而制作的《2008年江蘇交通控股有限公司公司債券募集說明書摘要》。
主承銷商：指中國銀河證券股份有限公司和國泰君安證券股份有限公司。
承銷團(tuán)：指主承銷商為本期債券發(fā)行組織的，由主承銷商、副主承銷商和分銷商組成的承銷組織。
承銷團(tuán)協(xié)議：指主承銷商與承銷團(tuán)其他成員簽署的《2008年江蘇交通控股有限公司公司債券承銷團(tuán)協(xié)議書》。
余額包銷：指承銷團(tuán)成員按照承銷團(tuán)協(xié)議所規(guī)定的承銷義務(wù)銷售本期債券，并承擔(dān)相應(yīng)的發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，即在規(guī)定的發(fā)行期限內(nèi)將各自未售出的本期債券全部自行購入。
證券登記機(jī)構(gòu)：指中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“中央國債登記公司”）和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“中國證券登記公司”）。
上證所：指上海證券交易所。
擔(dān)保人：指江蘇省國信資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司。
擔(dān)保函：指擔(dān)保人以書面方式為本期債券出具的債券償付保函。
法定節(jié)假日或休息日：指中華人民共和國的法定及政府指定節(jié)假日或休息日（不包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣省的法定節(jié)假日或休息日）。
工作日：指北京市的商業(yè)銀行的對(duì)公營(yíng)業(yè)日（不包括法定節(jié)假日或休息日）。
江蘇省國資委：指江蘇省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。
第一條 債券發(fā)行依據(jù)
本期債券業(yè)經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)改財(cái)金【2008】3056號(hào)文件批準(zhǔn)公開發(fā)行。
第二條 本期債券發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu)
一、發(fā)行人：江蘇交通控股有限公司
住所：江蘇省南京市石鼓路69號(hào)
法定代表人：沈長(zhǎng)全
聯(lián)系人：靳向東、張慶云
聯(lián)系地址：江蘇省南京市中山東路291號(hào)
聯(lián)系電話：025-84658679
傳真：025-84658708
郵政編碼：210002
二、承銷團(tuán)
（一）主承銷商：
1、中國銀河證券股份有限公司
住所：北京市西城區(qū)金融大街35號(hào)2-6層
法定代表人：肖時(shí)慶
聯(lián)系人：代旭、王富利、吳久春、侯延軍、李祿、王艷暉
聯(lián)系地址：北京市西城區(qū)金融大街35號(hào)國際企業(yè)大廈C座2層
聯(lián)系電話：010-66568063
傳真：010-66568704
郵政編碼：100140
2、國泰君安證券股份有限公司
住所：上海市浦東新區(qū)商城路618號(hào)
法定代表人：祝幼一
聯(lián)系人：劉龍、許超、陳陽
聯(lián)系地址：上海市銀城中路168號(hào)上海銀行大廈29層
聯(lián)系電話：021-38676176、38676823
傳真：021-38670176、38670823
郵政編碼：200120
（二）副主承銷商：
1、華泰證券股份有限公司
住所：江蘇省南京市中山東路90號(hào)
法定代表人：吳萬善
聯(lián)系人：陳健
聯(lián)系地址：江蘇省南京市中山東路90號(hào)華泰證券大廈4層401
聯(lián)系電話：025-84457777-774
傳真：025-84579863
郵政編碼：210002
2、宏源證券股份有限公司
住所：烏魯木齊市建設(shè)路2號(hào)
法定代表人：湯世生
聯(lián)系人：楊立、葉凡
聯(lián)系地址：北京市海淀區(qū)西直門外大街甲43號(hào)金運(yùn)大廈B座5層
聯(lián)系電話：010-62267799-6330
傳真：010-62231724
郵政編碼：100044
（三）分銷商：
1、長(zhǎng)江證券承銷保薦有限公司
住所：上海市浦東新區(qū)世紀(jì)大道88號(hào)金茂大廈4901室
法定代表人：羅浩
聯(lián)系人：王芳
聯(lián)系地址：湖北省武漢市江漢區(qū)新華路特8號(hào)
聯(lián)系電話：027-65799857
傳真：027-85481502
郵政編碼：430015
2、東海證券有限責(zé)任公司
住所：常州市延陵西路59號(hào)常信大廈18-19樓
法定代表人：朱科敏
聯(lián)系人：紀(jì)文靜、賈真
聯(lián)系地址：上海市浦東新區(qū)東方路989號(hào)中達(dá)廣場(chǎng)13層
聯(lián)系電話：021-50586660-8863
傳真：021-58201342
郵政編碼：200122
三、擔(dān)保人：江蘇省國信資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司
住所：江蘇省南京市玄武區(qū)長(zhǎng)江路88號(hào)
法定代表人：董啟彬
聯(lián)系人：岳云
聯(lián)系地址：江蘇省南京市玄武區(qū)長(zhǎng)江路88號(hào)
聯(lián)系電話：025-84784717
傳真：025-84784661
郵政編碼：210005
四、托管人：
1、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司
住所：北京市西城區(qū)金融大街33號(hào)通泰大廈B座5層
法定代表人：張?jiān)?/p>
聯(lián)系人：張惠鳳、李楊
聯(lián)系電話：010-88087971、88087972
傳真：010-88086356
郵政編碼：100140
2、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司
住所：上海市陸家嘴東路166 號(hào)中國保險(xiǎn)大廈3樓
總經(jīng)理：王迪彬
電話：021-38874800
傳真：021-58754185
五、審計(jì)機(jī)構(gòu)：中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司
住所：北京市西城區(qū)阜外大街1號(hào)四川大廈15層
法定代表人：李尊農(nóng)
聯(lián)系人：李敏
聯(lián)系電話：010-68364873
傳真：010-68348135
郵政編碼：100037
六、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司
住所：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街156號(hào)北京招商國際金融中心D座12層
法定代表人：毛振華
聯(lián)系人：鐘汶權(quán)、陳代娣、李華迎
聯(lián)系電話：010-66428877-553、66428877-528
傳真：010-66426100
郵政編碼：100031
七、發(fā)行人律師：江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所
住所：江蘇省南京市北京西路26號(hào)
負(fù)責(zé)人：王凡
聯(lián)系人：吳樸成
聯(lián)系電話：025-83308731
傳真：025-83329335
郵政編碼：210024
八、財(cái)務(wù)顧問：德意志銀行（中國）有限公司
住所：北京市朝陽區(qū)建國路81號(hào)華貿(mào)中心1號(hào)寫字樓26層
法定代表人：張紅力
聯(lián)系人：胡天翎、馬建偉
聯(lián)系地址：北京市朝陽區(qū)建國路81號(hào)華貿(mào)中心1號(hào)寫字樓27層
聯(lián)系電話：010-59698653
傳真：010-59695708
郵政編碼：100025
第三條 發(fā)行概要
一、發(fā)行人：江蘇交通控股有限公司。
二、債券名稱：2008年江蘇交通控股有限公司公司債券（簡(jiǎn)稱“08蘇交通債”）。
三、發(fā)行總額：25億元。
四、債券期限和利率：本期債券期限為五年，采用固定利率形式，票面年利率為4.95%（該債券利率根據(jù)基準(zhǔn)利率加上基本利差0.59%確定，基準(zhǔn)利率為公告日前5個(gè)工作日全國銀行間同業(yè)拆借中心在上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)（www.shibor.org）公布的一年期Shibor利率的算術(shù)平均數(shù)4.36%，基準(zhǔn)利率四舍五入保留兩位小數(shù)），在本期債券存續(xù)期內(nèi)固定不變。本期債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，逾期不另計(jì)利息。
五、發(fā)行價(jià)格：債券面值100元，平價(jià)發(fā)行，以1，000元為一個(gè)認(rèn)購單位，認(rèn)購金額必須是1，000元的整數(shù)倍且不少于1，000元。
六、債券形式：實(shí)名制記賬式債券，投資者認(rèn)購的本期債券在證券登記機(jī)構(gòu)托管記載。
七、發(fā)行方式及對(duì)象：本期債券采用通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的網(wǎng)點(diǎn)向機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行和通過上證所市場(chǎng)向機(jī)構(gòu)投資者協(xié)議發(fā)行兩種方式。在上證所市場(chǎng)預(yù)設(shè)發(fā)行總額不超過20億元，在承銷團(tuán)成員設(shè)置的網(wǎng)點(diǎn)預(yù)設(shè)發(fā)行總額不少于5億元。當(dāng)上證所市場(chǎng)預(yù)設(shè)發(fā)行總額認(rèn)購不足時(shí)，則主承銷商有權(quán)將剩余數(shù)量一次性回?fù)苤脸袖N團(tuán)成員設(shè)置的網(wǎng)點(diǎn)。
在上證所市場(chǎng)的發(fā)行對(duì)象為在中國證券登記公司上海分公司開立合格證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者（法律、法規(guī)禁止購買者除外）；在承銷團(tuán)成員設(shè)置的網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行對(duì)象為在中央國債登記公司開戶的中國境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（國家法律、法規(guī)另有規(guī)定者除外）。
八、發(fā)行期限：3個(gè)工作日，自發(fā)行首日起至2008年11月20日止。
九、公告日：2008年11月17日。
十、發(fā)行首日：本期債券發(fā)行期限的第1日，即2008年11月18日。
十一、起息日：自發(fā)行首日開始計(jì)息，本期債券存續(xù)期內(nèi)每年的11月18日為該計(jì)息年度的起息日。
十二、計(jì)息期限：自2008年11月18日起至2013年11月17日止。
十三、還本付息方式：每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。
十四、付息首日：本期債券存續(xù)期內(nèi)每年的11月18日為上一個(gè)計(jì)息年度的付息首日（遇法定節(jié)假日或休息日順延至其后的第1個(gè)工作日）。
十五、集中付息期限：自每年的付息首日起的20個(gè)工作日（含付息首日當(dāng)日）。
十六、兌付首日：2013年11月18日（遇法定節(jié)假日或休息日順延至其后的第1個(gè)工作日）。
十七、集中兌付期限：自兌付首日起的20個(gè)工作日（含兌付首日當(dāng)日）。
十八、本息兌付方式：通過本期債券托管機(jī)構(gòu)和其他有關(guān)機(jī)構(gòu)辦理。
十九、承銷方式：承銷團(tuán)余額包銷。
二十、承銷團(tuán)成員：主承銷商為中國銀河證券股份有限公司和國泰君安證券股份有限公司，副主承銷商為華泰證券股份有限公司和宏源證券股份有限公司，分銷商為長(zhǎng)江證券承銷保薦有限公司和東海證券有限責(zé)任公司。
二十一、債券擔(dān)保：本期債券由江蘇省國信資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
二十二、信用級(jí)別：經(jīng)中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司綜合評(píng)定，本期債券的信用級(jí)別為AAA級(jí)，發(fā)行人長(zhǎng)期主體信用級(jí)別為AA+級(jí)。
二十三、上市安排：本期債券發(fā)行結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人將向有關(guān)證券交易場(chǎng)所或其他主管部門提出上市或交易流通申請(qǐng)。
二十四、稅務(wù)提示：根據(jù)國家稅收法律、法規(guī)，投資者投資本期債券應(yīng)繳納的有關(guān)稅款由投資者承擔(dān)。
二十五、回購交易安排：經(jīng)上海證券交易所《關(guān)于同意江蘇交通控股有限公司2008年債券上市后進(jìn)行新質(zhì)押式回購交易的函》（上證債字[2008]80號(hào)）批準(zhǔn)，本期債券上市后可以進(jìn)行新質(zhì)押式回購交易，具體折算率等事宜按中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第四條 承銷方式
本期債券由主承銷商中國銀河證券股份有限公司和國泰君安證券股份有限公司，副主承銷商華泰證券股份有限公司和宏源證券股份有限公司，分銷商長(zhǎng)江證券承銷保薦有限公司和東海證券有限責(zé)任公司組成的承銷團(tuán)以余額包銷方式承銷。
第五條 認(rèn)購與托管
一、本期債券采用實(shí)名制記賬式發(fā)行，投資者認(rèn)購的本期債券在證券登記機(jī)構(gòu)托管記載。
二、通過上證所市場(chǎng)發(fā)行的債券由中國證券登記公司上海分公司托管。認(rèn)購辦法如下：
1．凡參與上證所市場(chǎng)認(rèn)購的機(jī)構(gòu)投資者，認(rèn)購時(shí)必須持有上海A股證券賬戶。
2．欲參與上證所市場(chǎng)認(rèn)購的機(jī)構(gòu)投資者在發(fā)行期間與本期債券承銷團(tuán)成員聯(lián)系，機(jī)構(gòu)投資者憑加蓋其公章的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）或其他法人資格證明復(fù)印件、經(jīng)辦人身份證及授權(quán)委托書、上海A股證券賬戶卡復(fù)印件認(rèn)購本期債券。
三、通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行的債券采用中央國債登記公司一級(jí)托管體制，具體手續(xù)按中央國債登記公司的《實(shí)名制記賬式企業(yè)債券登記和托管業(yè)務(wù)規(guī)則》的要求辦理。該規(guī)則可在中國債券信息網(wǎng)（www.chinabond.com.cn）查閱或在本期債券承銷商發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)索取。認(rèn)購辦法如下：
境內(nèi)法人憑加蓋其公章的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）或其他法人資格證明復(fù)印件、經(jīng)辦人身份證及授權(quán)委托書認(rèn)購本期債券；境內(nèi)非法人機(jī)構(gòu)憑加蓋其公章的有效證明復(fù)印件、經(jīng)辦人身份證及授權(quán)委托書認(rèn)購本期債券。如法律法規(guī)對(duì)本條所述另有規(guī)定，按照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
在上證所市場(chǎng)預(yù)設(shè)發(fā)行總額不超過20億元，在承銷團(tuán)成員設(shè)置的網(wǎng)點(diǎn)預(yù)設(shè)發(fā)行總額不少于5億元。當(dāng)上證所市場(chǎng)預(yù)設(shè)發(fā)行總額認(rèn)購不足時(shí)，則主承銷商有權(quán)將剩余數(shù)量一次性回?fù)苤脸袖N團(tuán)成員設(shè)置的網(wǎng)點(diǎn)。
四、投資者辦理認(rèn)購手續(xù)時(shí)，不需繳納任何附加費(fèi)用；在辦理登記和托管手續(xù)時(shí)，須遵循債券托管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。
五、本期債券發(fā)行結(jié)束后，投資者可按照國家有關(guān)法律、法規(guī)進(jìn)行債券的轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押。
第六條 債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)
本期債券通過承銷團(tuán)設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行。具體發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)見附表一。
第七條 認(rèn)購人承諾
本期債券的投資者（包括本期債券的初始購買人以及二級(jí)市場(chǎng)的購買人，下同）被視為作出以下承諾：
一、接受募集說明書對(duì)本期債券項(xiàng)下權(quán)利義務(wù)的所有規(guī)定并受其約束。
二、本期債券的發(fā)行人依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定發(fā)生合法變更，在經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后并依法就該等變更進(jìn)行信息披露時(shí)，投資者同意并接受這種變更。
三、本期債券的擔(dān)保人依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定發(fā)生合法變更，在經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后并依法就該等變更進(jìn)行信息披露時(shí)，投資者同意并接受這種變更。
四、本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將申請(qǐng)本期債券在經(jīng)批準(zhǔn)的證券交易場(chǎng)所上市或交易流通，并由主承銷商代為辦理相關(guān)手續(xù)，投資者同意并接受這種安排。
五、在本期債券存續(xù)期內(nèi)，若發(fā)行人將其在本期債券項(xiàng)下的債務(wù)轉(zhuǎn)讓給新債務(wù)人，則在下列各項(xiàng)條件全部滿足的前提下，投資者在此不可撤銷地事先同意并接受這種債務(wù)轉(zhuǎn)讓：
（一）本期債券發(fā)行與上市（如已上市）或交易流通（如已交易流通）的審核部門同意本期債券項(xiàng)下的債務(wù)轉(zhuǎn)讓。
（二）就新債務(wù)人承繼本期債券項(xiàng)下的債務(wù)，有資格的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)本期債券出具不次于原債券信用級(jí)別的評(píng)級(jí)報(bào)告。
（三）原債務(wù)人與新債務(wù)人取得必要的內(nèi)部授權(quán)后正式簽署債務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，新債務(wù)人承諾將按照本期債券原定條款和條件履行債務(wù)。
（四）擔(dān)保人同意債務(wù)轉(zhuǎn)讓，并承諾將按照擔(dān)保函原定條款和條件履行擔(dān)保義務(wù)；或者新債務(wù)人取得經(jīng)主管部門認(rèn)可的由新?lián)Ｈ顺鼍叩呐c原擔(dān)保函條件相當(dāng)?shù)膿?dān)保函。
（五）原債務(wù)人與新債務(wù)人按照有關(guān)主管部門的要求就債務(wù)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行充分的信息披露。
第八條 債券本息兌付辦法
一、利息的支付
（一）本期債券在存續(xù)期內(nèi)每年付息1次，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。本期債券每年的付息首日為2009年至2013年每年的11月18日（遇法定節(jié)假日或休息日順延至其后的第1個(gè)工作日）。本期債券每年的集中付息期限為自各年付息首日起的20個(gè)工作日（含付息首日當(dāng)日）。
（二）本期債券利息的支付通過相關(guān)托管機(jī)構(gòu)和其他有關(guān)機(jī)構(gòu)辦理。利息支付的具體事項(xiàng)將按照國家有關(guān)規(guī)定，由發(fā)行人在有關(guān)主管部門指定媒體上發(fā)布的付息公告中加以說明。
（三）根據(jù)國家稅收法律、法規(guī)，投資者投資本期債券應(yīng)繳納的有關(guān)稅款由投資者承擔(dān)。
二、本金的兌付
（一）本期債券到期一次還本。本期債券本金兌付首日為2013年11月18日（遇國家法定節(jié)假日或休息日順延至其后的第1個(gè)工作日）。集中兌付期限為自兌付首日起的20個(gè)工作日（含兌付首日當(dāng)日）。
（二）本期債券本金的兌付通過相關(guān)托管機(jī)構(gòu)和其他有關(guān)機(jī)構(gòu)辦理。本金兌付的具體事項(xiàng)將按照國家有關(guān)規(guī)定，由發(fā)行人在有關(guān)主管部門指定媒體上發(fā)布的兌付公告中加以說明。
第九條 發(fā)行人基本情況
一、概況
江蘇交通控股有限公司是江蘇省人民政府于2000年批準(zhǔn)成立的國有獨(dú)資企業(yè)，為具有投資性質(zhì)的國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位和投資主體，負(fù)責(zé)江蘇省內(nèi)干線高速公路、過江橋梁、鐵路等交通基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)，對(duì)建成后的高速公路和過江橋梁進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理，對(duì)授權(quán)經(jīng)營(yíng)的國有資產(chǎn)行使經(jīng)營(yíng)決策、資產(chǎn)處置和投資收益權(quán)。
截至2007年末，公司擁有下屬二級(jí)單位51家，其中全資子公司11家，控股子公司19家，參股公司21家。公司的控股子公司——江蘇寧滬高速公路股份有限公司分別于1997年6月及2000年12月發(fā)行境外上市外資股（簡(jiǎn)稱“H股”）1，222，000，000股及境內(nèi)上市人民幣普通股（簡(jiǎn)稱“A股”）150，000，000股，每股面值人民幣1元。H股及A股分別在香港聯(lián)合交易所有限公司及上海證券交易所上市。
截至2007年末，公司共管理3，070公里高速公路，占全省高速公路通車?yán)锍痰?6.28%，全年全系統(tǒng)高速公路出入口流量1.6億輛，日均通行量44.5萬輛，同比增長(zhǎng)22.5%。公司2007年通行費(fèi)收入111億元，同比增長(zhǎng)16.61%，創(chuàng)歷史新高。
截至2007年末，公司資產(chǎn)總額12，908，532.05萬元，負(fù)債總額9，166，716.71萬元，所有者權(quán)益合計(jì)2，239，594.90萬元。2007年度，公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1，949，180.92萬元，利潤(rùn)總額320，098.87萬元，凈利潤(rùn)16，184.01萬元。
二、主要控股子公司情況
（一）江蘇寧滬高速公路股份有限公司
江蘇寧滬高速公路股份有限公司（簡(jiǎn)稱“寧滬高速”）于1992年8月在江蘇省注冊(cè)成立。該公司主要從事投資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和管理寧滬高速公路江蘇段及其他江蘇省境內(nèi)的收費(fèi)路橋，并發(fā)展公路沿線的客運(yùn)及其它輔助服務(wù)業(yè)。寧滬高速的核心業(yè)務(wù)是收費(fèi)路橋的投資、建設(shè)、營(yíng)運(yùn)和管理，除寧滬高速公路江蘇段外，該公司還擁有寧滬二級(jí)公路江蘇段、錫澄高速公路、廣靖高速公路、寧連高速公路南京段、蘇嘉杭高速公路江蘇段以及江陰長(zhǎng)江公路大橋等位于江蘇省內(nèi)的收費(fèi)路橋全部或部分權(quán)益。目前管理的公路里程已超過700公里，是國內(nèi)公路行業(yè)中資產(chǎn)規(guī)模最大的上市公司之一。截至2007年末，寧滬高速總資產(chǎn)259億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入53.10億元，凈利潤(rùn)16.39億元。
（二）江蘇京滬高速公路有限公司
江蘇京滬高速公路有限公司（簡(jiǎn)稱“京滬高速”）于1999年2月在江蘇省注冊(cè)成立。京滬高速擔(dān)負(fù)著國道主干線北京至上海高速公路江蘇新沂－淮安－江都段261.5公里及揚(yáng)州西北繞城高速公路34.962公里的經(jīng)營(yíng)與管理。京滬高速2007年末總資產(chǎn)73.77億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入24.57億元，凈利潤(rùn)9.86億元。
（三）江蘇揚(yáng)子大橋股份有限公司
江蘇揚(yáng)子大橋股份有限公司（簡(jiǎn)稱“揚(yáng)子大橋”）于1992年12月在江蘇省注冊(cè)成立。該公司主要從事江陰長(zhǎng)江公路大橋及其他交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、維護(hù)、管理和經(jīng)營(yíng)，以及其他相關(guān)業(yè)務(wù)。揚(yáng)子大橋2007年末總資產(chǎn)34.19億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入7.18億元，凈利潤(rùn)3.45億元。
（四）江蘇連徐高速公路有限公司
江蘇連徐高速公路有限公司于1999年2月在江蘇省注冊(cè)成立。主要從事連徐高速公路、京福國道主干線徐州東繞城高速公路及西北繞城高速公路的經(jīng)營(yíng)管理，經(jīng)管的公路里程合計(jì)約330公里。截至2007年末，江蘇連徐高速公路有限公司總資產(chǎn)100.99億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入5.82億元。
（五）江蘇沿江高速公路有限公司
江蘇沿江高速公路有限公司于2001年8月在江蘇省注冊(cè)成立，主要從事沿江高速公路的經(jīng)營(yíng)管理。沿江高速公路全長(zhǎng)138.62公里。截至2007年末，江蘇沿江高速公路有限公司總資產(chǎn)72.92億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入10.04億元。
第十條 發(fā)行人業(yè)務(wù)情況
一、發(fā)行人所在行業(yè)狀況和前景
根據(jù)中華人民共和國交通運(yùn)輸部《2007年公路水路交通行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，截至2007年末，全國公路總里程達(dá)358.37萬公里，比上年末增加12.67萬公里。全國等級(jí)公路里程253.54萬公里，比上年末增加25.25萬公里，占公路總里程的70.7%，比上年末提高4.7個(gè)百分點(diǎn)。全社會(huì)完成公路客運(yùn)量205.07億人、旅客周轉(zhuǎn)量11，506.77億人公里，分別比上年增長(zhǎng)10.2%和13.6%，增速分別加快0.6個(gè)和4.6個(gè)百分點(diǎn)。全社會(huì)完成公路貨運(yùn)量163.94億噸、貨物周轉(zhuǎn)量11，354.69億噸公里，分別比上年增長(zhǎng)11.8%和16.4%，增速分別加快2.5個(gè)和4.2個(gè)百分點(diǎn)。2007年，全國公路客運(yùn)平均運(yùn)距為56.1公里，比上年提高1.6公里；貨運(yùn)平均運(yùn)距為69.3公里，比上年提高2.8公里；全社會(huì)完成公路投資6，489.91億元，比上年增加258.86億元，同比增長(zhǎng)4.2%，增速回落9.4個(gè)百分點(diǎn)；全年新建公路14.84萬公里，其中新建農(nóng)村公路13.68萬公里；改建公路31.58萬公里，其中改建農(nóng)村公路29.97萬公里。
根據(jù)交通部2005年初公布的《國家高速公路網(wǎng)規(guī)劃》，從2005年起到2030年，國家將斥資2萬億元，新建5.1萬公里高速公路，使我國高速公路里程達(dá)到8.5萬公里。
高速公路的建設(shè)和發(fā)展是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的風(fēng)向標(biāo)。隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，物流、人流、商品流大幅度增加，提高運(yùn)輸效率、降低運(yùn)輸成本的要求日益迫切。在我國經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的珠江三角洲、長(zhǎng)江三角洲和京津冀地區(qū)，高速公路的建設(shè)和發(fā)展速度最快，同時(shí)高速公路為這些地區(qū)帶來的經(jīng)濟(jì)效益也十分顯著。在今后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，這些地區(qū)仍舊是高速公路的重點(diǎn)需求區(qū)域。
我國高速公路業(yè)正處在產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張期，高速公路行業(yè)正面臨著持續(xù)繁榮的契機(jī)。國家政策的扶持是高速公路發(fā)展的首要因素，穩(wěn)定的行業(yè)背景也為高速公路投資提供了穩(wěn)定的投資回報(bào)。
二、發(fā)行人在行業(yè)中的地位及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
截至2007年末，發(fā)行人總資產(chǎn)占江蘇省國資委所轄企業(yè)總資產(chǎn)的40.52%，所有者權(quán)益（不含少數(shù)股東權(quán)益）占江蘇省國資委所轄企業(yè)的34%，公司共管理3，070公里高速公路，占全省高速公路通車?yán)锍痰?6.28%。
高速公路具有地域壟斷性，公司將繼續(xù)利用在省內(nèi)的特許經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)，收購或者新建具有良好盈利前景的公路項(xiàng)目，在保持現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上持續(xù)發(fā)展。
與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，發(fā)行人具有以下優(yōu)勢(shì)：經(jīng)營(yíng)實(shí)力強(qiáng)大，工程質(zhì)量?jī)?yōu)良，多次獲得國內(nèi)外大獎(jiǎng)；先進(jìn)的管理模式降低管理成本，提升公司的整體經(jīng)營(yíng)效益；管理制度創(chuàng)新，有效管理和控制成本；注重技術(shù)引進(jìn)，提升公路運(yùn)行效率。
三、發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)狀況及發(fā)展規(guī)劃
（一）路橋業(yè)務(wù)
江蘇省“十五”期間基本完成了“四縱四橫四聯(lián)”高速公路主骨架及省轄市繞越高速公路等重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，構(gòu)筑形成沿江地區(qū)寧鎮(zhèn)揚(yáng)、蘇南地區(qū)蘇錫常、淮海地區(qū)徐宿淮連三大高速公路圈。發(fā)行人作為江蘇高速公路建設(shè)的主要投資主體，截至2007年末，共管理3，070公里高速公路，占全省高速公路通車?yán)锍痰?6.28%，全年全系統(tǒng)高速公路出入口流量1.6億輛，日均通行量44.5萬輛，同比增長(zhǎng)22.5%。公司2007年通行費(fèi)收入110.87億元，同比增長(zhǎng)16.61%，創(chuàng)歷史新高。
未來，公司將繼續(xù)保持道路橋梁等重點(diǎn)項(xiàng)目的投資力度；競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)要審時(shí)度勢(shì)，未雨綢繆，準(zhǔn)確定位，明確發(fā)展方向，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，做精、做優(yōu)、做強(qiáng)，穩(wěn)中求進(jìn)，在發(fā)展中創(chuàng)品牌；路橋單位要在保障安全暢通的前提下，全面提升綜合管理能力，在更高層次上保持全國一流的道路管理水平；公司將深入貫徹落實(shí)十七大精神，將黨的建設(shè)和干部員工隊(duì)伍建設(shè)、企業(yè)文化建設(shè)緊密結(jié)合，夯實(shí)管理基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。
（二）非路橋業(yè)務(wù)
發(fā)行人的非路橋業(yè)務(wù)是指高速公路建設(shè)和管理以外的其他業(yè)務(wù)。主要包括運(yùn)輸、金融租賃、飯店經(jīng)營(yíng)、汽車加油、道路養(yǎng)護(hù)、發(fā)電、關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)等業(yè)務(wù)。非路橋業(yè)務(wù)在公司全部業(yè)務(wù)中占據(jù)較小的比例。
目前，江蘇省正在加快構(gòu)建現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系，公司投資項(xiàng)目包括了除水路外的公路、鐵路、航空、港口等四大方面。公司將以此為契機(jī)，加大系統(tǒng)內(nèi)交通資源的整合和優(yōu)化配置，為江蘇構(gòu)建全國領(lǐng)先的現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系貢獻(xiàn)力量。
第十一條 發(fā)行人財(cái)務(wù)情況
一、發(fā)行人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司已對(duì)公司2005年末、2006年末和2007年末合并資產(chǎn)負(fù)債表，2005年度、2006年度和2007年度的合并利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表，2005年度、2006年度和2007年度的合并現(xiàn)金流量表進(jìn)行了審計(jì)，并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。
公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示：
金額單位：萬元
項(xiàng) 目
2007年
2006年
2005年
資產(chǎn)總計(jì)
12，908，532.05
11，364，028.13
10，586，923.98
流動(dòng)資產(chǎn)
615，796.49
476，678.96
458，708.04
負(fù)債總計(jì)
9，166，716.71
7，885，290.27
7，249，251.74
流動(dòng)負(fù)債
3，666，853.14
2，982，920.48
2，638，399.99
所有者權(quán)益
3，741，816.34
3，478，737.87
3，337，672.24
其中：歸屬母公司所有者權(quán)益
2，239，594.90
2，168，545.01
2，104，258.84
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
1，949，180.92
1，700，352.66
1，315，457.81
利潤(rùn)總額
320，098.87
269，181.14
224，738.80
歸屬母公司凈利潤(rùn)
16，184.01
18，136.63
19，338.69
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~
916，912.46
758，023.43
617，403.46
二、發(fā)行人經(jīng)審計(jì)的2005年、2006年及2007年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表（見募集說明書）
第十二條 已發(fā)行尚未兌付的債券
一、企業(yè)（公司）債券發(fā)行情況
截至本期債券發(fā)行前，發(fā)行人已發(fā)行尚未兌付的企業(yè)債券余額為33億元。
債券名稱
發(fā)行日期
期限
金額（億元）
利率（%）
2002-12-12
十五年
15
4.51
2003-11-21
十年
18
4.61
2004年9月，根據(jù)蘇政發(fā)【2004】76號(hào)文，江蘇交通控股有限公司吸收合并江蘇交通產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司。兩公司合并后，江蘇交通產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司的債務(wù)由合并后的江蘇交通控股有限公司承繼，“03蘇高速債”更名為“03蘇交通債”。
截至本期債券發(fā)行前，發(fā)行人子公司江蘇寧滬高速公路股份有限公司已發(fā)行尚未兌付的公司債券余額為11億元。
債券名稱
發(fā)行日期
期限
金額（億元）
利率（%）
08寧滬債
2008-7-28
三年
11
5.40
二、短期融資券發(fā)行情況
發(fā)行人自05年起共發(fā)行8期短期融資券，均到期按時(shí)足額償付。截至2008年9月1日，無到期尚未償付的短期融資券。具體發(fā)行情況如下表：
債券簡(jiǎn)稱
發(fā)行日期
發(fā)行金額
發(fā)行價(jià)格
發(fā)行期限
償還情況
05蘇交通CP01
05.08.18
10億
2.923%
1年期
已償還
05蘇交通CP02
05.08.29
10億
2.923%
1年期
已償還
05蘇交通CP03
05.10.27
10億
2.923%
1年期
已償還
05蘇交通CP04
05.11.28
10億
2.923%
1年期
已償還
06蘇交通CP01
06.03.07
10億
3.199%
1年期
已償還
07蘇交通CP01
07.04.23
30億
3.584%
1年期
已償還
07蘇交通CP02
07.06.04
25億
3.627%
1年期
已償還
07蘇交通CP03
07.08.15
25億
4.047%
1年期
已償還
發(fā)行人子公司江蘇寧滬高速公路股份有限公司自2005年起共發(fā)行3期短期融資券，截至2008年9月1日，除08寧滬CP01尚未到期外，其余均到期足額償付。具體發(fā)行情況如下表：
債券簡(jiǎn)稱
發(fā)行日期
發(fā)行金額
發(fā)行價(jià)格
發(fā)行期限
償還情況
05寧滬CP01
05.09.20
20億
2.923%
1年期
已償還
05寧滬CP02
05.11.03
20億
2.923%
1年期
已償還
08寧滬CP01
08.01.16
10億
5.45%
1年期
尚未到期
三、中期票據(jù)發(fā)行情況
截至2008年9月初，發(fā)行人及下屬子公司均未發(fā)行過中期票據(jù)，未來也沒有發(fā)行中期票據(jù)的計(jì)劃。
第十三條 募集資金用途
一、募集資金投向
本期債券募集資金擬用于臨沂至連云港公路江蘇段工程、濟(jì)寧至徐州公路江蘇段工程兩個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)。上述項(xiàng)目均獲得有權(quán)部門的審批，總投資額約67億元。募集資金投資項(xiàng)目的投資規(guī)模、擬使用募集資金規(guī)模情況如下：
單位：億元
項(xiàng)目名稱
項(xiàng)目總投資
募集資金使用額度
臨沂至連云港公路江蘇段工程項(xiàng)目
31.4
11.79
濟(jì)寧至徐州公路江蘇段工程項(xiàng)目
35.6
13.21
總計(jì)
67
25
（一）臨沂至連云港公路江蘇段工程項(xiàng)目
該段公路起自贛榆縣新集（魯蘇界），接山東省擬建的青州至臨沂（魯蘇界）公路，經(jīng)門河、殷莊、宋莊，止于宋跳，接已建成的連云港至南京高速公路，全長(zhǎng)約50公里。
項(xiàng)目總投資約31.4億元，已經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)（發(fā)改交運(yùn)【2007】2130號(hào)）。
（二）濟(jì)寧至徐州公路江蘇段工程項(xiàng)目
該段公路起自豐縣安莊（魯蘇界），接山東省擬建的濟(jì)寧至徐州公路山東段，經(jīng)豐縣東、沛縣南、鄭集，止于劉集，接在建的徐州繞城高速公路，全長(zhǎng)約79公里。全線采用雙向四車道高速公路標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，設(shè)計(jì)速度120公里/小時(shí)，路基寬度28米。橋涵設(shè)計(jì)汽車荷載等級(jí)采用公路-Ⅰ。其他技術(shù)指標(biāo)應(yīng)符合交通部頒布的《公路工程技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》（JTG B01-2003）中的規(guī)定。全線在豐縣北、豐縣東、沛縣南、鄭集和劉集等5處設(shè)置互通式立交。
項(xiàng)目總投資約35.6億元，已經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)（發(fā)改交運(yùn)【2007】908號(hào)）。
二、募集資金管理及使用計(jì)劃
公司已經(jīng)制定了完善的資金管理制度，對(duì)本期債券募集資金實(shí)行集中管理和統(tǒng)一調(diào)配，并指定專門部門負(fù)責(zé)本期債券募集資金的總體調(diào)度和安排，對(duì)募集資金支付情況建立詳細(xì)的臺(tái)賬管理并及時(shí)做好相關(guān)會(huì)計(jì)記錄。同時(shí)，公司將不定期對(duì)募集資金的使用情況進(jìn)行檢查核實(shí)，確保資金投向符合公司和出資人的利益。
在募集資金使用過程中，一方面，公司將合理安排資金使用計(jì)劃，減少資金閑置；另一方面，對(duì)于確已出現(xiàn)的暫時(shí)性資金閑置，公司將依據(jù)相關(guān)規(guī)定，按照相關(guān)程序報(bào)有權(quán)決策機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后進(jìn)行資金運(yùn)用。
發(fā)行人近幾年承擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)任務(wù)進(jìn)一步加重，主要路橋工程處于收尾竣工階段，投資規(guī)模加大，資金閑置情況較少。而且，發(fā)行人對(duì)募集資金有嚴(yán)格的使用計(jì)劃和管理制度，并制定了專門的制度規(guī)范債券發(fā)行募集資金的管理、使用和償還，嚴(yán)格按照募集說明書承諾的投向和投資金額安排使用募集資金，實(shí)行專款專用，以保障投資者利益。
發(fā)行人在銀行設(shè)立募集資金使用專戶，并與開戶銀行簽訂募集資金專用賬戶管理協(xié)議。發(fā)行人在使用募集資金時(shí)，將嚴(yán)格履行申請(qǐng)和審批手續(xù)，在募集資金使用計(jì)劃或公司預(yù)算范圍內(nèi)，由使用部門或單位提出使用募集資金的報(bào)告。財(cái)務(wù)部執(zhí)行下列程序：使用部門使用募集資金由財(cái)務(wù)部審核，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、總經(jīng)理簽批，資金使用超出計(jì)劃額度時(shí)，超出額度的資金籌集由董事會(huì)批準(zhǔn)。同時(shí)，禁止對(duì)公司擁有實(shí)際控制權(quán)的個(gè)人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用募集資金。
第十四條 償債保證措施
江蘇省國信資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“江蘇國信”）為本期債券提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
一、擔(dān)保人基本情況
江蘇國信是于2001年8月經(jīng)江蘇省政府批準(zhǔn)，在江蘇省國際信托投資公司和江蘇省投資管理有限責(zé)任公司基礎(chǔ)上組建的大型國有獨(dú)資企業(yè)集團(tuán)公司，也是江蘇省政府授權(quán)的國有資產(chǎn)投資主體。2006年底江蘇省國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)（控股）有限公司并入江蘇國信，江蘇國信資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，目前注冊(cè)資本為100億元。
江蘇國信主要從事國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)作，其投資范圍為信托、證券、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等，并控股江蘇省國際信托投資有限責(zé)任公司、江蘇省投資管理有限責(zé)任公司、信泰證券有限責(zé)任公司、江蘇省信用擔(dān)保有限責(zé)任公司、江蘇省新能源開發(fā)有限公司、江蘇省天然氣投資開發(fā)有限公司、江蘇省房地產(chǎn)投資有限公司等，業(yè)務(wù)涉及證券、信托、電力、工業(yè)、天然氣、高科技、新能源、房地產(chǎn)、教育、貿(mào)易、酒店等領(lǐng)域。
截至2007年末，擔(dān)保人資產(chǎn)總額630.15億元，負(fù)債總額296.92億元，凈資產(chǎn)合計(jì)308.77億元。2007年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額30.50億元，凈利潤(rùn)22.64億元。
二、擔(dān)保人財(cái)務(wù)情況
（一）擔(dān)保人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
金額單位：億元
項(xiàng) 目
2007年
資產(chǎn)總計(jì)
630.15
負(fù)債合計(jì)
296.92
凈資產(chǎn)（不含少數(shù)股東權(quán)益）
308.77
利潤(rùn)總額
30.50
凈利潤(rùn)
22.64
（二）擔(dān)保人經(jīng)審計(jì)的2007年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表（見募集說明書）
三、擔(dān)保人資信情況
（一）長(zhǎng)期主體信用評(píng)級(jí)
經(jīng)中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“中誠信國際”）綜合評(píng)定，2008年江蘇國信的長(zhǎng)期主體信用級(jí)別為AA+級(jí)。
中誠信國際評(píng)定2008年江蘇國信長(zhǎng)期信用級(jí)別為AA+。本級(jí)別反映了江蘇國信很強(qiáng)的長(zhǎng)期償債能力。基于對(duì)江蘇國信外部環(huán)境和內(nèi)部運(yùn)營(yíng)實(shí)力的綜合評(píng)估，中誠信國際肯定了江蘇國信所處區(qū)域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)、有力的政府支持、各業(yè)務(wù)較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、良好的業(yè)務(wù)協(xié)同性、較為豐富資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)以及較多易變現(xiàn)資產(chǎn)為江蘇國信提供的流動(dòng)性支持。中誠信國際同時(shí)關(guān)注電力燃料成本持續(xù)上升、區(qū)域電力供需缺口明顯緩解以及不斷增大的短期債務(wù)壓力等因素對(duì)江蘇國信未來發(fā)展的影響。
從未來一定時(shí)期江蘇省經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展、國有資產(chǎn)投資管理體制改革、金融和商貿(mào)環(huán)境日益優(yōu)化、市區(qū)建設(shè)不斷推進(jìn)等方面來看，江蘇國信所投資的能源基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代金融業(yè)和不動(dòng)產(chǎn)業(yè)均將有較為樂觀的發(fā)展前景，為未來主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和投資收益的穩(wěn)定增加提供有力的支撐。未來隨著資本投資、管理和運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的不斷累積，其資本運(yùn)作的能力將繼續(xù)增強(qiáng)。同時(shí)考慮到江蘇國信所具有的政府資源優(yōu)勢(shì)和良好的銀企關(guān)系，中誠信國際認(rèn)為江蘇國信在未來一定時(shí)期內(nèi)的信用水平將保持穩(wěn)定。
（二）銀行授信情況
截至2008年1月15日，江蘇國信本部從國內(nèi)各銀行獲得的綜合授信額度總額為101.6億元，其中，短期借款全部用于集團(tuán)內(nèi)部各公司的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)。江蘇國信各期長(zhǎng)、短期借款均全部按時(shí)償還，未出現(xiàn)任何未償還及拖欠償還現(xiàn)象。
（三）近三年債務(wù)融資工具償還情況
截至2007年末，江蘇國信近三年來共發(fā)行短期融資券5筆，發(fā)行金額50億元，具體情況如下表所示：
單位
發(fā)行期限
金額
（億）
已償還金額（億）
未償還金額（億）
是否按期償付
江蘇國信
2006.05.17-2007.05.17
10
10
0
是
2006.06.19-2006.12.19
10
10
0
是
2006.09.29-2007.09.29
10
10
0
是
2006.12.01-2007.12.01
10
10
0
是
2007.04.19-2007.10.19
10
10
0
是
四、擔(dān)保函主要內(nèi)容
江蘇國信為本期債券向債券持有人出具了擔(dān)保函。江蘇國信在該擔(dān)保函中承諾，對(duì)本期債券的到期兌付提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。在本期債券存續(xù)期及本期債券到期之日起兩年內(nèi)，如發(fā)行人不能按期兌付債券本金及到期利息，江蘇國信保證將債券本金及利息、違約金、損害賠償金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用和其他應(yīng)支付的費(fèi)用，劃入債券托管機(jī)構(gòu)或主承銷商指定的賬戶。
五、償債計(jì)劃及保障措施
作為發(fā)行人，江蘇交通控股有限公司是本期債券的法定償債人，其償債資金主要來源于公司業(yè)務(wù)的未來現(xiàn)金流。同時(shí)，作為擔(dān)保人，江蘇省國信資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司為本期債券的還本付息提供了全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
（一）公司未來的凈利潤(rùn)以及可支配現(xiàn)金流量是本期債券按期償付的基礎(chǔ)
2005年度、2006年度、2007年度，公司分別實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1，315，457.81萬元、1，700，352.66萬元、1，949，180.92萬元，利潤(rùn)總額224，738.80萬元、269，181.14萬元、320，098.87萬元，呈現(xiàn)出良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。同時(shí)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~充足，2005年度、2006年度、2007年度分別達(dá)到617，403.46萬元、758，023.43萬元、916，912.46萬元。預(yù)計(jì)未來五年內(nèi)，公司凈利潤(rùn)和可支配現(xiàn)金流量足以支付本期債券的本息。
（二）募集資金擬投入項(xiàng)目產(chǎn)生的可支配收益是本期債券還本付息的重要來源
本期債券募集資金擬全部投入臨沂至連云港公路江蘇段工程和濟(jì)寧至徐州公路江蘇段工程兩個(gè)項(xiàng)目建設(shè)。上述兩個(gè)項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)收益預(yù)期良好，建成投產(chǎn)后將進(jìn)一步完善公司的業(yè)務(wù)布局，大大增強(qiáng)公司的營(yíng)運(yùn)能力，增加公司的現(xiàn)金流量，提高公司的經(jīng)營(yíng)效益。這將為公司按期償付本期債券的本息提供有力支持。
（三）公司與各級(jí)政府及各大金融機(jī)構(gòu)間的良好關(guān)系將為本期債券按期償付本息提供進(jìn)一步支撐
公司作為江蘇省最大的國有獨(dú)資企業(yè)，得到了各級(jí)政府和主管部門的大力支持。根據(jù)中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司出具的《審計(jì)報(bào)告》，2006年全年由中華人民共和國交通運(yùn)輸部、江蘇省交通廳及江蘇省財(cái)政廳轉(zhuǎn)入的政府補(bǔ)助款項(xiàng)合計(jì)為5.61億元，2007年為4.95億元。
公司經(jīng)營(yíng)情況良好，財(cái)務(wù)狀況優(yōu)良，擁有較高的市場(chǎng)聲譽(yù)，并和多家國內(nèi)大型金融機(jī)構(gòu)建立了長(zhǎng)期、穩(wěn)固的合作關(guān)系，具有較強(qiáng)的融資能力。如果由于意外情況公司不能及時(shí)從預(yù)期的還款來源獲得足夠資金，公司完全可以憑借自身良好的資信狀況，以及與金融機(jī)構(gòu)良好的合作關(guān)系，通過間接融資籌措本期債券還本付息所需資金。目前，公司與國內(nèi)多家銀行簽署了綜合授信協(xié)議，獲得的綜合授信額度總額呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)。截至2007年末，公司本部從國內(nèi)各銀行獲得的綜合授信額度總額為397億元，比去年同期增加9.69%。
（四）江蘇省國信資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司為本期債券提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保，將從根本上保證本期債券本息的按期償還
本期債券由江蘇國信提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保。當(dāng)上述償債措施依然不能滿足本期債券還本付息要求時(shí)，江蘇國信將憑借其雄厚的資金實(shí)力，為本期債券按期還本付息履行連帶償還責(zé)任，從而從根本上保護(hù)投資者的合法權(quán)益。
第十五條 風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策
投資者在評(píng)價(jià)和購買本期債券時(shí)，應(yīng)認(rèn)真考慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素：
一、與本期債券相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
（一）利率風(fēng)險(xiǎn)
受國家宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策以及國際環(huán)境變化的影響，在本期債券存續(xù)期內(nèi)，市場(chǎng)利率存在波動(dòng)的可能性。由于本期債券采用固定利率形式，期限較長(zhǎng)，可能跨越經(jīng)濟(jì)周期，市場(chǎng)利率的波動(dòng)可能使投資者面臨債券價(jià)格變動(dòng)的不確定性。
對(duì)策：本期債券的利率水平已充分考慮了對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，此外，本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將申請(qǐng)本期債券上市，提高債券流動(dòng)性，為投資者提供一個(gè)管理風(fēng)險(xiǎn)的手段。
（二）償付風(fēng)險(xiǎn)
在本期債券存續(xù)期內(nèi)，受國家政策法規(guī)、行業(yè)和市場(chǎng)等不可控制的因素的影響，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)如果不能產(chǎn)生預(yù)期的回報(bào)和現(xiàn)金流，進(jìn)而導(dǎo)致發(fā)行人不能從預(yù)期的還款來源獲得足夠資金，可能會(huì)影響本期債券本息的按期償付。
對(duì)策：發(fā)行人將加強(qiáng)管理，嚴(yán)格控制成本，創(chuàng)造效益，為本期債券按時(shí)足額償付提供資金保證。發(fā)行人目前經(jīng)營(yíng)狀況良好，現(xiàn)金流量充足，預(yù)期其自身現(xiàn)金流可以滿足本期債券本息償付的要求。
江蘇國信為本期債券提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保，保障了本期債券按時(shí)還本付息。
（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
由于本期債券上市事宜需要在債券發(fā)行結(jié)束后方能進(jìn)行，發(fā)行人無法保證本期債券能夠按照預(yù)期上市交易，也無法保證本期債券能夠在二級(jí)市場(chǎng)有活躍的交易，從而可能影響債券的流動(dòng)性，導(dǎo)致投資者在債券轉(zhuǎn)讓時(shí)出現(xiàn)困難。
對(duì)策：本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將在一個(gè)月內(nèi)向經(jīng)批準(zhǔn)的證券交易場(chǎng)所或其主管部門提出債券上市申請(qǐng)，力爭(zhēng)本期債券早日獲準(zhǔn)上市流通。本期債券業(yè)經(jīng)上海證券交易所批準(zhǔn)，上市后可以進(jìn)行新質(zhì)押式回購交易，這將在一定程度上提高本期債券的流動(dòng)性。同時(shí)，隨著債券市場(chǎng)的發(fā)展，債券交易的活躍程度也將增強(qiáng)，本期債券未來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)降低。
二、與發(fā)行人相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
（一）經(jīng)濟(jì)周期的風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)濟(jì)周期的變化會(huì)直接導(dǎo)致運(yùn)力需求變化，從而導(dǎo)致高速公路交通流量及收費(fèi)總量的變化，對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將造成一定的影響。
對(duì)策：公路行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的敏感性較低。發(fā)行人將通過江蘇省內(nèi)高速公路的開發(fā)，形成具有戰(zhàn)略意義的公路網(wǎng)絡(luò)，降低由于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)導(dǎo)致部分路段車流量減少對(duì)其產(chǎn)生的影響。
（二）高速公路建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人主要從事江蘇省境內(nèi)高速公路項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理和特許經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)。由于高速公路行業(yè)的特點(diǎn)，在高速公路建設(shè)前期的征地費(fèi)用、建設(shè)期間的筑路成本、工程質(zhì)量的優(yōu)劣均會(huì)直接影響發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)狀況。高速公路建成通車后，定期對(duì)路面的日常養(yǎng)護(hù)會(huì)影響公路的正常通行，影響交通流量；某些不可預(yù)見因素也會(huì)不同程度地造成高速公路暫時(shí)無法正常通行或?qū)Ω咚俟吩O(shè)施造成破壞。
上述因素均有可能導(dǎo)致發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受到一定的影響。
對(duì)策：針對(duì)高速公路的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人將加強(qiáng)成本管理，減少開支，避免施工過程中的費(fèi)用超支、工程延期、施工缺陷等風(fēng)險(xiǎn)，保證工程按時(shí)保質(zhì)完成。針對(duì)高速公路的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人將合理安排高速公路的維修及養(yǎng)護(hù)工作，保證公路日常維修及中修、大修的順利進(jìn)行，保證路面情況的良好及暢通無阻；同時(shí)，發(fā)行人將建立對(duì)不可預(yù)見因素的預(yù)警機(jī)制，提高對(duì)緊急事件的快速處理能力。
（三）收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人的營(yíng)業(yè)收入主要來自于車輛通行費(fèi)收入，目前收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整必須經(jīng)相關(guān)主管部門批準(zhǔn)，發(fā)行人在決定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)方面的自主權(quán)很小，無法預(yù)計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整的時(shí)間和幅度。因此，如果收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)未能隨經(jīng)營(yíng)成本的上升及時(shí)上調(diào)，將在一定程度上影響發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
對(duì)策：針對(duì)可能出現(xiàn)的政策性風(fēng)險(xiǎn)，公司將進(jìn)一步跟蹤政府的政策取向，加強(qiáng)對(duì)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、金融政策及財(cái)政政策的深入研究，提前采取相應(yīng)的措施以降低國家政策變動(dòng)所造成的影響。同時(shí)，發(fā)行人將強(qiáng)化內(nèi)部管理，降低可控成本，提高公司經(jīng)營(yíng)效益。
面對(duì)收費(fèi)價(jià)格調(diào)整的不確定性，公司在進(jìn)行項(xiàng)目投資分析時(shí)，采用了審慎的調(diào)價(jià)假設(shè)和敏感性分析，使新項(xiàng)目具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，公司運(yùn)用在營(yíng)運(yùn)和建設(shè)方面的管理經(jīng)驗(yàn)，努力降低營(yíng)運(yùn)成本、控制項(xiàng)目造價(jià)，確保在相同的收費(fèi)價(jià)格水平下，創(chuàng)造更高的回報(bào)。此外，公司還將繼續(xù)與政府機(jī)構(gòu)及行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)保持積極的溝通和良好的合作，使政府和公眾對(duì)本行業(yè)有正確和實(shí)際的了解，爭(zhēng)取合理的收費(fèi)價(jià)格水平。
三、與投資項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
本期債券發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目是高速公路建設(shè)項(xiàng)目，總體投資規(guī)模大、建設(shè)周期長(zhǎng)，是涉及復(fù)雜情況的系統(tǒng)工程。如果在項(xiàng)目建設(shè)過程中出現(xiàn)征地費(fèi)用上漲、原材料價(jià)格上漲以及勞動(dòng)力成本上漲、惡劣的自然地理?xiàng)l件影響施工等重大問題，則有可能使項(xiàng)目實(shí)際投資超出預(yù)算，施工期延長(zhǎng)影響項(xiàng)目的按期竣工和投入運(yùn)營(yíng)，并對(duì)項(xiàng)目收益的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生不利影響。
對(duì)策：發(fā)行人在項(xiàng)目實(shí)施前的勘察設(shè)計(jì)工作中充分考慮了高速公路建設(shè)沿線可能出現(xiàn)的特殊及突發(fā)情況，在項(xiàng)目可行性研究和設(shè)計(jì)施工方案時(shí)，綜合考慮了地質(zhì)、環(huán)保等各方面因素。另外，發(fā)行人將采取切實(shí)措施控制資金支付，確保項(xiàng)目建設(shè)實(shí)際投資控制在預(yù)算內(nèi)，并如期按質(zhì)竣工和及時(shí)投入運(yùn)營(yíng)。
經(jīng)過十幾年發(fā)展，公司已經(jīng)在公路的投資、建設(shè)和營(yíng)運(yùn)管理等方面積累了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)和專業(yè)實(shí)力，同時(shí)，為了保持持續(xù)發(fā)展和增長(zhǎng)能力，公司在過去幾年里一直在行業(yè)內(nèi)尋求符合公司發(fā)展戰(zhàn)略的投資機(jī)會(huì)，并取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。公司一方面通過在建設(shè)和營(yíng)運(yùn)中控制成本，提高在管理方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，另一方面還憑借良好的行業(yè)聲譽(yù)、公眾形象和政府關(guān)系，提升在競(jìng)爭(zhēng)中的“非價(jià)格”優(yōu)勢(shì)，從而保持和突出自身的總體競(jìng)爭(zhēng)能力。
第十六條 信用評(píng)級(jí)
經(jīng)中誠信國際綜合評(píng)定，本期債券的信用級(jí)別為AAA級(jí)，發(fā)行人的長(zhǎng)期主體信用級(jí)別為AA+級(jí)。
一、評(píng)級(jí)報(bào)告內(nèi)容概要
（一）基本觀點(diǎn)
基于對(duì)公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)實(shí)力和外部環(huán)境的綜合評(píng)估，中誠信國際肯定了公司獲得的地方政府支持、優(yōu)良的主業(yè)成長(zhǎng)性、明確的發(fā)展定位、雄厚的資產(chǎn)規(guī)模、良好的資產(chǎn)質(zhì)量以及穩(wěn)定的現(xiàn)金獲取能力等優(yōu)勢(shì)，并且上述優(yōu)勢(shì)因區(qū)域經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)、基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的良好發(fā)展空間而得到良好支撐。中誠信國際同時(shí)也考慮了公司未來較大的建設(shè)資金壓力，以及產(chǎn)業(yè)政策變動(dòng)、江蘇省高速公路密度加大和城市快速鐵路對(duì)其未來發(fā)展的影響。此外，中誠信國際還考慮了江蘇省國信資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“江蘇國信”）提供全額無條件不可撤消連帶責(zé)任保證擔(dān)保對(duì)本期債券本息償付提供的有力保障作用。
（二）主要優(yōu)勢(shì)
1、政府支持。作為江蘇省高速公路建設(shè)的主要投資主體，公司未來還將承擔(dān)省內(nèi)鐵路的投資建設(shè)任務(wù)。由于基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模大，投資回收慢，公司得到地方政府的大力支持。
2、 區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯。江蘇省經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，貨運(yùn)及客運(yùn)量增長(zhǎng)較快，預(yù)計(jì)未來省內(nèi)交通運(yùn)輸需求仍將保持增長(zhǎng)，未來高速公路的發(fā)展具有較為廣闊的發(fā)展前景。
3、高速公路主業(yè)突出。截至2007年末，江蘇省已建成高速公路3，608公里，其中由公司投資建設(shè)的高速公路3，070公里，占全省高速公路通車?yán)锍痰?6.28%。高速公路現(xiàn)金獲取能力穩(wěn)定增長(zhǎng)，給公司帶來良好的盈利前景。
4、 融資渠道暢通。截至2007年底母公司獲得銀行授信397億元，下屬寧滬高速公司在國內(nèi)與香港上市，擁有較為暢通的融資渠道，為其持續(xù)快速發(fā)展提供了有力支持。
5、強(qiáng)有力擔(dān)保。江蘇國信為本期債券提供不可撤消的連帶責(zé)任保證擔(dān)保，對(duì)本期債券的還本付息起到有力的擔(dān)保作用。
（三）主要挑戰(zhàn)
1、政策風(fēng)險(xiǎn)。高速公路的建設(shè)經(jīng)營(yíng)具有較強(qiáng)的政策性，收費(fèi)公路投融資體制的變化將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)帶來較大影響。
2、其他交通方式對(duì)高速公路的替代性。次高級(jí)公路、鐵路、航運(yùn)等交通方式憑借各自優(yōu)勢(shì)對(duì)高速公路帶來替代性分流，尤其是江蘇省未來將加快城市快速鐵路建設(shè)，加之省內(nèi)公路密度不斷提高，這些因素將對(duì)高速公路的車流量產(chǎn)生一定影響。
3、投資支出壓力較大。公司未來對(duì)高速公路和鐵路的投資支出規(guī)模較大，對(duì)公司形成較大的資金壓力。受投資規(guī)模較大的影響，公司資產(chǎn)負(fù)債率將呈上升趨勢(shì)。
二、跟蹤評(píng)級(jí)安排
根據(jù)國際慣例和主管部門的要求，中誠信國際將在2008年江蘇交通控股有限公司公司債券的存續(xù)期內(nèi)對(duì)本期債券進(jìn)行每年定期或不定期跟蹤評(píng)級(jí)。
中誠信國際將在本期債券存續(xù)期內(nèi)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行全程跟蹤監(jiān)測(cè)。中誠信國際將密切關(guān)注發(fā)行人公布的季度報(bào)告、年度報(bào)告及相關(guān)信息。如發(fā)行人發(fā)生可能影響信用等級(jí)的重大事件，應(yīng)及時(shí)通知中誠信國際，并提供相關(guān)資料，中誠信國際將就該事項(xiàng)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查或電話訪談，及時(shí)對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行分析，確定是否要對(duì)信用等級(jí)進(jìn)行調(diào)整，并在中誠信國際網(wǎng)站上對(duì)外公布。
第十七條 法律意見
本期債券的發(fā)行人律師江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所根據(jù)法律意見書出具日以前已經(jīng)發(fā)生或存在的事實(shí)和中國現(xiàn)行法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定而出具，且僅就本期債券發(fā)行有關(guān)問題發(fā)表法律意見。江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所認(rèn)為：
一、發(fā)行人本期債券發(fā)行已獲得在申報(bào)階段的有效授權(quán)和批準(zhǔn)，符合《公司法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》的規(guī)定。
二、發(fā)行人為在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立并合法存續(xù)的企業(yè)法人，發(fā)行人符合《公司法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》所規(guī)定的發(fā)行本期債券的主體資格。
三、發(fā)行人具備《公司法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》和《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》關(guān)于發(fā)行本期債券的實(shí)質(zhì)性條件。
四、江蘇省國信資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司是依法設(shè)立并合法存續(xù)的企業(yè)法人，具備中國有關(guān)法律、法規(guī)要求的作為本期債券擔(dān)保人的資格；江蘇省國信資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司出具的《擔(dān)保函》符合《中華人民共和國擔(dān)保法》及其他法律、法規(guī)的規(guī)定，《擔(dān)保函》合法有效。
五、中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司具有對(duì)本期債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的資質(zhì)，其對(duì)本期債券的信用評(píng)級(jí)合法有效。中國銀河證券股份有限公司和國泰君安證券股份有限公司具備擔(dān)任本期債券主承銷商的資格和條件；中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司具備擔(dān)任本期債券審計(jì)機(jī)構(gòu)的資格。
六、發(fā)行人本期債券募集說明書內(nèi)容真實(shí)、完整、詳細(xì)約定了本期債券當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)，未發(fā)現(xiàn)本期債券募集說明書在重大事實(shí)方面存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
七、發(fā)行人本期債券的申報(bào)材料內(nèi)容和格式符合《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》和《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》的要求。
江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所認(rèn)為：發(fā)行人本期債券的發(fā)行符合《公司法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》、《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》以及其他法律、法規(guī)及規(guī)范性文件所規(guī)定的公司債券發(fā)行的各項(xiàng)條件。
第十八條 其他應(yīng)說明的事項(xiàng)
一、上市安排
本期債券發(fā)行結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人將向有關(guān)證券交易場(chǎng)所或其他主管部門提出上市或交易流通申請(qǐng)。
二、稅務(wù)說明
根據(jù)國家稅收法律、法規(guī)，投資者投資本期債券應(yīng)繳納的有關(guān)稅款由投資者承擔(dān)。
第十九條 備查文件
一、備查文件
（一）有關(guān)主管部門對(duì)本期債券的批準(zhǔn)文件
（二）中國銀河證券股份有限公司和國泰君安證券股份有限公司出具的發(fā)行推薦書
（三）2008年江蘇交通控股有限公司公司債券募集說明書
（四）發(fā)行人經(jīng)審計(jì)的2005年、2006年及2007年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告
（五）江蘇省國信資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司經(jīng)審計(jì)的2007年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告
（六）江蘇省國信資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司出具的擔(dān)保函
（七）中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司出具的信用評(píng)級(jí)報(bào)告
（八）江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所出具的法律意見書
二、查詢地址及網(wǎng)址
（一）發(fā)行人：江蘇交通控股有限公司
聯(lián)系地址：江蘇省南京市中山東路291號(hào)
聯(lián)系人：靳向東、張慶云
聯(lián)系電話：025-84658679
傳真：025-84658708
郵政編碼：210002
網(wǎng)址：www.jchc.cn
（二）主承銷商
1、中國銀河證券股份有限公司
聯(lián)系地址：北京市西城區(qū)金融大街35號(hào)國際企業(yè)大廈C座2層
聯(lián)系人：王富利、侯延軍、王艷暉
聯(lián)系電話：010-66568063
傳真：010-66568704
郵政編碼：100140
網(wǎng)址：www.chinastock.com.cn
2、國泰君安證券股份有限公司
聯(lián)系地址：上海市銀城中路168號(hào)上海銀行大廈29層
聯(lián)系人：劉龍、許超、陳陽
聯(lián)系電話：021-38676176、38676823
傳真：021-38670176、38670823
郵政編碼：200120
網(wǎng)址：www.gtja.com
此外，投資者可以在本期債券發(fā)行期限內(nèi)登錄國家發(fā)展和改革委員會(huì)網(wǎng)站（www.ndrc.gov.cn）及中國債券信息網(wǎng)（www.chinabond.com.cn）查詢本期債券募集說明書全文。
附表一：
2008年江蘇交通控股有限公司公司債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)表
公司名稱
發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)名稱
地址
聯(lián)系人
聯(lián)系電話
一、北京市
1
中國銀河證券股份有限公司
債權(quán)融資總部
北京市西城區(qū)金融大街35號(hào)國際企業(yè)大廈C座
周赫佳
010-66568451
2
國泰君安證券股份有限公司
固定收益證券總部
北京市西城區(qū)金融街28號(hào)盈泰中心2號(hào)樓9層
袁 震
趙志國
010-59312882
010-59312887
3
宏源證券股份有限公司
債券融資部
北京市海淀區(qū)西直門北大街甲43號(hào)金運(yùn)大廈B座5層
葉 凡
010-62267799
4
長(zhǎng)江證券承銷保薦有限公司
固定收益部
北京市西城區(qū)金融街17號(hào)中國人壽中心604室
汪 奇
010-66220712
二、上海市
1
國泰君安證券股份有限公司
固定收益證券總部
上海市銀城中路168號(hào)上海銀行大廈29層
侯 斌
021-38676171
2
東海證券有限責(zé)任公司
固定收益部
上海市浦東新區(qū)東方路989號(hào)中達(dá)廣場(chǎng)13層
賈 真
021-50586660
三、南京市
1
華泰證券股份有限公司
債券業(yè)務(wù)部
江蘇省南京市中山東路90號(hào)
陳 建
025-84457777
江蘇交通控股有限公司
主承銷商
中國銀河證券股份有限公司
國泰君安證券股份有限公司
發(fā)行人