駱毅

　　<正文>=財務(wù)專家夏草對本報記者表示，如果按照市值法來估算，濱地鉀肥及冷湖濱地采礦權(quán)72億元的估值并不算高。

　　“吉林制藥在增發(fā)后的總股本約為10.6億，如果按照停牌前的股價11.48元計算，若重組完成其市值將會達(dá)到約122億元左右。而目前對濱地鉀肥及鉀礦采礦權(quán)的估值為72億元，相當(dāng)于打了個六折�！毕牟菡f。

　　如果資本市場認(rèn)為即將注入吉林制藥的資產(chǎn)不值72億元，吉林制藥股票應(yīng)當(dāng)會大跌�！巴Ｅ魄暗拇蠓�上漲說明股市對濱地鉀肥的價值是認(rèn)可的”。

　　但夏草認(rèn)為，采礦權(quán)和濱地鉀肥不應(yīng)當(dāng)分離評估，否則可能造成重復(fù)估值。

　　“公告說冷湖濱地對大鹽灘礦區(qū)進(jìn)行了持續(xù)的基本建設(shè)投入，包括引水、電力、鹽田、溝渠等，使該鉀礦具備了開采條件，累計投入約9億元，后探礦權(quán)并依法轉(zhuǎn)成采礦權(quán)，最初探礦權(quán)取得成本與采礦權(quán)現(xiàn)存狀態(tài)不具備可比性，不存在增值560倍的情況。但這9億元能計入采礦權(quán)的成本之中嗎？”夏草說。

　　夏草認(rèn)為，由于冷湖濱地是濱地鉀肥的第一大股東，且認(rèn)繳濱地鉀肥70%股權(quán)時所需支付的9.66億元均是以實物形式出資，因此這部分投入應(yīng)當(dāng)計入濱地鉀肥賬上。

　　在北京山連山礦業(yè)開發(fā)咨詢有限公司對大鹽灘鉀礦采礦權(quán)所列出的評估依據(jù)中，除了大鹽灘礦區(qū)核實的儲量和項目開發(fā)方案之外，確實還包括重要的一條——已具備的生產(chǎn)條件。

　　“那么這投入的9億元，到底是計入濱地鉀肥的16億元預(yù)估值中，還是計入了冷湖濱地鉀礦采礦權(quán)的56億元預(yù)估值中，抑或是兩方面都進(jìn)行了估值？”夏草提出了自己的疑問。

　　這一問題也許只有等到正式評估報告書公布后才能得到答案。

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