穆云

　　記者近日從權威人士處了解到，隨著證監會稽查體制改革的推進，稽查總隊人員已陸續到位，并開始發揮作用。與此同時，全流通市場環境下，并購重組行為逐漸增多，其引發的內幕交易正在成為證券執法關注的重點。

　　按中央編制辦公室的批復，稽查總隊編制為170人，截至目前，經過三次招聘與培訓，已有140人到崗并進入工作狀態。稽查總隊下轄的5個稽查大隊全部投入一線運轉。

　　證監會數據顯示，今年以來，證監會稽查系統就證券市場違法違規行為正式立案78件，上半年完成調查42件，稽查效率相比往年已有相當提高，但距離市場需求仍然存在差距，證監會將繼續改善稽查工作。

　　78件正式立案的案件中，內幕交易和市場操縱案31件，非法經營證券業務案23件，違規信息披露案14件，其他案件10件。

　　在調查方面，包括往年立案和今年新立案件，今年上半年證監會稽查系統共完成調查42件，其中移交行政處罰委31件，移交公安機關追究刑事責任11件。

　　此外，證券執法系統還進行了非正式調查83件，從專業認定角度配合公安部門查辦非法期貨案件6件，審結案件 27件，作出行政處罰和市場禁入決定47項。

　　從證券執法部門的辦案實踐看，傳統的以“建倉、拉抬、出貨”為主要特征的市場操縱模式，近年來由于受到交易所監控系統的密切關注和切實打擊，已經基本銷聲匿跡，標志著“莊股時代”的基本終結。

　　但同時，今年以來市場違法違規行為仍呈現內幕交易、市場操縱居高不下的特點，其中尤以內幕交易為典型，在31件內幕、操縱案中，內幕案更多。

　　“這與近年上市公司重大重組運作較多的情況密切相關。”一位接近管理層人士說。

　　隨著限售股的解禁，越來越多的并購重組將會進行，其孳生的內幕交易將成為證券執法部門的關注重點。

　　證監會數據顯示，今年上半年共有61家上市公司通過并購重組注入資產1720億，每股收益提高70%。

　　此外，網上非法證券活動仍是證券執法的重點，目前已經查處了一批案件，部分已移送公安機關追究刑事責任。

　　猖獗的網上非法證券活動主要包括三種類型：一是通過網絡開展非法證券咨詢；二是通過網絡開展非法委托理財活動；三是編造、散布各種虛假股價、行情敏感信息，影響個股股價和市場走向。

　　對于網絡非法證券活動的查處，目前也面臨一些實際困難，例如有的不法分子將網絡服務器設置在境外或境內偏遠地區，增加了調查成本和難度；有的不法分子選擇網吧等公共場所散布虛假信息。

　　同時，今年以來上市公司大股東和實際控制人占用上市公司資產的現象有所抬頭。目前證監會已部署開展專項行動，要求上市公司進行自查或接受檢查，要求稽查部門密切配合，高度關注。

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