⊙鄒靚

　　對(duì)于任何官方或非官方的融資部門來說，借貸的根本就是一個(gè)“利”字。中國人有句俗話，叫“救急不救窮”。所謂救急，對(duì)象必然是臨一時(shí)之困，然其根基穩(wěn)固。而救窮，因其一無身家二無擔(dān)保，就很可能是個(gè)無底洞。

　　若以動(dòng)態(tài)的眼光來看待小企業(yè)融資，就需“變窮為急”，此乃后話。知其然未見知其所以然，欲知詳情且看“利”字兩端。

　　小企業(yè)的軟肋

　　根據(jù)發(fā)改委中小企業(yè)司的統(tǒng)計(jì)顯示，我國中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到4300萬家左右。這些企業(yè)分布在各行各業(yè)，境遇各不相同。然就其在資金需求方面所處的環(huán)境，確有共通之處。

　　小企業(yè)融資渠道狹窄，長期依靠自身積累，內(nèi)源融資比重較高。由于我國金融業(yè)以商業(yè)銀行占絕對(duì)主導(dǎo)，在小企業(yè)的融資渠道方面，銀行貸款一直是小企業(yè)外部融資的最主要渠道。后者為小企業(yè)提供流動(dòng)資金、固定資產(chǎn)更新資金，長期信貸提供較少。由于缺乏長期穩(wěn)定的資金來源，小企業(yè)獲得權(quán)益資金的來源相當(dāng)有限，獲取債務(wù)支持也相當(dāng)困難。

　　除此之外，親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融也在小企業(yè)融資過程中扮演著重要角色。特別是在蘇浙沿海等民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間信用體系相對(duì)完善，非正規(guī)金融較為發(fā)達(dá)。

　　根據(jù)銀監(jiān)部門對(duì)小企業(yè)融資難問題的研究發(fā)現(xiàn)，小企業(yè)的生存狀態(tài)及經(jīng)營環(huán)境構(gòu)成了其區(qū)別與大企業(yè)的幾大特點(diǎn)，而這些特點(diǎn)恰恰是商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)收益判斷時(shí)的主要依據(jù)。

　　其一，小企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)少且流動(dòng)性較差，一般來說負(fù)債能力有限；其二，小企業(yè)對(duì)資金的需求頻率高、需求量小，且由于類型多樣增加了考察成本；其三，小企業(yè)缺乏有效的財(cái)務(wù)報(bào)表，信息透明度極低，使得金融機(jī)構(gòu)與小企業(yè)之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱；其四，小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱，經(jīng)營易受到外部環(huán)境的影響。其中，缺乏必要的抵押品是小企業(yè)獲得銀行信貸資金最大的障礙。

　　金融機(jī)構(gòu)的憂慮

　　我國商業(yè)銀行正處在從國有經(jīng)濟(jì)體制向市場化企業(yè)制度轉(zhuǎn)變的過程中，在服務(wù)企業(yè)金融需求特別是在對(duì)待企業(yè)融資業(yè)務(wù)的態(tài)度上也正發(fā)生著變化。占商業(yè)銀行資產(chǎn)近半的四大國有銀行，延續(xù)了立足大城市發(fā)展大企業(yè)的思路，在小企業(yè)融資方面并沒有投入太多精力。而部分股份制商業(yè)銀行，以及城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)則在小企業(yè)信貸市場嘗試了更多。

　　單純的計(jì)算成本收益，小企業(yè)融資數(shù)量多、金額小、頻率高，從審貸、放貸、貸后管理都需要投入比大企業(yè)多得多的人力物力。因此，商業(yè)銀行對(duì)將信貸資源集中與大企業(yè)更有動(dòng)力。

　　來自多家城市商業(yè)銀行的業(yè)內(nèi)人士經(jīng)驗(yàn)所得，做小企業(yè)融資與做大企業(yè)截然不同。“如果依然是一對(duì)一的度身定做，成本未免太大。面對(duì)千差萬別的小企業(yè)，必須有一套科學(xué)的系統(tǒng)進(jìn)行管理，從信貸條件審核、核算定價(jià)、到貸后管理及客戶關(guān)系維護(hù)。”一熟諳小企業(yè)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行人士這樣說，小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的出路在于積少成多，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)管理獲得成本收益的平衡，才有可能與大企業(yè)業(yè)務(wù)爭市場。

　　另一方面，隨著資本市場的逐步完善，包括股票融資、債券融資在內(nèi)的多種渠道逐步建立，有能力的規(guī)模企業(yè)更傾向于通過資本市場融資。市場需求的變化，促使商業(yè)銀行必須考慮自身競爭力的提升和長遠(yuǎn)生存與發(fā)展的問題。

　　正如一地方監(jiān)管人士所說，“做大企業(yè)是保證今天有飯吃，做小企業(yè)是考慮明天有沒有飯吃，關(guān)鍵在于商業(yè)銀行對(duì)自身發(fā)展的長期定位”。融資環(huán)境改變打破“利”字格局，或許將給小企業(yè)營造新的契機(jī)。