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第一,部分公司承諾的延長鎖定期由兩年的“慣例”延長至三年。統計顯示,從延長的期限來看,有4家公司選擇延長三年鎖定期;20家公司選擇延長2年鎖定期;2家公司選擇延長1年鎖定期;另有7家公司不同解禁時間的股份延長的時間(1年-3年)不盡相同。
第二,鎖定的交易方式增加了大宗交易。在三一重工的自愿鎖定承諾中,主要針對的減持方式是二級市場減持。而其后部分公司明確了大宗交易的減持方式也將被限制。例如,蘇寧電器控股股東張近東承諾,基于對蘇寧電器未來發展的信心,為促進公司長期穩定發展,于2010年8月10日前,張近東持有的所有蘇寧電器股份不通過證券交易系統(含大宗交易系統)掛牌交易的方式減持。
第三,為確保承諾能夠得到完整的執行,承諾方主動聯絡登記結算公司。例如,蘇寧電器在公告中披露,張近東主動表示將盡快委托蘇寧電器向中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司申請辦理股份鎖定事宜。
第四,業績也成減持門檻。例如,百利電氣股東液壓集團特別承諾,若前一年度經審計的每股稅后利潤少于0.6元則不減持。
自愿鎖定背后的三大主因
業內人士分析認為,現在大小非們作出不減持承諾一般出于三個原因:
一、如石油、煤炭、航天等國有支柱企業必須保持控股權。而且,國有參股股東通過證券交易系統在一年內累計凈轉讓股份比例達到或超過上市公司總股本5%的,應將轉讓方案逐級報國務院國有資產監督管理機構審核批準后實施;
二、某些大股東為保證“老大”地位無法減持,如有研硅股、黃山旅游、中航精機等,其第一大股東的股份只有40%左右,如果減持將可能失去公司“老大”的寶座。
三、出于對公司和行業的未來發展非常有信心,如三一重工等民營企業。
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