滬市IPO暫停4月后重啟南車為中建探路?

http://www.sina.com.cn 2008年07月29日 02:30 21世紀經濟報道

　　本報記者華觀發

　　暫停了4月之久的大盤股IPO終于重新啟動。

　　7月28日，中國南車股份有限公司(下稱南車股份)披露招股意向書，稱公司終于拿到上市批文，即將發行不超過30億股A股。

　　這是過去7個月來，滬市啟動的第5只IPO。根據南車股份的招股說明書，預計公司將募集資金90億元左右。

　　自4月25日紫金礦業(601899.SH)正式掛牌以來，滬市至今還沒有響起過IPO的鐘聲。

　　6月5日，融資額預計將超400億的今年最大IPO——中國建筑股份有限公司(下稱中建股份)通過發審委審核。

　　6月30日，融資額接近或超百億的光大證券、南車股份順利“過會”。

　　但不管是中建股份，還是之后的光大證券、南車股份，全都未能及時、順利進入發行程序。

　　按照過去兩年的審核、發行節奏，一般情況下，擬上市企業“過會”兩個星期后，就能拿到上市批文，開始安排路演、招股等一系列發行程序。

　　“但滬市上半年很明顯是只審不發�！北本┮晃毁Y深投行人士接受本報記者采訪時指出，面對A股上半年出現的持續疲弱，盡管管理層并沒有明確聲明要對大盤股融資采取限制措施，但“一切盡在不言中”。

　　該人士指出，“面對市場的突然反轉以及貨幣緊縮政策的不期而至，融資上百億的大盤股發行明顯受到了實質性影響�！�

　　對于大盤股IPO將短期改變市場供應面，影響大盤反彈高度和長度的擔憂一時間成為了各方反對大盤股發行的重要原因。

　　為何南車股份此次能夠頂住市場的壓力，先于中建股份率先啟動發行程序？

　　7月28日晚，上海一家大型券商投行高層告訴本報記者，從選擇南車股份率先啟動發行看，監管層目前對大盤股的發行依舊還比較謹慎。

　　“沒有依據審核順序首先放行融資金額將超過400億元的中建股份以及發行額超百億的光大證券，可能主要考慮的是南車股份盤子相對較小，一定程度上也算是為中建股份未來的發行探路�！�

　　該高層指出，目前奧運逐漸臨近，股市穩定是各方愿意看到的結果�！邦A期奧運期間，股指會相對穩定。大型IPO選擇這個時候出爐應該是一個比較好的選擇�！�

　　不過，本報記者從接近南車股份承銷團的人士處獲悉，南車股份之所以被選定在奧運前夕啟動IPO，主要是考慮該公司將要同時發行H股這一因素。

　　“因為A股發行后，A股發行價將成為H股發行價的一個參照�！痹撊耸拷榻B。

　　據南車股份發布的A股招股書，公司除發行A股外，同時將在香港市場發行不超過20億股H股，按照H股的招股價不得低于A股發行價計算，預計南車在H股市場將募集資金60億元左右。

　　本報記者獲悉，目前，南車股份在香港已經完成上市聆訊，并已經在新加坡和紐約進行預路演。

　　據介紹，由于“A+H”招股部分的H股定價參考A股，在A股未獲批的情況下，H股上市也被迫推遲。

　　根據發行安排，南車股份將于2008年7月28日至7月31日在北京、廣州、深圳和上海向詢價對象進行路演推介。8月4日至5日進行網下申購及繳款，8月5日進行網上申購及繳款，8月7日將發布定價公告。

　　7月28日晚間時分，中建股份一位高層接受記者采訪時表示，目前，該公司還沒有拿到上市批文。不過，他們正在密切關注滬市新股發行的動態，做好新股隨時發行的準備。

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