一、重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人交通銀行根據(jù)本基金合同的規(guī)定，已于2008年7月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本報(bào)告期為2008年4月1日起至6月30日止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　■

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（單位：元）

　　■

　　注：所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2、本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　3、基金合同生效以來(lái)基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率歷史走勢(shì)圖

　　■

　　本基金自基金合同生效至報(bào)告期末的基金份額凈值增長(zhǎng)率為478.18%。

　　注：1、基金合同中關(guān)于基金投資比例的約定：

　　（1）本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產(chǎn)總值的80％，本基金投資于國(guó)家債券的比例不低于本基金資產(chǎn)凈值的20％；

　�。�2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10％，本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券總和，不超過(guò)該證券的10%；

　�。�3）遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他比例限制。

　　因基金規(guī)�；蚴袌�(chǎng)劇烈變化導(dǎo)致投資組合不符合上述規(guī)定時(shí)，基金管理人應(yīng)在合理期限內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，以符合上述規(guī)定。法律法規(guī)另有規(guī)定時(shí)，從其規(guī)定。

　　本基金本報(bào)告期遵守上述投資比例規(guī)定進(jìn)行證券投資。

　　2、本基金基金合同未規(guī)定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　四、基金管理人報(bào)告

　　1、 基金經(jīng)理介紹

　　伍衛(wèi)先生， 1974年生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任香港康瑞投資有限公司經(jīng)理，廣發(fā)證券有限責(zé)任公司投資銀行部資深高級(jí)經(jīng)理、投資銀行銷(xiāo)售與客戶(hù)服務(wù)副總經(jīng)理，中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司投資經(jīng)理。2006年4月進(jìn)入易方達(dá)基金管理有限公司工作，曾任行業(yè)研究員、易方達(dá)積極成長(zhǎng)基金基金經(jīng)理。本報(bào)告期內(nèi)任研究部總經(jīng)理助理、科匯基金基金經(jīng)理。

　　2、 基金運(yùn)作合規(guī)性說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無(wú)損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、 基金經(jīng)理報(bào)告

　　（1）行情回顧及運(yùn)作分析

　　2008年二季度，市場(chǎng)延續(xù)了一季度的下跌走勢(shì)，繼續(xù)大幅度向下調(diào)整。上證指數(shù)由季初3500點(diǎn)左右的水平，經(jīng)過(guò)中段短暫反彈，于季度末收盤(pán)于2736點(diǎn)，跌幅超過(guò)20%，A股成為上半年全球表現(xiàn)最差的市場(chǎng)之一。美國(guó)的次貸危機(jī)效應(yīng)尚未消退，而油價(jià)及其他上游資源品價(jià)格的持續(xù)上漲，又導(dǎo)致了全球性的通貨膨脹。各國(guó)政府在擔(dān)心經(jīng)濟(jì)下滑的同時(shí)，也必須謹(jǐn)慎對(duì)待通脹的影響，因此不能再大幅提高流動(dòng)性刺激經(jīng)濟(jì)，加上我國(guó)本幣升值，外需形勢(shì)繼續(xù)惡化。今年國(guó)內(nèi)通脹的陰霾不散，央行連續(xù)采取加息和提高準(zhǔn)備金等緊縮手段，同時(shí)由于連續(xù)遭到雪災(zāi)、地震等自然災(zāi)害的影響， A股市場(chǎng)的調(diào)整預(yù)期濃厚，投資者對(duì)下半年和明年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)表示悲觀。銀行、地產(chǎn)、有色、鋼鐵等與國(guó)民經(jīng)濟(jì)高度相關(guān)的周期性行業(yè)跌幅居前。

　　在資產(chǎn)配置方面，我們對(duì)市場(chǎng)下跌的動(dòng)力估計(jì)不足，仍保持了中等偏高的倉(cāng)位，而出于估值的考慮，在季度中段大幅下跌之后，本基金也沒(méi)有再減持重倉(cāng)的銀行、地產(chǎn)、鋼鐵等周期類(lèi)股票。我們的判斷是，目前雖然處于充滿(mǎn)不確定性的周期，但周期類(lèi)股票仍有其內(nèi)在的價(jià)值。

　　（2）本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　截至報(bào)告期末，本基金份額凈值為1.3573元，本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)率為

　　-19.95%。

　�。�3）市場(chǎng)展望和投資策略

　　雖經(jīng)過(guò)前期大幅度下跌，我們?nèi)詫?duì)市場(chǎng)的中長(zhǎng)期發(fā)展表示樂(lè)觀，最重要的原因來(lái)源于估值的下降。低估值從來(lái)不是上漲的理由，卻是構(gòu)筑底部的條件。我們認(rèn)為，雖然國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)尚不明朗，但支持我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的條件仍在，優(yōu)秀A股上市公司的長(zhǎng)期增長(zhǎng)率值得期待，在目前的位置我們傾向于精選個(gè)股，立足長(zhǎng)期持有，并做好提高倉(cāng)位的準(zhǔn)備。

　　五、投資組合報(bào)告

　　1、本報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　2、本報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合

　　■

　　3、本報(bào)告期末市值占基金資產(chǎn)凈值前十名股票明細(xì)

　　■

　　4、本報(bào)告期末按券種分類(lèi)的債券投資組合

　　■

　　5、本報(bào)告期末市值占基金資產(chǎn)凈值前五名債券明細(xì)

　　■

　　本報(bào)告期末本基金僅持有以上3只債券。

　　6、報(bào)告附注

　�。�1）本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查的情況，報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開(kāi)譴責(zé)或處罰。

　�。�2）本基金投資的前十名股票沒(méi)有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)。

　　（3）其他資產(chǎn)：

　　■

　　（4）本報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　本報(bào)告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　�。�5）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有權(quán)證明細(xì)

　　■

　�。�6）報(bào)告期內(nèi)獲得的權(quán)證明細(xì)

　　本報(bào)告期內(nèi)本基金未獲得任何權(quán)證。

　�。�7）報(bào)告期末持有資產(chǎn)支持證券的情況

　　本報(bào)告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券。

　　六、公平交易專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明

　　1、 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　公司主要通過(guò)建立有紀(jì)律、規(guī)范化的投資研究和決策流程來(lái)確保公平對(duì)待不同投資組合，切實(shí)防范利益輸送。

　　公司樹(shù)立了研究導(dǎo)向的投資文化，強(qiáng)調(diào)投資應(yīng)以研究作為依據(jù)，不斷建立完善系統(tǒng)、科學(xué)的研究方法和流程，并認(rèn)真地推行實(shí)施。

　　公司規(guī)定了嚴(yán)格的投資權(quán)限管理制度、投資備選庫(kù)管理制度和集中交易制度等，基金經(jīng)理只能在既定的權(quán)限范圍內(nèi)、根據(jù)投資決策委員會(huì)的決議或指導(dǎo)意見(jiàn)進(jìn)行投資操作，超出其權(quán)限范圍的投資須報(bào)投資總監(jiān)或投資決策委員會(huì)審批；同時(shí)，基金經(jīng)理只能投資公司股票備選庫(kù)中的股票，金額比例超出一定范圍的還須是核心備選庫(kù)中的股票，而股票備選庫(kù)及核心備選庫(kù)的建立維護(hù)主要由研究部負(fù)責(zé)，并需要經(jīng)過(guò)投資研究聯(lián)席會(huì)的集體討論和表決通過(guò)，這樣就可對(duì)基金經(jīng)理形成相對(duì)的制約；此外，所有的投資指令必須通過(guò)集中交易室下達(dá)，集中交易室與投資部門(mén)相隔離，交易員要對(duì)投資指令的合規(guī)性、有效性及合理性進(jìn)行獨(dú)立審核，審核認(rèn)為無(wú)效的可以拒絕執(zhí)行，如發(fā)現(xiàn)任何異常交易還應(yīng)及時(shí)反饋報(bào)告，由此形成對(duì)投資合規(guī)有效性的又一重把關(guān)；在此基礎(chǔ)上，監(jiān)察部還將通過(guò)對(duì)投資組合各項(xiàng)合規(guī)性指標(biāo)的日常檢查提示，以及對(duì)投資、研究、交易等全流程的獨(dú)立的監(jiān)察稽核，督促落實(shí)上述制度措施，促進(jìn)投資運(yùn)作的規(guī)范性。

　　與此同時(shí)，公司還特別重視交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的公平交易措施，以“時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先”作為執(zhí)行指令的基本原則，啟用投資交易系統(tǒng)中的公平交易模塊，以確保公平對(duì)待各投資組合。

　　本報(bào)告期內(nèi)，上述公平交易制度總體執(zhí)行情況良好。

　　2、 本基金與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較

　　本基金與本公司旗下基金科翔投資風(fēng)格類(lèi)似，本報(bào)告期兩者的凈值增長(zhǎng)率分別為-19.95%和-13.47%。兩基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)大于5%差異的主要原因在于行業(yè)配置的不同。相關(guān)基金經(jīng)理在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中各行業(yè)景氣周期的判斷上有分歧，基金科匯與基金科翔相比保留了較多的銀行、地產(chǎn)行業(yè)股票的配置，而這部分股票在二季度產(chǎn)生了較大的相對(duì)負(fù)貢獻(xiàn)。

　　3、關(guān)于異常交易情況的說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。

　　七、基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金的情況

　　本基金管理人在本報(bào)告期末持有本基金74，192，899份，持有比例為9.27%，本報(bào)告期內(nèi)持有量未發(fā)生變化。

　　八、備查文件目錄

　　1. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于同意科匯、科訊、科翔證券投資基金上市、擴(kuò)募和續(xù)期的批復(fù)》（證監(jiān)基金字[2001]11 號(hào)文）；

　　2. 《科匯證券投資基金基金合同》；

　　3. 《科匯證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4. 基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　5. 基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

　　存放地點(diǎn)：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購(gòu)買(mǎi)復(fù)印件。

　　易方達(dá)基金管理有限公司

　　2008年7月21日

　　1、基金簡(jiǎn)稱(chēng)：

　　基金科匯

　　2、基金代碼

　　184712

　　3、基金運(yùn)作方式：

　　契約型封閉式

　　4、基金合同生效日：

　　2001年5月25日

　　5、報(bào)告期末基金份額總額：

　　8億份

　　6、投資目標(biāo)和策略：

　　通過(guò)創(chuàng)建投資組合等措施減少和分散投資風(fēng)險(xiǎn)，確保基金資產(chǎn)的安全并謀求基金長(zhǎng)期資本增值。本基金主要追求資本的長(zhǎng)期增值，通過(guò)投資于景氣狀況較好或處于上升期產(chǎn)業(yè)中的股票，力爭(zhēng)在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，能取得較高的資本增長(zhǎng)率。

　　7、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：

　　無(wú)

　　8、風(fēng)險(xiǎn)收益特征：

　　無(wú)

　　9、基金管理人：

　　易方達(dá)基金管理有限公司

　　10、基金托管人：

　　交通銀行股份有限公司

　　1.本期利潤(rùn)

　　-409，078，013.83

　　2.本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　-109，805，381.07

　　3.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)

　　-0.5113

　　4.期末基金資產(chǎn)凈值

　　1，085，804，751.32

　　5.期末基金份額凈值

　　1.3573

　　階段

　　凈值增長(zhǎng)率①

　　凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　�、�-③

　�、�-④

　　過(guò)去3個(gè)月

　　-19.95%

　　6.56%

　　－

　�。�

　�。�

　　－

　　項(xiàng)目名稱(chēng)

　　金額（元）

　　占基金資產(chǎn)總值比例

　　股票

　　752，203，188.57

　　68.24%

　　債券

　　239，645，000.00

　　21.74%

　　權(quán)證

　　12，900，000.00

　　1.17%

　　銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)

　　90，757，422.70

　　8.23%

　　應(yīng)收證券清算款

　　0.00

　　0.00%

　　其他資產(chǎn)

　　6，836，699.02

　　0.62%

　　總計(jì)

　　1，102，342，310.29

　　100.00%

　　行業(yè)類(lèi)別

　　市值(元)

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　326，815.28

　　0.03%

　　B 采掘業(yè)

　　31，627，469.80

　　2.91%

　　C 制造業(yè)

　　249，109，964.93

　　22.94%

　　C0 食品、飲料

　　14，440，792.80

　　1.32%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　16，342，097.78

　　1.51%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　0.00

　　0.00%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　17，273，973.88

　　1.59%

　　C5 電子

　　0.00

　　0.00%

　　C6 金屬、非金屬

　　66，588，579.16

　　6.13%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　113，856，484.96

　　10.49%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　11，609，518.32

　　1.07%

　　C99 其他制造業(yè)

　　8，998，518.03

　　0.83%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　E 建筑業(yè)

　　9，073，190.88

　　0.84%

　　F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　23，388，730.58

　　2.15%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　105，494，910.00

　　9.72%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　183，005，947.84

　　16.85%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　135，564，159.26

　　12.49%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　14，612，000.00

　　1.35%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　M 綜合類(lèi)

　　0.00

　　0.00%

　　合計(jì)

　　752，203，188.57

　　69.28%

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票名稱(chēng)

　　數(shù)量

　　市值(元)

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　600000

　　浦發(fā)銀行

　　4，160，000

　　91，520，000.00

　　8.43%

　　2

　　600325

　　華發(fā)股份

　　6，595，000

　　70，104，850.00

　　6.46%

　　3

　　002024

　　蘇寧電器

　　1，420，700

　　58，674，910.00

　　5.40%

　　4

　　600089

　　特變電工

　　3，820，294

　　57，151，598.24

　　5.26%

　　5

　　000001

　　深發(fā)展A

　　2，500，000

　　48，325，000.00

　　4.45%

　　6

　　600058

　　五礦發(fā)展

　　2，000，000

　　46，820，000.00

　　4.31%

　　7

　　601398

　　工商銀行

　　8，701，804

　　43，160，947.84

　　3.98%

　　8

　　600005

　　武鋼股份

　　4，000，000

　　39，040，000.00

　　3.60%

　　9

　　000651

　　格力電器

　　975，000

　　30，517，500.00

　　2.81%

　　10

　　600808

　　馬鋼股份

　　4，999，359

　　26，696，577.06

　　2.46%

　　序號(hào)

　　債券品種

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　國(guó)債

　　0.00

　　0.00%

　　2

　　金 融 債

　　0.00

　　0.00%

　　3

　　央行票據(jù)

　　239，645，000.00

　　22.07%

　　4

　　企 業(yè) 債

　　0.00

　　0.00%

　　5

　　可 轉(zhuǎn) 債

　　0.00

　　0.00%

　　合計(jì)

　　239，645，000.00

　　22.07%

　　序號(hào)

　　債券名稱(chēng)

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　08央行票據(jù)62

　　159，712，000.00

　　14.71%

　　2

　　08央行票據(jù)17

　　49，975，000.00

　　4.60%

　　3

　　08央行票據(jù)47

　　29，958，000.00

　　2.76%

　　名稱(chēng)

　　金額（元）

　　存出保證金

　　1，320，698.15

　　應(yīng)收股利

　　0.00

　　應(yīng)收利息

　　1，761，955.52

　　待攤費(fèi)用

　　3，754，045.35

　　其他應(yīng)收款

　　0.00

　　合計(jì)

　　6，836，699.02

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證名稱(chēng)

　　數(shù)量（份）

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　580013

　　武鋼CWB1

　　3，000，000

　　12，900，000.00

　　1.19%

　　合計(jì)

　　3，000，000

　　12，900，000.00

　　1.19%

　　科匯證券投資基金

　　2008年第二季度報(bào)告