|
鵬華普天系列開放式證券投資基金2008年第二季度報告http://www.sina.com.cn 2008年07月21日 02:40 中國證券網-上海證券報
鵬華普天系列開放式證券投資基金 2008年第二季度報告 一、重要提示 鵬華普天系列開放式證券投資基金（以下簡稱本基金）基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期中的財務資料未經審計。 二、鵬華普天收益證券投資基金 （一）基金產品概況 1、基金簡稱：普天收益基金 2、基金運作方式：契約型開放式 3、基金合同生效日：2003年7月12日 4、報告期末基金份額總額：3，173，590，227.19份 5、投資目標：本基金以分享中國經濟成長和資本長期穩健增值為宗旨，主要投資于連續現金分紅股票及債券，通過組合投資，在充分控制風險的前提下實現基金財產的長期穩定增值。 6、投資策略： （1）債券投資方法：本基金債券投資的目的是降低組合總體波動性從而改善組合風險構成。在債券的投資上，采取積極主動的投資策略，不對持續期作限制。持續期、期限結構、類屬配置以及個券選擇的動態調整都將是我們獲得超額收益的重要來源。 （2）股票投資方法：本基金主要采用積極管理的投資方式。以鵬華股票池中連續兩年分紅股票以及三年內有兩年分紅記錄的公司作為投資對象，適當集中投資。所有重點投資股票必須經過基金經理/研究員的調研，就企業經營、融資計劃、分紅能力、絕對價值、相對價值給出全面評估報告。 7、業績比較基準：“中信綜合指數漲跌幅*70%＋中信標普國債指數漲跌幅*25%＋金融同業存款利率*5%”。 8、風險收益特征：本基金屬平衡型證券投資基金，為證券投資基金中的中等風險品種。長期平均的風險和預期收益低于成長型基金，高于指數型基金、純債券基金和國債。 9、基金管理人名稱：鵬華基金管理有限公司 10、基金托管人名稱：交通銀行股份有限公司 （二）主要財務指標及基金凈值表現（未經審計） 1、 主要財務指標 單位：人民幣元 ■ 提示：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、基金轉換費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 2、基金凈值表現 （1）本基金本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的比較列表 ■ 注：業績比較基準=中信綜合指數漲跌幅*70%＋中信標普國債指數漲跌幅*25%＋金融同業存款利率*5%。 （2）本基金自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較的走勢圖 ■ （三）管理人報告 1、基金經理簡歷 林宇坤先生，博士，4年證券從業經驗。自2007年8月起至今擔任普天收益證券投資基金基金經理。曾在華西證券有限公司投資研究總部任研究員，先后從事行業分析、宏觀策略研究等工作；2005年9月加盟鵬華基金管理有限公司從事宏觀與策略研究工作，2006年8月起擔任鵬華中國50開放式證券投資基金、普惠證券投資基金基金經理助理。林宇坤先生具備基金從業資格。 本報告期內本基金基金經理未發生變動。 2、基金運作遵規守信情況說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等相關法律法規的規定及基金合同、招募說明書等基金法律文件的約定，本著“誠實信用、勤勉盡責，取信于市場、取信于投資者”的原則管理和運用基金財產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，忠實履行基金管理職責。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。 3、本報告期內基金業績表現和投資策略 二季度A股市場繼續走弱，跌幅較大。本基金由于倉位較高，而且在金融地產板塊配置較重，基金凈值表現不如人意。 國際經濟在高油價沖擊下，通脹高漲，各國央行重拾貨幣緊縮政策，中下游企業盈利惡化，全球股市都走弱。中國經濟正處于重工業化和城鎮化階段，受原油和鐵礦石價格高漲的沖擊更大，伴隨食品價格的大幅上漲，我國通脹水平也高位運行，從而導致從緊的貨幣政策，流動性收緊下，市場資金持續流出市場，A股估值水平也持續下降。目前滬深300指數對應的08年動態市盈率水平在15倍左右，已經與美國接軌，部分股票的長期投資價值非常明顯，但是均衡的估值水平，取決于以大小非為代表的產業資本的定價。 未來股市如果要重新走牛，一個必要的條件是央行的貨幣緊縮政策轉變，這才能帶來股市流動性的恢復，其前提是國內通脹水平顯著回落、國家更加關注經濟增長的水平與就業，目前央行受到高通脹和熱錢加速流入的制約。 在投資策略上，我們看好上游和下游的龍頭企業，精選長期投資價值突出的個股謹慎投資，同時合理調整倉位。我們期望經過我們的努力，為持有人彌補損失，爭取好的業績表現。 4、公平交易執行情況、業績比較及異常交易行為說明 本報告期內： （1） 本基金管理人旗下基金嚴格按照公平交易法規及公司相關制度的規定執行了公平交易，未發生違反公平交易規定的行為。 （2） 本基金管理人旗下共有11只公募基金，除鵬華貨幣市場基金、普天債券基金、豐收債券基金(基金合同生效未滿兩個月)三只固定收益類基金外，其余八只基金分別為封閉式基金、股票型基金和混合型基金，其相互間投資風格不存在相同或類似的情況。除三只固定收益類基金外的八只基金最近三個月收益率相互間最大的差異為6.76％，分析其差異原因，本基金管理人認為，主要因本報告期間市場波動幅度較大，系統性風險凸顯，各基金的倉位控制是決定不同基金之間業績差異的主要因素。 （3）本基金未發生任何違法違規并對基金財產造成損失的異常交易行為。 （四）投資組合報告（未經審計） 1、本報告期末基金資產組合情況 ■ 2、本報告期末按行業分類的股票投資組合 ■ 3、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ 4、本報告期末按券種分類債券投資組合 ■ 5、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ 6、投資組合報告附注 （1）報告期內本基金投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的、或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的股票。 （2）報告期內本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。 （3）其他資產構成 ■ （4）本報告期末本基金沒有持有處于轉股期的可轉換債券，也沒有投資資產支持證券、分離交易可轉債。 7、本基金權證投資情況及本報告期末本基金持有權證情況 ■ 本基金投資、持有權證的金額、比例等符合相關法律法規及中國證監會的相關規定。 （五）開放式基金份額變動 ■ 三、鵬華普天債券投資基金 （一）基金產品概況 1、基金簡稱：普天債券基金 2、基金運作方式：契約型開放式 3、基金合同生效日：2003年7月12日 4、報告期末基金份額總額：A類：329，979，756.79份 B類：314，142，455.46份 5、投資目標：普天債券基金以分享中國經濟成長和資本長期穩定增值為宗旨，主要投資于債券及新股配售和增發，在充分控制風險的前提下實現基金資產的長期穩定增值。 6、投資策略：債券管理的風險因素依據其對超額收益的貢獻大小依次分為久期、期限結構、類屬配置和個券選擇，我們針對每一類別的風險因素設計相應的管理方法即形成投資策略，依次為久期配置策略、期限結構策略、類屬配置策略和個券選擇策略。 7、業績比較基準：“中信國債指數漲幅×90%＋金融同業存款利率×10％”。 8 、風險收益特征：本基金屬于證券投資基金中的低風險品種，其長期平均的風險和預期收益低于股票型基金，高于貨幣市場基金。 9、基金管理人名稱：鵬華基金管理有限公司 10、基金托管人名稱：交通銀行股份有限公司 （二）主要財務指標及基金凈值表現（未經審計） 1、主要財務指標 單位：人民幣元 ■ 提示：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、基金轉換費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 2、基金凈值表現 （1）本基金本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的比較列表 ■ ■ 注：業績比較基準=中信標普國債指數漲跌幅*90%＋金融同業存款利率*10%。 （2）本基金自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較的走勢圖 ■ ■ （三）管理人報告 1、基金經理簡歷 陽先偉先生，碩士，6年證券從業經驗，自2006年12月起至今擔任普天債券基金經理。先后在民生證券、國海證券等機構從事債券研究及投資組合管理工作，歷任研究員、高級經理等職。2004年9月加盟鵬華基金管理有限公司，從事債券及宏觀研究工作，2006年1月任普天債券投資基金基金經理助理，2008年5月開始兼任鵬華豐收債券型證券投資基金基金經理。陽先偉先生具備基金從業資格。 本報告期內本基金基金經理未發生變動。 2、基金運作的遵規守信情況說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等相關法律法規的規定及基金合同、招募說明書等基金法律文件的約定，本著“誠實信用、勤勉盡責，取信于市場、取信于投資者”的原則管理和運用基金財產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，忠實履行基金管理職責。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。 3、本報告期內基金業績表現和投資策略 2008年二季度的債券市場再度回調。在短期收益率基本穩定的同時，中長期收益率明顯上移，接近去年四季度水平。由于石油價格高企以及全球范圍內通脹預期加劇，貨幣政策持續緊縮，升息預期愈演愈烈，市場整體上缺乏做多氛圍；但另一方面，經濟減速的預期仍然未變，且信貸擴張受到政策抑制，導致銀行間資金整體上仍比較充足。在正反兩方面因素的作用下，債市呈現寬幅波動的趨勢，但長期債下跌明顯。與上季度末相比，交易所國債指數在二季度微漲0.27％。 二季度普天債券A份額凈值增長率為1.08％；普天債券B份額凈值增長率為0.91％。本基金在二季度仍然維持較短久期；鑒于股票一級市場表現較為低迷，降低了參與新股申購的程度和范圍。由于今年上半以來新股發行放緩、新股上市漲幅降低等因素，今年債券基金收益率有所降低。 中長期來看，中國以及其它主要經濟體走向調整周期已是十分明顯；但近期宏觀方面也出現了一些新情況，主要是全球范圍內通脹壓力較大，能源和原材料價格可能進一步上漲，形成價格傳導的壓力。在當前背景下，貨幣政策處于保增長與防通脹的兩難選擇之間，可操作的空間不大。我們認為未來貨幣緊縮或升息的空間十分有限；人民幣升值雖有利于消除諸多經濟的不平衡，但也受到諸多因素制約，有賴管理層的決斷。 展望2008年下半年，我們認為在經濟減速和通脹壓力兩方面因素同時存在的條件下，債券市場將維持窄幅盤整的走勢；如果國外發生較大的經濟金融動蕩，或人民幣大幅升值，則債市可能出現一定機會。 債券投資方面，在久期配置上，我們將保持現有較短久期，嚴格控制風險，相機決策；在類屬配置上，將以銀行間中央銀行票據、金融債等為主、適當參與交易所短期品種。同時，我們將有選擇地參與新股申購，爭取無風險收益，保持基金份額凈值平穩增長。 4、公平交易執行情況、業績比較及異常交易行為說明 本報告期內： （1） 本基金管理人旗下基金嚴格按照公平交易法規及公司相關制度的規定執行了公平交易，未發生違反公平交易規定的行為。 （2） 本基金管理人旗下共有11只公募基金，除鵬華貨幣市場基金、普天債券基金、豐收債券基金(基金合同生效未滿兩個月)三只固定收益類基金外，其余八只基金分別為封閉式基金、股票型基金和混合型基金，其相互間投資風格不存在相同或類似的情況。除三只固定收益類基金外的八只基金最近三個月收益率相互間最大的差異為6.76％，分析其差異原因，本基金管理人認為，主要因本報告期間市場波動幅度較大，系統性風險凸顯，各基金的倉位控制是決定不同基金之間業績差異的主要因素。 （3）本基金未發生任何違法違規并對基金財產造成損失的異常交易行為。 （四）投資組合報告（未經審計） 1、本報告期末基金資產組合情況 ■ 2、 本報告期末按行業分類的股票投資組合 ■ 3、 本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ 4、本報告期末按券種分類的債券投資組合 ■ 5、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ 6、投資組合報告附注 （1）報告期內本基金投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的、或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的股票。 （2）報告期內本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。 （3）其他資產構成 ■ （4）本報告期末本基金沒有持有處于轉股期的可轉換債券，也沒有投資資產支持證券。 7、本基金權證投資情況及本報告期末本基金持有權證情況 ■ 本基金投資、持有權證的金額、比例等符合相關法律法規及中國證監會的相關規定。 （五）開放式基金份額變動 ■ 四、備查文件目錄 （一）《鵬華普天系列開放式證券投資基金基金合同》； （二）《鵬華普天系列開放式證券投資基金托管協議》； （三）鵬華普天系列開放式證券投資基金二00八年第二季度報告（原文）。 存放地點：深圳市福田區福華三路168號深圳國際商會中心第43層鵬華基金管理有限公司。 查閱方式：投資者可在基金管理人營業時間內免費查閱，也可按工本費購買復印件，或通過本基金管理人網站（http：//www.phfund.com.cn）查閱。 投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人鵬華基金管理有限公司，本公司已開通客戶服務系統，咨詢電話：4006788999。 鵬華基金管理有限公司 2008年7月21日 1 本期利潤 -629，578，123.10 2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 -476，010，632.59 3 加權平均基金份額本期利潤 -0.1953 4 期末基金資產凈值 2，007，776，768.25 5 期末基金份額凈值 0.633 凈值增長率1 凈值增長率標準差2 業績比較基準 收益率3 業績比較基準收益率標準差4 1-3 2-4 過去三個月 -23.55% 2.57% -19.02% 2.33% -4.53% 0.24% 序號 資產品種 金額(元) 金額占基金總資產比例（%） 1 股票 1，412，833，789.36 69.96 2 債券 538，004，840.80 26.64 3 權證 654，240.00 0.03 4 銀行存款及清算備付金 51，433，527.62 2.55 5 其他資產 16，513，800.25 0.82 合計 2，019，440，198.03 100.00 序號 行業 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%) 1 A 農、林、牧、漁業 13，159，770.92 0.65 2 B 采掘業 182，288，570.71 9.08 3 C 制造業 513，911，096.88 25.60 其中: C0 食品、飲料 58，046，311.70 2.89 C1 紡織、服裝、皮毛 5，217，084.51 0.26 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造紙、印刷 22，914，515.11 1.14 C4 石油、化學、塑膠、塑料 116，387，561.68 5.80 C5 電子 18，233，010.50 0.91 C6 金屬、非金屬 79，745，365.33 3.97 C7 機械、設備、儀表 34，092，056.35 1.70 C8 醫藥、生物制品 176，387，308.03 8.79 C99 其他制造業 2，887，883.67 0.14 4 D 電力、煤氣及水的生產和供應業 12，372，407.57 0.62 5 E 建筑業 12，605，767.20 0.63 6 F 交通運輸、倉儲業 33，474，660.08 1.67 7 G 信息技術業 2，670，000.00 0.13 8 H 批發和零售貿易 99，962，867.50 4.98 9 I 金融、保險業 369，140，592.47 18.38 10 J 房地產業 132，506，778.03 6.60 11 K 社會服務業 40，741，278.00 2.03 12 L 傳播與文化產業 0.00 0.00 13 M 綜合類 0.00 0.00 合計 1，412，833，789.36 70.37 序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例(％) 1 600216 4，190，007 86，775，044.97 4.32 2 600036 3，448，987 80，775，275.54 4.02 3 002001 新 和 成 1，690，768 66，582，443.84 3.32 4 600000 2，639，382 58，066，404.00 2.89 5 600519 418，865 58，046，311.70 2.89 6 601169 3，913，061 53，804，588.75 2.68 7 600693 東百集團 3，707，442 50，940，253.08 2.54 8 000002 萬 科Ａ 5，553，968 50，041，251.68 2.49 9 600196 復星醫藥 4，125，542 49，877，802.78 2.48 10 002024 蘇寧電器 1，175，085 48，531，010.50 2.42 序號 債券品種 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%) 1 國債 93，558，840.80 4.66 2 金融債 444，446，000.00 22.14 3 企業債 0.00 0.00 4 可轉換債券 0.00 0.00 合計 538，004，840.80 26.80 序號 債券名稱 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%) 1 07央票92 197，360，000.00 9.83 2 07國開17 119，880，000.00 5.97 3 08央票47 49，930，000.00 2.49 4 21國債⒂ 47，976，000.00 2.39 5 02國債⑽ 45，582，840.80 2.27 其他資產明細 金額（元） 交易保證金 1，717，064.01 應收利息 13，873，436.77 應收申購款 923，299.47 合計 16，513，800.25 權證 名稱 本報告期買入權證金額 （元） 本報告期獲配權證數量（股） 本報告期獲配權證成本（元） 本報告期獲配權證市值（元） 報告期末持有權證市值（元） 報告期末權證市值占基金資產凈值比例（%） 贛粵CWB1 0.00 0.00 0.00 0.00 654，240.00 0.03 合計 0.00 0.00 0.00 0.00 654，240.00 0.03 項目 份額（份） 本報告期期初基金份額總額 3，262，812，576.36 本報告期期末基金份額總額 3，173，590，227.19 本報告期間基金總申購份額 82，288，967.02 本報告期間基金總贖回份額 171，511，316.19 1 本期利潤--A類 3，006，798.91 本期利潤--B類 2，371，551.63 2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額--A類 2，634，431.60 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額--B類 2，199，976.29 3 加權平均基金份額本期利潤--A類 0.0113 加權平均基金份額本期利潤--B類 0.0078 4 期末基金資產凈值--A類 370，632，683.47 期末基金資產凈值--B類 346，417，311.74 5 期末基金份額凈值--A類 1.123 期末基金份額凈值--B類 1.103 A類 凈值增長率1 凈值增長率標準差2 業績比較基準收益率3 業績比較基準收益率標準差4 1-3 2-4 過去三個月 1.08% 0.08% 0.27% 0.05% 0.81% 0.03% B類 凈值增長率1 凈值增長率標準差2 業績比較基準收益率3 業績比較基準收益率標準差4 1-3 2-4 過去三個月 0.91% 0.08% 0.27% 0.05% 0.64% 0.03% 序號 資產品種 金額(元) 金額占基金總資產 比例（%） 1 股票 10，949，420.31 1.51 2 債券 650，104，682.60 89.96 3 權證 0.00 0.00 4 銀行存款及清算備付金 14，440，386.64 2.00 5 其他資產 47，184，872.07 6.53 合計 722，679，361.62 100.00 序號 行業 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%) 1 A 農、林、牧、漁業 326，815.28 0.05 2 B 采掘業 3，609，907.96 0.50 3 C 制造業 4，133，592.03 0.56 其中： C0 食品、飲料 0.00 0.00 C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 605，526.06 0.08 C3 造紙、印刷 240，669.26 0.03 C4 石油、化學、塑膠、塑料 1，182，163.23 0.16 C5 電子 864，361.20 0.12 C6 金屬、非金屬 0.00 0.00 C7 機械、設備、儀表 197，470.97 0.03 C8 醫藥、生物制品 815，945.41 0.11 C99 其他制造業 227，455.90 0.03 4 D 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00 5 E 建筑業 0.00 0.00 6 F 交通運輸、倉儲業 0.00 0.00 7 G 信息技術業 1，261，844.00 0.18 8 H 批發和零售貿易 583，571.00 0.08 9 I 金融、保險業 0.00 0.00 10 J 房地產業 864，422.72 0.13 11 K 社會服務業 169，267.32 0.03 12 L 傳播與文化產業 0.00 0.00 13 M 綜合類 0.00 0.00 合計 10，949，420.31 1.53 序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例(％) 1 601958 金鉬股份 212，098 3，609，907.96 0.50 2 002244 55，129 864，422.72 0.12 3 002254 30，635 839，705.35 0.12 4 002252 27，141 674，996.67 0.09 5 002241 24，635 661，203.40 0.09 6 002240 49，674 605，526.06 0.08 7 002251 步 步 高 12，020 583，571.00 0.08 8 002230 17，585 529，132.65 0.07 9 002234 16，147 326，815.28 0.05 10 002246 37，754 310，337.88 0.04 序號 債券品種 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%) 1 國債 26，856，937.10 3.75 2 金融債 563，253，000.00 78.55 3 企業債 58，311，612.90 8.13 4 可轉換債券 1，683，132.60 0.23 合計 650，104，682.60 90.66 序號 債券名稱 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%) 1 05農發08 99，980，000.00 13.94 2 07央票127 76，968，000.00 10.73 3 08央票13 67，270，000.00 9.38 4 08央票16 48，045，000.00 6.70 5 08央票28 48，040，000.00 6.70 08央票52 48，040，000.00 6.70 其他資產明細 金額（元） 交易保證金 351，282.05 應收證券清算款 34，818，080.00 應收利息 10，398，107.77 應收申購款 1，617，402.25 合計 47，184，872.07 權證 名稱 本報告期買入權證金額 （元） 本報告期獲配權證數量（股） 本報告期獲配權證成本（元） 本報告期獲配權證市值（元） 報告期末持有權證市值（元） 報告期末權證市值占基金資產凈值比例（%） 國電CWB1 0.00 273，920 641，678.72 640，698.88 0.00 0.00 合計 0.00 273，920 641，678.72 640，698.88 0.00 0.00 項目 A類份額（份） B類份額（份） 本報告期期初基金份額總額 252，178，754.42 286，575，791.66 本報告期期末基金份額總額 329，979，756.79 314，142，455.46 本報告期間基金總申購份額 273，696，868.78 481，814，572.92 本報告期間基金總贖回份額 195，895，866.41 454，247，909.12
【 新浪財經吧 】
不支持Flash
|