一、重要提示

　　中信現金優勢貨幣市場基金管理人—中信基金管理有限責任公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人招商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月11日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　按照中國證監會《證券投資基金信息披露內容與格式準則第4號——季度報告的內容與格式》第五條“基金季度報告中的財務資料無須審計，但中國證監會或證券交易所另有規定的除外”的規定，本基金本季度報告的財務資料未經審計。

　　中信基金管理有限責任公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　基金全稱：中信現金優勢貨幣市場證券投資基金

　　基金簡稱：中信現金優勢貨幣市場基金

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年4月20日

　　報告期末基金份額總額：376，546，024.44份

　　投資目標：在保持安全性、高流動性的前提下獲得高于投資基準的回報。

　　投資策略：結合貨幣市場利率的預測與現金需求安排，采取現金流管理策略進行貨幣市場工具投資，以便在保證基金財產的安全性和流動性的基礎上，獲得較高的收益。

　　業績比較基準：本基金以中國人民銀行公布的一年期定期存款的稅后收益率作為業績比較基準。

　　風險收益特征：基金投資于貨幣市場工具，屬于低風險品種。

　　基金管理人：中信基金管理有限責任公司

　　基金托管人：招商銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標

　　■

　　（二）基金凈值表現

　　1.中信現金優勢貨幣市場基金本報告期收益率與同期業績比較基準收益率比較：

　　■

　　注：本基金收益分配按日結轉份額

　　中信現金優勢貨幣基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比

　　■

　　四、管理人報告

　　(一)基金經理小組成員介紹

　　李廣云先生，中央財經大學經濟學學士，英國華威大學商學院理科碩士。曾在平安保險，招商證券工作，負責投資組合管理，量化研究業務，有8年金融從業經歷。2003年加入中信基金管理公司投資部，進行債券投資及研究，任中信現金優勢貨幣市場基金基金經理助理，2007年7月12日任中信現金優勢貨幣市場基金基金經理。

　　(二)基金運作合規性說明

　　基金管理人在本報告期內，嚴格遵守《基金法》、《貨幣市場基金管理暫行辦法》及其他有關法律法規和基金合同的規定，克盡職守、勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，不存在違法、違規行為及違反基金合同的行為。

　　(三)公平交易專項說明

　　1、公平交易制度的執行情況

　　報告期內，本基金管理人進一步完善了公平交易制度，確保不同基金在買賣同一證券時，按照時間優先，比例分配的原則在各基金間公平分配交易量。公司交易系統中設置了公平交易模塊，不同基金同向買賣同一證券完全通過系統進行比例分配，實現公平交易。

　　2、本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

　　按照中信現金優勢基金的基金合同，中信現金優勢基金屬于貨幣型基金，其投資方向及投資風格與其它基金有較大的差異。目前，中信基金旗下基金沒有與本基金風格相同的基金。

　　3、異常交易行為的專項說明

　　報告期內，未發生異常交易行為。

　　(四) 報告期貨幣市場及基金投資運作回顧

　　1、貨幣市場回顧

　　今年二季度公布的宏觀數據顯示，中國的經濟仍保持快速增長。居民消費物價指數在創出歷史新高后雖有所沒落，但仍維持高位，需要注意的是這種通脹水平還是在政府對包括油，電等多項消費品價格進行嚴格控制的前提下實現的。

　　在通脹壓力維持，熱錢持續沖擊的影響下，央行繼續動用數量手段，通過收縮市場流動性壓制通脹和信貸擴張，對于物價水平的持續高企仍未采取價格手段進行調控。這從一個側面反映了央行對通脹根源的判斷，即通脹不是單純的國內利率水平過低所引發，而是全球性流動性過剩所導致。因此緊縮流動性能在一定程度上緩解通脹壓力，而升息卻可能吸引更多的熱錢，反而增加通脹壓力。

　　二季度貨幣市場一級招標情況與前期完全保持一致，二級市場則隨市場流動性的需求變化小幅波動。

　　圖1：1年期，3個月期央票發行利率

　　■

　　數據來源：北方之星，中信基金整理

　　2007年跨市場短期回購套利空間巨大，但這種套利空間已經蕩然無存，并出現了相反的狀況，銀行間市場的短期資金成本經常性的高出交易所市場。這種情況也正反映了股票市場低迷，交易所觀望資金充裕；而銀行間市場在數次收縮流動性后，資金狀況反而略顯緊張。

　　圖2：銀行間與交易所短期回購水平

　　■

　　數據來源：北方之星，中信基金整理

　　2、投資運作回顧

　　一季度貨幣市場在資金推動下走出一波小行情，在二季度則表現平穩。跨市場間套利機會不復存在，各品種利差基本穩定。

　　由于暫停申購，基金投資以債券持有為主，前期持有的短期融資券繼續為持有人帶來較好的投資收益。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合

　　■

　　注：銀行存款和清算備付金合計中無定期存款。

　　（二）報告期債券回購融資情況

　　■

　　(三)基金投資組合平均剩余期限

　　1、投資組合平均剩余期限基本情況

　　■

　　2、期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　■

　　(四)報告期末債券投資組合

　　1、期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　2、基金投資前十名債券明細

　　■

　　（五）“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離

　　■

　　（六）投資組合報告附注

　　1、本基金的計價方法

　　債券（包括票據）采用攤余成本法進行估值，即估值對象以買入成本列示，按票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余期限內按實際利率法進行攤銷，每日計提收益。本基金不采用市場利率和上市交易的債券和票據的市價計算基金資產凈值。債券回購按成本法估值。基金持有的銀行存款以本金列示，按商定利率逐日計提利息。

　　本基金通過每日分紅使基金份額資產凈值維持在1.0000元。

　　2、本報告期內，本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存續期超過

　　397天的浮動利率債券的攤余成本超過報告期末基金資產凈值的20％的情況。

　　3、本報告期內需說明證券投資決策程序

　　（1）投資管理組織結構

　　基金管理人投資管理隊伍強調結構化和專業化，實行投資管理委員會指導

　　下的基金經理小組負責制。

　　（2）投資管理程序

　　研究部和投資部通過國內外宏觀經濟分析、央行公開市場操作以及市場資金

　　面等因素就貨幣市場利率進行預測，并向投資管理委員會提交投資策略報告，為本基金的投資管理提供決策依據。

　　投資管理委員會定期召開會議，并依據產品說明和研究結果確定各類資產配置。如遇重大事項，投資管理委員會及時召開臨時會議做出決策。

　　基金經理小組根據投資管理委員會的決議，參考上述報告，并結合自身對貨幣市場的分析判斷，形成基金投資計劃并向交易部下達交易指令。

　　交易部依據指令制定交易策略，進行具體品種的交易。

　　研究部對投資組合進行事前、事中和事后的風險監控，并提出調整建議，報監察部、投資部和投資管理委員會。

　　4、其他資產的構成

　　■

　　六、開放式基金份額變動

　　■

　　七、備查文件目錄及查閱方式

　　(一)備查文件目錄：

　　1、《中信現金優勢貨幣市場基金基金合同》

　　2、《中信現金優勢貨幣市場基金招募說明書》

　　3、報告期內中信現金優勢貨幣市場基金在指定報刊上披露的各項公告的原稿

　　(二)查閱地點：

　　基金管理人辦公地址：北京市朝陽區裕民路12號中國國際科技會展中心A座8層 中信基金管理有限責任公司

　　基金托管人地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈 招商銀行股份有限公司

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢基金管理人中信基金管理有限責任公司。

　　客戶服務中心電話：010-82251898

　　基金管理人網址：funds.ecitic.com

　　基金管理人：中信基金管理有限責任公司

　　2008年7月21日

　　序號

　　主要財務指標

　　2008年4月1日

　　至2008年6月30日

　　1

　　本期利潤

　　5，241，984.30

　　2

　　其中：本期公允價值變動損益

　　0.00

　　3

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　5，241，984.30

　　4

　　期末基金資產凈值

　　376，546，024.44

　　5

　　期末基金份額

　　376，546，024.44

　　6

　　加權平均份額本期利潤

　　0.0129

　　7

　　本期凈值收益率

　　1.2774%

　　8

　　累計凈值收益率

　　9.4404%

　　階 段

　　收益率

　　①

　　凈值收益率標準差

　　②

　　業績比較基準收益率

　　③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①-③

　　②-④

　　本報告期

　　1.2774%

　　0.0149%

　　0.9942%

　　0.0000%

　　0.2832%

　　0.0149%

　　資產組合

　　金額（單位：人民幣元）

　　占基金總資產比例(%)

　　債券投資

　　270，214，313.98

　　71.69

　　買入返售證券

　　其中：買斷式回購的買入返售證券

　　69，300，223.95

　　0.00

　　18.39

　　0.00

　　銀行存款和清算備付金合計

　　32，144，759.28

　　8.53

　　其他資產

　　5，252，523.32

　　1.39

　　合計

　　376，911，820.53

　　100.00

　　序號

　　項目

　　金額(單位：人民幣元)

　　占基金資產凈值的比例(%)

　　1

　　報告期內債券回購融資余額

　　602，458，279.52

　　1.57

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　354，959，052.77

　　0.96

　　2

　　報告期末債券回購融資余額

　　0.00

　　0.00

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　0.00

　　0.00

　　項目

　　天數

　　報告期末投資組合平均剩余期限

　　94

　　報告期內投資組合平均剩余期限最高值

　　175

　　報告期內投資組合平均剩余期限最低值

　　94

　　序號

　　平均剩余期限

　　各期限資產占

　　基金資產凈值的比例（％）

　　各期限負債占

　　基金資產凈值的比例（％）

　　1

　　30天以內

　　26.94

　　0.00

　　2

　　30天(含)—60天

　　10.62

　　0.00

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　10.62

　　0.00

　　3

　　60天(含)—90天

　　15.86

　　0.00

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　7.85

　　0.00

　　4

　　90天(含)—180天

　　31.91

　　0.00

　　5

　　180天(含) —397天(含)

　　13.37

　　0.00

　　合 計

　　98.70

　　0.00

　　序 號

　　債券品種

　　成本(單位：人民幣元)

　　占基金資產凈值的比例（％）

　　1

　　國家債券

　　0.00

　　0.00

　　2

　　金融債券

　　69，554，819.24

　　18.47

　　其中：政策性金融債

　　69，554，819.24

　　18.47

　　3

　　央行票據

　　0.00

　　0.00

　　4

　　企業債券

　　200，659，494.74

　　53.29

　　5

　　其他

　　0.00

　　0.00

　　合 計

　　270，214，313.98

　　71.76

　　剩余存續期超過397天的浮動利率債券

　　69，554，819.24

　　18.47

　　序號

　　債券名稱

　　債券數量(張)

　　成本(單位：人民幣元)

　　占基金資產凈值的比例(%)

　　自有投資

　　買斷式回購

　　1

　　07農發13

　　400，000

　　39，983，549.57

　　10.62

　　2

　　08承釩鈦CP01

　　300，000

　　30，312，705.16

　　8.05

　　3

　　07江淮CP01

　　300，000

　　30，242，266.39

　　8.03

　　4

　　07浙物產CP01

　　300，000

　　30，212，496.72

　　8.02

　　5

　　07蘭花CP01

　　300，000

　　30，187，092.37

　　8.02

　　6

　　07津藥CP01

　　300，000

　　30，162，241.88

　　8.01

　　7

　　05農發06

　　300，000

　　29，571，269.67

　　7.85

　　8

　　07煙臺港CP01

　　300，000

　　29，500，199.12

　　7.83

　　9

　　08北電CP01

　　200，000

　　20，042，493.10

　　5.32

　　項目

　　偏離情況

　　報告期內偏離度

　　在0.25%(含)-0.5%間的次數

　　24

　　報告期內偏離度的最高值

　　0.4378%

　　報告期內偏離度的最低值

　　0.1774%

　　報告期內平均偏離度

　　0.2438%

　　序號

　　其他資產

　　金額(單位：人民幣元)

　　1

　　交易保證金

　　0.00

　　2

　　應收證券清算款

　　0.00

　　3

　　應收利息

　　5，034，323.32

　　4

　　應收申購款

　　218，200.00

　　5

　　其他應收款

　　0.00

　　6

　　待攤費用

　　0.00

　　7

　　其他

　　0.00

　　合計

　　5，252，523.32

　　序號

　　項目

　　份額(份)

　　1

　　期初基金份額總額

　　454，979，743.54

　　2

　　加：本期申購基金份額總額

　　12，935，180.01

　　3

　　減：本期贖回基金份額總額

　　91，368，899.11

　　4

　　期末基金份額總額

　　376，546，024.44

　　中信現金優勢貨幣市場基金

　　2008年第二季度報告