銀華富裕主題股票型證券投資基金

　　2008年第二季度報(bào)告

　　第一節(jié) 重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年7月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。

　　本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　第二節(jié) 基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱：銀華富裕主題

　　基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式

　　基金合同生效日：2006年11月16日

　　報(bào)告期末基金份額總額： 9，580，747，367.98份

　　投資目標(biāo)：通過(guò)選擇富裕主題行業(yè)，并投資其中的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，把握居民收入增長(zhǎng)和消費(fèi)升級(jí)蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)可持續(xù)的穩(wěn)定增值。

　　投資策略：本基金為主動(dòng)式的股票型基金，在資產(chǎn)配置策略方面，一是在重點(diǎn)投資于富裕主題行業(yè)中優(yōu)勢(shì)企業(yè)的前提下實(shí)現(xiàn)大類資產(chǎn)配置，二是對(duì)各大行業(yè)及細(xì)分行業(yè)投資評(píng)級(jí)并確定基金股票資產(chǎn)在各行業(yè)的配置比例；在股票選擇策略方面，本基金將根據(jù)企業(yè)的成長(zhǎng)性分析來(lái)選擇股票；在債券投資策略方面，本基金將主要采取久期調(diào)整、收益率曲線配置和類屬配置等策略，發(fā)現(xiàn)、利用市場(chǎng)失衡實(shí)現(xiàn)組合增值。

　　本基金的具體投資比例如下：本基金的股票投資比例為基金總資產(chǎn)的60％～95％，債券為0％～40％，并保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。對(duì)于權(quán)證及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他創(chuàng)新金融工具，將依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行投資管理。

　　投資范圍：具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、權(quán)證及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：新華富時(shí)A200指數(shù)×80%＋新華雷曼中國(guó)全債指數(shù)×20%。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于證券投資基金中較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的基金產(chǎn)品。

　　基金管理人：銀華基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

　　注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)：銀華基金管理有限公司

　　第三節(jié) 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　一、基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（單位：人民幣元）

　　■

　　注: 2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原“基金本期凈收益”名稱調(diào)整為“本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額”，原“加權(quán)平均基金份額本期凈收益”=第2項(xiàng)/（第1項(xiàng)/第3項(xiàng)）

　　二、本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　三、自基金合同生效起基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　�。�2006年11月16日至2008年6月30日）

　　■

　　注：上述本基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，例如：基金的申購(gòu)、贖回費(fèi)等，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　第四節(jié) 管理人報(bào)告

　　一、基金經(jīng)理情況

　　王華先生，投資管理部副總監(jiān)，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員。曾在西南證券有限責(zé)任公司任職。2000年10月進(jìn)入銀華基金管理有限公司，先后在研究策劃部、基金經(jīng)理部工作。曾于2004年3月2日至2007年2月5日任“銀華保本增值證券投資基金基金經(jīng)理”，于2005年7月9日至2006年10月21日任“銀華貨幣市場(chǎng)證券投資基金基金經(jīng)理”，自2006年11月16日起任本基金基金經(jīng)理。

　　二、遵規(guī)守信說(shuō)明

　　本基金管理人在本報(bào)告期內(nèi)嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《銀華富裕主題股票型證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，無(wú)損害基金份額持有人利益的行為。本基金無(wú)違法、違規(guī)行為。本基金投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的約定。

　　三、公平交易制度的執(zhí)行情況

　　根據(jù)《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求，本基金管理人制定并執(zhí)行了公平交易制度。公平交易制度的范圍包括所有投資品種，以及一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、二級(jí)市場(chǎng)交易等所有投資管理活動(dòng)。公平交易的執(zhí)行情況包括：公平對(duì)待不同投資組合，嚴(yán)禁直接或者通過(guò)與第三方的交易安排在不同投資組合之間進(jìn)行利益輸送；在保證各投資組合投資決策相對(duì)獨(dú)立性的同時(shí)，確保其在獲得投資信息、投資建議和投資決策方面享有公平的機(jī)會(huì)；實(shí)行集中交易制度和公平的交易分配制度；加強(qiáng)對(duì)投資交易行為的監(jiān)察稽核力度等。綜上所述，本基金管理人在本報(bào)告期內(nèi)嚴(yán)格執(zhí)行了公平交易制度的相關(guān)規(guī)定。

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人管理的與本基金投資風(fēng)格相似的兩只股票型基金（銀華核心價(jià)值優(yōu)選基金和銀華優(yōu)質(zhì)增長(zhǎng)基金）的業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異未超過(guò)5%。本基金未發(fā)現(xiàn)存在可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。

　　四、基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)報(bào)告

　　市場(chǎng)在二季度的走勢(shì)出現(xiàn)了較大幅度的波動(dòng)。在四月前半月延續(xù)下跌走勢(shì)，最低跌到4月22日的2990點(diǎn)，之后在下調(diào)印花稅政策的刺激下出現(xiàn)連續(xù)幾天的放量反彈，最高沖到3786點(diǎn)。然后繼續(xù)縮量振蕩下行走勢(shì)，直到6月底跌至2736點(diǎn)。

　　市場(chǎng)之所以出現(xiàn)較大幅度的波動(dòng)，主要是政策和市場(chǎng)的博弈。從政策的角度，為了維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定，出臺(tái)了印花稅下調(diào)的政策，市場(chǎng)在短期內(nèi)積極響應(yīng)，出現(xiàn)了快速的反彈，但短期反彈太快，使得市場(chǎng)又開(kāi)始擔(dān)心宏觀基本面的不確定性，加上短期獲利盤的回吐，大盤又出現(xiàn)了縮量下跌的走勢(shì)。6月10日甚至出現(xiàn)了單日7.73％的巨大跌幅，恐慌氣氛迅速蔓延，最終跌至2736點(diǎn)。

　　市場(chǎng)的悲觀情緒主要反映了大家對(duì)于全球和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所面臨各種不確定性的擔(dān)心。美國(guó)的危機(jī)不但沒(méi)有減輕的跡象，反而越來(lái)越陷入了衰退的泥潭。油價(jià)的高企和房地產(chǎn)市場(chǎng)的低迷，嚴(yán)重打擊了美國(guó)消費(fèi)者的消費(fèi)沖動(dòng)，美元也出現(xiàn)了加速貶值的現(xiàn)象。

　　我國(guó)的經(jīng)濟(jì)受到外圍影響也出現(xiàn)了兩難的選擇。一方面要防止通貨膨脹的加劇，因此從緊的貨幣政策短時(shí)間內(nèi)不敢放松；另一方面因?yàn)榱鲃?dòng)性緊縮造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)的壓力越來(lái)越大，經(jīng)濟(jì)增速下滑的可能性逐漸加大。因此政府不得不在防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和過(guò)冷之間進(jìn)行平衡，而熱錢的流入和周邊金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩又加劇了政府調(diào)控的難度。

　　在操作上，我們?cè)诙�季度進(jìn)行了較大幅度的減倉(cāng)，較好的回避了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。展望三季度，我們認(rèn)為從緊的貨幣政策將延續(xù)，而企業(yè)盈利的下滑是可以預(yù)見(jiàn)的，而且下滑幅度可能超出市場(chǎng)的預(yù)期。因此，我們?cè)谌�季度首先要做的依然是控制倉(cāng)位，回避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)調(diào)整結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)組合的抗跌性。同時(shí)，我們也要繼續(xù)密切觀察實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)際情況和政策的動(dòng)向。

　　第五節(jié) 投資組合報(bào)告

　　一、報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　注：由于四舍五入的原因，市值占基金資產(chǎn)總值比分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。

　　二、報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　注：由于四舍五入的原因，市值占基金資產(chǎn)凈值比分項(xiàng)之和與合計(jì)可能有尾差。

　　三、報(bào)告期末基金投資按市值占基金資產(chǎn)凈值比例排名前十名股票明細(xì)

　　■

　　四、報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　本報(bào)告期末本基金未投資債券。

　　五、報(bào)告期末基金債券投資明細(xì)

　　本報(bào)告期末本基金未投資債券。

　　六、投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體在本報(bào)告期內(nèi)未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)也未受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒(méi)有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、本報(bào)告期末其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　■

　　4、本報(bào)告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5、本報(bào)告期末本基金未主動(dòng)投資權(quán)證，報(bào)告期末未持有權(quán)證。

　　6、本報(bào)告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

　　第六節(jié)開(kāi)放式基金份額變動(dòng) (單位:份)

　　■

　　第七節(jié) 備查文件目錄

　　一、《銀華富裕主題股票型證券投資基金招募說(shuō)明書》

　　二、《銀華富裕主題股票型證券投資基金基金合同》

　　三、《銀華富裕主題股票型證券投資基金托管協(xié)議》

　　四、銀華基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程

　　五、 本報(bào)告期內(nèi)在公開(kāi)披露的基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值及其他臨時(shí)公告

　　上述備查文本存放在本基金管理人或基金托管人的辦公場(chǎng)所，投資者可免費(fèi)查閱，在支付工本費(fèi)后，可在合理時(shí)間內(nèi)取得上述文件的復(fù)制件或復(fù)印件。相關(guān)公開(kāi)披露的法律文件，投資者還可在本基金管理人網(wǎng)站（www.yhfund.com.cn）查閱。

　　本報(bào)告存放在本基金管理人及托管人住所，供公眾查閱、復(fù)制。

　　銀華基金管理有限公司

　　2008年7月21日

　　本期利潤(rùn)

　　-1，647，614，200.38

　　本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　-955，305，436.48

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)

　　-0.1676

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　7，627，503，860.01

　　期末基金份額凈值

　　0.7961

　　階段

　　凈值增長(zhǎng)率①

　　凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①-③

　�、�-④

　　過(guò)去三個(gè)月

　　-17.47%

　　2.10%

　　-20.82%

　　2.63%

　　3.35%

　　-0.53%

　　項(xiàng)目名稱

　　項(xiàng)目市值(元)

　　占基金資產(chǎn)總值比重

　　股 票

　　4，674，290，295.61

　　61.05%

　　債 券

　　0.00

　　0.00%

　　銀行存款及清算備付金合計(jì)

　　2，868，887，946.49

　　37.47%

　　其他資產(chǎn)

　　113，872，956.04

　　1.49%

　　資產(chǎn)總值

　　7，657，051，198.14

　　100.00%

　　行業(yè)

　　市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　35，507，820.92

　　0.47%

　　B 采掘業(yè)

　　486，260，306.97

　　6.38%

　　C 制造業(yè)

　　2，267，619，841.43

　　29.73%

　　C0 食品、飲料

　　648，378，713.54

　　8.50%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　68，903，691.12

　　0.90%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　33，397，015.18

　　0.44%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　563，915，071.64

　　7.39%

　　C5 電子

　　0.00

　　0.00%

　　C6 金屬、非金屬

　　237，300，000.00

　　3.11%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　220，808，816.49

　　2.89%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　379，810，991.13

　　4.98%

　　C99 其他制造業(yè)

　　115，105，542.33

　　1.51%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　112，107，542.34

　　1.47%

　　E 建筑業(yè)

　　93，600，000.00

　　1.23%

　　F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)

　　99，450，000.00

　　1.30%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　83，426，968.03

　　1.09%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　478，811，583.41

　　6.28%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　862，815，312.51

　　11.31%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　154，690，920.00

　　2.03%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計(jì)

　　4，674，290，295.61

　　61.28%

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù) 量（股）

　　市值(元)

　　市值占凈值比

　　1

　　600036

　　招商銀行

　　16，999，910

　　398，137，892.20

　　5.22%

　　2

　　600519

　　貴州茅臺(tái)

　　2，492，268

　　345，378，499.44

　　4.53%

　　3

　　000792

　　鹽湖鉀肥

　　3，244，050

　　285，865，686.00

　　3.75%

　　4

　　600585

　　海螺水泥

　　5，000，000

　　199，950，000.00

　　2.62%

　　5

　　600000

　　浦發(fā)銀行

　　6，999，914

　　153，998，108.00

　　2.02%

　　6

　　600521

　　華海藥業(yè)

　　8，850，919

　　153，209，407.89

　　2.01%

　　7

　　000848

　　承德露露

　　7，822，632

　　145，500，955.20

　　1.91%

　　8

　　000759

　　武漢中百

　　14，749，431

　　142，479，503.46

　　1.87%

　　9

　　601699

　　潞安環(huán)能

　　3，500，000

　　134，785，000.00

　　1.77%

　　10

　　000501

　　鄂武商Ａ

　　14，963，593

　　133，175，977.70

　　1.75%

　　序號(hào)

　　項(xiàng)目名稱

　　項(xiàng)目市值（元）

　　1

　　交易保證金

　　11，215，659.45

　　2

　　應(yīng)收證券清算款

　　98，044，492.56

　　3

　　應(yīng)收利息

　　784，630.01

　　4

　　應(yīng)收申購(gòu)款

　　2，965，622.27

　　5

　　應(yīng)收股利

　　862，551.75

　　6

　　其他應(yīng)收款

　　0.00

　　7

　　待攤費(fèi)用

　　0.00

　　合計(jì)

　　113，872，956.04

　　本報(bào)告期初基金份額

　　10，097，146，740.73

　　本報(bào)告期間總申購(gòu)份額

　　139，769，420.57

　　本報(bào)告期間總贖回份額

　　656，168，793.32

　　本報(bào)告期末基金份額

　　9，580，747，367.98