一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，已于2008年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，并保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期間為“2008年4月1日至2008年6月30日”。

　　本報告財務數據未經審計。

　　二、基金產品概況

　　■

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　�。ㄒ唬┲饕�財務指標單位：元

　　■

　　本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　�。ǘ�） 基金凈值表現

　　1、本報告期凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表

　　■

　　基金業績比較基準新華雷曼中國綜合債券指數。

　　2、 累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　�。�2004年9月28日至2008年06月30日）

　　■

　　四、基金管理人報告

　�。ㄒ唬┗�金經理簡介

　　基金經理：張旭偉，男，復旦大學經濟學碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔任基金經理助理，2006年2月加入萬家基金管理有限公司，2007年5月起任本基金基金經理。

　　基金經理：路志剛，男，暨南大學金融學博士，曾任廣州證券有限公司投資銀行部副經理，金鷹基金管理有限公司研究發展部副總監等職；2005年10月加入萬家基金管理有限公司，任研究發展部副總經理，2006年4月起任本基金基金經理。

　�。ǘ�）報告期內本基金運作的遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規和監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。

　�。ㄈ�）關于報告期內公平交易情況的說明

　　本公司嚴格遵循公平交易的原則，在投資管理活動中公平對待不同基金品種，無直接或間接在不同投資組合之間進行利益輸送的行為，報告期內無異常交易。

　　公司根據中國證監會3月20日發布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》的要求，制訂和完善了公平交易內部控制制度，通過制度、流程和技術手段保證公平交易原則的實現。同時，公司通過對投資交易行為的監控、分析評估來加強對公平交易過程和結果的監督。

　　在本報告期，我公司沒有和本基金投資風格相似的其他投資組合品種。

　　（四）基金經理工作報告

　　1、市場回顧與投資運作總結

　　中國的股市和債市在2008年二季度的表現均不令人滿意。上證綜指下跌21%，而新華富時雷曼全債指數微漲0.96%，債券收益率曲線上移。國際原油價格再創新高，國內CPI和PPI顯示出價格上漲壓力很大，數量型貨幣緊縮措施加大力度，人民幣加息預期再度加強，這些因素使股市和債市均受到負面沖擊。而另外一些因素如地震盡管對證券市場影響甚微但會加大投資者的擔憂情緒。市場反映了現實因素，但更多地還是反映了不樂觀的預期。就估值水平而言，當前滬深300指數的PE已與美國標普500指數大體相當；而滬深300指數代表的股票資產在估值上的吸引力已高于人民幣債券資產。

　　我們上期確定的減股票而加債券的資產配置策略總體上適應了市場，改變了年初以來基金凈值遭受損失的局面。但CPI的走高和加息預期的增強出乎我們的預料，基金債券資產的表現弱于預期。二季度，本基金較大幅度地減持了股票；對應地，增加了債券資產特別是三年央行票據的配置比例。出于對利率風險的控制，債券組合久期約為3。期間，根據市場變化，本基金賣出全部可轉債、減持了可分離純債、增加了企業債的配置。為提高收益，本基金還參與了個別新股和可分離債券的一級市場申購。

　　2、本基金業績表現

　　截至報告期末，本基金份額凈值為1.0073元，本報告期份額凈值增長率為0.61%，同期業績比較基準增長率為0.96%。

　　3、市場展望與投資管理計劃

　　2008年三季度，市場整體將轉入觀望。經濟增長數據、上市公司中報業績將驗證市場此前的預期；在油、電價上調后CPI能否保持平穩及回落。我們判斷，貨幣政策盡管不太可能改變從緊的基調，但某種形式的適度放松是可能的。人民幣加息的可能性仍然存在，但加息不代表著新一輪加息周期的開始，而很可能是一輪加息周期的結束。

　　三季度，我們將繼續保持較高的債券資產比例，堅持本基金的投資風格。債券資產結構目標是央行票據+浮息債券，債券組合久期不大于3。由于A股優質股票資產的吸引力已經高于債券資產，我們將適度加大股票和可轉債投資的比例。本基金繼續通過申購新股、可分離債和可轉債來提高收益。

　　五、投資組合報告

　　(一) 2008年6月30日基金資產組合情況

　　■

　　(二) 2008年6月30日按行業分類的股票投資組合

　　■

　　(三) 2008年6月30日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　(四) 2008年6月30日按券種分類的債券投資組合

　　■

　　(五) 2008年6月30日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　(六) 2008年6月30日權證投資組合

　　本報告期末，本基金獲得分離式債券派發權證明細。

　　■

　　（七）2008年6月30日資產支持證券投資組合

　　無。

　　(八)投資組合報告附注

　　1、本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　2、其他資產的構成

　　■

　　3、持有的處于轉股期的可轉換債券明細表

　　報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　六、開放式基金份額變動

　　2008年第2季度基金份額的變動情況表

　　■

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監會批準本基金發行及募集的文件。

　　2、《萬家增強收益債券型證券投資基金基金合同》。

　　3、萬家基金管理有限公司批準成立文件、營業執照、公司章程。

　　4、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。

　　5、萬家增強收益債券型證券投資基金2008年第二季度報告原文。

　　6、萬家基金管理有限公司董事會決議。

　　7、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網站：http://www.wjasset.com

　　查閱方式：投資者可在營業時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網站查閱。

　　萬家基金管理有限公司

　　2008年7月21 日

　　基金簡稱

　　萬家債券

　　基金運作方式

　　契約型開放式

　　基金合同生效日

　　2004年9月28日

　　期末基金份額總額

　　641，010，277.97份

　　投資目標

　　在滿足基金資產良好流動性的前提下，謀求基金資產的穩健增值。

　　投資策略

　　本基金在構建債券投資組合時合理評估收益性、流動性和信用風險，追求基金資產的長期穩定增值。并通過新股申購和投資于相對價值被低估的成長型股票謀取增強收益。

　　業績比較基準

　　新華雷曼中國綜合債券指數

　　風險收益特征

　　本基金為債券型基金，其長期平均風險和預期收益率低于股票型和混合型基金，高于貨幣市場基金。

　　基金管理人

　　萬家基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中國農業銀行

　　1

　　本期利潤

　　3，843，464.58

　　2

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　-10，527，547.93

　　3

　　加權平均基金份額本期利潤

　　0.0055

　　4

　　期末基金資產凈值

　　645，699，899.03

　　5

　　期末基金份額凈值

　　1.0073

　　階段

　　基金凈值收益率（1）

　　基金凈值收益率標準差（2）

　　比較基準收益率（3）

　　比較基準收益率標準差（4）

　　(1)－(3)

　　(2)－(4)

　　2008年2季度

　　0.61%

　　0.21%

　　0.96%

　　0.03%

　　-0.35%

　　0.18%

　　資產項目

　　金額(元)

　　占基金總資產的比例（％）

　　股票

　　4，198，266.60

　　0.57%

　　債券

　　625，702，636.50

　　84.89%

　　銀行存款和清算備付金合計

　　25，068，167.27

　　3.40%

　　應收證券清算款

　　0.00

　　0.00%

　　權證

　　1，636，538.40

　　0.22%

　　買入返售金融資產

　　69，178，343.77

　　9.39%

　　其他資產

　　11，319，541.82

　　1.54%

　　資產合計

　　737，103，494.36

　　100.00%

　　行業

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業

　　0.00

　　0.00%

　　B 采掘業

　　0.00

　　0.00%

　　C 制造業

　　4，198，266.60

　　0.65%

　　C0 食品、飲料

　　0.00

　　0.00%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　0.00

　　0.00%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　0.00

　　0.00%

　　C5 電子

　　0.00

　　0.00%

　　C6 金屬、非金屬

　　0.00

　　0.00%

　　C7 機械、設備、儀表

　　4，198，266.60

　　0.65%

　　C8 醫藥、生物制品

　　0.00

　　0.00%

　　C99 其他制造業

　　0.00

　　0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　0.00

　　0.00%

　　E 建筑業

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通運輸、倉儲業

　　0.00

　　0.00%

　　H 批發和零售貿易

　　0.00

　　0.00%

　　I 金融、保險業

　　0.00

　　0.00%

　　J 房地產業

　　0.00

　　0.00%

　　K 社會服務業

　　0.00

　　0.00%

　　L 傳播與文化產業

　　0.00

　　0.00%

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　4，198，266.60

　　0.65%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量（股）

　　市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例

　　1

　　000893

　　廣州冷機

　　334，790

　　4，198，266.60

　　0.65%

　　債券類別

　　債券市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例

　　國債

　　105，165，050.50

　　16.29%

　　金融債

　　49，210，000.00

　　7.62%

　　央行票據

　　299，080，000.00

　　46.32%

　　企業債

　　61，290，000.00

　　9.49%

　　可轉債

　　30，892，586.00

　　4.78%

　　國家政策金融債券

　　80，065，000.00

　　12.40%

　　合計

　　625，702，636.50

　　96.90%

　　序號

　　債券名稱

　　市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例

　　1

　　08央行票據29

　　99，920，000.00

　　15.47%

　　2

　　99國債⑻

　　59，634，000.00

　　9.24%

　　3

　　08昆建債

　　51，390，000.00

　　7.96%

　　4

　　08央行票據23

　　49，970，000.00

　　7.74%

　　5

　　08央行票據47

　　49，930，000.00

　　7.73%

　　序號

　　權證名稱

　　代碼

　　數量

　　市值（元）

　　市值占基金凈資產比例

　　獲得方式（被動持有或主動投資）

　　1

　　寶鋼CWB1

　　580024

　　1，367，200

　　1，636，538.40

　　0.25%

　　被動持有

　　合計

　　--

　　--

　　--

　　1，636，538.40

　　0.25%

　　--

　　資產項目

　　金額(元)

　　開放式基金銷售保證金

　　300，000.00

　　交易保證金

　　410，000.00

　　應收利息

　　10，181，599.49

　　應收申購款

　　427，942.33

　　應收股利

　　0.00

　　合計

　　11，319，541.82

　　項目

　　份額

　　期初基金份額總額

　　745，721，344.98

　　本期基金總申購份額

　　78，423，858.83

　　本期基金總贖回份額

　　183，134，925.84

　　期末基金份額總額

　　641，010，277.97

　　萬家增強收益債券型證券投資基金

　　2008年第二季度報告