信誠四季紅混合型證券投資基金

　　2008年第二季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年7月16日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本季度報告的財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。本報告期自2008年4月1日起至2008年6月30日止。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：信誠四季紅

　　交易代碼：550001

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2006年4月29日

　　報告期末基金份額總額：6，455，142，407.50份

　　投資目標(biāo)：在有效配置資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，精選投資標(biāo)的，追求在穩(wěn)定分紅的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增長。

　　投資策略：本基金在充分借鑒英國保誠集團(tuán)的資產(chǎn)配置理念和方法的基礎(chǔ)上，建立了適合國內(nèi)市場的資產(chǎn)配置體系。本基金的資產(chǎn)配置主要分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置（SAA）和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置（TAA）。戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置（SAA）即決定投資組合中股票、債券和現(xiàn)金各自的長期均衡比重，按照本基金的風(fēng)險偏好以及對資本市場各大類資產(chǎn)在長期均衡狀態(tài)下的期望回報率假定而作出。戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置（TAA）是本基金資產(chǎn)配置的核心，是指依據(jù)特定市場情況對在一定時段持有某類資產(chǎn)的預(yù)期回報作出預(yù)測，并圍繞基金資產(chǎn)的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置基準(zhǔn)，進(jìn)行相應(yīng)的短中期資產(chǎn)配置的過程。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：62.5%×新華富時全A指數(shù)收益率＋32.5%×中信國債指數(shù)收益率＋5%×金融同業(yè)存款利率。

　　風(fēng)險收益特征：作為一只混合型基金，本基金的資產(chǎn)配置中線（股票62.5％，債券32.5％）確立了本基金在平衡型基金中的中等風(fēng)險定位，因此本基金在證券投資基金中屬于中等風(fēng)險。同時，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯亢头�(wěn)健的操作，本基金力爭在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下謀求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值。

　　基金管理人：信誠基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　（一）主要財務(wù)指標(biāo)

　　單位：元

　　■

　　注：上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費(fèi)用，計入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　注:2007年7月1日基金實(shí)施新會計準(zhǔn)則后，原"基金本期凈收益"名稱調(diào)整為"本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額"，原"加權(quán)平均基金份額本期凈收益"=第2項/(第1項/第3項)

　　（二）基金凈值表現(xiàn)

　　1、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　2、自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較

　　■

　　四、管理人報告

　　（一）基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

　　岳愛民先生，CFA，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，MBA。歷任美國大聯(lián)資產(chǎn)管理（倫敦）公司研究員/基金經(jīng)理、（新加坡）發(fā)展證券（香港）公司副總裁、中國國際金融（香港）公司副總經(jīng)理。現(xiàn)任信誠基金管理有限公司副總經(jīng)理、首席投資官。

　　管華雨先生，CFA，國際金融碩士。先后任職于申銀萬國證券公司證券投資總部、信誠基金管理有限公司投資部，期間主要從事證券分析、研究和投資策劃等工作。現(xiàn)就職于信誠基金管理有限公司投資部。

　　（二）報告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說明

　　在本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定以及《信誠四季紅混合型證券投資基金基金合同》、《信誠四季紅混合型證券投資基金招募說明書》的約定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金財產(chǎn)。本基金管理人通過不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)內(nèi)部管理，規(guī)范基金運(yùn)作。本報告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，沒有發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為。

　　（三）公平交易專項說明

　　（1）公平交易制度的執(zhí)行情況

　　針對中國證監(jiān)會頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，公司采取了一系列行動來落實(shí)指導(dǎo)意見中的各項要求。一是各相關(guān)業(yè)務(wù)部門對指導(dǎo)意見進(jìn)行深入學(xué)習(xí)和討論，明確各部門在公平交易執(zhí)行中的具體責(zé)任；二是進(jìn)行相關(guān)制度的制訂和完善，起草了《信誠基金管理有限公司異常交易管理制度》，并在其他相應(yīng)制度中增加和完善了有關(guān)公平交易的規(guī)定；三是對于交易所公開競價交易，通過恒生交易系統(tǒng)執(zhí)行公平交易程序，對于場外交易，通過業(yè)務(wù)流程的人為控制執(zhí)行公平交易程序。

　　（2）本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

　　本基金管理人旗下無與本基金投資風(fēng)格相似的其他投資組合。

　　（3）異常交易行為的專項說明

　　本報告期內(nèi)無異常交易行為。

　　（四）報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　二季度整體市場呈現(xiàn)震蕩下跌的走勢。在PPI、CPI高企，外圍市場波動加大的背景下，A股弱勢下探，4月下旬在印花稅下調(diào)的推動下，市場出現(xiàn)了力度較大的反彈。但是隨著四川地震、油價不斷創(chuàng)出新高、海外股市紛紛跌破牛熊分界線等利空影響下，市場繼續(xù)下行并快速擊穿3000點(diǎn)。從整個二季度看，市場人氣較為渙散，股票呈現(xiàn)普跌狀態(tài)，不同板塊和風(fēng)格指數(shù)均出現(xiàn)較大幅度的下跌。

　　面臨各種不確定性，本基金一方面降低股票倉位以規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險，同時增加了能源和能源服務(wù)、醫(yī)藥、商業(yè)、先進(jìn)裝備制造等增長確定性高的行業(yè)的配置，降低了和宏觀經(jīng)濟(jì)回落相關(guān)性較大的房地產(chǎn)、普通機(jī)械、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)的配置，取得了一定的效果。但是，由于市場調(diào)整的速度和幅度超出我們的預(yù)期，報告期內(nèi)組合還是遭受了一定的損失。二季度本基金凈值增長率為-13.7%，跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)3.91個百分點(diǎn)。

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　（二）報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　（三）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　■

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)

　　■

　　（六）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　本報告期末本基金不持有任何資產(chǎn)支持證券。

　　（七）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　■

　　（八）投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定備選庫之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　4、報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　■

　　5、報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　■

　　六、開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、信誠四季紅混合型證券投資基金相關(guān)批準(zhǔn)文件

　　2、信誠基金管理公司營業(yè)執(zhí)照、公司章程

　　3、信誠四季紅混合型證券投資基金基金合同

　　4、信誠四季紅混合型證券投資基金招募說明書

　　5、本報告期內(nèi)按照規(guī)定披露的各項公告

　　（二）存放地點(diǎn)

　　信誠基金管理有限公司辦公地點(diǎn)—上海市浦東陸家嘴東路166號中國保險大廈8樓。

　　（三）查閱方式

　　投資者可在營業(yè)時間至公司辦公地點(diǎn)免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件。

　　亦可通過公司網(wǎng)站查閱，公司網(wǎng)址為www.citicprufunds.com.cn。

　　信誠基金管理有限公司

　　二零零八年七月二十一日

　　1.本期利潤

　　-766，821，241.51

　　2.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　-433，290，818.00

　　3.加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　-0.1240

　　4.期末基金資產(chǎn)凈值

　　5，020，619，529.47

　　5.期末基金份額凈值

　　0.7778

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①-③

　　②-④

　　2008年第2季度

　　-13.70%

　　2.21%

　　-17.61%

　　2.10%

　　3.91%

　　0.11%

　　資產(chǎn)項目

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例（%）

　　1

　　權(quán)益類投資－股票

　　3，321，830，993.97

　　65.87%

　　2

　　固定收益類投資－債券

　　416，609，380.78

　　8.26%

　　3

　　固定收益類投資－資產(chǎn)支持證券

　　0.00

　　0.00%

　　4

　　金融衍生品投資－權(quán)證

　　5，686，037.28

　　0.11%

　　5

　　買入返售金融資產(chǎn)

　　0.00

　　0.00%

　　其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)

　　0.00

　　0.00%

　　6

　　銀行存款和結(jié)算備付金合計

　　1，159，477，956.98

　　22.99%

　　7

　　其他資產(chǎn)

　　139，477，461.89

　　2.77%

　　8

　　合計

　　5，043，081，830.90

　　100.00%

　　代碼

　　行業(yè)類別

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　A

　　農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　15，273，990.00

　　0.30%

　　B

　　采掘業(yè)

　　403，965，042.14

　　8.04%

　　C

　　制造業(yè)

　　1，546，259，174.47

　　30.80%

　　C0

　　食品、飲料

　　176，705，660.93

　　3.52%

　　C1

　　紡織、服裝、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2

　　木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3

　　造紙、印刷

　　0.00

　　0.00%

　　C4

　　石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　326，399，170.81

　　6.50%

　　C5

　　電子

　　0.00

　　0.00%

　　C6

　　金屬、非金屬

　　252，314，239.62

　　5.03%

　　C7

　　機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　464，291，117.44

　　9.25%

　　C8

　　醫(yī)藥、生物制品

　　326，548，985.67

　　6.50%

　　C99

　　其他制造業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　D

　　電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　E

　　建筑業(yè)

　　93，600，000.00

　　1.86%

　　F

　　交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)

　　92，249，573.53

　　1.84%

　　G

　　信息技術(shù)業(yè)

　　49，095，745.08

　　0.98%

　　H

　　批發(fā)和零售貿(mào)易

　　269，062，873.68

　　5.36%

　　I

　　金融、保險業(yè)

　　737，429，552.60

　　14.69%

　　J

　　房地產(chǎn)業(yè)

　　114，895，042.47

　　2.29%

　　K

　　社會服務(wù)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　L

　　傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　M

　　綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　3，321，830，993.97

　　66.16%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量（股）

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　1

　　600036

　　招商銀行

　　11，376，502

　　266，437，676.84

　　5.31%

　　2

　　000937

　　金牛能源

　　4，431，601

　　195，788，132.18

　　3.90%

　　3

　　000423

　　東阿阿膠

　　6，136，469

　　158，320，900.20

　　3.15%

　　4

　　600550

　　天威保變

　　4，299，177

　　132，500，635.14

　　2.64%

　　5

　　600312

　　平高電氣

　　12，984，582

　　117，510，467.10

　　2.34%

　　6

　　600019

　　寶鋼股份

　　13，249，971

　　115，407，247.41

　　2.30%

　　7

　　000002

　　萬 科Ａ

　　12，751，947

　　114，895，042.47

　　2.29%

　　8

　　600000

　　浦發(fā)銀行

　　4，678，458

　　102，926，076.00

　　2.05%

　　9

　　601166

　　興業(yè)銀行

　　4，014，715

　　102，254，791.05

　　2.04%

　　10

　　601186

　　中國鐵建

　　10，000，000

　　93，600，000.00

　　1.86%

　　債券品種

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　國家債券

　　0.00

　　0.00%

　　金融債券

　　0.00

　　0.00%

　　央行票據(jù)

　　384，320，000.00

　　7.65%

　　企業(yè)債券

　　30，949，794.60

　　0.62%

　　可轉(zhuǎn)債

　　1，339，586.18

　　0.03%

　　其他

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　416，609，380.78

　　8.30%

　　序號

　　債券名稱

　　市值(元)

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　1

　　08央行票據(jù)25

　　96，080，000.00

　　1.91%

　　2

　　08央行票據(jù)28

　　96，080，000.00

　　1.91%

　　3

　　08央行票據(jù)40

　　96，080，000.00

　　1.91%

　　4

　　08央行票據(jù)49

　　96，080，000.00

　　1.91%

　　5

　　08寶鋼債

　　22，290，501.20

　　0.44%

　　序號

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證名稱

　　數(shù)量

　　市值(元)

　　占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

　　1

　　580024

　　寶鋼CWB1

　　4，750，240

　　5，686，037.28

　　0.11%

　　序號

　　名稱

　　金額（元）

　　1

　　存出保證金

　　4，264，787.22

　　2

　　應(yīng)收證券清算款

　　130，000，000.00

　　3

　　應(yīng)收股利

　　0.00

　　4

　　應(yīng)收利息

　　4，295，105.68

　　5

　　應(yīng)收申購款

　　917，568.99

　　6

　　其他應(yīng)收款

　　0.00

　　7

　　待攤費(fèi)用

　　0.00

　　8

　　其他

　　0.00

　　9

　　合計

　　139，477，461.89

　　序號

　　債券代碼

　　債券名稱

　　市值(元)

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　1

　　125528

　　柳工轉(zhuǎn)債

　　1，339，586.18

　　0.03%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　公允價值(元)

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

　　流通受限情況說明

　　1

　　000423

　　東阿阿膠

　　158，320，900.20

　　3.15%

　　召開2007年年度股東大會

　　報告期期初（或合同生效日）基金份額總額

　　5，983，239，351.35

　　報告期期間基金總申購份額

　　737，291，968.70

　　報告期期間基金總贖回份額

　　265，388，912.55

　　報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“-”填列）

　　0.00

　　報告期期末基金份額總額

　　6，455，142，407.50