天弘永利債券型證券投資基金

　　2008年第二季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人興業銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月11日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期自2008年4月18日起至2008年6月30日止。

　　本報告財務資料未經審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：天弘永利

　　基金代碼：A類420002 B類420102

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2008年4月18日

　　報告期末基金份額總額：734，035，119.74 份

　　其中 A類299，888，460.46份 B類434，146，659.28份

　　投資目標：在充分控制風險和保持資產良好流動性的前提下，力爭為基金份額持有人獲取較高的投資回報。

　　投資策略：本基金通過對宏觀經濟自上而下的分析以及對微觀面自下而上的分析，對宏觀經濟發展環境、宏觀經濟運行狀況、貨幣政策和財政政策的變化、市場利率走勢、經濟周期、企業盈利狀況等作出研判，從而確定整體資產配置，即債券、股票、現金及回購等的配置比例。本基金的股票投資將以新股申購為主，對于二級市場股票投資持謹慎態度。本基金將在充分重視本金安全的前提下，為基金份額持有人獲取長期穩定的投資回報。

　　業績比較基準：中信標普全債指數。

　　風險收益特征：本基金為債券型基金，屬于證券市場中風險較低的品種，其長期平均風險和預期收益率低于混合型基金，高于貨幣市場基金。

　　基金管理人：天弘基金管理有限公司

　　基金托管人：興業銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標

　　1、天弘永利A類：

　　單位:人民幣元

　　■

　　2、天弘永利B類：

　　■

　　注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　（二）基金凈值表現

　　1、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績基準收益率的比較

　　（1）天弘永利A類：

　　■

　　（2）天弘永利B類：

　　■

　　2、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較

　　（1）天弘永利A類基金累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2008年4月18日至2008年6月30日）

　　■

　　（2）天弘永利B基金累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2008年4月18日至2008年6月30日）

　　■

　　注：1.本基金合同于2008年4月18日生效。

　　2.根據天弘永利債券型證券投資基金基金合同規定，本基金自基金合同生效之日起3個月內基金的投資組合比例符合本基金合同投資范圍、投資限制的有關規定。

　　四、管理人報告

　　（一）基金經理小組成員簡介

　　袁方女士，碩士，8年證券從業經驗，曾任職于湘財證券有限責任公司，2005年加入泰康資產管理有限責任公司固定收益總部，歷任投資經理、交易部負責人。2008年2月加盟天弘基金，現任固定收益總監，2008年4月起任天弘永利債券型證券投資基金基金經理。

　　（二）基金運作的遵規守信情況說明

　　本基金按照國家法律法規及基金合同的相關約定進行操作，不存在違法違規及未履行基金合同承諾的情況。

　　（三）公平交易專項說明

　　1、公平交易制度的執行情況

　　基金管理人一直堅持公平對待旗下所有基金的原則，在投資決策和交易執行等各個環節保證公平交易原則的嚴格執行。《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》發布后，公司組織投資研究和交易部門進行了認真的討論，進一步完善了公司公平交易制度和控制流程，明確以技術手段通過交易系統自動控制交易價格的差異，通過投資決策流程實現對同一股票在不同基金間決策時點差異的控制。

　　報告期內，基金管理人嚴格執行了公平交易的原則和制度。

　　2、本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

　　本基金管理人旗下沒有與天弘永利債券型證券投資基金投資風格相似的基金。

　　3、 異常交易行為的專項說明

　　本基金報告期內未發生異常交易。

　　（四）報告期內基金的投資策略和業績表現說明及解釋

　　在2008年的二季度，債券市場出現了大幅調整，銀行間10年期國債收益率調整幅度達50bp，國債的調整幅度大于金融債、企業債.主要原因是國內的CPI維持高位，央行連續兩個月提高存款準備金率導致債市資金面緊張；國際上，美聯儲繼續降息的預期弱化，下半年存在加息的預期；全球性的通脹加劇，新興市場個別國家出現金融危機跡象。

　　第二季度，股票市場出現大幅下跌，滬深300指數下跌29.39％，中信可轉債指數下跌10.33％。

　　本基金從4月21日開始首日的投資運作，根據我們對債券市場、股票二級市場以及股票一級市場的分析，采取了如下策略：債券市場配置久期低于業績基準久期，投資于高信用等級的債券；不主動投資股票二級市場，在基于研究分析的基礎上，有選擇地進行一級市場股票投資。

　　展望第三季度，高油價沒有緩解的跡象，雖然國內未來兩月CPI回落的可能性較大，但遠期通脹壓力依然存在。預計消費增長仍將保持穩定；投資增速有所下滑，但有災后重建的拉動因素；出口增速將繼續呈下降趨勢。在經濟減速和通脹壓力之間，央行貨幣政策關注的重點是通脹的可能性較大，緊縮的貨幣政策仍將持續。第三季度，債券的供給將有所增加，特別是企業債及公司債；在緊縮的貨幣政策下，債券市場的資金面將維持偏緊的局面。綜合以上因素，債券市場出現大的投資機會的可能性較小。

　　本基金將保持低于業績基準的久期，并根據經濟形勢、債券市場供求關系的變化及債券市場的利率變化對組合久期進行動態調整。股票二級市場方面，還是持觀望的態度。股票一級市場方面，在基于研究的基礎上，選擇性地參與，提高收益。

　　五、投資組合報告

　　（一）基金資產組合情況

　　■

　　（二）按行業分類的股票投資組合

　　■

　　（三）按市值占基金資產凈值比例大小排序前十名股票明細

　　■

　　（四）按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）按市值占基金資產凈值比例大小排序前五名債券明細

　　■

　　（六）按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券明細

　　本基金本報告期期末為持有資產支持證券。

　　（七）投資組合報告附注

　　1、本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票，均為基金合同規定備選股票庫之內的股票。

　　3、基金的其他資產構成

　　■

　　4、截至本報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5、本報告期內，本基金投資權證。

　　■

　　6、本報告期內，本基金未投資資產支持證券。

　　六、開放式基金份額變動

　　1、天弘永利A類：

　　單位：份

　　■

　　2、天弘永利B類：

　　單位：份

　　■

　　注：由于四舍五入的原因分項之和與合計項之間可能存在尾差.

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、中國證監會批準天弘永利債券型證券投資基金募集的文件

　　2、天弘永利債券型證券投資基金基金合同

　　3、天弘永利債券型證券投資基金招募說明書

　　4、天弘永利債券型證券投資基金托管協議

　　5、天弘基金管理有限公司批準成立批件、營業執照及公司章程

　　6、報告期內在指定報刊上披露的各項公告

　　（二）存放地點

　　天津市河西區馬場道59號天津國際經濟貿易中心A座16層

　　（三）查閱方式

　　投資者可到基金管理人的住所及網站或基金托管人的住所免費查閱備查文件，在支付工本費后，可在合理時間內取得上述文件的復制件或復印件。

　　公司網站：www.thfund.com.cn

　　天弘基金管理有限公司

　　二〇〇八年七月二十一日

　　1.本期利潤

　　1，737，201.51

　　2.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　1，470，148.09

　　3.加權平均基金份額本期利潤

　　0.0059

　　4.期末基金資產凈值

　　301，677，545.10

　　5.期末基金份額凈值

　　1.0060

　　1.本期利潤

　　2，830，648.21

　　2.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　2，446，056.53

　　3.加權平均基金份額本期利潤

　　0.0068

　　4.期末基金資產凈值

　　437，085，858.60

　　5.期末基金份額凈值

　　1.0068

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①-③

　　②-④

　　過去三個月

　　0.6%

　　0.04%

　　0.04%

　　0.05%

　　0.56%

　　-0.01%

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①-③

　　②-④

　　過去三個月

　　0.68%

　　0.04%

　　0.04%

　　0.05%

　　0.64%

　　-0.01%

　　序號

　　項目

　　金額（元）

　　占基金總資產的比例（%）

　　1

　　權益類投資

　　8，043，216.08

　　0.96%

　　其中：股票

　　8，043，216.08

　　0.96%

　　2

　　固定收益類投資

　　709，811，460.72

　　84.62%

　　其中：債券

　　709，811，460.72

　　84.62%

　　資產支持證券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投資

　　1，753，557.12

　　0.21%

　　4

　　買入返售金融資產

　　-

　　-

　　其中：買斷式回購的買入返售金融資產

　　-

　　-

　　5

　　銀行存款和結算備付金合計

　　1，841，629.92

　　0.22%

　　6

　　其他資產

　　117，370，260.97

　　13.99%

　　7

　　合計

　　838，820，124.81

　　100.00%

　　行業類別

　　公允價值（元）

　　占基金資產凈值比例（%）

　　A 農、林、牧、漁業

　　0.00

　　0.00%

　　B 采掘業

　　0.00

　　0.00%

　　C 制造業

　　6，094，901.96

　　0.83%

　　C0 食品、飲料

　　0.00

　　0.00%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　235，096.40

　　0.03%

　　C2 木材、家具

　　745，028.42

　　0.10%

　　C3 造紙、印刷

　　0.00

　　0.00%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　1，255，698.46

　　0.17%

　　C5 電子

　　0.00

　　0.00%

　　C6 金屬、非金屬

　　0.00

　　0.00%

　　C7 機械、設備、儀表

　　2，993，251.11

　　0.41%

　　C8 醫藥、生物制品

　　674，996.67

　　0.09%

　　C99 其他制造業

　　190，830.90

　　0.03%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　0.00

　　0.00%

　　E 建筑業

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通運輸、倉儲業

　　0.00

　　0.00%

　　G 信息技術業

　　251，314.55

　　0.03%

　　H 批發和零售貿易

　　1，044，310.50

　　0.14%

　　I 金融、保險業

　　0.00

　　0.00%

　　J 房地產業

　　0.00

　　0.00%

　　K 社會服務業

　　169，267.32

　　0.02%

　　L 傳播與文化產業

　　483，421.75

　　0.07%

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　8，043，216.08

　　1.09%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量（股）

　　公允價值（元）

　　占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　002242

　　九陽股份

　　47，488

　　1，920，414.72

　　0.26%

　　2

　　002251

　　步 步 高

　　21，510

　　1，044，310.50

　　0.14%

　　3

　　002254

　　煙臺氨綸

　　27，798

　　761，943.18

　　0.10%

　　4

　　002240

　　威華股份

　　61，118

　　745，028.42

　　0.10%

　　5

　　002252

　　上海萊士

　　27，141

　　674，996.67

　　0.09%

　　6

　　002249

　　大洋電機

　　20，042

　　485，216.82

　　0.07%

　　7

　　002238

　　天威視訊

　　39，463

　　483，421.75

　　0.07%

　　8

　　002255

　　海陸重工

　　19，865

　　390，148.60

　　0.05%

　　9

　　002246

　　北化股份

　　37，754

　　310，337.88

　　0.04%

　　10

　　002253

　　川大智勝

　　11，905

　　251，314.55

　　0.03%

　　序號

　　債券品種

　　公允價值（元）

　　占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　國家債券

　　-

　　-

　　2

　　央行票據

　　495，525，000.00

　　67.08%

　　3

　　金融債券

　　140，607，000.00

　　19.03%

　　其中：政策性金融債

　　140，607，000.00

　　19.03%

　　4

　　企業債券

　　6，617，606.52

　　0.89%

　　5

　　企業短期融資券

　　40，212，000.00

　　5.44%

　　6

　　可轉債

　　26，849，854.20

　　3.64%

　　7

　　合計

　　709，811，460.72

　　96.08%

　　序號

　　債券代碼

　　債券名稱

　　數量（張）

　　公允價值(元)

　　占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　0801047

　　08央行票據47

　　4，000，000

　　399，440，000.00

　　54.07%

　　2

　　080403

　　08農發03

　　900，000

　　90，252，000.00

　　12.22%

　　3

　　070410

　　07農發10

　　500，000

　　50，355，000.00

　　6.82%

　　4

　　0801043

　　08央行票據43

　　500，000

　　48，045，000.00

　　6.50%

　　5

　　0801046

　　08央行票據46

　　500，000

　　48，040，000.00

　　6.50%

　　序號

　　名稱

　　金額（元）

　　1

　　存出保證金

　　-

　　2

　　應收證券清算款

　　110，000，000.00

　　3

　　應收股利

　　-

　　4

　　應收利息

　　7，317，260.97

　　5

　　應收申購款

　　53，000.00

　　6

　　其他應收款

　　-

　　7

　　待攤費用

　　-

　　8

　　合計

　　117，370，260.97

　　序號

　　權證代碼

　　權證名稱

　　數量（份）

　　公允價值(元)

　　占基金資產凈值比例（%）

　　1

　　580024

　　寶鋼CWB1

　　1，464，960

　　1，753，557.12

　　0.24%

　　報告期期初（或合同生效日）基金份額總額

　　286，902，133.47

　　報告期期間基金總申購份額

　　12，986，326.99

　　報告期期間基金總贖回份額

　　0

　　報告期期末基金份額總額

　　299，888，460.46

　　報告期期初（或合同生效日）基金份額總額

　　398，125，174.05

　　報告期期間基金總申購份額

　　36，021，485.23

　　報告期期間基金總贖回份額

　　0

　　報告期期末基金份額總額

　　434，146，659.28