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通乾證券投資基金2008年第二季度報告http://www.sina.com.cn 2008年07月21日 02:40 中國證券網-上海證券報
第一節重要提示 本基金管理人的董事會及董事保證本報告中所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告中財務資料未經審計。本報告期自2008年4月1日起至2008年6月30日止。 第二節基金產品概況 基金簡稱基金通乾 基金運作方式契約型封閉式 基金合同生效日2001年8月29日 期末基金份額總額20億份 基金管理人融通基金管理有限公司 基金托管人中國建設銀行股份有限公司 投資目標：本基金屬于價值成長型基金，主要投資于具有一定競爭優勢、業績能夠持續增長或具有增長潛力的成長型上市公司股票，同時兼顧價值型公司股票。通過組合投資，在有效分散和控制風險的前提下，謀求基金資產的穩定增長。 投資策略：以價值成長型投資為主導，把企業的內在價值和未來成長能力作為選擇投資對象的最核心標準。重視對趨勢的把握，順勢而為，靈活操作。 業績比較基準：無 第三節主要財務指標和基金凈值表現 重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 （一）主要財務指標 ■ （二）基金份額凈值增長率 ■ �。ㄈ├塾媰糁翟鲩L率歷史走勢圖（2001年8月29日至2008年6月30日） ■ 第四節基金管理人報告 �。ㄒ唬┗鸾浝砗喗� 郝繼倫先生，1972年生，博士學歷。曾就職于鵬華基金管理有限公司，2000年10月加入融通基金管理有限公司，歷任基金管理部總監、通寶基金基金經理、研究策劃部總監等職務，現同時擔任基金管理部總監。 劉澤兵先生，1975年生，管理學碩士。1994年至1998年就讀于南開大學會計學系，獲管理學學士學位；1998年至2001年就讀于南開大學國際商學院，獲管理學碩士學位。2001年至今就職于融通基金管理有限公司，歷任市場部總監助理、研究員、研究策劃部總監助理等職務。 �。ǘ┗疬\作合規性說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、《通乾證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為�；鹜顿Y組合符合有關法律、法規的規定及基金合同的約定。 在本報告期個別交易日內，受證券市場波動及基金實施年度分紅的影響，基金通乾的國債投資比例、個股投資比例、股票及債券投資合計比例曾不符合合同約定，本基金管理人已按照法規規定在合理期限內進行了調整，對基金份額持有人利益未造成損害。 （三）公平交易制度執行及異常交易情況說明 1、公平交易制度執行情況 本基金管理人一直堅持公平對待旗下所有基金的原則，并制定了相應的制度和流程，在投資決策和交易執行等各個環節保證公平交易原則的嚴格執行。報告期內，本基金管理人嚴格執行了公平交易的原則和制度。 2、本基金與其他投資風格相似的基金之間的業績比較 本基金管理人旗下沒有與本基金投資風格相似的基金。 3、異常交易專項說明 本基金報告期內未發生異常交易。 （四）基金運作報告 2008年2季度，市場繼續維持弱勢格局，上證綜指下跌21.21%，滬深300指數下跌26.35%，房地產、有色金屬、餐飲旅游、電子元器件、交運設備等行業跌幅較大，采掘、醫藥生物、金融服務、農林牧漁跌幅較少，市場整體延續了一季度的弱勢格局。本基金二季度堅持按照“通脹受益、通脹免疫”的思路進行行業選擇，重點落實在上游以及下游行業，取得了較好的效果，基金二季度跌幅16.95%，跑贏市場。 展望3季度，我們依然維持在2007年年度以及一季度報告中的相關判斷： 國際上，次貸危機仍尚未結束。在全球經濟減速的背景下，原油價格接連創出物價調整之后的歷史新高，也帶動了其他大宗商品價格的居高不下。在可預期的未來半年內，各國央行將采取緊縮性措施對抗通貨膨賬，主要經濟體均有陷入整體性滯脹的征兆。從歷史上來看，資本市場在“滯脹”時期不會有大的作為，整體回報當為負值。從上世紀73-74年以及81-83年的情況來看，美國資本市場只有和大宗商品相關的采掘業、農業以及服務業跑贏大盤。從時間節奏看，我們整體判斷到09年2季度，美國銀行的撇賬行動才會告一段落。 國內方面，判斷國內08年GDP增速低于07年，經濟增長的二階導數為負數，影響市場預期。判斷三季度CPI漲幅將繼續回落，這將減輕資本市場對繼續緊縮的預期。但是中國經濟仍然面臨外圍需求放緩以及要素價格上漲的不利因素，要素價格上漲體現為大宗商品價格、資金利率、勞動力工資等因素，這些因素直接對上市公司凈利潤增長構成負面影響。08年有利的一點是所得稅并軌，而減稅因素是一次性的，市場不會給PE，可視為中性因素。 在這種狀況下，繼續堅持防御性策略為主。立足于經濟階段性減速以及通貨膨脹進行產業以及個股選擇，配置邏輯仍為通脹受益和通脹免疫，大的產業包括能源服務及替代能源、醫藥、消費、黃金、銀行、有業績支撐的農業、部分化工品種。同時，鑒于中國重化工業的產業特征，選擇擁有核心競爭力的先進制造業企業長期持股。 第五節投資組合報告 �。ㄒ唬﹫蟾嫫谀┗鹳Y產組合情況 ■ �。ǘ﹫蟾嫫谀┌葱袠I分類的股票投資組合 ■ �。ㄈ﹫蟾嫫谀┗鹜顿Y前十名股票明細 ■ �。ㄋ模﹫蟾嫫谀┌慈N分類的債券投資組合 ■ �。ㄎ澹﹫蟾嫫谀┗鹜顿Y前五名債券明細 ■ �。﹫蟾嫫谀┏钟匈Y產支持證券的情況 ■ （七）報告期末基金投資資產支持證券明細 ■ �。ò耍﹫蟾娓阶� 1、報告期內本基金投資的前十名證券中無發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券； 2、報告期內本基金投資的前十名股票中，無投資于基金合同規定備選股票庫之外的股 票； 3、報告期末其他資產的構成 ■ 4、報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券 5、本報告期內本基金未投資權證 第六節基金管理人持有本基金情況 截至2008年6月30日止，本基金管理人融通基金管理有限公司持有本基金份額為10，000，000份，該基金份額自基金合同生效日起至今未發生變化。 第七節備查文件目錄 �。ㄒ唬┲袊C監會批準設立通乾證券投資基金的文件； �。ǘ锻ㄇC券投資基金基金合同》； （三）《通乾證券投資基金托管協議》； �。ㄋ模┤谕ɑ鸸芾碛邢薰九鷾食闪⑴�、營業執照、公司章程； （五）報告期內在指定報刊上披露的各項公告。 存放地點：基金管理人、基金托管人處 、上海證券交易所 查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件 融通基金管理有限公司 2008年7月21日 單位：人民幣元 項目 2008年4月1日至2008年6月30日 本期利潤 -654，599，749.67 本期利潤總額扣減公允價值變動損益后的凈額 217，820，796.59 加權平均基金份額本期利潤 -0.3273 期末基金資產凈值 2，744，686，330.22 期末基金份額凈值 1.3723 階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 過去3個月 -16.95% 4.65% 項目 金 額（元） 占基金資產總值比例 銀行存款和清算備付金 13，137，496.14 0.48% 股票投資市值 2，029，976，791.67 73.72% 債券投資市值 665，385，128.50 24.16% 資產支持證券市值 30，032，281.31 1.09% 權證投資市值 -- -- 其他資產 14，979，174.51 0.54% 資產合計 2，753，510，872.13 100.00% 行業 市 值（元） 占基金資產凈值比例 A 農、林、牧、漁業 65，691，879.00 2.39% B 采掘業 260，692，687.80 9.50% C 制造業 991，775，063.75 36.14% C0 食品、飲料 249，876，616.00 9.10% C1 紡織、服裝、皮毛 -- -- C2 木材、家具 -- -- C3 造紙、印刷 -- -- C4 石油、化學、塑膠、塑料 140，992，000.00 5.14% C5 電子 -- -- C6 金屬、非金屬 238，116，896.28 8.68% C7 機械、設備、儀表 197，606，965.32 7.20% C8 醫藥、生物制品 165，182，586.15 6.02% C99 其他制造業 -- -- D 電力、煤氣及水的生產和供應業 -- -- E 建筑業 61，776，000.00 2.25% F 交通運輸、倉儲業 -- -- G 信息技術業 5，126，699.40 0.19% H 批發和零售貿易 -- -- I 金融、保險業 446，951，401.32 16.28% J 房地產業 -- -- K 社會服務業 197，963，060.40 7.21% L 傳播與文化產業 -- -- M 綜合類 -- -- 合計 2，029，976，791.67 73.96% 股票代碼 股票名稱 數量（股） 市值（元） 占基金資產凈值比例 600036 10，300，000 241，226，000.00 8.79% 000001 深發展Ａ 10，642，804 205，725，401.32 7.50% 600169 6，823，248 152，840，755.20 5.57% 000792 1，600，000 140，992，000.00 5.14% 600231 12，729，078 132，636，992.76 4.83% 600519 885，200 122，671，016.00 4.47% 000869 張 裕Ａ 1，830，000 120，780，000.00 4.40% 000069 華僑城Ａ 10，000，000 101，100，000.00 3.68% 002183 怡 亞 通 4，308，855 96，863，060.40 3.53% 000566 9，615，758 78，079，954.96 2.84% 債券種類 市 值（元） 占基金資產凈值比例 國債 187，410，128.50 6.83% 金融債 477，975，000.00 17.41% 合計 665，385，128.50 24.24% 債券名稱 市 值（元） 占基金資產凈值比例 06國開01 296，616，000.00 10.81% 03國開28 99，810，000.00 3.64% 05國開14 81，549，000.00 2.97% 02國債05 72，940，000.00 2.66% 21國債⒂ 29，852，066.50 1.09% 種類 市 值（元） 占基金資產凈值比例 資產支持證券 30，032，281.31 1.09% 資產支持證券名稱 市 值（元） 占基金資產凈值比例 30，032，281.31 1.09% 項 目 金 額（元） 交易保證金 1，875，592.47 應收利息 11，051，537.74 待攤費用 2，052，044.30 合計 14，979，174.51 通乾證券投資基金 2008年第二季度報告
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