第一節 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告中所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國民生銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務資料未經審計。本報告期自2008年4月1日起至2008年6月30日止。

　　第二節 基金產品概況

　　（一）基金基本情況

　　基金簡稱： 融通易支付貨幣市場基金

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日： 2006年1月19日

　　期末基金份額總額： 201，822，461.02份

　　投資目標：在強調本金安全性、資產充分流動性的前提下，追求穩定的當期收益。

　　投資策略：

　　1、根據宏觀經濟指標，重點關注利率變化趨勢，決定基金投資組合的平均剩余期限；

　　2、根據各大類屬資產的收益水平、平均剩余期限、流動性特征，決定基金投資組合中

　　各類屬資產的配置比例。

　　3、根據收益率、流動性、風險匹配原則以及債券的估值原則構建投資組合，并根據投資環境的變化相機調整。

　　4、在短期債券的單個債券選擇上利用收益率利差策略、收益率曲線策略以及含權債券價值變動策略選擇收益率高或價值被低估的短期債券，進行投資決策。

　　業績比較基準：銀行一年期定期存款稅后利率。

　　風險收益特征：本基金屬于證券投資基金中高流動性、低風險的品種，其預期風險和預期收益率低于股票、債券和混合性基金。

　　基金管理人： 融通基金管理有限公司

　　基金托管人： 中國民生銀行股份有限公司

　　第三節 主要財務指標和基金凈值表現

　　重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　（一）主要財務指標

　　單位：人民幣元

　　■

　　（二）歷史各時間段基金收益率與同期業績比較基準收益率比較：

　　■

　　（三）自基金合同生效以來基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比

　　■

　　第四節 基金管理人報告

　　（一）基金經理簡介

　　喬羽夫先生，南開大學經濟學碩士學位。2000年9月至2001年10月，就職于深圳遠永盛投資有限責任公司，從事證券交易工作；2004年9月至今，就職于融通基金管理有限公司，先后從事債券交易、債券研究以及債券投資等工作。具有四年債券投資研究經歷，2005年通過基金從業人員資格考試，2006年獲得全國銀行間同業拆借中心交易員資格、債券托管結算業務資格，現同時擔任融通債券投資基金基金經理。

　　（二）基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、《融通易支付貨幣市場證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為。基金投資組合符合有關法律、法規的規定及基金合同的約定。

　　（三）公平交易制度執行及異常交易情況說明

　　1、公平交易制度執行情況

　　本基金管理人一直堅持公平對待旗下所有基金的原則，并制定了相應的制度和流程，在投資決策和交易執行等各個環節保證公平交易原則的嚴格執行。報告期內，本基金管理人嚴格執行了公平交易的原則和制度。

　　2、本基金與其他投資風格相似的基金之間的業績比較

　　本基金管理人旗下沒有與本基金投資風格相似的基金。

　　3、異常交易專項說明

　　本基金報告期內未發生異常交易。

　　（四）報告期內的業績表現和投資策略

　　2008年二季度，隨著能源和糧食價格的持續上漲，世界各國宏觀經濟政策的取向都試圖在經濟增長與通脹之間尋找新的平衡點。我國央行二季度繼續執行以上調存款準備金率、緊縮信貸等從緊的貨幣政策 ，以此來控制貨幣投放，達到抑止通脹的目的。

　　從07年末開始的從緊的貨幣政策在二季度取得了一定的效果，加上翹尾因素的下滑，二季度CPI開始緩慢回落。但由于能源價格上調等因素，通脹壓力仍難以緩解。展望三季度，由于通脹問題導致的政策面和資金面風險仍對債市構成較大威脅，主要體現在以下幾個方面：

　　首先，利率政策方面。成品油電力價格調整對稍有回落的通脹水平提出新的挑戰，近日央行對治理通脹的強硬表態，使市場產生強烈的加息預期。另一方面，由于外匯的流入，我國的利率政策受制于國外因素。但美國降息周期基本結束，如果通脹不斷惡化將會使美聯儲不得不重走加息的道路，從而將打開中國的加息空間。其次，通脹方面。資源價格改革步伐已經啟動，雖然近期內對CPI直接影響較小，但資源價格上漲通過PPI會部分傳導至CPI，因此下半年非食品價格走勢也不容樂觀。另外，受南方洪澇災害的影響，近期趨于穩定的食品價格下半年存在反彈的可能。最后，資金方面。央行出于控制貨幣投放從而抑止通脹的思路，在通脹情況沒有明顯緩解的情況下，央行以數量型工具為主的從緊的貨幣政策將繼續維持。而如果國外主要國家進入加息周期，外匯的凈流入將有可能出現逆轉，資金面也將存在更大的不確定性。

　　二季度，由于通脹和資金面的壓力，債券市場出現較大調整。為回避利率風險，本基金逐步縮短組合久期，為了保持基金流動性，我們對短期央票、逆回購等流動性較好品種做了重點配置。三季度，我們將繼續關注新股發行和政策面變化帶來的利率波動，捕捉適當的投資機會，提高基金收益。同時，我們也將密切跟蹤CPI等宏觀數據，回避投資風險。

　　我們將本著勤勉盡責的工作態度，在保證流動性和安全性的前提下，追求持有人利益最大化。

　　第五節 投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合情況

　　■

　　（二）報告期債券回購融資情況

　　■

　　說明：報告期內無基金債券正回購的資金余額超過資產凈值20%的情形。

　　（三）基金投資組合平均剩余期限

　　1、投資組合平均剩余期限基本情況

　　■

　　2、期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　■

　　（四）報告期末債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　2、基金投資前十名債券明細

　　■

　　（五）“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離

　　■

　　（六）投資組合報告附注

　　1、基金計價方法說明：本基金采用攤余成本法計價，即計價對象以買入成本列示，按照票面利率或協議利率并考慮其買入時的溢價和折價，在其剩余期限內按照實際利率法每日計提收益。

　　2、本報告期內本基金沒有出現持有剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過當日基金資產凈值的20%的情況。

　　3、本報告期無需要說明的證券投資決策程序。

　　4、其他資產的構成

　　■

　　5、報告期內本基金未投資資產支持證券。

　　第六節 開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　第七節 備查文件目錄

　　（一）中國證監會批準融通易支付貨幣市場基金設立的文件

　　（二）融通易支付貨幣市場基金基金合同

　　（三）融通易支付貨幣市場基金托管協議

　　（四）融通基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程

　　（五）報告期內在指定報刊上披露的各項公告

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　融通基金管理有限公司

　　2008年7月21日

　　1.本期利潤

　　1，446，048.40

　　2.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　1，446，048.40

　　3.加權平均基金份額本期利潤

　　0.0072

　　4.期末基金資產凈值

　　201，822，461.02

　　5.期末基金份額凈值

　　1.000

　　階段

　　基金凈值收益率①

　　基金凈值收益率標準差②

　　比較基準收益率③

　　比較基準收益率標準差④

　　①-③

　　②-④

　　過去三個月

　　0.7167%

　　0.0023%

　　0.9779%

　　0.0000%

　　-0.2612%

　　0.0023%

　　自基金合同生效起至今

　　6.5549%

　　0.0052%

　　6.5319%

　　0.0024%

　　0.0230%

　　0.0028%

　　資產組合

　　金 額（元）

　　占基金總資產的比例

　　債券投資

　　149，366，635.30

　　73.81%

　　買入返售證券

　　20，000，150.00

　　9.88%

　　其中：買斷式回購的買入返售證券

　　--

　　--

　　銀行存款和清算備付金合計

　　28，039，702.28

　　13.86%

　　其他資產

　　4，958，483.21

　　2.45%

　　合計

　　202，364，970.79

　　100%

　　序號

　　項目

　　金額（元）

　　占基金資產凈值的比例

　　1

　　報告期內債券回購融資余額

　　128，778，897.21

　　0.86%

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　--

　　--

　　2

　　報告期末債券回購融資余額

　　--

　　--

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　--

　　--

　　項目

　　天數

　　報告期末投資組合平均剩余期限

　　99

　　報告期內投資組合平均剩余期限最高值

　　109

　　報告期內投資組合平均剩余期限最低值

　　65

　　序號

　　平均剩余期限

　　各期限資產占基金資產凈值的比例

　　各期限負債占基金資產凈值的比例

　　1

　　30天以內

　　23.80%

　　--

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　--

　　--

　　2

　　30天（含）-60天

　　44.53%

　　--

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　14.92%

　　--

　　3

　　60天（含）-90天

　　--

　　--

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　--

　　--

　　4

　　90天（含）-180天

　　4.95%

　　--

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　--

　　--

　　5

　　180天（含）-397天（含）

　　24.53%

　　--

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

　　--

　　--

　　合計

　　97.81%

　　--

　　序號

　　債券品種

　　成本（元）

　　占基金資產凈值的比例

　　1

　　國家債券

　　--

　　--

　　2

　　金融債券

　　30，101，949.28

　　14.92%

　　其中:政策性金融債

　　30，101，949.28

　　14.92%

　　3

　　央行票據

　　79，172，448.71

　　39.23%

　　4

　　企業短期融資券

　　40，092，237.31

　　19.87%

　　5

　　其他

　　--

　　--

　　合計

　　149，366，635.30

　　74.02%

　　剩余存續期超過397天的浮動利率債券

　　30，101，949.28

　　14.92%

　　序號

　　債券名稱

　　債券數量(張)

　　成本(元)

　　占基金資產凈值的比例

　　自有投資

　　買斷式回購

　　1

　　07進出09

　　300，000

　　--

　　30，101，949.28

　　14.92%

　　2

　　07央行票據81

　　300，000

　　--

　　29，913，547.22

　　14.82%

　　3

　　07央行票據91

　　300，000

　　--

　　29，849，854.46

　　14.79%

　　4

　　08央行票據37

　　200，000

　　--

　　19，409，047.03

　　9.62%

　　5

　　08北醫藥CP01

　　100，000

　　--

　　10，033，382.55

　　4.97%

　　6

　　08滬交運CP01

　　100，000

　　--

　　10，030，841.24

　　4.97%

　　7

　　08云銅CP01

　　100，000

　　--

　　10，028，380.38

　　4.97%

　　8

　　07萊鋼CP01

　　100，000

　　--

　　9，999，633.14

　　4.95%

　　項 目

　　偏離情況

　　報告期內偏離度的絕對值在0.25%（含）-0.5%間的次數

　　--

　　報告期內偏離度的最高值

　　0.2184%

　　報告期內偏離度的最低值

　　0.0735%

　　報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值

　　0.1317%

　　序號

　　其他資產

　　金 額（元）

　　1

　　應收利息

　　797，393.77

　　2

　　應收申購款

　　4，161，089.44

　　3

　　其他應收款

　　--

　　合計

　　4，958，483.21

　　期初基金份額總額

　　242，288，137.70

　　本期基金總申購份額

　　466，412，367.76

　　本期基金總贖回份額

　　506，878，044.44

　　期末基金份額總額

　　201，822，461.02

　　融通易支付貨幣市場證券投資基金

　　2008年第二季度報告