第一節 重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2008年7月15 日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本季度報告中的財務資料未經審計。

　　本報告期自2008年4月1日起至6月30日

　　第二節 基金產品概況

　　一、基金簡稱：銀河銀聯系列證券投資基金

　　二、基金代碼： 銀河穩健基金151001

　　銀河收益基金151002

　　三、基金運作方式：本系列基金為契約型開放式基金，由兩只基金構成，包括銀河穩健證券投資基金（簡稱：銀河穩健基金）和銀河收益證券投資基金（簡稱：銀河收益基金），每只基金彼此獨立運作，并通過基金間相互轉換構成一個統一的基金體系。

　　四、基金合同生效日：2003年8月4日

　　五、本季度末基金份額總額

　　銀河穩健基金：1，841，271，278.51份

　　銀河收益基金：429，187，180.39份

　　六、投資目標

　　銀河穩健基金：以穩健的投資風格，構造資本增值與收益水平適度匹配的投資組合，在控制風險的前提下，追求基金資產的長期穩定增值

　　銀河收益基金：以債券投資為主，兼顧股票投資，在充分控制風險和保持較高流動性的前提下，實現基金資產的安全及長期穩定增值

　　七、投資策略

　　銀河穩健基金：采用自上而下和自下而上相結合的投資策略，動態配置資產，精選個股進行投資。在正常情況下本基金的資產配置比例變化范圍是：股票投資的比例范圍為基金資產凈值的35％至75％；債券投資的比例范圍為基金資產凈值的20％至45％；現金的比例范圍為基金資產凈值的5％至20％。

　　銀河收益基金：根據對宏觀經濟運行狀況、金融市場環境及利率走勢的綜合判斷，采取自上而下與自下而上相結合的投資策略合理配置資產。在控制利率風險、信用風險以及流動性風險等的基礎上，通過組合投資，為投資者獲得長期穩定的回報。本基金的股票投資作為債券投資的輔助和補充，力爭在嚴格控制風險的情況下，提高基金的收益率。在正常情況下，債券投資的比例范圍為基金資產凈值的50％至95％；股票投資的比例范圍為基金資產凈值的0％至30％；現金的比例范圍為基金資產凈值的5％至20％。

　　八、業績比較基準

　　銀河穩健基金業績比較基準：

　　上證A股指數漲跌幅×75％＋中信國債指數漲跌幅×25％

　　銀河收益基金業績比較基準：

　　債券指數漲跌幅×85％＋上證A股指數漲跌幅×15％，其中債券指數為中信國債指數漲跌幅×51％＋中信銀債指數漲跌幅×49％

　　九、風險收益特征

　　銀河穩健基金屬證券投資基金中風險中度品種（在股票型基金中屬風險中度偏低），力爭使長期的平均單位風險收益超越業績比較基準。

　　銀河收益基金屬于證券投資基金中的低風險品種，其中長期平均的預期收益和風險低于指數型基金、平衡型基金、價值型基金及收益型基金，高于純債券基金。

　　十、基金管理人：銀河基金管理有限公司

　　十一、基金托管人：中國農業銀行

　　第三節 主要財務指標和基金凈值表現

　　一、 主要財務指標:

　　單位：元

　　■

　　注:1、2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=第2項/(第1項/第3項)

　　所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　二、 基金凈值表現

　　1、 本季度銀河穩健基金及銀河收益基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表：

　　■

　　2、 銀河穩健基金份額累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖：

　　■

　　3、 銀河收益基金份額累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖：

　　■

　　第四節 管理人報告

　　一、基金經理小組情況簡介

　　銀河穩健證券投資基金的基金經理：

　　（1）現任基金經理

　　錢睿南先生，基金經理，中國科技大學工商管理碩士，8年證券從業經歷。曾先后在中國華融信托投資公司、中國銀河證券有限責任公司工作。歷任銀河基金管理有限公司交易主管，銀河銀泰理財分紅證券投資基金基金經理助理，2008年2月起任銀河穩健證券投資基金的基金經理。

　　王忠波先生，基金經理，博士，高級會計師，13年證券從業經歷。曾先后在山東證券公司、深圳證券交易所從事研究工作，2002年4月加入銀河基金管理有限公司，歷任研究部宏觀策略與行業研究員、副總監、總監。2008年4月起兼任銀河穩健證券投資基金的基金經理。

　　（2）前任基金經理

　　王勁松先生，經濟學博士，畢業于復旦大學世界經濟系，通過CFA第三級考試。曾在華安基金管理有限公司從事新產品開發工作。歷任銀河基金管理有限公司行業研究員，銀河穩健證券投資基金與銀河收益證券投資基金的基金經理助理，2007年1月起任銀河穩健證券投資基金的基金經理，2008年4月起不再擔任銀河穩健證券投資基金的基金經理。

　　銀河收益證券投資基金的基金經理：

　　索峰先生，基金經理，本科學歷，14年證券、期貨行業從業經歷。曾就職于潤慶期貨公司、申銀萬國證券、原君安證券和中國銀河證券有限責任公司，期間主要從事國際商品期貨交易，營業部債券自營業務和證券投資咨詢工作。2004年6月至2008年4月擔任銀河基金管理有限公司銀河銀富基金基金經理，2006年3月起擔任銀河收益證券投資基金基金經理。

　　二、基金規范運作情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著“誠實信用、勤奮律己、創新圖強”的原則管理和運用基金資產，在合法合規的前提下謀求基金資產的保值和增值，努力實現基金份額持有人的利益，無損害基金份額持有人利益的行為，基金投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法規及基金合同的規定。

　　隨業務的發展和規模的擴大，本基金管理人將繼續秉承"誠信穩健、勤奮律己、創新圖強"的理念，嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等法律法規的規定，進一步加強風險管理和完善內部控制體系，為基金份額持有人謀求長期穩定的回報。

　　三、公平交易執行情況說明

　　(一)、銀河銀聯系列證券投資基金，包括銀河穩健基金（以下簡稱“銀河穩健基金”）和銀河收益證券投資基金（以下簡稱“銀河收益基金”），在本報告期內嚴格執行公平交易制度。

　　(二)、與本基金投資風格相似的基金業績比較：

　　一、與銀河穩健基金投資風格相似的投資組合為銀河銀泰理財分紅證券投資基金、銀豐證券投資基金。本報告期銀河穩健的凈值增長率為-17.85%，銀河銀泰的凈值增長率為-19.33%，銀豐的凈值增長率為-18.87%。具體業績比較如下：

　　A、銀河穩健證券投資基金

　　1、基金的投資

　　銀河穩健自2003年8月4日合同生效以來，在4年多的投資運作中嚴格遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》等有關規定，以及基金合同中對基金投資范圍、投資比例限制和投資風格的規定。

　　銀河穩健的投資目標是以穩健的投資風格，構造資本增值與收益水平適度匹配的投資組合，在控制風險的前提下，追求基金資產的長期穩定增值。基金的投資理念是：穩健投資，長期獲利。

　　基金投資于在國內依法公開發行、具有良好流動性的金融工具，以及法律、法規及中國證監會允許的其他金融工具。在實際運作過程中，本基金投資的各類資產比例處于基金合同規定的投資比例范圍之內，股票投資的比例范圍為基金資產凈值的35％至75％；債券投資的比例范圍為基金資產凈值的20％至45％；現金的比例范圍為基金資產凈值的5％至20％。

　　基于上述的投資理念和投資范圍，基金股票投資主要投資于經評估或預期認為具有可持續發展能力的價值型股票和成長型股票，包括經營業績較為穩定的企業、有增長潛力的企業以及經過資產重組后預期業績顯著改善的企業等發行上市的股票。在債券投資方面，本基金依據市場利率的預期變化或不同債券收益曲線的變化，利用利率期限結構差異，權衡到期收益率與市場流動性，選擇適宜的債券，構建和調整債券組合，在追求投資收益的同時兼顧債券資產的流動性和安全性。

　　從本基金的投資風格看，銀河穩健為偏股型混合基金，在證券投資基金中屬中度風險品種，在股票型基金中屬風險中度偏低，力爭使長期的平均單位風險收益值超越業績比較基準。

　　為了較好地表征基金投資風格和評估基金實際投資業績，本基金選擇的業績比較基準是：上證A股指數漲跌幅×75％＋中信國債指數漲跌幅×25％。

　　2、歷史業績表現

　　通過堅持上述投資理念，以及對資產配置、行業配置和選股等的操作實踐，既符合基金產品的設計初衷，又取得了較好的效果。銀河穩健自2003年8月4日成立以來至2008年6月30日，銀河穩健的凈值收益率為240.25%，同期基準收益率為69.20%，基金業績超過比較基準171.05個百分點。下圖為基金收益與業績比較基準的對比。

　　■

　　本季度銀河穩健的凈值增長率為-17.85%，業績比較基準為-15.87%。

　　B、銀河銀泰理財分紅證券投資基金

　　1、基金的投資

　　銀河銀泰自2004年3月30日合同生效以來，在4年多的投資運作中嚴格遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》等有關規定，以及基金合同中對基金投資范圍、投資比例限制和投資風格的規定。

　　銀河銀泰的投資目標為追求資產的安全性和流動性，為投資者創造長期穩定的投資回報。基金的投資理念是：本基金秉承安全增值的投資理念。通過動態合理地配置股票、債券和現金等資產，適度把握市場時機，在控制下跌風險的前提下獲取長期穩定的投資回報。

　　本基金投資于國內依法公開發行上市的具有良好流動性的債券、股票、央行票據、回購等金融工具，以及未來法律法規和中國證監會許可的其他金融工具。其中，債券投資包括國債、金融債、信用評級在投資級以上的企業債（包含可轉換公司債券）等。在基金成立后的實際運作過程中，本基金投資的各類資產比例處于基金合同規定的投資比例范圍之內，股票投資的比例范圍為基金資產凈值的20%至80%；債券投資的比例范圍為基金資產凈值的20%至80%；現金的比例范圍為基金資產凈值的0%至20%。但由于我國資本市場的局限性，證券市場系統性風險較大，且缺乏避險工具，因此，本基金管理人保留在極端市場情況下債券投資最高比例為95%，股票投資最低比例為0%的權利。法律法規另有規定時，從其規定。

　　基于上述的投資理念和投資范圍，本基金的投資策略主要包括資產配置策略、股票投資策略和債券投資策略三個方面：

　　① 資產配置策略

　　本基金采用多因素分析框架，從宏觀經濟因素、政策因素、微觀因素、市場因素、資金供求因素等五個方面對市場的投資機會和風險進行綜合研判，適度把握市場時機，合理配置股票、債券和現金等各類資產間的投資比例，確定風格資產、行業資產的投資比例布局。

　　在遵循多因素分析框架的評估程序的同時，本基金運用優化的固定比例組合保險機制（CPPI），根據基金凈值的損益情況，動態設定一個相對安全的股票組合占基金凈值的上限比例，以實現控制股票投資風險暴露的目的。股票投資上限比例定期計算，每月由數量分析小組提交跟蹤分析報告。在每季度末，投資決策委員會將根據基金經理小組投資分析報告、研究部市場分析報告、數量分析小組報告，以及基金年內累計凈值收益情況，并結合當前市場實際狀況討論決定股票投資比例上限。

　　② 股票投資策略

　　本基金在投資風險控制計劃的指導下，獲取股票市場投資的較高收益。本基金采用定性分析與定量分析相結合的方法進行股票選擇，主要投資于經評估或預期認為具有可持續發展能力的價值型股票和成長型股票，同時兼顧較高的流動性要求。

　　③ 債券投資策略

　　根據對宏觀經濟運行狀況、金融市場環境及利率走勢的綜合判斷，在控制利率風險、信用風險以及流動性風險等基礎上，通過類屬配置、久期調整、收益率曲線策略等構建債券投資組合，為投資者獲得長期穩定的回報。

　　從本基金的投資風格看，銀河銀泰為混合型基金，屬于證券投資基金中的風險較低的投資品種，風險-收益水平介于債券基金與股票基金之間。

　　為了較好地表征基金投資風格和評估基金實際投資業績，本基金選擇的業績比較基準是：上證A股指數×40%+中信全債指數×55%＋金融同業存款利率×5%。

　　3、歷史業績表現

　　銀河銀泰自2004年3月30日成立以來取得了良好的投資業績。成立以來至2008年6月30日凈值收益率為160.94%，比較基準的累計收益率為35.17%，超額收益率125.77％。下圖為基金收益與業績比較基準的對比。

　　■

　　本季度銀河銀泰的凈值增長率為-19.33%，業績比較基準為-8.45%。

　　C、銀豐證券投資基金

　　1、基金的投資

　　銀河銀豐基金自2002年8月15日合同生效以來，在5年多的投資運作中嚴格遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》等有關規定，以及基金合同中對基金投資范圍、投資比例限制和投資風格的規定。

　　基金銀豐的投資目標是通過有機融合穩健型與進取型兩種投資風格，構造一個使長期資本增值與當期收入水平適度匹配的投資組合，在保證基金資產安全的前提下，為基金持有人追求長期穩定的收益。

　　基金主要投資于在國內依法公開發行上市的股票和債券，以及法律、法規及中國證監會允許的其他金融工具。本基金采用自上而下的資產配置與自下而上的精選個股相結合的投資策略。在正常的市場情況下，股票投資比例變動范圍是:基金資產的25%-75%；債券投資比例變動范圍是：25%-55%；現金資產比例的變動范圍是：基金資產的0%-20%。

　　基于上述的投資理念和投資范圍，股票投資主要投資于主業突出、經營業績較為穩定的成熟企業、有增長潛力的企業以及經重組業績得到改善的企業等發行上市的股票。綜合考慮股票的基本面、市場面及預期等因素，對股票進行綜合評估篩選。

　　本基金為平衡型基金，在正常的市場情況下，股票投資比例變動范圍是基金資產的25%-75%；債券投資比例的變動范圍是25%-55%，因此其風險與收益特征應介于純粹的股票型組合與債券型組合之間，力爭使基金的單位風險收益值從長期來看大于比較基準的單位風險收益值。

　　為了較好地表征基金投資風格和評估基金實際投資業績，本基金業績的比較基準是：上證A股指數漲跌幅*75%+同期國債收益率*25%。

　　2、歷史業績表現

　　自2002年8月15日成立以來至2008年6月30日，基金銀豐的凈值收益率為187.16%，同期基準收益率為58.08%，基金業績超過比較基準129.08個百分點。下圖為基金收益與業績比較基準的對比。

　　■

　　本季度基金銀豐的凈值增長率為-18.87%，業績比較基準為-15.87%。

　　二、本基金管理人旗下無與銀河收益投資風格相似的投資組合。

　　(三)、銀河穩健基金、銀河收益基金無異常交易行為。

　　四、銀河穩健基金投資策略和業績表現

　　（一）、08年二季度行情和操作回顧

　　二季度的市場表現再次令人失望，除了4月下旬至5月上旬在政策性利好推動下出現了短暫的報復性反彈之外，市場基本呈現單邊下跌的走勢，上證指數跌幅20.86%，滬深300指數跌幅25.76%，中小板指數跌幅26.45%，市場成交量較上季度有所萎縮。

　　分行業來看，盡管指數跌幅巨大，但是和一季度一樣，行業表現差距不小。表現較好的行業包括煤炭、化工、證券保險、零售、農業、醫藥、石油石化和電力等。煤炭、化工等受益于通脹的板塊依然受到市場的追捧；而金融板塊中的證券、保險在上季度超跌的基礎上本季度跌幅收窄，其中證券一度出現較大反彈；而零售、醫藥則屬于傳統的防御性品種；石油石化和電力由于政策博弈產生了交易型機會。表現落后的行業包括航空、汽車、房地產、有色、化纖、酒店旅游等，其中多數都受到了明顯的需求下降或成本大幅上升的沖擊。

　　總結二季度的操作，我們在資產配置方面仍然存在失誤，在反彈發生后未能及時大幅降低倉位;在行業配置方面，防御類的醫藥、商業配置比例略高，銀行和保險配置比例也略高，農業和化工類股票配置比例依然過低。風格上來看大市值藍籌股持有比例偏高，此外對于新股和次新股參與不足。

　　（二）、未來行情展望和投資策略

　　綜合來看，宏觀經濟面臨的不確定性依然存在，企業利潤增速可能繼續下滑，但是除非利潤增長明顯惡化，否則A股估值已經處于合理的區間。市場仍然不具備大幅反彈的條件，但三季度面臨可能還不錯的中報以及奧運等事件沖擊，應當存在較好的階段性機會。

　　基于上述分析，穩健基金在目前位置將維持中性略高的股票倉位，如果市場繼續下跌考慮逐步加倉。從一二季度的表現來看，醫藥、商業、食品飲料、農業、信息技術等防御型板塊表現較好而且穩定程度較高，在我們判斷市場總體仍然維持弱勢的情況下，此類股票仍然是我們配置的重點。中報即將來臨，短期的選股也應當圍繞中報行情展開，適當超配中報業績較好的行業，包括煤炭、化工、銀行、零售等，同時積極把握超跌行業的交易型機會。

　　五、銀河收益基金投資策略和業績表現

　　（一） 08年二季度市場回顧

　　二季度滬深300指數跌26.36%，上證國債指數漲0.274%。

　　收益基金債券配置方面適當提升了組合久期，結構上增配了3年期央票，采用短期債券保證流動性、3年期債券提高收益率的均衡策略，該策略基本符合季度市場環境。股票方面，基金主動對倉位進行了控制，在結構突出防御行業，效果較一季度好轉。截止到6月30日，收益基金期內凈值增長率為-4.94%，比較基準為-3.27%，仍落后基準。

　　（二） 08年三季度市場展望

　　貨幣政策持續緊縮及通脹水平居高難下，是三季度市場的主要制約因素。

　　1、債券市場處于中期趨勢明朗短期困擾較多的階段

　　當前宏觀環境不利因素交織，有利因素不足。外部環境仍然看不到好轉的跡象，美圓積弱難振持續推高油價，全球通脹蔓延，各經濟體持續受壓。由于人民幣繼續保持較快升值步伐，出口形勢更加嚴峻，緊縮政策對投資和消費的抑制作用明顯顯現，微觀感受較宏觀數據更快體會到實體經濟下滑的影響，產業鏈之間相互傳遞壓力將構成下半年經濟運行的基本特征。

　　債券市場的根本驅動因素是宏觀經濟運行狀況。此輪經濟調整將不可避免地直面增長結構和增長方式的選擇，應并非短期能夠完成，期間企業投資回報總體下降將為債券市場提供基本明朗的戰略性機會。但鑒于：1、通脹受能源價格逐步上調、農產品未來形勢不樂觀影響，在未來半年內難以明顯回落，債券市場的短期干擾因素優存，但假以更長的時間跨度，實體經濟減速必然帶動通脹的回落，因此存在大趨勢與小趨勢走向上的不一致性；2、貨幣政策繼續緊縮的態度和決心沒有變化之前，存款準備金率提高的累積效應已經到了一個質變的階段，銀行間流動性趨向更緊的狀況將主導投資者下一階段的態度，由中長期品種和信用類產品重新定價進而影響短期債券定價的過程剛剛開始。因此，未來半年債券市場將進入一個戰略性機會逐步醞釀、短期風險不容忽視的階段，最好的投資時機還沒有到來。

　　2、股票市場無近慮，有遠憂。

　　如果經濟結構調整是中國改革開放30年后必須跨越的歷史階段，則未來宏觀調控面臨的最大挑戰是，我們沒有在外部環境較好的時期未雨綢繆主動調整，如今在外部急變后倉促應戰，這很可能增加經濟硬著陸的風險，進而在企業層面出現經營環境加快惡化，財政和貨幣政策被迫調整和轉變的情形。但鑒于經濟結構調整非一日之功，期間的形勢變化和應對政策難擋結構調整的趨勢性力量，個別月份宏觀總量指標的好轉或和經濟政策的積極反應，并不足以構成股票市場重拾牛市的基礎條件，但會成為市場超跌反彈的重要契機。

　　當前市場正處于這樣的階段。在經過累計較大的下跌后，市場應已對未來數月可能出現的不利因素提前做出了反應，三季度市場繼續大幅度下跌的空間有限，做空的風險也較大，市場醞釀自發性中級反彈行情隨時會出現，其可供引導的誘因包括通脹等關鍵經濟數據7-8月份并不像市場預期的差，貨幣政策出現基調上微妙的變化，各方自覺維護市場穩定的舉措帶來的心理修復等。因此，我們傾向于認為股票市場近期向好，中期不明。

　　（三） 投資策略

　　1、債券投資策略

　　三季度債券市場的主要風險是流動性風險，其次是久期定位風險。收益基金的配置策略是優化組合的類屬配置，以3年期以下的國債和央票為主，通過久期約束規避系統風險，等待債券市場有利時機的出現。鑒于對宏觀經濟未來進入結構調整的認識，信用類企業債和金融債規避，可轉債在慎重控制總量下進行時機選擇。

　　2、股票投資策略

　　收益基金三季度會主動把握股票市場可能的機會，基本策略是在總倉位維持中性水平下，通過自下而上精選個股，力求能在風險可控下實現資產增值。

　　第五節 投資組合報告

　　一、本季度末基金資產組合情況

　　1、本季度末銀河穩健基金資產組合情況

　　■

　　2、本季度末銀河收益基金資產組合情況

　　■

　　二、本季度末按行業分類的股票投資組合

　　1、 本季度末銀河穩健基金按行業分類的股票投資組合

　　■

　　2、 本季度末銀河收益基金按行業分類的股票投資組合

　　■

　　三、本季度末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　1、銀河穩健基金前十名股票明細

　　■

　　2、銀河收益基金前十名股票明細

　　■

　　四、本季度末按券種分類的債券投資組合

　　1、銀河穩健基金債券投資組合

　　■

　　2、銀河收益基金債券投資組合

　　■

　　五、本季度末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　1、銀河穩健基金前五名債券明細

　　■

　　2、銀河收益基金前五名債券明細

　　■

　　六、本基金本季度末不持有資產支持證券

　　七、本季度末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證明細

　　1、銀河穩健基金前五名權證明細

　　■

　　2、銀河收益基金前五名權證明細

　　■

　　八、投資組合報告附注

　　(一)本季度銀河穩健基金及銀河收益基金投資的前十名證券中，沒有發行主體被監管部門立案調查的情形，在報告編制日前一年內也沒有受到公開譴責、處罰的情形。

　　(二)銀河穩健基金及銀河收益基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　(三)其他資產主要包括應收證券清算款、應收利息、應收申購款、買入返售證券、待攤費用及其他應收款等。

　　其具體金額如下表（單位：元）：

　　■

　　(四)銀河穩健基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　■

　　(五)銀河收益基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　■

　　（六）本基金本季末前十名股票中不存在流通受限情況

　　（七）銀河穩健基金本季末主動或被動持有的權證明細

　　■

　　（七）銀河收益基金本季末主動或被動持有的權證明細

　　■

　　第六節 開放式基金份額變動

　　銀河穩健基金及銀河收益基金本季度基金份額的變動情況如下表：

　　單位：份

　　■

　　第七節備查文件目錄

　　1、 中國證監會批準設立銀河銀聯系列證券投資基金的文件

　　2、 《銀河銀聯系列證券投資基金基金合同》

　　3、 《銀河銀聯系列證券投資基金托管協議》

　　4、 中國證監會批準設立銀河基金管理有限公司的文件

　　5、 銀河銀聯系列證券投資基金財務報表及報表附注

　　6、 報告期內在指定報刊上披露的各項公告

　　查閱地點：上海市東大名路908號金岸大廈3層

　　投資者可在本基金管理人營業時間內免費查閱，也可通過本基金管理人網站（http://www.galaxyasset.com）查閱；在支付工本費后，可在合理時間內取得上述文件的復制件。

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人銀河基金管理有限公司，咨詢電話：(021)35104688/400-820-0860

　　銀河基金管理有限公司

　　二○○八年七月二十一日

　　指標名稱

　　銀河穩健基金

　　銀河收益基金

　　1.本期利潤

　　-289，861，752.58

　　-43，074，735.41

　　2.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　-172，782，278.94

　　-48，332，006.17

　　3.加權平均基金份額本期利潤

　　-0.1533

　　-0.0828

　　4.期末基金資產凈值

　　1，312，481，109.27

　　649，019，163.60

　　5.期末基金份額凈值

　　0.7128

　　1.5122

　　基金名稱

　　凈值

　　增長率

　　凈值增長率標準差

　　業績比較基準收益率

　　業績比較基準收益率標準差

　　-

　　-

　　銀河穩健基金

　　-17.85%

　　2.11%

　　-15.87%

　　2.30%

　　-1.98%

　　-0.19%

　　銀河收益基金

　　-4.94%

　　0.64%

　　-3.27%

　　0.47%

　　-1.67%

　　0.17%

　　項目

　　金額（元）

　　占資產總值比例

　　股 票

　　778，104，930.16

　　59.02%

　　債 券

　　330，249，540.04

　　25.05%

　　權 證

　　2，564，442.08

　　0.19%

　　銀行存款及清算備付金合計

　　187，696，966.84

　　14.24%

　　其他資產

　　19，765，656.25

　　1.50%

　　合計

　　1，318，381，535.37

　　100.00%

　　項目

　　金額（元）

　　占資產總值比例

　　股 票

　　76，143，290.81

　　8.91%

　　債 券

　　559，354，163.20

　　65.49%

　　權 證

　　701，346.24

　　0.08%

　　銀行存款及清算備付金合計

　　208，932，028.78

　　24.46%

　　其他資產

　　8，993，615.59

　　1.05%

　　合計

　　854，124，444.62

　　100.00%

　　行業

　　公允價值（元）

　　占凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業

　　1，050，959.78

　　0.08%

　　B 采掘業

　　65，887，602.60

　　5.02%

　　C 制造業

　　318，040，379.19

　　24.23%

　　C0 食品、飲料

　　49，482，243.70

　　3.77%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　11，484，000.00

　　0.87%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　31，341，287.90

　　2.39%

　　C5 電子

　　7，691，235.51

　　0.59%

　　C6 金屬、非金屬

　　45，949，747.26

　　3.50%

　　C7 機械、設備、儀表

　　123，836，928.51

　　9.44%

　　C8 醫藥、生物制品

　　48，254，936.31

　　3.68%

　　C9 其他制造業

　　0.00

　　0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　0.00

　　0.00%

　　E 建筑業

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通運輸、倉儲業

　　33，344，500.00

　　2.54%

　　G 信息技術業

　　58，849，826.05

　　4.48%

　　H 批發和零售貿易

　　75，966，116.58

　　5.79%

　　I 金融、保險業

　　142，008，000.00

　　10.82%

　　J 房地產業

　　44，924，922.47

　　3.42%

　　K 社會服務業

　　20，393，686.03

　　1.55%

　　L 傳播與文化產業

　　17，638，937.46

　　1.34%

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　778，104，930.16

　　59.27%

　　行業

　　公允價值（元）

　　占凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業

　　326，815.28

　　0.05%

　　B 采掘業

　　3，821，703.60

　　0.59%

　　C 制造業

　　59，504，338.88

　　9.17%

　　C0 食品、飲料

　　13，243，298.10

　　2.04%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　235，096.40

　　0.04%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　0.00

　　0.00%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　17，509，407.32

　　2.70%

　　C5 電子

　　1，233，233.73

　　0.19%

　　C6 金屬、非金屬

　　10，159，805.60

　　1.57%

　　C7 機械、設備、儀表

　　16，248，617.70

　　2.50%

　　C8 醫藥、生物制品

　　874，880.03

　　0.13%

　　C9 其他制造業

　　0.00

　　0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　0.00

　　0.00%

　　E 建筑業

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通運輸、倉儲業

　　0.00

　　0.00%

　　G 信息技術業

　　0.00

　　0.00%

　　H 批發和零售貿易

　　325，243.98

　　0.05%

　　I 金融、保險業

　　0.00

　　0.00%

　　J 房地產業

　　0.00

　　0.00%

　　K 社會服務業

　　11，681，767.32

　　1.80%

　　L 傳播與文化產業

　　483，421.75

　　0.07%

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　76，143，290.81

　　11.73%

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量（股）

　　公允價值（元）

　　占凈值比例

　　600036

　　招商銀行

　　3，000，000.00

　　70，260，000.00

　　5.35%

　　000157

　　中聯重科

　　3，466，022.00

　　48，004，404.70

　　3.66%

　　002024

　　蘇寧電器

　　1，028，835.00

　　42，490，885.50

　　3.24%

　　000002

　　萬 科Ａ

　　4，319，915.00

　　38，922，434.15

　　2.97%

　　601006

　　大秦鐵路

　　2，450，000.00

　　33，344，500.00

　　2.54%

　　000063

　　中興通訊

　　500，000.00

　　31，300，000.00

　　2.38%

　　601628

　　中國人壽

　　1，300，000.00

　　31，096，000.00

　　2.37%

　　600550

　　天威保變

　　1，000，000.00

　　30，820，000.00

　　2.35%

　　600000

　　浦發銀行

　　1，400，000.00

　　30，800，000.00

　　2.35%

　　601666

　　平煤天安

　　700，000.00

　　26，222，000.00

　　2.00%

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量（股）

　　公允價值（元）

　　占凈值比例

　　000858

　　五 糧 液

　　726，855.00

　　13，243，298.10

　　2.04%

　　600054

　　黃山旅游

　　750，000.00

　　11，512，500.00

　　1.77%

　　600309

　　煙臺萬華

　　449，936.00

　　8，427，301.28

　　1.30%

　　600761

　　安徽合力

　　499，917.00

　　6，413，935.11

　　0.99%

　　600660

　　福耀玻璃

　　904，000.00

　　5，722，320.00

　　0.88%

　　002197

　　證通電子

　　299，983.00

　　5，609，682.10

　　0.86%

　　600114

　　東睦股份

　　760，000.00

　　4，043，200.00

　　0.62%

　　601899

　　紫金礦業

　　489，962.00

　　3，821，703.60

　　0.59%

　　600636

　　三愛富

　　375，800.00

　　3，528，762.00

　　0.54%

　　600815

　　廈工股份

　　399，100.00

　　3，364，413.00

　　0.52%

　　券種

　　公允價值（元）

　　占凈值比例

　　國債

　　95，092，331.40

　　7.25%

　　金融債券

　　0.00

　　0.00%

　　央行票據

　　195，985，000.00

　　14.93%

　　企業債券

　　5，957，598.00

　　0.45%

　　可轉債

　　33，214，610.64

　　2.53%

　　合計

　　330，249，540.04

　　25.16%

　　券種

　　公允價值（元）

　　占凈值比例

　　國債

　　311，135，123.00

　　47.94%

　　金融債券

　　0.00

　　0.00%

　　央行票據

　　189，754，000.00

　　29.24%

　　企業債券

　　42，637，429.60

　　6.57%

　　可轉債

　　15，827，610.60

　　2.44%

　　合計

　　559，354，163.20

　　86.19%

　　債券代碼

　　債券名稱

　　數量（張）

　　公允價值（元）

　　占凈值比例

　　0801031

　　08央行票據31

　　1，000，000

　　96，080，000.00

　　7.32%

　　0801026

　　08央行票據26

　　500，000

　　49，965，000.00

　　3.81%

　　0801041

　　08央行票據41

　　500，000

　　49，940，000.00

　　3.81%

　　010115

　　21國債⒂

　　401，000

　　40，079，950.00

　　3.05%

　　110002

　　南山轉債

　　187，480

　　18，869，862.00

　　1.44%

　　債券代碼

　　債券名稱

　　數量（張）

　　公允價值（元）

　　占凈值比例

　　060004

　　06國債04

　　1，200，000

　　118，752，000.00

　　18.30%

　　0801041

　　08央行票據41

　　1，000，000

　　99，880，000.00

　　15.39%

　　0801047

　　08央行票據47

　　900，000

　　89，874，000.00

　　13.85%

　　010110

　　21國債⑽

　　667，000

　　64，138，720.00

　　9.88%

　　010115

　　21國債⒂

　　500，000

　　49，975，000.00

　　7.70%

　　權證代碼

　　權證名稱

　　數量（份）

　　公允價值（元）

　　占凈值比例

　　580024

　　寶鋼CWB1

　　1，269，600

　　1，519，711.20

　　0.12%

　　580022

　　國電CWB1

　　273，920

　　1，044，730.88

　　0.08%

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　權證代碼

　　權證名稱

　　數量（份）

　　公允價值（元）

　　占凈值比例

　　580024

　　寶鋼CWB1

　　585，920

　　701，346.24

　　0.11%

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其他資產項目

　　銀河穩健基金

　　銀河收益基金

　　交易保證金

　　1，301，014.80

　　660，000.00

　　應收證券清算款

　　12，387，832.92

　　652，147.70

　　應收股利

　　94，500.00

　　0.00

　　應收利息

　　4，065，175.04

　　6，757，062.93

　　應收申購款

　　1，917，133.49

　　924，404.96

　　其他應收款

　　0.00

　　0.00

　　待攤費用

　　0.00

　　0.00

　　合計

　　19，765，656.25

　　8，993，615.59

　　可轉債代碼

　　可轉債名稱

　　公允價值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　110598

　　大荒轉債

　　49，587.60

　　0.00%

　　125960

　　錫業轉債

　　1，726，160.04

　　0.13%

　　125709

　　唐鋼轉債

　　10，509，000.00

　　0.80%

　　合計

　　12，284，747.64

　　0.93%

　　可轉債代碼

　　可轉債名稱

　　公允價值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　125709

　　唐鋼轉債

　　10，509，000.00

　　1.62%

　　合計

　　10，509，000.00

　　1.62%

　　權證代碼

　　權證名稱

　　數量（份）

　　公允價值（元）

　　可分離債附贈

　　580022

　　國電CWB1

　　273，920

　　1，044，730.88

　　可分離債附贈

　　580024

　　寶鋼CWB1

　　1，269，600

　　1，519，711.20

　　合計

　　1，543，520

　　2，564，442.08

　　權證代碼

　　權證名稱

　　數量（份）

　　公允價值（元）

　　可分離債附贈

　　580024

　　寶鋼CWB1

　　585，920

　　701，346.24

　　合計

　　585，920

　　701，346.24

　　基金名稱

　　期初基金份額

　　期間總申購份額

　　期間總贖回份額

　　期末基金份額

　　銀河穩健基金

　　1，920，402，152.74

　　139，518，007.91

　　218，648，882.14

　　1，841，271，278.51

　　銀河收益基金

　　676，051，647.93

　　69，977，161.51

　　316，841，629.05

　　429，187，180.39

　　銀河銀聯系列證券投資基金

　　2008年第二季度報告