一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本季度報告的財務數據未經審計。本報告期自2008年4月1日起至2008年6月30日止。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：信誠精萃

　　交易代碼：550002

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2006年11月27日

　　報告期末基金份額總額：3，703，595，683.76份

　　投資目標：本基金通過考察公司的產業競爭環境、業務模式、盈利模式和增長模式、公司治理結構以及公司股票的估值水平，挖掘具備長期穩定成長潛力的上市公司，以實現基金資產的長期增值和風險調整后的超額收益。

　　投資策略：本基金定位為股票型基金，其戰略性資產配置以股票為主，并不因市場的中短期變化而改變。在不同的市場條件下，本基金允許在一定的范圍內作戰術性資產配置調整，以規避市場風險。在實際投資過程中，本基金將根據滿足本基金選股標準的股票的數量、估值水平、股票資產相對于無風險資產的風險溢價水平以及該溢價水平對均衡或長期水平的偏離程度配置大類資產，調整本基金股票的投資比重。

　　業績比較基準：80%×中信標普300指數收益率+15%×中信國債指數收益率+5%×金融同業存款利率

　　風險收益特征：作為一只股票型基金，本基金的資產配置確立了本基金較高回報、較高風險的產品特征。

　　基金管理人：信誠基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標

　　單位：元

　　■

　　注：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　注:2007年7月1日基金實施新會計準則后，原"基金本期凈收益"名稱調整為"本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額"，原"加權平均基金份額本期凈收益"=第2項/(第1項/第3項)

　　（二）基金凈值表現

　　1、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　■

　　2、自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

　　■

　　四、管理人報告

　　（一）基金經理（或基金經理小組）簡介

　　劉浩先生，復旦大學MBA，五年證券、基金從業經驗。曾任廈門華信地產投資建設有限公司職員，上海申銀萬國證券研究所有限公司行業研究員。2005年10月加入信誠基金管理有限公司，擔任行業研究員。

　　（呂宜振先生經2008年6月25日公司董事會批準，不再擔任信誠精萃成長股票型證券投資基金的基金經理。詳情見刊登于2008年6月28日《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》及公司網站的《信誠精萃成長股票型證券投資基金更換基金經理的公告》。）

　　（二）報告期內本基金運作遵規守信情況說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》和其他相關法律法規的規定以及《信誠精萃成長股票型證券投資基金基金合同》、《信誠精萃成長股票型證券投資基金招募說明書》的約定，本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金財產。本基金管理人通過不斷完善法人治理結構和內部控制制度，加強內部管理，規范基金運作。本報告期內，基金運作合法合規，沒有發生損害基金份額持有人利益的行為。

　　（三）公平交易專項說明

　　（1）公平交易制度的執行情況

　　針對中國證監會頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，公司采取了一系列行動來落實指導意見中的各項要求。一是各相關業務部門對指導意見進行深入學習和討論，明確各部門在公平交易執行中的具體責任；二是進行相關制度的制訂和完善，起草了《信誠基金管理有限公司異常交易管理制度》，并在其他相應制度中增加和完善了有關公平交易的規定；三是對于交易所公開競價交易，通過恒生交易系統執行公平交易程序，對于場外交易，通過業務流程的人為控制執行公平交易程序。

　　（2）本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

　　本基金管理人旗下無與本基金投資風格相似的其他投資組合。

　　（3）異常交易行為的專項說明

　　本報告期內無異常交易行為。

　　（四）報告期內基金的投資策略和業績表現說明

　　2008年二季度，從外圍和國內看，宏觀經濟形勢依然不明朗。以美國為代表的外圍經濟前景仍然不樂觀，經濟放緩和資產泡沫破裂可能面臨著更嚴重的后果。從國內來看，通脹的壓力還將持續，控通脹是現階段的主要矛盾，近期貨幣政策從緊的取向不會有大的變化。在CPI未見明顯回落的情況下，政府不會貿然放開信貸，起碼不會大幅鼓吹增加信貸和投資。5月份CPI同比上漲7.7%，6月份CPI同比上漲7.1%，出現了一定程度回落，未來數月，隨著翹尾因素的逐漸消失和政府平抑國內食品價格的舉措，CPI有望出現逐月回落的態勢。但受國際油價高企的影響，PPI漲幅已超過CPI，加之下半年可能實施的能源、資源價格改革，將使企業利潤在上下游之間的分配發生明顯變化，有可能對中下游企業利潤產生較大的持續壓力，很多企業存在盈利低于預期的可能。總之，08年的宏觀形勢仍然錯綜復雜，存在較多不確定性。

　　二季度中國證券市場延續一季度的大幅下跌，繼續下挫，上證綜指累計下跌21%，基本上所有股票和行業都未能幸免。這次調整背后的根本原因是宏觀和微觀形勢的變化導致的企業盈利預期下調，從而引發了整個市場估值體系的重新構建。企業盈利高速增長受到質疑，主要是經濟高增長難以保持。外部需求預期內的下滑和內部緊縮政策持續，是投資者的主要擔憂。

　　從目前情況看，三季度是一個非常關鍵的時間段，隨著08年中報的披露和奧運會的舉行，政策調控、市場情緒和投資者對企業盈利預期的逐漸明確和穩定，有可能使大盤逐步趨穩。就企業盈利增長和估值的匹配來看，按目前的保守估計，市場對08年整體市場的盈利增長預期是17%左右，A股的預期市盈率已大幅降至08年的17倍和09年的15倍以下，相對海外市場的溢價已大為收窄，一些嚴重超跌的優秀企業已經具備了一定程度的長期投資價值。

　　二季度末本基金累計份額凈值1.6656元，本報告期凈值增長率為-20.05%，同期業績比較基準收益率為-20.58%，基金表現超越基準0.53個百分點。

　　本基金管理人將認真總結過去，取長補短，以認真的研究為基礎，以嚴格的估值為準繩，以前瞻性思維應對市場可能出現的各種變化，爭取以良好業績回報投資者。

　　五、投資組合報告

　　（一）告期末基金資產組合情況

　　■

　　（二）告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

　　■

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細

　　■

　　（六）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排名的前五名資產支持證券投資明細

　　本報告期末本基金不持有任何資產支持證券。

　　（七）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

　　■

　　（八）投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規定備選庫之外的股票。

　　3、其他資產構成

　　■

　　4、報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　本報告期末本基金不持有任何處于轉股期的可轉換債券。

　　5、報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。

　　六、開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、信誠四季紅混合型證券投資基金相關批準文件

　　2、信誠基金管理公司營業執照、公司章程

　　3、信誠四季紅混合型證券投資基金基金合同

　　4、信誠四季紅混合型證券投資基金招募說明書

　　5、本報告期內按照規定披露的各項公告

　　（二）存放地點

　　信誠基金管理有限公司辦公地點—上海市浦東陸家嘴東路166號中國保險大廈8樓。

　　（三）查閱方式

　　投資者可在營業時間至公司辦公地點免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　亦可通過公司網站查閱，公司網址為www.citicprufunds.com.cn。

　　信誠基金管理有限公司

　　二零零八年七月二十一日

　　1.本期利潤

　　-601，278，894.22

　　2.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　-350，234，784.84

　　3.加權平均基金份額本期利潤

　　-0.1732

　　4.期末基金資產凈值

　　2，589，860，297.48

　　5.期末基金份額凈值

　　0.6993

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①-③

　　②-④

　　2008年第2季度

　　-20.05%

　　2.43%

　　-20.58%

　　2.60%

　　0.53%

　　-0.17%

　　資產項目

　　金額（元）

　　占基金總資產的比例（%）

　　1

　　權益類投資－股票

　　1，785，240，176.48

　　68.65%

　　2

　　固定收益類投資－債券

　　203，875，343.60

　　7.84%

　　3

　　固定收益類投資－資產支持證券

　　0.00

　　0.00%

　　4

　　金融衍生品投資－權證

　　2，289，047.04

　　0.09%

　　5

　　買入返售金融資產

　　0.00

　　0.00%

　　其中：買斷式回購的買入返售金融資產

　　0.00

　　0.00%

　　6

　　銀行存款和結算備付金合計

　　551，817，632.25

　　21.22%

　　7

　　其他資產

　　57，357，302.64

　　2.20%

　　8

　　合計

　　2，600，579，502.01

　　100.00%

　　代碼

　　行業類別

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例（％）

　　A

　　農、林、牧、漁業

　　0.00

　　0.00%

　　B

　　采掘業

　　134，943，516.95

　　5.21%

　　C

　　制造業

　　998，151，868.69

　　38.54%

　　C0

　　食品、飲料

　　194，471，006.18

　　7.51%

　　C1

　　紡織、服裝、皮毛

　　8，899，928.80

　　0.34%

　　C2

　　木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3

　　造紙、印刷

　　0.00

　　0.00%

　　C4

　　石油、化學、塑膠、塑料

　　179，409，487.62

　　6.93%

　　C5

　　電子

　　0.00

　　0.00%

　　C6

　　金屬、非金屬

　　167，315，184.09

　　6.46%

　　C7

　　機械、設備、儀表

　　204，846，732.35

　　7.91%

　　C8

　　醫藥、生物制品

　　243，209，529.65

　　9.39%

　　C99

　　其他制造業

　　0.00

　　0.00%

　　D

　　電力、煤氣及水的生產和供應業

　　0.00

　　0.00%

　　E

　　建筑業

　　75，589，699.76

　　2.92%

　　F

　　交通運輸、倉儲業

　　0.00

　　0.00%

　　G

　　信息技術業

　　28，903，941.60

　　1.12%

　　H

　　批發和零售貿易

　　99，440，497.60

　　3.84%

　　I

　　金融、保險業

　　380，075，653.82

　　14.67%

　　J

　　房地產業

　　49，439，626.50

　　1.91%

　　K

　　社會服務業

　　18，695，371.56

　　0.72%

　　L

　　傳播與文化產業

　　0.00

　　0.00%

　　M

　　綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　1，785，240，176.48

　　68.93%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量（股）

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　600036

　　招商銀行

　　5，000，000

　　117，100，000.00

　　4.52%

　　2

　　002022

　　科華生物

　　3，581，068

　　79，499，709.60

　　3.07%

　　3

　　000869

　　張 裕Ａ

　　1，000，000

　　66，000，000.00

　　2.55%

　　4

　　600312

　　平高電氣

　　6，899，175

　　62，437，533.75

　　2.41%

　　5

　　601666

　　平煤天安

　　1，558，628

　　58，386，204.88

　　2.25%

　　6

　　600600

　　青島啤酒

　　2，628，840

　　52，787，107.20

　　2.04%

　　7

　　600015

　　華夏銀行

　　5，587，622

　　51，573，751.06

　　1.99%

　　8

　　601166

　　興業銀行

　　2，009，852

　　51，190，930.44

　　1.98%

　　9

　　600111

　　包鋼稀土

　　2，930，258

　　48，642，282.80

　　1.88%

　　10

　　000597

　　東北制藥

　　3，237，111

　　48，556，665.00

　　1.87%

　　債券品種

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例（％）

　　國家債券

　　0.00

　　0.00%

　　金融債券

　　0.00

　　0.00%

　　央行票據

　　192，170，000.00

　　7.42%

　　企業債券

　　11，705，343.60

　　0.45%

　　可轉債

　　0.00

　　0.00%

　　其他

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　203，875，343.60

　　7.87%

　　序號

　　債券名稱

　　市值(元)

　　占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　08央行票據19

　　96，090，000.00

　　3.71%

　　2

　　08央行票據31

　　96，080，000.00

　　3.71%

　　3

　　08寶鋼債

　　8，973，561.60

　　0.35%

　　4

　　08上港債

　　1，651，829.40

　　0.06%

　　5

　　08青啤債

　　1，079，952.60

　　0.04%

　　序號

　　權證代碼

　　權證名稱

　　數量

　　市值(元)

　　占基金資產凈值比例(%)

　　1

　　580024

　　寶鋼CWB1

　　1，912，320

　　2，289，047.04

　　0.09%

　　序號

　　名稱

　　金額（元）

　　1

　　存出保證金

　　3，950，087.49

　　2

　　應收證券清算款

　　50，000，000.00

　　3

　　應收股利

　　180，000.00

　　4

　　應收利息

　　2，668，157.94

　　5

　　應收申購款

　　559，057.21

　　6

　　其他應收款

　　0.00

　　7

　　待攤費用

　　0.00

　　8

　　其他

　　0.00

　　9

　　合計

　　57，357，302.64

　　報告期期初（或合同生效日）基金份額總額

　　3，160，983，799.91

　　報告期期間基金總申購份額

　　860，794，580.02

　　報告期期間基金總贖回份額

　　318，182，696.17

　　報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“-”填列）

　　0.00

　　報告期期末基金份額總額

　　3，703，595，683.76

　　信誠精萃成長股票型證券投資基金

　　2008年第二季度報告