一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人招商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年7月16日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2008年4月1日起至2008年6月30日止。本報告中的財務(wù)資料未經(jīng)審計。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　■

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　（一）主要財務(wù)指標(biāo)

　　■

　　（二）本報告期份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動的比較

　　友邦增利A類基金累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖

　　■

　　友邦增利B類基金累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖

　　■

　　注：1、截至報告日本基金的各項投資比例已達到轉(zhuǎn)型后基金合同第十三條（二）投資范圍中規(guī)定的各項比例，投資于固定收益類資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于風(fēng)險類資產(chǎn)（固定收益類資產(chǎn)以外的其它資產(chǎn)，包括股票、權(quán)證等）的比例不超過基金資產(chǎn)的20%。

　　四、管理人報告

　　1、基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組成員）簡介

　　沈濤先生，經(jīng)濟學(xué)博士。16年證券投資從業(yè)經(jīng)歷。曾任易方達基金管理有限公司月月收益中短期債券投資基金基金經(jīng)理。2007年11月加入友邦華泰基金管理有限公司。

　　2、報告期內(nèi)本基金運作的遵規(guī)守信情況說明

　　報告期內(nèi)本基金的運作符合相關(guān)法律、法規(guī)以及基金合同的約定，未發(fā)現(xiàn)損害基金持有人利益的行為。

　　3、報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　（1）行情回顧及運作分析

　　債市在二季度未能繼續(xù)一季度的上漲勢頭，由于對通脹的悲觀預(yù)期以及商業(yè)銀行債券投資資金減少的緊張，市場整體收益率呈現(xiàn)震蕩上行趨勢。在六月下旬提升油價后，市場進一步擔(dān)心進一步的物價漲幅，從而也推動了市場收益率的進一步上升。目前的長期端國債、金融債的收益率水平都已經(jīng)超過了07年的最高水平。基金在二季度適當(dāng)?shù)亟档土藗�券組合的久期，并且也降低了企業(yè)債的持有比例，提高了債券投資的效率。

　　隨著油價和糧價持續(xù)上升而出現(xiàn)的廣泛的對經(jīng)濟前景的憂慮，股市的走勢也反映了投資者的愈加悲觀的預(yù)期。受到市道低迷的影響，基金申購新股的收益大幅下降，對基金二季度的收益構(gòu)成一定的負(fù)面影響。

　　（2）本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至本報告期末，本基金A類和B類份額凈值分別為1.0188元和1.0174元，分別上漲0.59%和0.51%，同期本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)上漲0.21%。

　　（3）市場展望和投資策略

　　展望下一階段，對通脹走勢的判斷仍然是關(guān)注的主要方面。盡管由于去年同比的高基數(shù)，三季度通脹的進一步下調(diào)的可能性極大，但是今年以來主要生產(chǎn)資料價格一路走高，油價的上升更促進了新的漲價因素的抬頭，這大大增加了通脹的不確定性。

　　另一方面，債市的資金面將體現(xiàn)相對均衡的供求關(guān)系。盡管商業(yè)銀行投資債券的資金供給會有所波動，但外匯占款的持續(xù)增長依然是重要的基本前提。由于對通脹及加息的憂慮，長期端品種的波動應(yīng)較大，收益率曲線應(yīng)不會象上半年那樣平坦。

　　基金將堅持穩(wěn)本的原則，在下一階段適當(dāng)縮短組合的久期，以中短期限的品種為主要投資對象。

　　股市方面，由于經(jīng)濟景氣處于下降過程中，企業(yè)利潤增速下降明顯，宏觀調(diào)控仍然沒有放松的跡象，所以整體上仍看不到大的反轉(zhuǎn)跡象。但由于估值水平已經(jīng)較前段時間有明顯下降，在結(jié)構(gòu)性的調(diào)整中，不少行業(yè)應(yīng)該有階段性表現(xiàn)。基金將在維持謹(jǐn)慎對待二級市場主動投資的同時，堅持參加新股申購的策略。

　　4、報告期內(nèi)的公平交易情況說明

　　公司嚴(yán)格按照公司公平交易的相關(guān)制度進行公平交易，報告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)違反公平交易的投資行為。

　　本基金為公司旗下目前管理的唯一一只債券型證券投資基金，未有與其投資風(fēng)格相似的其他投資組合。

　　本報告期內(nèi)，本基金未發(fā)生異常交易行為。

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　（二）報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　（三）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　■

　　（五）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　■

　　（六）報告期內(nèi)基金投資權(quán)證的情況

　　1、報告期末基金投資的權(quán)證明細(xì)

　　截至本報告期末，本基金未持有權(quán)證。

　　2、報告期內(nèi)基金獲得權(quán)證的明細(xì)

　　■

　　（七）報告期末基金投資資產(chǎn)支持證券明細(xì)

　　■

　　（八）投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在本報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。

　　2、本報告期內(nèi)無需說明的證券投資決策程序。

　　3、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　4、報告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　截至本報告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　六、開放式基金份額變動

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)友邦華泰中短期債券投資基金募集以及轉(zhuǎn)型為友邦華泰金字塔穩(wěn)本增利債券型證券投資基金的文件

　　2、《友邦華泰金字塔穩(wěn)本增利債券型證券投資基金基金合同》

　　3、《友邦華泰金字塔穩(wěn)本增利債券型證券投資基金招募說明書》

　　4、《友邦華泰金字塔穩(wěn)本增利債券型證券投資基金托管協(xié)議》

　　5、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照

　　6、友邦華泰金字塔穩(wěn)本增利債券型證券投資基金的公告

　　（二）存放地點

　　存放地點：上海市浦東新區(qū)世紀(jì)大道88號金茂大廈40樓

　　查閱方式：投資者可在營業(yè)時間免費查閱，也可按工本費購買復(fù)印件

　　（三）查閱方式

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢基金管理人友邦華泰基金管理有限公司。

　　客戶服務(wù)熱線：400-888-0001（免長途費） 021-3878 4638

　　公司網(wǎng)址：www.aig-huatai.com

　　友邦華泰基金管理有限公司

　　二○○八年七月二十一日

　　1、基金簡稱：

　　友邦增利

　　2、交易代碼：

　　A類：519519；B類：460003

　　3、基金運作方式：

　　契約型開放式

　　4、基金合同生效日：

　　2006年4月13日，并于2007年12月3日進行轉(zhuǎn)型

　　5、報告期末基金份額總額：

　　A類：1，231，227，326.96份

　　B類：529，853，950.47份

　　6、投資目標(biāo)：

　　在控制本金下跌風(fēng)險的前提下，充分利用資本市場各類資產(chǎn)定價不準(zhǔn)確產(chǎn)生的投資機會，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。

　　7、投資策略：

　　本基金將以固定收益類資產(chǎn)投資為基礎(chǔ)，以其投資收益為保障，參照固定比例組合保險機制（CPPI）對風(fēng)險類資產(chǎn)上限進行動態(tài)調(diào)整，以有效保障投資組合本金的安全。

　　8、業(yè)績比較基準(zhǔn)：

　　中信全債指數(shù)×80%+一年期銀行定期存款稅后收益率×20%

　　9、風(fēng)險收益特征：

　　屬于主動管理的債券型基金，較低風(fēng)險較低收益。

　　10、基金管理人：

　　友邦華泰基金管理有限公司

　　11、基金托管人：

　　招商銀行股份有限公司

　　A類

　　B類

　　1

　　本期利潤（元）

　　5，772，044.48

　　2，927，162.65

　　2

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額（元）

　　10，812，272.76

　　4，710，128.90

　　3

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤（元）

　　0.0053

　　0.0057

　　4

　　期末基金資產(chǎn)凈值（元）

　　1，254，393，405.59

　　539，096，933.66

　　5

　　期末基金份額凈值（元）

　　1.0188

　　1.0174

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①－③

　　②－④

　　A類

　　過去三個月

　　0.59%

　　0.07%

　　0.21%

　　0.04%

　　0.38%

　　0.03%

　　B類

　　過去三個月

　　0.51%

　　0.07%

　　0.21%

　　0.04%

　　0.30%

　　0.03%

　　序號

　　資產(chǎn)組合

　　金額（元）

　　占基金資產(chǎn)總值比例（%）

　　1

　　股票投資

　　19，896，622.44

　　1.02

　　2

　　債券投資

　　1，185，209，191.00

　　60.83

　　3

　　權(quán)證投資

　　－

　　－

　　4

　　資產(chǎn)支持證券

　　14，440，666.79

　　0.74

　　5

　　銀行存款和清算備付金合計

　　275，029，485.73

　　14.12

　　6

　　其他資產(chǎn)

　　453，745，635.32

　　23.29

　　合計

　　1，948，321，601.28

　　100.00

　　行業(yè)

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　－

　　－

　　B 采掘業(yè)

　　3，552，500.00

　　0.20

　　C 制造業(yè)

　　12，053，344.06

　　0.67

　　C0 食品、飲料

　　－

　　－

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　235，096.40

　　0.01

　　C2 木材、家具

　　971，774.61

　　0.05

　　C3 造紙、印刷

　　－

　　－

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　3，417，230.99

　　0.19

　　C5 電子

　　2，072，904.34

　　0.12

　　C6 金屬、非金屬

　　1，685，414.20

　　0.09

　　C7 機械、設(shè)備、儀表

　　3，414，167.62

　　0.19

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　－

　　－

　　C99 其他制造業(yè)

　　256，755.90

　　0.01

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　－

　　－

　　E 建筑業(yè)

　　－

　　－

　　F 交通運輸、倉儲業(yè)

　　－

　　－

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　529，132.65

　　0.03

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　1，074，994.10

　　0.06

　　I 金融、保險業(yè)

　　－

　　－

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　2，033，962.56

　　0.11

　　K 社會服務(wù)業(yè)

　　169，267.32

　　0.01

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　483，421.75

　　0.03

　　M 綜合類

　　－

　　－

　　合計

　　19，896，622.44

　　1.11

　　序號

　　代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量（股）

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

　　1

　　600028

　　中國石化

　　350，000

　　3，552，500.00

　　0.20

　　2

　　002244

　　濱江集團

　　129，717

　　2，033，962.56

　　0.11

　　3

　　002242

　　九陽股份

　　47，488

　　1，920，414.72

　　0.11

　　4

　　002251

　　步 步 高

　　22，142

　　1，074，994.10

　　0.06

　　5

　　002254

　　煙臺氨綸

　　36，308

　　995，202.28

　　0.06

　　6

　　002240

　　威華股份

　　79，719

　　971，774.61

　　0.05

　　7

　　002257

　　立立電子

　　43，974

　　959，072.94

　　0.05

　　8

　　002237

　　恒邦股份

　　21，890

　　896，833.30

　　0.05

　　9

　　002258

　　利爾化學(xué)

　　51，434

　　826，030.04

　　0.05

　　10

　　002233

　　塔牌集團

　　81，297

　　788，580.90

　　0.04

　　序號

　　債券品種

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

　　1

　　國家債券

　　170，351，609.20

　　9.50

　　2

　　金融債券

　　169，652，000.00

　　9.46

　　其中：政策性金融債券

　　169，652，000.00

　　9.46

　　3

　　央行票據(jù)

　　806，470，000.00

　　44.97

　　4

　　企業(yè)債券

　　18，429，581.80

　　1.03

　　5

　　可轉(zhuǎn)換債券

　　－

　　－

　　6

　　短期融資券

　　20，306，000.00

　　1.13

　　合計

　　1，185，209，191.00

　　66.08

　　序號

　　代碼

　　債券名稱

　　數(shù)量（張）

　　市值（元）

　　占資產(chǎn)凈值比例（%）

　　1

　　0801050

　　08央行票據(jù)50

　　2，000，000

　　199，720，000.00

　　11.14

　　2

　　0801047

　　08央行票據(jù)47

　　1，500，000

　　149，790，000.00

　　8.35

　　3

　　0801035

　　08央行票據(jù)35

　　1，000，000

　　99，900，000.00

　　5.57

　　4

　　0701084

　　07央行票據(jù)84

　　1，000，000

　　96，860，000.00

　　5.40

　　5

　　0801019

　　08央行票據(jù)19

　　1，000，000

　　96，090，000.00

　　5.36

　　序號

　　代碼

　　權(quán)證名稱

　　數(shù)量（份）

　　成本（元）

　　獲得方式

　　1

　　580022

　　國電CWB1

　　998，203

　　2，409，448.33

　　可分離債

　　2

　　580023

　　康美CWB1

　　489，140

　　600，247.71

　　可分離債

　　3

　　580021

　　青啤CWB1

　　158，130

　　477，209.88

　　可分離債

　　序號

　　代碼

　　資產(chǎn)支持證券名稱

　　數(shù)量（張）

　　成本（元）

　　占資產(chǎn)凈值比例（%）

　　1

　　119004

　　瀾電03

　　100，000

　　10，001，642.59

　　0.56

　　2

　　119005

　　浦建收益

　　130，000

　　4，439，024.20

　　0.25

　　項目

　　金額（元）

　　買入返售金融資產(chǎn)

　　196，000，414.00

　　應(yīng)收證券清算款

　　157，573，689.53

　　應(yīng)收申購款

　　80，175，590.40

　　應(yīng)收利息

　　15，281，550.29

　　其他應(yīng)收款

　　4，464，391.10

　　存出保證金

　　250，000.00

　　合計

　　453，745，635.32

　　A類

　　B類

　　本報告期初基金份額總額（份）

　　980，862，452.75

　　580，934，641.72

　　本報告期間基金總申購份額（份）

　　604，525，096.55

　　114，344，719.60

　　本報告期間基金總贖回份額（份）

　　354，160，222.34

　　165，425，410.85

　　本報告期末基金份額總額（份）

　　1，231，227，326.96

　　529，853，950.47

　　友邦華泰金字塔穩(wěn)本增利債券型證券投資基金

　　2008年第二季度報告

　　基金管理人：友邦華泰基金管理有限公司 基金托管人：招商銀行股份有限公司