基金管理人：友邦華泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　送出日期：二○○八年七月二十一日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2008年7月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2008年4月1日起至2008年6月30日止。本報告中的財務資料未經審計。

　　二、基金產品概況

　　■

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標

　　■

　　注：1、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、上述數據截止到2008年6月30日。

　　（二）本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　■

　　（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動的比較

　　友邦成長基金累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　■

　　注：1、按基金合同規定，本基金自基金合同生效起6個月內為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同第十四條（二）投資范圍、（十）之2、基金投資組合比例限制中規定的各項比例，投資于股票的比例為基金資產的30%-95%，現金、債券資產、權證以及中國證監會允許基金投資的其他證券品種占基金資產的5%-70%。

　　四、管理人報告

　　1、基金經理（或基金經理小組成員）簡介

　　秦嶺松先生：注冊金融分析師（CFA），美國南加州大學會計學碩士、霍夫斯塔大學MBA（金融投資專業），西南財經大學國際經濟專業學士。具有多年海內外金融從業經驗，曾在美林證券（Merrill Lynch）、交通銀行工作。2002年9月至2005年10月在海通證券公司擔任交易員及產品開發工作。2005年11月加入本公司，歷任研究部高級研究員、友邦華泰盛世中國股票型證券投資基金基金經理助理。

　　2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明

　　報告期內本基金的運作符合相關法律、法規以及基金合同的約定，未發現損害基金持有人利益的行為。

　　3、報告期內的業績表現和投資策略

　　（1）行情回顧及運作分析

　　A股市場自四月底大幅反彈后，5月的成交量并未有效放大，反彈也未得到資金流入的有效支持；6月以后，市場在央行提高準備金率和油電漲價事件的沖擊下再度大幅調整。從深層次看，市場當前的疲軟更多地反映出經濟減速和持續的通脹壓力對企業盈利的負面影響，以及投資者對大小非減持引起股票供需失衡的擔心。雖然監管層通過各種形式表達希望維護市場穩定的意愿，但當前的市場狀況已經較為充分地反映出在經濟減速和不確定性增加的背景下投資者謹慎的心態和市場信心的缺失。

　　隨著通貨膨脹進入中期階段，成本上漲的壓力對盈利的負面影響在下半年將有更加明確的體現。很多周期性行業的毛利率水平已開始從周期高點逐步回落，我們預期企業盈利增速隨著經濟整體回落的可能性正在增加。雖然短期內新股發行節奏已出現放緩，但后續的再融資和新股發行壓力仍然巨大，市場的新增資金量已不能跟上快速增加的潛在股票供應。從風險收益對比的角度看，市場中期下行的風險仍大于上行的可能，因此控制風險的重要性在當前階段也顯得尤為突出。隨著五月份市場反彈動力的逐步減弱，積極成長基金已逐步將股票配置比例降至低于比較基準的水平。

　　（2）本基金業績表現

　　截至本報告期末，本基金份額凈值為0.9296元，累計凈值為0.9296元，本報告期內基金份額凈值下跌12.79%，本基金的業績比較基準下跌15.99%。

　　（3）市場展望和投資策略

　　經過5、6月的調整，市場的系統性風險在短期內已得到較大的釋放，整體估值已回落到一個相對合理的水平。估值合理僅是市場轉好的必要條件，而非充分條件。在經濟減速、盈利下滑的反向循環中，市場估值在未來可能更加合理。從實體經濟的角度看，經濟增速從高位回落后，其減速和調整的時間至少將持續4-5個季度，我們認為從緊的貨幣政策基調在下半年不會出現松動，經濟基本面尚未出現V型反轉的跡象。

　　在目前的估值水平下，成本極低的大小非流通股仍然具有較強的減持動機。未來一段時期的股票定價更多地是由股票的供給決定而非估值決定。面對巨大的市場不確定性和日益惡化的風險收益對比，控制風險仍然是下半年最重要的操作原則。

　　在通脹預期持續存在和信貸控制的背景下，實體經濟對流動性的吸納能力已顯著增強，資產價格可能繼續面臨較大的調整壓力。因此高信用等級的短期債券作為具有相對吸引力的低風險資產在大類配置中占有較高的比例。

　　相對而言，我們更看好一些受經濟周期波動較小的下游消費類行業。在出口需求減緩的背景下，中國經濟更需要借助消費和內需相關的行業增長的拉動。隨著居民可支配收入的快速增長，食品飲料、百貨零售、醫藥、軟件、傳媒等行業都將呈現持續的穩定增長特征。

　　4、報告期內的公平交易情況說明

　　公司嚴格按照公司公平交易的相關制度進行公平交易，報告期內未發現違反公平交易的投資行為。

　　本基金為公司旗下目前管理的唯一一只混合型證券投資基金，未有與其投資風格相似的其他投資組合。

　　本報告期內，本基金未發生異常交易行為。

　　五、投資組合報告

　　（一）報告期末基金資產組合情況

　　■

　　（二）報告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　（四）報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　（六）報告期內基金投資權證的情況

　　1、報告期末基金投資的權證明細

　　■

　　2、報告期內基金獲得權證的明細

　　■

　　（七）報告期末基金投資的資產支持證券明細

　　截至報告期末，本基金未投資資產支持證券。

　　（八）投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、基金的其他資產構成

　　■

　　4、報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　截至本報告期末，本基金未持有處于轉股期可轉換債券。

　　六、開放式基金份額變動

　　■

　　七、備查文件目錄

　　（一）備查文件目錄

　　1、中國證監會批準友邦華泰積極成長混合型證券投資基金募集的文件

　　2、《友邦華泰積極成長混合型證券投資基金基金合同》

　　3、《友邦華泰積極成長混合型證券投資基金招募說明書》

　　4、《友邦華泰積極成長混合型證券投資基金托管協議》

　　5、基金管理人業務資格批件、營業執照

　　6、友邦華泰積極成長混合型證券投資基金的公告

　　（二）存放地點

　　存放地點：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈40樓

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　（三）查閱方式

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢基金管理人友邦華泰基金管理有限公司。

　　客戶服務熱線：400-888-0001（免長途費） 021-3878 4638

　　公司網址：www.aig-huatai.com

　　友邦華泰基金管理有限公司

　　二○○八年七月二十一日

　　1、基金簡稱：

　　友邦成長

　　2、交易代碼：

　　460002

　　3、基金運作方式：

　　契約型開放式

　　4、基金合同生效日：

　　2007年5月29日

　　5、報告期末基金份額總額：

　　5，623，409，364.66份

　　6、投資目標：

　　通過嚴格的投資紀律約束和風險管理手段，投資于具備持續突出增長能力的優秀企業，輔以特定市場狀況下的大類資產配置調整，追求基金資產的長期穩定增值。

　　7、投資策略：

　　本基金以股票類資產為主要投資工具，通過精選個股獲取資產的長期增值；通過適度的大類資產配置來降低組合的系統性風險。

　　本基金將“自上而下”的趨勢投資和“自下而上”的個股選擇相結合。投資決策的重點在于尋找具有巨大發展潛力的趨勢，發現并投資于有能力把握趨勢并在競爭中處于優勢的公司。

　　8、業績比較基準：

　　滬深300指數×60%+中信標普國債指數×40%

　　9、風險收益特征：

　　較高風險、較高收益

　　10、基金管理人：

　　友邦華泰基金管理有限公司

　　11、基金托管人：

　　中國銀行股份有限公司

　　1

　　本期利潤（元）

　　-770，988，458.29

　　2

　　本期利潤扣減公允價值變動損益后的凈額（元）

　　-678，063，535.85

　　3

　　加權平均基金份額本期利潤（元）

　　-0.1351

　　4

　　期末基金資產凈值（元）

　　5，227，709，147.97

　　5

　　期末基金份額凈值（元）

　　0.9296

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①－③

　　②－④

　　過去三個月

　　-12.79%

　　2.30%

　　-15.99%

　　2.00%

　　3.20%

　　0.30%

　　序號

　　資產組合

　　金額（元）

　　占基金資產總值比例（%）

　　1

　　股票投資

　　2，261，736，334.43

　　42.84

　　2

　　債券投資

　　1，662，650，000.00

　　31.49

　　3

　　權證投資

　　2，055，589.63

　　0.04

　　4

　　資產支持證券

　　－

　　－

　　5

　　銀行存款和清算備付金合計

　　1，017，562，172.90

　　19.27

　　6

　　其他資產

　　335，596，130.58

　　6.36

　　合計

　　5，279，600，227.54

　　100.00

　　行業

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例（%）

　　A 農、林、牧、漁業

　　2，560，000.00

　　0.05

　　B 采掘業

　　257，872，183.35

　　4.93

　　C 制造業

　　804，740，311.57

　　15.39

　　C0 食品、飲料

　　306，196，915.12

　　5.86

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　235，096.40

　　0.00

　　C2 木材、家具

　　971，774.61

　　0.02

　　C3 造紙、印刷

　　－

　　－

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　114，678，140.25

　　2.19

　　C5 電子

　　1，310，121.40

　　0.03

　　C6 金屬、非金屬

　　58，238，596.21

　　1.11

　　C7 機械、設備、儀表

　　118，516，436.17

　　2.27

　　C8 醫藥、生物制品

　　100，796，954.39

　　1.93

　　C99 其他制造業

　　103，796，277.02

　　1.99

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　177，827，399.87

　　3.40

　　E 建筑業

　　6，438，606.57

　　0.12

　　F 交通運輸、倉儲業

　　193，498，407.94

　　3.70

　　G 信息技術業

　　206，338，829.50

　　3.95

　　H 批發和零售貿易

　　332，773，102.96

　　6.37

　　I 金融、保險業

　　218，037，534.60

　　4.17

　　J 房地產業

　　28，707，916.50

　　0.55

　　K 社會服務業

　　32，458，619.82

　　0.62

　　L 傳播與文化產業

　　483，421.75

　　0.01

　　M 綜合類

　　－

　　－

　　合計

　　2，261，736，334.43

　　43.26

　　序號

　　代碼

　　股票名稱

　　數量（股）

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例（%）

　　1

　　600900

　　長江電力

　　8，799，937

　　128，919，077.05

　　2.47

　　2

　　600511

　　國藥股份

　　4，600，818

　　124，682，167.80

　　2.39

　　3

　　600009

　　上海機場

　　7，630，693

　　120，717，563.26

　　2.31

　　4

　　600036

　　招商銀行

　　5，052，955

　　118，340，206.10

　　2.26

　　5

　　600489

　　中金黃金

　　2，335，709

　　116，388，379.47

　　2.23

　　6

　　600519

　　貴州茅臺

　　817，577

　　113，299，820.66

　　2.17

　　7

　　600694

　　大商股份

　　2，999，899

　　102，896，535.70

　　1.97

　　8

　　002024

　　蘇寧電器

　　2，151，544

　　88，858，767.20

　　1.70

　　9

　　000895

　　雙匯發展

　　2，364，859

　　88，209，240.70

　　1.69

　　10

　　600718

　　東軟集團

　　3，132，550

　　88，055，980.50

　　1.68

　　序號

　　債券品種

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例（%）

　　1

　　國家債券

　　－

　　－

　　2

　　金融債券

　　－

　　－

　　其中：政策性金融債券

　　－

　　－

　　3

　　央行票據

　　1，662，650，000.00

　　31.80

　　4

　　企業債券

　　－

　　－

　　5

　　可轉換債券

　　－

　　－

　　6

　　短期融資券

　　－

　　－

　　合計

　　1，662，650，000.00

　　31.80

　　序號

　　代碼

　　債券名稱

　　數量（張）

　　市值（元）

　　占資產凈值比例（%）

　　1

　　0701087

　　07央行票據87

　　6，000，000

　　581，100，000.00

　　11.12

　　2

　　0801075

　　08央行票據75

　　5，000，000

　　495，600，000.00

　　9.48

　　3

　　0801072

　　08央行票據72

　　3，000，000

　　297，360，000.00

　　5.69

　　4

　　0701130

　　07央行票據130

　　2，000，000

　　192，400，000.00

　　3.68

　　5

　　0701136

　　07央行票據136

　　1，000，000

　　96，190，000.00

　　1.84

　　序號

　　代碼

　　權證名稱

　　數量（份）

　　市值（元）

　　占資產凈值比例（%）

　　1

　　580022

　　國電CWB1

　　538，959

　　2，055，589.63

　　0.04

　　序號

　　代碼

　　權證名稱

　　數量（份）

　　成本（元）

　　獲得方式

　　1

　　580022

　　國電CWB1

　　538，959

　　1，300，931.64

　　可分離債

　　項目

　　金額（元）

　　應收證券清算款

　　305，289，555.01

　　應收利息

　　23，671，901.04

　　存出保證金

　　5，132，078.38

　　應收股利

　　801，750.78

　　應收基金申購款

　　440，520.37

　　其他資產

　　260，325.00

　　合計

　　335，596，130.58

　　本報告期初基金份額總額（份）

　　5，946，415，237.36

　　本報告期間基金總申購份額（份）

　　153，920，297.36

　　本報告期間基金總贖回份額（份）

　　476，926，170.06

　　本報告期末基金份額總額（份）

　　5，623，409，364.66

　　友邦華泰積極成長混合型證券投資基金

　　2008年第二季度報告