一、 重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人—中國工商銀行股份有限公司根據本基金基金合同規定，于2008年7月14日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、 基金產品概況

　　基金簡稱：收益寶

　　基金運作方式： 契約型、開放式

　　基金合同生效日： 2006年7月7日

　　交易代碼：310338

　　深交所行情代碼： 163104

　　期末基金份額總額：261，650，018.55份

　　基金投資目標： 在力保基金資產安全和高流動性的基礎上，追求穩定的高于業績基準的回報。

　　基金投資策略： 本基金基于市場價值分析，平衡投資組合的流動性和收益性，以價值研究為導向，利用基本分析和數量化分析方法，通過對短期金融工具的積極投資，在控制風險和保證流動性的基礎上，追求穩定的當期收益。

　　業績比較基準： 同期銀行半年期定期存款利率（稅后）。

　　風險收益特征： 低風險、高流動性和持續穩定收益。

　　基金管理人：申萬巴黎基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　三、 主要財務指標和基金凈值表現

　　（一）主要財務指標

　　■

　　（二）基金凈值表現

　　1. 基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率的比較

　　■

　　注：本基金收益分配方式是“按日分配收益，按月結轉份額”。

　　2. 基金合同生效以來基金累計凈值收益率與同期業績比較基準的變動比較

　　申萬巴黎收益寶貨幣市場基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率的歷史走勢

　　■

　　四、 管理人報告

　　（一）基金經理簡要介紹

　　王成先生，北京大學經濟學學士。自2001年起從事金融工作，曾在上海銀行從事存貸款業務和債券投資業務；2004年起從事基金行業，歷任長信基金管理有限公司交易部交易主管，固定收益部債券投資基金經理，2005年11月至2006年9月任長信利息基金（原利息收益基金）基金經理；2007年7月起任申萬巴黎收益寶貨幣市場基金基金經理。

　　（二）基金運作的遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其配套的有關法規規定，嚴格遵守基金合同規定，本著誠實信用、勤勉盡責等原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。

　　本基金投資運作符合法律法規和基金合同的規定，信息披露及時、準確、完整；本基金資產與本基金管理人管理的其他基金資產、公司資產之間嚴格分開；沒有發生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為。在基金資產的管理運作中，無任何損害基金份額持有人利益的行為，并通過穩健經營、規范運作、規避風險，保護了基金份額持有人的合法權益。

　　（三）投資報告與業績表現

　　在剛剛過去的2008年上半年，央行五次提高存款準備金率，目前存款類金融機構的準備金率已經從年初的14.5%提高到了目前的17.5%，央行同時通過公開市場操作，凈回籠資金超過2112億。央行在上半年凈回籠的資金在1.5萬億左右，其中二季度，央行上調了2個點的存款準備金率，公開市場凈投放資金4000多億。

　　一季度，由于央行對于貸款投放的控制嚴格，銀行間市場上的資金充裕，在美國連續減息，人民幣持續快速升值的背景下，市場普遍認為央行未來的加息空間有限，這造成了中長債出現了一波明顯的上漲行情；二季度，特別是進入6月份，央行連續上調存款準備金使得資金面出現緊張，加上CPI維持高水平，我國又啟動能源價格改革，市場上的加息與其上升，所以債券市場出現了一波明顯的下跌，收益率水平回到了年初的位置。

　　在二季度4月份，收益寶的組合剩余期限延續了3月份的水平，市場利率也比較平穩。5月份后，我們認為緊縮政策會持續，債券市場將不可避免受到影響，因此我們縮短了投資組合的剩余期限，較好地規避了利率波動的風險。

　　我們認為在今年的下半年，CPI在國家資源價格改革的情況下，依然將維持高位，因此緊縮政策將仍然是宏觀調控的主基調，不管是采取利率手段還是數量工具，都會對債券市場的收益率水平產生明顯的影響，我們將會繼續保持高流動性的組合特征，力求規避利率波動風險。

　　（四）公平交易制度執行情況

　　1、關于公平交易制度執行情況的說明

　　截至2008年6月30日，我司共管理開放式基金5只，無管理其他投資組合。旗下五只開放式基金為：申萬巴黎新動力股票型證券投資基金、申萬巴黎盛利精選證券投資基金、申萬巴黎新經濟混合型證券投資基金、申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金，申萬巴黎收益寶貨幣市場基金。

　　■

　　我司于2004年年底管理兩只開放式基金開始，就著手討論多基金公平交易問題。2004年年底就頒布了關于旗下基金交易情況的內部管理規則，包括《關于基金投資交叉交易行為的管理規則》、《關于基金投資公平交易行為的管理規則》，《標準交易指引》等，并且多次予以修訂。原則上我司在日內禁止多基金之間的反向交易，要求嚴格執行多基金日內的公平交易。

　　依據中國證監會2008年3月20日頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》指引的精神，我司已經完善了公平交易、異常交易等相關制度的修訂，正在著手建立系統以執行相關內容。截至二季度末，我司已經建立了多組合日內、5日內、10日內同向交易價差分析模塊，目前正在完善異常交易檢查模塊。

　　依據要求，本期我司對于旗下多個組合進行了兩兩之間的公平交易檢查，未發現可能導致不公平交易和利益輸送的行為。

　　為確保在投資管理活動中公平對待不同投資組合，嚴格禁止并切實防范利益輸送行為，我司一方面不斷優化投資決策和研究流程，強化內部風險控制，另一方面強化日常對投資人員行為規范和職業操守的教育培訓，并加強投資人員個人投資行為的申報管理。

　　我司建立并實施了嚴格的投資授權制度，投資備選庫管理制度和集中交易制度，來切實規范基金經理投資決策行為。首先，基金經理只能在授權的范圍內，依據投資策略會議決定的投資策略，結合投資決策委員會及分析師的資產及行業或板塊配置的建議進行操作，超過投資權限的操作需要經過嚴格的審批程序；第二，基金經理只能投資納入其管理基金的股票備選庫中的股票，而且對于我司內部嚴格定義的重大投資決策，必須經投資決策委員會討論備案后方可實施；第三，所有的投資指令必須通過集中交易室執行，集中交易室與投資部門相隔離。交易部必須確保日內公平交易的合規執行，執行結果須于當日報風險管理部獨立檢查。在上述基礎上，我司內部控制部門（風險管理部和監察稽核部）還將通過對投資組合各項合規性指標的日常風險檢查提示，以及對投資、研究、交易等全流程的獨立的監察稽核，督促落實以上制度的措施，并促進投資運作的規范性。

　　2、本基金與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

　　根據投資風格劃分，我司旗下沒有與本基金相似的投資組合。

　　3、異常交易行為說明：無。

　　五、投資組合報告

　　（一）期末基金資產組合

　　■

　　（二）本期債券回購融資情況

　　■

　　本報告期內發生債券正回購資金余額超過基金資產凈值20%的情況：無。

　　（三）基金投資組合平均剩余期限

　　1、投資組合平均剩余期限基本情況

　　■

　　本期投資組合平均剩余期限超過180天的情況：無。

　　2、期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　■

　　（四）期末債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　2、基金投資前十名債券明細

　　■

　　（五）“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離

　　■

　　（六）投資組合報告附注

　　1. 基金計價方法說明

　　本基金采用攤余成本法計價，即計價對象以買入成本列示，按票面利率或商定利率每日計提利息，并考慮其買入時的溢價與折價在其剩余期限內攤銷。本基金通過每日分配收益使基金份額凈值保持在1.00元。

　　2.本報告期內，本基金持有剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券，該類債券的攤余成本超過當日基金資產凈值20%的情況：無。

　　3. 本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　4. 其他資產的構成：

　　■

　　六、基金份額變動情況

　　■

　　七、備查文件目錄

　　1. 《申萬巴黎收益寶貨幣市場基金基金合同》；

　　2. 《申萬巴黎收益寶貨幣市場基金招募說明書》及其定期更新；

　　3. 《申萬巴黎收益寶貨幣市場基金托管協議》；

　　4. 《申萬巴黎收益寶貨幣市場基金發售公告》

　　5. 申萬巴黎收益寶貨幣市場基金在指定媒體上公告的其他各項公告。

　　上述備查文件中基金合同、招募說明書、托管協議和基金發售公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；其他各項公告放置于本基金管理人的住所。

　　本基金管理人住所地址為：中國上海淮海中路300號香港新世界大廈40層。

　　上述文件亦均可在本基金管理人的網站進行查閱，查詢網址：www.swbnpp.com 。

　　申萬巴黎基金管理有限公司

　　二零零八年七月二十一日

　　2008年2季度

　　本期利潤總額

　　1，919，288.42

　　期末基金資產凈值

　　261，650，018.55

　　2008年2季度

　　基金凈值收益率①

　　0.6454%

　　基金凈值收益率標準差②

　　0.0012%

　　業績比較基準收益率③

　　0.8928%

　　業績比較基準收益率標準差④

　　0.0000%

　　①-③

　　-0.2474%

　　②-④

　　0.0012%

　　基金名稱

　　2008年二季度收益(%)

　　業績基準

　　申萬巴黎新動力股票型證券投資基金

　　-22.17

　　(80%)天相成長100指數收益率＋(20%)中信國債指數收益率

　　申萬巴黎新經濟混合型證券投資基金

　　-16.10

　　(85%)新華富時A200指數收益率＋(15%)金融同業存款利率

　　申萬巴黎盛利精選證券投資基金

　　-14.78

　　(75%)申萬300指數收益率＋(20%)中信國債指數收益率+1年期定期存款利率×5%

　　申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金

　　-3.90

　　同期銀行一年期定存收益

　　申萬巴黎收益寶貨幣市場基金

　　0.6454

　　銀行半年期定期存款利率(稅后)

　　序號

　　資產組合

　　金 額（元）

　　占總資產比例

　　1

　　債券投資

　　208，914，160.52

　　79.65%

　　2

　　買入返售證券

　　其中：買斷式回購的買入返售證券

　　-

　　-

　　-

　　-

　　3

　　銀行存款和清算備付金合計

　　649，216.26

　　0.25%

　　4

　　其他資產

　　52，728，132.55

　　20.10%

　　合計

　　262，291，509.33

　　100.00%

　　序號

　　項目

　　金 額（元）

　　占凈值比例

　　1

　　本期債券回購融資余額

　　306，896，726.55

　　1.20%

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　-

　　-

　　2

　　期末債券回購融資余額

　　-

　　-

　　其中：買斷式回購融入的資金

　　-

　　-

　　項 目

　　天 數

　　期末投資組合平均剩余期限

　　76

　　本期投資組合平均剩余期限最高值

　　150

　　本期投資組合平均剩余期限最低值

　　41

　　序號

　　平均剩余期限

　　各期限資產占基金

　　資產凈值的比例

　　各期限負債占基金

　　資產凈值的比例

　　1

　　30天以內

　　0.25%

　　-

　　2

　　30天（含）-60天

　　41.89%

　　-

　　3

　　60天（含）-90天

　　19.00%

　　-

　　4

　　90天（含）-180天

　　7.60%

　　-

　　5

　　180天（含）-397天（含）

　　11.34%

　　-

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債券

　　3.86%

　　-

　　合 計

　　80.08%

　　-

　　序號

　　債券品種

　　成 本（元）

　　占基金資產凈值比例

　　1

　　國家債券

　　-

　　-

　　2

　　金融債券

　　29，992，365.35

　　11.46%

　　其中：政策性金融債

　　19，894，041.75

　　7.60%

　　3

　　央行票據

　　178，921，795.17

　　68.38%

　　4

　　企業債券

　　-

　　-

　　5

　　其他

　　-

　　-

　　合 計

　　208，914，160.52

　　79.84%

　　剩余存續期超過397天

　　的浮動利率債券

　　10，098，323.60

　　3.86%

　　序號

　　債券名稱

　　債券數量（張）

　　成本（元）

　　占基金資產凈值比例

　　自有投資

　　買斷式回購

　　1

　　07央票84

　　1，100，000

　　-

　　109，617，876.59

　　41.89%

　　2

　　07央票94

　　500，000

　　-

　　49，724，861.97

　　19.00%

　　3

　　05農發16

　　200，000

　　-

　　19，894，041.75

　　7.60%

　　4

　　04建行03浮

　　100，000

　　-

　　10，098，323.60

　　3.86%

　　5

　　08央票04

　　100，000

　　-

　　9，802，177.11

　　3.75%

　　6

　　08央票13

　　100，000

　　-

　　9，776，879.50

　　3.74%

　　7

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　8

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　9

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　10

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　項 目

　　偏離情況

　　本期偏離度的絕對值在0.25%（含）-0.50%間的次數

　　-

　　本期偏離度的最高值

　　-0.0204%

　　本期偏離度的最低值

　　-0.1032%

　　本期每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值

　　0.0574%

　　序號

　　其他資產

　　金額（元）

　　1

　　應收證券清算款

　　-

　　2

　　應收利息

　　316，389.57

　　3

　　應收申購款

　　52，411，742.98

　　4

　　其他應收款

　　-

　　合計

　　52，728，132.55

　　2008年2季度（單位：份）

　　期初基金份額總額

　　624，767，536.96

　　本期基金總申購份額

　　634，176，576.72

　　本期基金總贖回份額

　　997，294，095.13

　　期末基金份額總額

　　261，650，018.55

　　申萬巴黎收益寶貨幣市場基金

　　（未經審計）

　　2008年第二季度報告