華寶興業(yè)多策略增長開放式證券投資基金

　　2008年第二季度報(bào)告

　　§1 重要提示

　　基金管理人華寶興業(yè)基金管理有限公司董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年7月16日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2008年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱：多策略增長基金

　　交易代碼：240005

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年5月11日

　　報(bào)告期末基金份額總額：13，749，960，517.90份

　　投資目標(biāo)：通過各風(fēng)格板塊間資產(chǎn)配置以及各板塊內(nèi)精選個(gè)股，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下為持有人謀求最大回報(bào)。

　　投資策略：本基金看好中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景和證券市場(chǎng)存在的投資機(jī)會(huì)，注重資產(chǎn)在各風(fēng)格板塊間的配置，同時(shí)在各風(fēng)格板塊內(nèi)部精選個(gè)股。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：80%×上證180指數(shù)和深證100指數(shù)的復(fù)合指數(shù)+20%×上證國債指數(shù)

　　復(fù)合指數(shù)＝（上證180流通市值／成分指數(shù)總流通市值）× 上證180指數(shù)＋（深圳100流通市值／成分指數(shù)總流通市值）×深證100指數(shù)

　　成分指數(shù)總流通市值＝上證180流通市值＋深圳100流通市值

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于證券投資基金中的較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的品種。

　　基金管理人：華寶興業(yè)基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司

　　§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　§3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　■

　　注：所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如基金的申購贖回費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　§3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　§3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　§3.2.2 自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

　　■

　　注：按照基金合同的約定，自基金成立日期的6個(gè)月內(nèi)達(dá)到規(guī)定的資產(chǎn)組合，截至2004年11月11日，本基金已達(dá)到合同規(guī)定的資產(chǎn)配置比例。

　　§4 管理人報(bào)告

　　§4.1 基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　■

　　§4.2 報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》及其各項(xiàng)實(shí)施細(xì)則、《華寶興業(yè)多策略增長開放式證券投資基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定、監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀取最大利益，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　由于股、債市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和申購贖回引起的基金資產(chǎn)規(guī)模變化，多策略增長基金在短期內(nèi)出現(xiàn)過投資總比例略低于80%的情況。發(fā)生此類情況后，基金在合理期限內(nèi)得到了調(diào)整，沒有給投資人帶來額外風(fēng)險(xiǎn)或損失。

　　§4.3 公平交易專項(xiàng)說明

　　§4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人通過交易決策與交易執(zhí)行相分離、交易部相對(duì)投資部門獨(dú)立、每日交易日結(jié)報(bào)告等機(jī)制，確保所管理的各基金在交易中被公平對(duì)待。

　　本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人嚴(yán)格實(shí)施公平交易制度，包括股票風(fēng)格庫的劃分、異常交易行為監(jiān)控自動(dòng)化、異常交易制度的制定、交易價(jià)差分析及自動(dòng)化等。

　　§4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較

　　本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人管理的其他基金沒有與本基金投資風(fēng)格相似的投資組合。

　　§4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金沒有發(fā)現(xiàn)異常交易行為。

　　§4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說明

　　本基金主要采用在各風(fēng)格板塊間的資產(chǎn)配置及在各板塊內(nèi)精選個(gè)股的策略進(jìn)行投資，隸屬于風(fēng)格輪動(dòng)基金。

　　進(jìn)入2008年，A股市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅度的下跌。二季度單季上證指數(shù)從3472點(diǎn)下跌，最低下探至2566點(diǎn)。整個(gè)六月份創(chuàng)下了中國股市的單月跌幅紀(jì)錄。本基金在二季度單季下跌15%，在所有股票型基金中處于中等偏上水平。盡管本基金屬于風(fēng)格輪動(dòng)型基金，但我們依然無法擺脫巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　在第二季度，本基金在風(fēng)格板塊的配置上重點(diǎn)加強(qiáng)了大市值的個(gè)股配置，在“4.24”的行情中取得了一定的效果。盡管從年初開始，我們就認(rèn)為經(jīng)歷兩年的單邊牛市后，市場(chǎng)的演繹將會(huì)變得十分復(fù)雜，但“5.12”地震后的行情走勢(shì)突然逆轉(zhuǎn)，依然超出了我們的想象，使得本基金在運(yùn)作過程中遭到一定的損失。

　　展望未來，我們依然持有如下觀點(diǎn)：隨著股改的產(chǎn)物——大小非的解禁，原有的市場(chǎng)格局正在被打破，一直以秉承各種投資理念著稱的各類基金管理人將首次面對(duì)新的挑戰(zhàn)。這種格局變化將體現(xiàn)在：（1）上市公司的股價(jià)將需要第一次來自實(shí)業(yè)資本的真正確認(rèn)。在這一過程中，雙方的理念將相互影響、相互交融，直到形成新的均衡。這種變化需要一定的時(shí)間。（2）基金的資金優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在，股價(jià)的定價(jià)權(quán)將會(huì)適當(dāng)轉(zhuǎn)移。

　　而2008年正是處于這種轉(zhuǎn)型期最困難的一年。從基本面找尋下跌的原因，我們可以清晰地看到隨著各類要素價(jià)格的上升以及美國次債引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在通脹的壓力下，GDP的增長率有所放緩。尤其對(duì)于各類中小企業(yè)來說，面臨著人民幣大幅升值后造成出口大幅下降、國內(nèi)利率大幅度上升以及存款準(zhǔn)備金率上調(diào)后造成銀根抽緊的多重壓力。

　　當(dāng)然，在大小非的集中解禁后，中國股市也將真正具有了資源配置功能，相信未來購并、重組將成為市場(chǎng)的永恒主題。產(chǎn)業(yè)購并重組將會(huì)在不久真正走上歷史的舞臺(tái)。而作為投資管理人的我們也將比以往更需要多角度的思維，才能保持持有人的資產(chǎn)穩(wěn)健地成長。

　　從下半年的角度看，我們依然看中以下的投資邏輯和主線：一是科技類的公司，尤其是那些經(jīng)過大浪淘沙依然產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的公司值得密切關(guān)注，相信隨著創(chuàng)業(yè)板的推出，市場(chǎng)將會(huì)重新燃起科技股的熱情；第二類是：那些產(chǎn)品價(jià)格被嚴(yán)重價(jià)格管制的行業(yè)和公司，例如目前的成品油價(jià)格、電力價(jià)格、動(dòng)力煤價(jià)格等，一旦價(jià)格放松，企業(yè)的盈利將會(huì)回歸到正常的軌道。第三類是：規(guī)避宏觀經(jīng)濟(jì)下降風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定類行業(yè)，例如醫(yī)藥。

　　進(jìn)行證券研究能夠讓投資人在市場(chǎng)下跌時(shí)堅(jiān)定信心，我們需要依照已經(jīng)明確的思路和主線，耐心持有，收獲最終的成果。同時(shí)，我們也將繼續(xù)按照基金契約的規(guī)定，把握市場(chǎng)風(fēng)格板塊的變化，在轉(zhuǎn)化中捕捉大類資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)，不斷為持有人創(chuàng)造回報(bào)。

　　§5 投資組合報(bào)告

　　§5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　§5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　§5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　■

　　§5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　§5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

　　■

　　§5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　§5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

　　§5.8 投資組合報(bào)告附注

　　§5.8.1 基金管理人沒有發(fā)現(xiàn)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體在報(bào)告期內(nèi)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，也沒有在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰，無證券投資決策程序需特別說明。

　　§5.8.2 本基金股票投資對(duì)象為上海和深圳兩個(gè)交易所上市交易，并符合基金投資策略規(guī)定的各風(fēng)格板塊選股標(biāo)準(zhǔn)的股票，沒有特定的備選股票庫。

　　§5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　§5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　§5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　■

　　§6 開放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　■

　　注：總申購份額含紅利再投資和轉(zhuǎn)換入份額；總贖回份額含轉(zhuǎn)換出份額。

　　§7 備查文件目錄

　　§7.1 備查文件目錄

　　中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)基金設(shè)立的文件；

　　華寶興業(yè)多策略增長開放式證券投資基金基金合同；

　　華寶興業(yè)多策略增長開放式證券投資基金招募說明書；

　　華寶興業(yè)多策略增長開放式證券投資基金托管協(xié)議；

　　基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程；

　　基金管理人報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各種公告；

　　基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照。

　　§7.2 存放地點(diǎn)

　　以上文件存于基金管理人及基金托管人辦公場(chǎng)所備投資者查閱。

　　§7.3 查閱方式

　　投資者可以通過基金管理人網(wǎng)站，查閱或下載基金合同、招募說明書、托管協(xié)議及基金的各種定期和臨時(shí)公告。

　　華寶興業(yè)基金管理有限公司

　　2008年7月19日

　　主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　報(bào)告期（2008年4月1日-2008年6月30日）

　　1.本期利潤

　　-1，465，778，798.21

　　2.本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　-211，199，152.43

　　3加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　-0.1109

　　4.期末基金資產(chǎn)凈值

　　7，714，271，740.41

　　5.期末基金份額凈值

　　0.5610

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①-③

　　②-④

　　過去3個(gè)月

　　-15.37%

　　2.12%

　　-20.93%

　　2.64%

　　5.56%

　　-0.52%

　　姓名

　　職務(wù)

　　任本基金的基金經(jīng)理期限

　　證券從業(yè)年限

　　說明

　　任職日期

　　離任日期

　　牟旭東

　　本基金基金經(jīng)理

　　2007年10月11日

　　-

　　11年

　　碩士。1997年9月至2003年1月在南方證券有限公司從事證券研究工作，2003年1月加入本公司，任高級(jí)分析師，2004年9月起任研究部副總經(jīng)理，2007年9月起任研究部總經(jīng)理。

　　序號(hào)

　　項(xiàng)目

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例（%）

　　1

　　權(quán)益類投資

　　5，090，397，000.52

　　65.78

　　其中：股票

　　5，090，397，000.52

　　65.78

　　2

　　固定收益類投資

　　1，550，663，069.40

　　20.04

　　其中：債券

　　1，550，663，069.40

　　20.04

　　資產(chǎn)支持證券

　　0.00

　　0.00

　　3

　　金融衍生品投資－權(quán)證

　　0.00

　　0.00

　　4

　　買入返售金融資產(chǎn)

　　0.00

　　0.00

　　其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)

　　0.00

　　0.00

　　5

　　銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)

　　887，067，466.91

　　11.46

　　6

　　其他資產(chǎn)

　　210，685，548.88

　　2.72

　　7

　　合計(jì)

　　7，738，813，085.71

　　100.00

　　代碼

　　行業(yè)類別

　　公允價(jià)值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

　　A

　　農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　27，538，326.53

　　0.36

　　B

　　采掘業(yè)

　　679，206，717.09

　　8.80

　　C

　　制造業(yè)

　　2，088，047，825.48

　　27.07

　　C0

　　食品、飲料

　　173，045，697.07

　　2.24

　　C1

　　紡織、服裝、皮毛

　　39，321，621.29

　　0.51

　　C2

　　木材、家具

　　0.00

　　0.00

　　C3

　　造紙、印刷

　　23，270，070.86

　　0.30

　　C4

　　石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　581，417，496.60

　　7.54

　　C5

　　電子

　　65，323，024.72

　　0.85

　　C6

　　金屬、非金屬

　　553，844，327.45

　　7.18

　　C7

　　機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　288，181，339.94

　　3.74

　　C8

　　醫(yī)藥、生物制品

　　348，721，037.53

　　4.52

　　C99

　　其他制造業(yè)

　　14，923，210.02

　　0.19

　　D

　　電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　322，951，067.69

　　4.19

　　E

　　建筑業(yè)

　　65，403，318.24

　　0.85

　　F

　　交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)

　　84，484，363.74

　　1.10

　　G

　　信息技術(shù)業(yè)

　　443，116，098.25

　　5.74

　　H

　　批發(fā)和零售貿(mào)易

　　336，338，176.91

　　4.36

　　I

　　金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　544，553，548.30

　　7.06

　　J

　　房地產(chǎn)業(yè)

　　397，352，184.92

　　5.15

　　K

　　社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　21，322，935.93

　　0.28

　　L

　　傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　0.00

　　0.00

　　M

　　綜合類

　　80，082，437.44

　　1.04

　　合計(jì)

　　5，090，397，000.52

　　65.99

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量（股）

　　公允價(jià)值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

　　1

　　002001

　　新 和 成

　　9，662，103

　　380，493，616.14

　　4.93

　　2

　　600588

　　用友軟件

　　12，177，787

　　340，612，702.39

　　4.42

　　3

　　600028

　　中國石化

　　32，063，938

　　325，448，970.70

　　4.22

　　4

　　600900

　　長江電力

　　19，803，502

　　290，121，304.30

　　3.76

　　5

　　600036

　　招商銀行

　　10，689，887

　　250，357，153.54

　　3.25

　　6

　　600488

　　天藥股份

　　20，092，053

　　157，722，616.05

　　2.04

　　7

　　601398

　　工商銀行

　　26，779，436

　　132，826，002.56

　　1.72

　　8

　　600201

　　金宇集團(tuán)

　　10，683，175

　　92，302，632.00

　　1.20

　　9

　　000655

　　金嶺礦業(yè)

　　4，003，218

　　91，673，692.20

　　1.19

　　10

　　600256

　　廣匯股份

　　6，805，094

　　89，963，342.68

　　1.17

　　序號(hào)

　　債券品種

　　公允價(jià)值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

　　1

　　國家債券

　　0.00

　　0.00

　　2

　　央行票據(jù)

　　1，504，495，000.00

　　19.50

　　3

　　金融債券

　　0.00

　　0.00

　　其中：政策性金融債

　　0.00

　　0.00

　　4

　　企業(yè)債券

　　21，907，128.80

　　0.28

　　5

　　企業(yè)短期融資券

　　0.00

　　0.00

　　6

　　可轉(zhuǎn)債

　　24，260，940.60

　　0.31

　　7

　　其他

　　0.00

　　0.00

　　8

　　合計(jì)

　　1，550，663，069.40

　　20.10

　　序號(hào)

　　債券代碼

　　債券名稱

　　數(shù)量（張）

　　公允價(jià)值(元)

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

　　1

　　080137

　　08央行票據(jù)37

　　4，000，000

　　384，320，000.00

　　4.98

　　2

　　080135

　　08央行票據(jù)35

　　3，000，000

　　299，700，000.00

　　3.89

　　3

　　080125

　　08央行票據(jù)25

　　3，000，000

　　288，240，000.00

　　3.74

　　4

　　080116

　　08央行票據(jù)16

　　2，500，000

　　240，225，000.00

　　3.11

　　5

　　080131

　　08央行票據(jù)31

　　2，000，000

　　192，160，000.00

　　2.49

　　序號(hào)

　　名稱

　　金額（元）

　　1

　　存出保證金

　　3，962，662.11

　　2

　　應(yīng)收證券清算款

　　151，140，944.41

　　3

　　應(yīng)收股利

　　944，990.55

　　4

　　應(yīng)收利息

　　18，077，054.44

　　5

　　應(yīng)收申購款

　　36，459，805.41

　　6

　　其他應(yīng)收款

　　0.00

　　7

　　待攤費(fèi)用

　　100，091.96

　　8

　　其他

　　0.00

　　9

　　合計(jì)

　　210，685，548.88

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票名稱

　　流通受限部分的公允價(jià)值(元)

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

　　流通受限情況說明

　　1

　　600900

　　長江電力

　　290，121，304.30

　　3.76

　　重大資產(chǎn)重組

　　報(bào)告期期初基金份額總額

　　11，737，878，262.48

　　報(bào)告期期間基金總申購份額

　　4，469，420，826.16

　　報(bào)告期期間基金總贖回份額

　　2，457，338，570.74

　　報(bào)告期期末基金份額總額

　　13，749，960，517.90