嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)證券投資基金

　　2008年第二季度報(bào)告

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年7月16日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告期為2008年4月1日起至2008年6月30日止，本報(bào)告期中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　§2 基金產(chǎn)品概況

　　■

　　§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：元

　　■

　　上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　（1）報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　（2）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的變動(dòng)比較

　　圖：嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　　（2004年4月1日至2008年6月30日）

　　■

　　注：按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效日起6個(gè)月內(nèi)為建倉(cāng)期。本報(bào)告期內(nèi)，本基金的各項(xiàng)投資比例符合基金合同第十八條（（二）投資范圍和（六）投資組合比例限制）的約定：

　　（1）在正常市場(chǎng)情況下，本基金資產(chǎn)配置的比例范圍：股票資產(chǎn)25%-95％；債券資產(chǎn)0%-70%；現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。其中，基金投資于服務(wù)業(yè)股票的比例不低于基金股票資產(chǎn)的80%。（2）持有一家公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。（3）本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%。（4）法律法規(guī)規(guī)定的其他限制。

　　由于基金規(guī)模或市場(chǎng)的變化導(dǎo)致的投資組合超過上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但應(yīng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，并符合相應(yīng)的規(guī)定。

　　§4 管理人報(bào)告

　　4.1 基金經(jīng)理情況介紹

　　陳勤先生，工商管理碩士（MBA）、經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士、特許金融分析師（CFA），5年證券基金從業(yè)經(jīng)歷。曾就職于瑞士信貸第一波士頓投資銀行證券分析師，華夏基金管理有限公司基金經(jīng)理助理，銀華基金管理有限公司投資管理部，2006年10月至2007年11月任銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)基金基金經(jīng)理。2007年11月加盟嘉實(shí)基金管理有限公司，2008年3月20日至今任本基金基金經(jīng)理。

　　4.2 報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說明

　　在報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項(xiàng)配套法規(guī)、《嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)證券投資基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運(yùn)作管理符合有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定和約定，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　4.3 報(bào)告期內(nèi)公平交易制度執(zhí)行情況

　　報(bào)告期內(nèi)，本基金嚴(yán)格執(zhí)行中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，無發(fā)生異常交易行為；本基金與其他投資組合的投資風(fēng)格不同，未與其他投資組合進(jìn)行業(yè)績(jī)比較。

　　4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　（1）行情回顧及運(yùn)作分析

　　報(bào)告期內(nèi)，市場(chǎng)主要指數(shù)繼續(xù)呈現(xiàn)大幅向下調(diào)整的局面，并在報(bào)告期內(nèi)創(chuàng)出年內(nèi)新低，同時(shí)，市場(chǎng)整體動(dòng)態(tài)估值水平仍處在下行通道。世界主要經(jīng)濟(jì)體（包括中國(guó)）未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)的不確定、通貨膨脹的上升預(yù)期、國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控和信貸管制的趨緊、限售流通股的逐步解禁以及對(duì)企業(yè)未來盈利增長(zhǎng)的擔(dān)心等因素，是造成短期市場(chǎng)向下調(diào)整的主要推動(dòng)力量。從下階段看，這些擔(dān)憂仍然可能繼續(xù)成為影響市場(chǎng)情緒和走勢(shì)的主要因素。市場(chǎng)中相對(duì)表現(xiàn)比較好的板塊是采掘、金融、醫(yī)藥，表現(xiàn)比較弱的有房地產(chǎn)、木材家具、其他制造業(yè)等。市場(chǎng)板塊輪動(dòng)特征比較明顯，熱點(diǎn)持續(xù)性弱。

　　報(bào)告期內(nèi)，本基金主要增加了采掘、石化、文化傳播等行業(yè)的配置，減少了食品飲料、機(jī)械設(shè)備、批發(fā)零售、信息技術(shù)等板塊的配置；同時(shí)，對(duì)一些防御性強(qiáng)的個(gè)股進(jìn)行了增持或持有。

　　（2）本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　截至本報(bào)告期末本基金份額凈值為2.671元，本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率為-17.10％，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-21.66%，基金份額凈值增長(zhǎng)率超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率4.56個(gè)百分點(diǎn)。

　　（3）市場(chǎng)展望和投資策略

　　我們?nèi)匀粓?jiān)定地看好未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)展的長(zhǎng)期走勢(shì)，并且認(rèn)為從長(zhǎng)期投資的角度看，目前A股市場(chǎng)上很多行業(yè)及個(gè)股已經(jīng)具備很好的投資價(jià)值，未來增值空間很大。但從短中期看，在宏觀經(jīng)濟(jì)基本面沒有明顯改觀的預(yù)期下，我們對(duì)市場(chǎng)未來走勢(shì)的判斷趨于謹(jǐn)慎，沒有明顯的行業(yè)和板塊機(jī)會(huì)。因此，本基金在下階段操作中將采取靈活的資產(chǎn)配置，在個(gè)股選擇上，偏重那些業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)、估值相對(duì)較低的行業(yè)龍頭，周期性相對(duì)較弱的穩(wěn)定增長(zhǎng)型公司，以及受益于通貨膨脹的資源型和服務(wù)類的公司。

　　§5 投資組合報(bào)告

　　5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　5.3 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　5.4 報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　5.5 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　■

　　5.6 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證明細(xì)：無

　　5.7 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細(xì)：無

　　5.8 投資組合報(bào)告附注

　　（1）報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開譴責(zé)和處罰。

　　（2）本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)之外的股票。

　　（3）其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　■

　　（4）持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　■

　　（5）報(bào)告期內(nèi)獲得的權(quán)證資產(chǎn)：無

　　§6開放式基金份額變動(dòng)

　　■

　　§7 備查文件目錄

　　7.1備查文件目錄

　　（1） 中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)證券投資基金設(shè)立的文件；

　　（2）《嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)證券投資基金基金合同》；

　　（3）《嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)證券投資基金招募說明書》；

　　（4）《嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)證券投資基金基金托管協(xié)議》；

　　（5）基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　（6） 報(bào)告期內(nèi)嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)證券投資基金公告的各項(xiàng)原稿。

　　7.2 存放地點(diǎn)

　　北京市建國(guó)門北大街8號(hào)華潤(rùn)大廈8層嘉實(shí)基金管理有限公司

　　7.3 查閱方式

　　（1）書面查詢：查閱時(shí)間為每工作日8:30-11:30，13:00-17:30。投資者可免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購(gòu)買復(fù)印件。

　　（2）網(wǎng)站查詢：基金管理人網(wǎng)址：http://www.jsfund.cn

　　投資者對(duì)本報(bào)告如有疑問，可咨詢本基金管理人嘉實(shí)基金管理有限公司，咨詢電話400-600-8800，或發(fā)E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉實(shí)基金管理有限公司

　　2008年7月19日

　　（1）基金簡(jiǎn)稱

　　嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)基金（深交所凈值揭示簡(jiǎn)稱：嘉實(shí)服務(wù)）

　　（2）基金代碼

　　070006（深交所凈值揭示代碼：160705）

　　（3）基金運(yùn)作方式

　　契約型開放式

　　（4）基金合同生效日

　　2004年4月1日

　　（5）報(bào)告期末基金份額總額

　　2，046，126，366.20份

　　（6）投資目標(biāo)

　　在力爭(zhēng)資本本金安全和流動(dòng)性前提下超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，在追求長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)不放棄短期收益。

　　（7）投資策略

　　在全面評(píng)估證券市場(chǎng)現(xiàn)階段的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)中長(zhǎng)期預(yù)期收益率并制定資產(chǎn)配置比例的基礎(chǔ)上，制訂本基金資產(chǎn)在股票、債券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍。同時(shí)，根據(jù)合適的定性、定量指標(biāo)選擇服務(wù)業(yè)及其他產(chǎn)業(yè)內(nèi)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司所發(fā)行的股票，獲取穩(wěn)定的長(zhǎng)期回報(bào)。

　　（8）業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　投資基準(zhǔn)指數(shù)＝中信綜合指數(shù)×80％＋中信國(guó)債指數(shù)×20％

　　（9）風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　本基金屬于中等風(fēng)險(xiǎn)證券投資基金

　　（10）基金管理人

　　嘉實(shí)基金管理有限公司

　　（11）基金托管人

　　中國(guó)銀行股份有限公司

　　序號(hào)

　　主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　2008年4月1日至2008年6月30日

　　1

　　本期利潤(rùn)

　　-1，154，180，637.54

　　2

　　本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　-973，136，874.91

　　3

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)

　　-0.5507

　　4

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　5，465，293，331.85

　　5

　　期末基金份額凈值

　　2.671

　　階段

　　凈值增長(zhǎng)率①

　　凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　收益率③

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①-③

　　②-④

　　過去三個(gè)月

　　-17.10%

　　2.46%

　　-21.66%

　　2.66%

　　4.56%

　　-0.20%

　　資產(chǎn)類別

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例

　　股票

　　4，134，504，797.58

　　75.27%

　　債券

　　798，662，042.56

　　14.54%

　　權(quán)證

　　資產(chǎn)支持證券

　　銀行存款及清算備付金合計(jì)

　　507，736，594.65

　　9.24%

　　其他資產(chǎn)

　　52，258，327.68

　　0.95%

　　合計(jì)

　　5，493，161，762.47

　　100%

　　行業(yè)

　　股票市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　95，215，004.39

　　1.74%

　　B 采掘業(yè)

　　805，692，132.07

　　14.74%

　　C 制造業(yè)

　　1，300，957，987.94

　　23.81%

　　C0 食品、飲料

　　235，830，563.62

　　4.32%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　C2 木材、家具

　　C3 造紙、印刷

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　540，848，149.60

　　9.90%

　　C5 電子

　　C6 金屬、非金屬

　　318，051，166.23

　　5.82%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　78，268，282.34

　　1.43%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　100，183，781.03

　　1.83%

　　C99 其他制造業(yè)

　　27，776，045.12

　　0.51%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　4，850，000.00

　　0.09%

　　E 建筑業(yè)

　　131，196，592.80

　　2.40%

　　F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)

　　251，456，873.52

　　4.60%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　106，247，584.61

　　1.94%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　29，716，960.70

　　0.54%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　527，388，153.85

　　9.65%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　344，935，458.45

　　6.31%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　75，208，299.25

　　1.38%

　　M 綜合類

　　461，639，750.00

　　8.45%

　　合計(jì)

　　4，134，504，797.58

　　75.65%

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票簡(jiǎn)稱

　　數(shù)量(股)

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　600415

　　小商品城

　　4，990，700

　　461，639，750.00

　　8.45%

　　2

　　000983

　　西山煤電

　　5，500，000

　　275，000，000.00

　　5.03%

　　3

　　600036

　　招商銀行

　　10，199，949

　　238，882，805.58

　　4.37%

　　4

　　000792

　　鹽湖鉀肥

　　2，538，525

　　223，694，823.00

　　4.09%

　　5

　　601328

　　交通銀行

　　24，888，103

　　186，163，010.44

　　3.41%

　　6

　　600383

　　金地集團(tuán)

　　18，544，898

　　168，202，224.86

　　3.08%

　　7

　　600519

　　貴州茅臺(tái)

　　1，164，496

　　161，375，855.68

　　2.95%

　　8

　　600428

　　中遠(yuǎn)航運(yùn)

　　5，988，384

　　153，781，701.12

　　2.81%

　　9

　　601857

　　中國(guó)石油

　　10，170，139

　　151，941，876.66

　　2.78%

　　10

　　601186

　　中國(guó)鐵建

　　14，016，730

　　131，196，592.80

　　2.40%

　　債券品種

　　市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　國(guó)債

　　金融債

　　央行票據(jù)

　　780，634，000.00

　　14.28%

　　企業(yè)債

　　可轉(zhuǎn)換債券

　　18，028，042.56

　　0.33%

　　資產(chǎn)支持證券

　　其他

　　合計(jì)

　　798，662，042.56

　　14.61%

　　序號(hào)

　　債券代碼

　　債券簡(jiǎn)稱

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　0701091

　　07央行票據(jù)91

　　300，204，000.00

　　5.49%

　　2

　　0801043

　　08央行票據(jù)43

　　288，270，000.00

　　5.27%

　　3

　　0801049

　　08央行票據(jù)49

　　192，160，000.00

　　3.52%

　　4

　　125960

　　錫業(yè)轉(zhuǎn)債

　　18，028，042.56

　　0.33%

　　序號(hào)

　　項(xiàng)目

　　期末余額(元)

　　1

　　存出保證金

　　17，803，555.00

　　2

　　應(yīng)收證券清算款

　　19，643，818.22

　　3

　　應(yīng)收股利

　　502，997.40

　　4

　　應(yīng)收利息

　　12，192，963.67

　　5

　　應(yīng)收申購(gòu)款

　　2，114，993.39

　　6

　　其他應(yīng)收款

　　7

　　待攤費(fèi)用

　　8

　　其他

　　合計(jì)

　　52，258，327.68

　　序號(hào)

　　代碼

　　債券名稱

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　125960

　　錫業(yè)轉(zhuǎn)債

　　18，028，042.56

　　0.33%

　　項(xiàng) 目

　　基金份額（份）

　　報(bào)告期期初基金份額總額

　　2，097，926，148.92

　　報(bào)告期間基金總申購(gòu)份額

　　153，604，312.60

　　報(bào)告期間基金總贖回份額

　　205，404，095.32

　　報(bào)告期期末基金份額總額

　　2，046，126，366.20