嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)股票型證券投資基金

　　2008年第二季度報(bào)告

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年7月16日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告期為2008年4月1日起至2008年6月30日止，本報(bào)告期中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　§2 基金產(chǎn)品概況

　　■

　　§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：元

　　■

　　上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　（1）報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　（2）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的變動(dòng)比較

　　圖：嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)基金累計(jì)份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對(duì)比圖

　　（2007年12月8日至2008年6月30日）

　　■

　　注1：本基金由嘉實(shí)浦安保本混合型開放式證券投資基金轉(zhuǎn)型而成。自2007年12月8日（含當(dāng)日）起，本基金基金合同生效，嘉實(shí)浦安保本基金基金合同失效。

　　注2：按基金合同約定，本基金自基金合同生效日起3個(gè)月內(nèi)為建倉期。報(bào)告期內(nèi)，本基金的各項(xiàng)投資比例符合基金合同第十八條（（二）投資范圍和（八）投資組合比例限制）的規(guī)定：（1）本基金持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；（2）本基金與由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；（3）基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，本基金所申報(bào)的金額不得超過本基金的總資產(chǎn)，所申報(bào)的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；（4）《基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　由于證券市場波動(dòng)、上市公司合并或基金規(guī)模變動(dòng)等原因?qū)е碌耐顿Y組合不符合上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但應(yīng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，符合相應(yīng)的規(guī)定。

　　§4 管理人報(bào)告

　　4.1 基金經(jīng)理情況介紹

　　劉天君先生，1978年出生，畢業(yè)于北京大學(xué)光華管理學(xué)院，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。7年證券基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾任招商證券研發(fā)中心行業(yè)研究員；2003年4月加入嘉實(shí)基金管理有限公司，歷任行業(yè)研究員、研究部副總監(jiān)，現(xiàn)任公司股票投資部總監(jiān)。2007年12月8日至今任本基金基金經(jīng)理。

　　4.2 報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說明

　　在報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項(xiàng)配套法規(guī)、《嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)股票型證券投資基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運(yùn)作管理符合有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定和約定，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　4.3 報(bào)告期內(nèi)公平交易制度執(zhí)行情況

　　報(bào)告期內(nèi)，本基金嚴(yán)格執(zhí)行中國證監(jiān)會(huì)《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，無發(fā)生異常交易行為；本基金與其他投資組合的投資風(fēng)格不同，未與其他投資組合進(jìn)行業(yè)績比較。

　　4.4報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)

　　（1）行情回顧及運(yùn)作分析

　　報(bào)告期內(nèi)，中國等發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)受到了通脹壓力上升的嚴(yán)重威脅，尤其是石油、煤炭、礦石等資源品價(jià)格大漲給下游行業(yè)帶來巨大的成本壓力。雖然中國遭受了地震等自然災(zāi)害，但是為了遏制通脹，央行采取了緊縮貨幣的政策，從而給地產(chǎn)等行業(yè)帶來資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

　　報(bào)告期內(nèi)，A股市場表現(xiàn)繼續(xù)低迷，在短暫的反彈之后持續(xù)大幅下挫。其中，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大的周期性行業(yè)表現(xiàn)較差，估值已低于歷史平均水平；煤炭、石油等上游行業(yè)和醫(yī)藥、消費(fèi)品等下游行業(yè)則表現(xiàn)較好。

　　報(bào)告期內(nèi)，本基金繼續(xù)取得超額收益，但由于倉位相比同業(yè)偏高以及周期類股比例較高，表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期。

　　（2）本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至報(bào)告期末本基金份額凈值為0.655元，本報(bào)告期基金份額凈值增長率為-20.89％，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-25.08%，基金份額凈值增長率超越業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率4.19個(gè)百分點(diǎn)。

　　（3）市場展望和投資策略

　　展望今年第3季度，全球通脹壓力還不會(huì)出現(xiàn)明顯地減小，在第3季度末國家可能采取必要的宏觀政策，如成品油和電價(jià)繼續(xù)逐步放開，貨幣政策和財(cái)政政策的微調(diào)等。短期而言，中國宏觀經(jīng)濟(jì)仍然面臨復(fù)雜的國內(nèi)外環(huán)境，宏觀調(diào)控的空間和靈活性在減少。但長期而言，中國的人口紅利在2020年之前仍然存在，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性增長的彈性仍然存在，人均資源和能源的消耗量必須逐步減少，居民的可支配收入將更多地花費(fèi)在必需品和創(chuàng)新型科技產(chǎn)品上。

　　我們將全面分析經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，優(yōu)選出最有發(fā)展前途的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，加強(qiáng)本基金組合的優(yōu)化管理，力爭取得長期超額收益。

　　§5 投資組合報(bào)告

　　5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　5.3 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　5.4 報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　5.5 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　■

　　5.6 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證明細(xì)：無

　　5.7 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細(xì)：無

　　5.8 投資組合報(bào)告附注

　　（1）報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開譴責(zé)和處罰。

　　（2）本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫之外的股票。

　　（3）其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　■

　　（4）持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì):

　　■

　　（5）報(bào)告期內(nèi)獲得的權(quán)證資產(chǎn)

　　■

　　§6開放式基金份額變動(dòng)

　　■

　　§7 備查文件目錄

　　7.1備查文件目錄

　　（1）中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)嘉實(shí)浦安保本混合型開放式證券投資基金基金份額持有人大會(huì)決議的批復(fù)》（證監(jiān)基金字[2007]320號(hào)）；

　　（2）《嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)股票型證券投資基金基金合同》；

　　（3）《嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)股票型證券投資基金托管協(xié)議》；

　　（4）《嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)股票型證券投資基金招募說明書》；

　　（5）《上海浦東發(fā)展銀行證券交易資金結(jié)算協(xié)議》；

　　（6）基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照；

　　（7）報(bào)告期內(nèi)本基金公告的各項(xiàng)原稿。

　　7.2 存放地點(diǎn)

　　北京市建國門北大街8號(hào)華潤大廈8層嘉實(shí)基金管理有限公司

　　7.3 查閱方式

　　（1）書面查詢：查閱時(shí)間為每工作日8:30-11:30，13:00-17:30。投資者可免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件。

　　（2）網(wǎng)站查詢：基金管理人網(wǎng)址：http://www.jsfund.cn

　　投資者對(duì)本報(bào)告如有疑問，可咨詢本基金管理人嘉實(shí)基金管理有限公司，咨詢電話400-600-8800，或發(fā)E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉實(shí)基金管理有限公司

　　2008年7月19日

　　（1）基金簡稱

　　嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)

　　（2）基金代碼

　　070099（深交所凈值揭示代碼：160711）

　　（3）基金運(yùn)作方式

　　契約型開放式

　　（4）基金合同生效日

　　2007年12月8日

　　（5）報(bào)告期末基金份額總額

　　8，245，257，736.76份

　　（6）投資目標(biāo)

　　力爭為基金份額持有人創(chuàng)造長期超額收益

　　（7）投資策略

　　在具備足夠多、預(yù)期收益率良好的投資標(biāo)的時(shí)優(yōu)先考慮股票類資產(chǎn)配置，剩余配置于債券類和現(xiàn)金類等大類資產(chǎn)。股票投資以自下而上的個(gè)股精選策略為主，結(jié)合行業(yè)配置適度均衡策略，構(gòu)造和優(yōu)化組合；通過新股申購、債券投資及衍生工具等投資策略，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)收益。

　　（8）業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　滬深300指數(shù)×95% +上證國債指數(shù)×5%

　　（9）風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　較高風(fēng)險(xiǎn)，較高收益。

　　（10）基金管理人

　　嘉實(shí)基金管理有限公司

　　（11）基金托管人

　　上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司

　　序號(hào)

　　主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　2008年4月1日至2008年6月30日

　　1

　　本期利潤

　　-1，452，757，325.66

　　2

　　本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　-778，419，946.12

　　3

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　-0.1713

　　4

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　5，402，320，881.52

　　5

　　期末基金份額凈值

　　0.655

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　收益率③

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①-③

　　②-④

　　過去三個(gè)月

　　-20.89%

　　2.39%

　　-25.08%

　　3.16%

　　4.19%

　　-0.77%

　　資產(chǎn)類別

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例

　　股票

　　3，913，091，602.47

　　72.19%

　　債券

　　1，093，101，736.43

　　20.16%

　　權(quán)證

　　資產(chǎn)支持證券

　　銀行存款及清算備付金合計(jì)

　　362，452，346.09

　　6.69%

　　其他資產(chǎn)

　　51，792，384.45

　　0.96%

　　合計(jì)

　　5，420，438，069.44

　　100.00%

　　行業(yè)

　　股票市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　326，815.28

　　0.01%

　　B 采掘業(yè)

　　411，719，460.57

　　7.62%

　　C 制造業(yè)

　　1，920，797，121.39

　　35.56%

　　C0 食品、飲料

　　478，438，714.26

　　8.86%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　46，856，369.45

　　0.87%

　　C2 木材、家具

　　C3 造紙、印刷

　　549，370.00

　　0.01%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　330，007，240.28

　　6.11%

　　C5 電子

　　1，666，656.95

　　0.03%

　　C6 金屬、非金屬

　　310，884，823.19

　　5.75%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　722，151，913.19

　　13.37%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　30，242，034.07

　　0.56%

　　C99 其他制造業(yè)

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　E 建筑業(yè)

　　27，802，524.72

　　0.51%

　　F 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)

　　618，788，010.55

　　11.45%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　1，010，529.45

　　0.02%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　171，786，485.18

　　3.18%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　533，134，128.76

　　9.87%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　217，094，400.00

　　4.02%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　169，267.32

　　0.00%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　789，671.75

　　0.01%

　　M 綜合類

　　9，673，187.50

　　0.18%

　　合計(jì)

　　3，913，091，602.47

　　72.43%

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票簡稱

　　數(shù)量(股)

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　000651

　　格力電器

　　16，500，000

　　516，450，000.00

　　9.56%

　　2

　　600519

　　貴州茅臺(tái)

　　3，000，000

　　415，740，000.00

　　7.70%

　　3

　　600428

　　中遠(yuǎn)航運(yùn)

　　15，327，763

　　393，616，953.84

　　7.29%

　　4

　　600036

　　招商銀行

　　14，333，200

　　335，683，544.00

　　6.21%

　　5

　　600585

　　海螺水泥

　　6，000，000

　　239，940，000.00

　　4.44%

　　6

　　600309

　　煙臺(tái)萬華

　　11，715，900

　　219，438，807.00

　　4.06%

　　7

　　600048

　　保利地產(chǎn)

　　16，000，000

　　215，840，000.00

　　4.00%

　　8

　　600026

　　中海發(fā)展

　　10，263，126

　　204，133，576.14

　　3.78%

　　9

　　601328

　　交通銀行

　　26，397，137

　　197，450，584.76

　　3.65%

　　10

　　002024

　　蘇寧電器

　　3，980，098

　　164，378，047.40

　　3.04%

　　債券品種

　　市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　國債

　　金融債

　　央行票據(jù)

　　864，760，000.00

　　16.01%

　　企業(yè)債

　　可轉(zhuǎn)換債券

　　228，341，736.43

　　4.22%

　　資產(chǎn)支持證券

　　其他

　　合計(jì)

　　1，093，101，736.43

　　20.23%

　　序號(hào)

　　債券代碼

　　債券簡稱

　　期末市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　0801043

　　08央行票據(jù)43

　　384，360，000.00

　　7.11%

　　2

　　0801028

　　08央行票據(jù)28

　　192，160，000.00

　　3.56%

　　3

　　125709

　　唐鋼轉(zhuǎn)債

　　151，221，672.57

　　2.80%

　　4

　　0801025

　　08央行票據(jù)25

　　96，080，000.00

　　1.78%

　　5

　　0801037

　　08央行票據(jù)37

　　96，080，000.00

　　1.78%

　　序號(hào)

　　項(xiàng)目

　　期末余額(元)

　　1

　　存出保證金

　　3，522，457.58

　　2

　　應(yīng)收證券清算款

　　35，917，185.49

　　3

　　應(yīng)收股利

　　4

　　應(yīng)收利息

　　9，523，687.87

　　5

　　應(yīng)收申購款

　　2，829，053.51

　　6

　　其他應(yīng)收款

　　7

　　待攤費(fèi)用

　　8

　　其他

　　合計(jì)

　　51，792，384.45

　　序號(hào)

　　代碼

　　債券名稱

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　125709

　　唐鋼轉(zhuǎn)債

　　151，221，672.57

　　2.80%

　　序號(hào)

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證簡稱

　　數(shù)量（份）

　　成本總額（元）

　　類別（被動(dòng)持有或主動(dòng)投資）

　　1

　　580023

　　康美CWB1

　　489，140

　　813，756.79

　　被動(dòng)持有

　　項(xiàng) 目

　　基金份額（份）

　　報(bào)告期期初基金份額總額

　　8，077，351，509.25

　　報(bào)告期間基金總申購份額

　　1，116，937，821.45

　　報(bào)告期間基金總贖回份額

　　949，031，593.94

　　報(bào)告期期末基金份額總額

　　8，245，257，736.76